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FINANZAS

INTERNACIONALES

Mag. Econ. LUIS PERALTA LETICHE


Consultor en Finanzas y Negocios
Internacionales

UNIDAD 4
TEMA 1 :
FINANZAS
INTERNACIONALES PARA EL
COMERCIO EXTERIOR

Mag. Econ. LUIS PERALTA LETICHE


Consultor en Finanzas y Negocios Internacionales

OPERACIONES
BANCARIAS EN EL
COMERCIO
INTERNACIONAL
Expositor : Mag. Econ. Luis Peralta Letiche

1. EL CONTRATO DE
COMPRA VENTA
INTERNACIONAL

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


Regido por la Convencin de la ONU
sobre Contratos de Compraventa
Internacional de mercaderas, que fue
aprobada y suscrita en Viena el 11 de
abril de 1980. Este convenio entr en
vigencia el 1 de enero de 1988.
Regula los diversos aspectos de la
compraventa internacional, los
derechos y obligaciones de las
partes contratantes con relacin a la
compraventa de mercaderas.
Decreto Supremo 011-99-RE.
Adhesin del Per a la Convencin
de Viena (1/01/2000)

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


2. Regulacin Internacional
INCOTERMS 2010.
(International Chamber of Commerce Trade Terms). Usos y
costumbres en comercio internacional. (C93, SBS, CT).Obligaciones y riesgos asumidos por comprador y vendedor.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

Factor central de toda transaccin comercial


El punto de partida del comercio internacional
Instrumento jurdico de la actividad econmica mundial.
Regula las obligaciones de vendedor y comprador.

Casi la totalidad de exportaciones


directas se efecta mediante un contrato
de compraventa.

Figura tpica del comercio internacional


bajo cuyas normas se desenvuelven la
importacin y la exportacin

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


1. NOMBRE Y DIRECCIN DE LAS PARTES.
2. PRODUCTO, NORMAS Y CARACTERSTICAS:
Especificar el nombre del producto y sus normas tcnicas,
tamaos, normas y caractersticas nacionales e
internacionales, posicin arancelaria, requisitos especiales
del comprador, caractersticas de las muestras, envase,
embalaje, etc.
3. CANTIDAD:
La cantidad debe redactarse en cifras y letras
especificando si se trata de unidades, peso o volumen.
Cuando la cantidad de los productos se mencione por peso
o volumen, deber mencionarse la unidad de que se trata.
Por ejemplo: toneladas, kilogramos, etc.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


4. EMBALAJE, ETIQUETADO Y MARCAS:
Los requisitos referentes a embalaje, etiquetado y a las
marcas varan cuando se exporta y se deber describir
claramente en el contrato. Asimismo si la mercanca estar
unitarizada. Ej: en pallets, contenedores, etc.
5. VALOR TOTAL DEL CONTRATO:
El valor total del contrato debe mencionarse en letras y
nmeros, as como la moneda utilizada y el pas al que
hace referencia.
6. CONDICIONES DE ENTREGA:
El precio del contrato debe estar relacionado directamente
con un Trmino de Comercio que estipule las condiciones
de entrega (preferentemente de conformidad con los
Incoterms 2000)

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


7. DESCUENTOS Y COMISIONES:
Especificar a cuanto se eleva el descuento o
comisin, quien debe pagarlas y a quien. La
base del clculo de la comisin y el porcentaje
tambin deben mencionarse claramente.
8. IMPUESTOS, ARANCELES Y TASAS:
De acuerdo a las condiciones de entrega se
entiende que el precio establecido por el
vendedor incluye impuestos, aranceles y tasas
relativas a la venta de la mercanca.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


9. LUGARES:
Aunque el Incoterm indica especficamente un solo lugar, es
conveniente especificar el lugar de despacho y el lugar de
entrega y de ser posible debe indicarse el lugar de toma a
cargo por el transportista, el punto de embarque, el punto de
desembarque y el destino de la mercanca.
10. PERIODOS DE ENTREGA O DE ENVO:
Las fechas de la entrega o de envo debern
mencionarse:
1) la fecha del contrato
2) la fecha de notificacin de la emisin de una carta de
crdito. Tambin debe indicarse la fecha tope para la
presentacin de los documentos a partir de la fecha de
embarque.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

11. ENVO PARCIAL / TRANSBORDO / AGRUPACIN


DEL ENVO:
Debe estipular si las partes han acordado un envo
parcial o un transbordo, as como el punto de
transbordo y eventualmente el nmero de envos
parciales concertados.
12.CONDICIONES ESPECIALES DE TRANSPORTE:
Si bien el Incoterm, puede mencionar el medio de
transporte, deben mencionarse las condiciones de la
Contratacin del Transporte, debiendo especificarse
cualquier condicin especial que sea requerida
Ej: Si el flete
incluye los gastos de descarga.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


15. INSPECCIN:

El comprador extranjero puede exigir inspecciones


antes de embarcar. Puede exigir que lo efecte
otra empresa, entonces, se debe establecer la
naturaleza y mtodo de inspeccin, el encargada
de efectuar la inspeccin de la carga y aclararse
quien asumir los costos por inspecciones
adicionales.
16. LICENCIAS Y PERMISOS:

En muchos casos se requiere de una licencia o


registro para la importacin de ciertos productos.
Se debe declarar si la transaccin de exportacin
requiere o no una licencia de importacin y quien
debe solicitarla.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


17. MEDIOS DE PAGO:
a. Pago Anticipado:
Riesgo para el comprador, poco usado.
b. Pago Directo:
Cheque, Orden de Pago, Giro , Transferencia
Riesgo para el vendedor, demoras, no pago.
c. Cobranza Documentaria:
Banco maneja documentos comerciales, efecta el cobro
Recibe, maneja y entrega documentos al comprador previo pago o aceptacin.
d. Crdito Documentario o Carta de Crdito:
Equilibrio de los riesgos entre las partes
Garanta de pago, porque es un compromiso de pago respaldado por un banco.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


18. CONDICIONES DE PAGO
a. Anticipado
b. A la vista
c. A plazo
19. GARANTA:
Si fueran requeridas garantas contractuales, deben estipularse el tipo y la fecha
de vencimiento de las mismas.
20. RETRASOS DE ENTREGA O PAGO:
El contrato definir la cuanta que se le abona al comprador a ttulo de daos y
perjuicios en caso de retraso en la entrega por razones ajenas a la fuerza mayor
o por incumplimiento de terceros. Asimismo definir el inters que se le abonara
al vendedor por el retraso en el pago por razones ajenas a la fuerza mayor o por
incumplimiento de terceros.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


21. RECURSOS:
Es conveniente incluir alguna posibilidad de recursos en
el contrato, en caso de que se incumplan determinadas
partes del mismo. Dichos recursos deberan
corresponder a las disposiciones obligatorias aplicables a
la jurisdiccin del contrato. Ej: Multas, demandas, etc.
22. ARBITRAJE:
El contrato incluir tambin una disposicin de arbitraje,
para la resolucin rpida y amistosa de diferencias que
puedan surgir entre las partes.
23. IDIOMA:
Si es posible debe especificarse el idioma del contrato
que prevalecer en caso de diferencias entre las partes.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional


24. JURISDICCIN:
El contrato debe especificar la jurisdiccin por la que
se rige y debe estipular la ley nacional aplicable al
contrato
25. FIRMA DE LAS PARTES:
El contrato de compraventa es pactado mediante el
envo de una oferta y la aceptacin de la misma, a
travs de intercambios efectuados por medios de
comunicacin y se formaliza el acuerdo mediante la
firma de ambas partes en un contrato o si es posible
el uso de firmas digitales.

Video : El Contrato de
Compraventa Internacional

2. El Riesgo

2. El Riesgo

2. El Riesgo

2. El Riesgo

3. FORMAS DE PAGO

LAS
LAS FORMAS
FORMAS DE
DE PAGO
PAGO
INETERNACINAL
INTERNACIONAL

3. Formas de Pago

3. Formas de Pago

2. Formas de Pago

2. Formas de Pago

3. Formas de Pago

3. Formas de Pago

4. MEDIOS DE PAGO

MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

Video : El Credito
Documentario o Carta de
Credito Internacional

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (1)
DE ACUERDO AL COMPROMISO DEL BANCO EMISOR
CARTAS DE CREDITO
REVOCABLES

El banco no asume una


obligacin en firme,
pudiendo ser eliminada la
(L/C), sin el acuerdo de las
partes que intervienen.

CARTAS DE CREDITO IRREVOCABLES

El banco emisor asume la


obligacin en firme frente al
beneficiario, la ser vlida hasta
la fecha de vencimiento a menos
que las partes que intervienen se
pongan de acuerdo en eliminarla
de su vencimiento.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (2)
DE ACUERDO A LA RESPONSABILIDAD DEL BANCO CORRESPONSAL
CARTAS DE CREDITO
CONFIRMADA

El banco corresponsal asume


el compromiso directo y
principal de pagar sin excluir al
banco emisor ni al importador;
el beneficiario es el exportador,
y tiene as tiene tres deudores:
el importador, el banco emisor
y el banco confirmador.

CARTAS DE CREDITO
NO CONFIRMADA

La responsabilidad del banco


corresponsal queda limitada a
notificar al beneficiario de la
carta de crdito y a actuar de
acuerdo con las instrucciones
del banco emisor.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (3)
DE ACUERDO A LA FORMA DE PAGO
CARTAS DE CREDITO
CON PAGO A LA VISTA

CARTAS DE CREDITO
CON PAGO A PLAZO

El exportador recibe el pago,


Bajo esta modalidad, el
cuando el banco
exportador otorga financiamiento
confirmador verifica y
al importador, en un plazo que
comunica que los
generalmente oscila entre los 30
documentos de la
y 180 das, transcurridos desde
exportacin satisfacen
la fecha de embarque, factura
completamente los trminos
o presentacin de los
y condiciones de la
documentos al banco
carta de crdito.
corresponsal.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (4)
DE ACUERDO A LA TRANSFERIBILIDAD
CARTAS DE CREDITO
TRANSFERIBLE

Permite al beneficiario,
por una nica vez,
transferir todo o parte del
monto a una o ms
terceras personas.

CARTAS DE CREDITO
NO TRANSFERIBLE

El crdito no se puede transferir;


siendo sta la regla, puesto que para
ser transferible debe decirlo
expresamente la carta de crdito. Sin
embargo, aunque el crdito sea
intransferible, ello no impide que su
beneficiario, una vez obtenidos los
documentos, pueda ceder sus
derechos a un tercero

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (5)
DE ACUERDO A LA DIVISIBILIDAD
CARTAS DE CREDITO
DIVISIBLE

Permite que el exportador haga


embarques parciales, o sea que a
medida que tenga mercaderas las
embarca (mediante embarques
parciales), y cobra exclusivamente por
los embarques enviados

CARTAS DE CREDITO
INDIVISIBLE

Para poder realizar el


cobro, el exportador est
obligado a hacer un solo
embarque.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (6)
DE ACUERDO A LOS REQUISITOS PARA SU COBRO
CARTAS DE CREDITO
SIMPLE

Cuando el exportador la cobra


contra simple recibo, esto es no
necesita presentar ningn tipo de
documentacin.

CARTAS DE CREDITO
DOCUMENTARIA

Cuando la mercadera se paga


contra la presentacin de los
documentos de embarque
indicados en la instruccin.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (7)
DE ACUERDO A LA NEGOCIABILIDAD
CARTAS DE CREDITO
RESTRINGIDAS

Cuando slo el exportador puede


negociar esa carta de crdito en
el banco que le indique
expresamente el banco emisor.

CARTAS DE CREDITO
NO RESTRINGIDAS

Cuando el exportador puede


negociar dicha carta de crdito
en cualquier banco.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (8)
DE ACUERDO A LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO
CARTAS DE CREDITO DE FINANCIACION

Esta carta de crdito puede ser cobrada por el exportador


total o parcialmente antes del embarque. El exportador
recibe un anticipo para poder fabricar la mercadera. Este
mtodo, a pesar de no serlo, funciona como una prefinanciacin desde el exterior.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (8)
DE ACUERDO A LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO
CARTAS DE CREDITO
CON CLAUSULA
ROJA

Significa que el
exportador va a recibir
un anticipo (HASTA 100
%) contra un recibo
firmado.

CARTAS DE CREDITO
CON CLAUSULA VERDE

Significa que el exportador, adems de


presentar el simple recibo, tiene que cumplir
con algn otro requisito, como por ejemplo
demostrar la compra de materia prima, o
bien que la mercadera se encuentra en
algn depsito fiscal, o que el producto se
encuentra en proceso de elaboracin.

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (9)
DE ACUERDO A LA RENOVACION DEL CREDITO
CARTA DE CREDITO ROTATIVA O REVOLVING CREDIT

Es aqulla que se renueva en su valor y utilidad bajo los


trminos y condiciones inicialmente establecidas, sin que
sea necesaria una modificacin especfica de la carta de
crdito o la expedicin de una nueva. (Ejemplo embarques
mensuales)

4. Medios de Pago
TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (9)
DE ACUERDO A LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO
CARTAS DE CREDITO
ROTATIVA ACUMULATIVA

Si el exportador no embarca lo
indicado en el CCVI, esta
modalidad le permite al mes
siguiente embarcar la
mercadera que no pudo enviar
el mes anterior, adems del
envo correspondiente del mes.

CARTAS DE CREDITO
ROTATIVA NO ACUMULATIVA

Si en un perodo determinado el
exportador no cumple con lo
pactado, automticamente la
carta de crdito no se vuelve a
renovar, es decir, se cancela la
operacin en el acto.

4. Medios de Pago

(UCP-600)

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

600

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

Video : Como financiar una


importacion de China a Peru

Video : Como importar y


exportar utilizando las TICs

4. Como elegir el Medio


de Pago?
Motivos de la
eleccin

Para el exportador
Medio que le ofrezca
mayor seguridad de cobro
y mayor velocidad en la
recepcin de los fondos

Para el importador
Medio que le permita
examinar la mercanca y
le suponga un menor
coste de tramitacin.

Factores a
considerar

Confianza
Fuerza comercial
Riesgo pas
Legislacin
Costumbres
Costos, etc.

5. FINANCIAMIENTO
DEL COMERCIO
INTERNACIONAL

5. Financiamiento del
Comercio Exterior

5.1. Financiamiento de
Importaciones

Es el otorgado a un cliente importador para


realizar el pago a su proveedor del exterior
derivado de una importacin.

Aplica a bienes que ingresan para formar


parte de un bien que luego se exporta, o para
la venta local o como bienes de capital.
Puede darse para:
Pagar una importacin directa
Pagar una carta de crdito de importacin
Pagar una cobranza de importacin

5.1. Financiamiento de
Importaciones

Financiar la adquisicin de insumos,


materias primas, partes, componentes,
empaques , embalajes y bienes de
consumo para su venta en el mercado
local o en el extranjero.

Pagar a la vista al proveedor y obtener


una mejora en el precio del servicio o
del bien a exportar.
Financiar proyectos de inversin, la
adquisicin de equipamientos,
maquinarias, bienes de equipo nuevos
y servicios, a mediano y largo plazo.

5.1. Financiamiento de
Importaciones
REQUISITOS:
Lnea de crdito aprobada por el banco
Garantas
Sustento de la importacin:
Carta de Crdito de importacin
Cobranza Documentaria de importacin
Copia de documentos que acrediten la
importacin (documento de embarque y factura)
Instrucciones de transferencia al exterior para
el pago al proveedor

5.1. Financiamiento de
Importaciones

5.2. Financiamiento de
Exportaciones
Modalidad PreEs el que se otorga
al Cliente exportador
embarque
para apoyarlo con la compra de
materiales, los costos de fabricacin y
otros requisitos asociados a los trminos
de la venta.

En este caso el exportador debe contar


con ordenes de compra en firme o una
carta de crdito de exportacin.
Plazo dependiendo del ciclo
del producto, mximo 180 das.

5.2. Financiamiento de
Exportaciones
Modalidad PostSe otorga cuando el Cliente exportador ya
embarque
embarc el producto.

Ya se debe contar con la factura final y el


documento de transporte correspondiente.
El Cliente exportador puede encargar al banco
la negociacin de una carta de crdito de
exportacin y/o la cobranza de exportacin
como garanta de pago del financiamiento.
De no contar con ninguno de estos, debe
presentar los documentos que acrediten la
exportacin realizada.

Exportaciones
Modalidad Pre y PostREQUISITOS:
embarque
Lnea de crdito aprobada por el banco
Garantas
Sustento de la exportacin:
Carta de Crdito de exportacin
Cobranza Documentaria de exportacin
Copia de documentos que acrediten la
exportacin (documento de embarque y
factura)

5.2. Financiamiento de
Exportaciones
Modalidad Pre y Postembarque

5.3. Factoring
Internacional
Consiste en la Cesin de Cuentas por Cobrar
(Facturas, Letras, otros), convirtiendo las
ventas a corto plazo en ventas al contado,
delegando adems la gestin de cobranza
y calificacin de la cartera de clientes.

Facilita el financiamiento y venta de los


productos al exterior, de forma segura y
confiable.
A QUIEN ESTA DIRIGIDO?
A empresas Exportadoras que requieran
anticipar sus flujos de exportacin en forma
segura.

5.3. Factoring
Internacional

5.4. Forfaiting
Es el descuento (a tasa fija y sin
recurso contra el exportador) de
instrumentos de pago a plazo que se
originan por operaciones de comercio
Internacional (compraventa de bienes
o servicios) librados a cargo del
importador.
El exportador queda as liberado de
todos los riesgos que conlleva la
operacin.

5.4. Forfaiting
El papel del banco consiste en la compra
en firme de instrumentos de pago que
incluyen capital e intereses en forma
documentaria. Ser la entidad financiera
la que asuma el cobro y, por tanto, la
que corra con el riesgo.
Los documentos que se someten al
Forfaiting con mayor frecuencia son:
Pagars.
Letras de cambio.
Cartas de crdito con pago aplazado,
preferiblemente con aceptacin.

5.4. Forfaiting

5.5. Fuentes de
Financiamiento

Instituciones Financieras Intermediarias (IFI)


- Bancos
- Financieras
COFIDE
Lneas de Comercio Exterior
- FIMEX
- FIEX
- IMPORT JAPN
- IMPORT EURO-USA
- IMPORT CHILE
- IMPORT PAISES NORDICOS

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
Protege al vendedor ante ciertos
riesgos que pudieran hacer
a los crditos otorgados
compradores de otros pases.

incobrables
a los

Mecanismo de coberturas que protege a los


exportadores contra los Riesgos Ordinarios y
Extraordinarios del Comercio Internacional permitiendo
a los mismos resarcirse de los daos ocasionados por
determinados acontecimientos que pudieren impedir el
cobro o recuperacin de los crditos acordados a sus
compradores en el exterior.

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
1. SEPYMEX
Programa creado por COFIDE
para fomentar y apoyar a las
pequeas y medianas empresas
(Pymes) exportadoras, otorgando
una cobertura de seguro en
respaldo de los crditos de preembarque que contraten con las
instituciones financieras.

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
SEPYMEX
Prima del Seguro:
Se paga una prima de 0.35% flat por 90 das o
fraccin ms IGV.
Moneda:
Las plizas se emitirn en dlares
de los Estados Unidos de Amrica.
Estructura de la cobertura:
El porcentaje de cobertura ser del 50% del monto
del crdito asegurado.

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
SEPYMEX
Monto:
Se asegura el crdito o crditos que la
pyme exportadora tenga vigente con
todo el sistema financiero hasta por
un total de US$ 1000,000.00.
Plazos:
Asegura operaciones de exportacin
para crditos de pre-embarque
otorgados a un plazo no mayor de
180 das.

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
2. SECREX
Instrumento financiero que brinda cobertura al exportador
frente a los riesgos comerciales a los que se enfrenta en una
operacin de venta al crdito, protegindolo de los riesgos
de impago de sus compradores y fomentando as a las
exportaciones del pas.
El exportador presenta una solicitud de seguro
directamente y propone el lmite Mximo de Crdito que
estime conveniente asegurar a cada comprador en el
extranjero.

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
SECREX
CONDICIONES DE PAGO
Para Insolvencia Definitiva :
Cobertura :hasta 80% del valor del crdito otorgado
Plazo : 3 meses posteriores a que se acredite legalmente
la QUIEBRA
Para incumplimiento de pago:
Cobertura : hasta 80% del valor del crdito otorgado
Plazo : 6 meses pagaderos a partir de la comunicacin del
impago

5.6. Seguro de Crdito a la


Exportacin
SECREX
Monto:
SECREX, cubre hasta el 80% de la suma asegurada en los
riesgos comerciales.
Prima:
Segn duracin de la cobertura y volumen de operaciones
Criterio:
Cada comprador propuesto a SECREX es sujeto a un
estudio y determinacin sobre su solvencia, moralidad y
situacin econmica y financiera para conocer su
capacidad de pago.

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

7. Caso Prctico

Video : Pagos en
Operaciones Internacionales

Video : El Reto Financiero de


los exportadores