de Estados Financieros
Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja la
contabilidad financiera y el contenido de cada uno
de los estados financieros bsicos, es importante
proceder al anlisis e interpretacin de la informacin
financiera.
Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Anlisis
Operaciones matemticas de los saldos de partidas a
travs de los aos (tendencias), cambios absolutos,
cambios porcentuales, razones financieras y
porcentajes integrales.
Interpretacin
Encontrar los puntos fuertes y dbiles de la empresa
en base a la informacin obtenida, datos financieros
y no financieros.
.
Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Las cuatro preguntas que debe de hacerse el
ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio:
Corto Plazo:
Es rentable la empresa ?
Es lquida ?
Largo Plazo:
Est creciendo el capital de mi empresa?
Es solvente?
Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Considerando que al crear una empresa tiene el
objetivo de generar utilidades, una rea del anlisis
abarca el estudio de la rentabilidad del negocio.
Otra rea se enfoca en el estudio de la liquidez de la
empresa.
Qu es un Anlisis
Financiero?
El anlisis financiero es un proceso de seleccin,
relacin y evaluacin.
1ro. Seleccionar de toda la informacin disponible
respecto a un negocio, la que sea ms relevante y que
afecta la decisin segn las circunstancias.
2do. Relacionar esta informacin, de tal manera que
sea ms significativa.
3er. Evaluar las relaciones e interpretar los
resultados.
Toma de
Decisiones
Operacin
Financiamiento
Inversin
Elabora
Informacin
Financiera
Interpretar
Analista
Financiero
Usa
Herramientas
Mtodos de Anlisis e
Interpretacin
Anlisis
1
2
3
Interpretacin
R. Liquidez
R. Solvencia
R. Rentabilidad
R. Gestin
Razones Financieras
Liquidez
Razn Circulante
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Prueba del cido
= Activo Circulante - Inventarios
Pasivo Circulante
Proporcin de Efvo. =
Efectivo + Equivalentes
a Activo Circulante
Activo circulante
Proporcin de Efvo. =
a Pasivo Circulante
Efectivo + Equivalentes
Pasivo Circulante
Razones Financieras
Actividad
Rot. de Ctas x Cob =
Ventas a Crdito
C x C Promedio
Perodo promedio =
360 das .
de cobro
Rot. de Ctas. x Cob.
Rot. de Inventarios =
Costo de Ventas .
Inventario Promedio
Razn Perodo de =
360 das .
Venta de Inventario
Rot. de Inventarios
Perodo Conversin = Perodo de Venta de Inv.
de Inventario
Perodo Prom. de Cobro
Razones Financieras
Actividad
Rot. de Ctas. x Pag. =
Compras a Crdito
Ctas x Pag. Promedio
Razn de perodo
promedio de pago
360 das
Razones Financieras
Actividad
Ciclo de Conversin =
Del Efectivo
(+)
(-)
Das de Cartera
Das de Inventario
Das de Proveedores
Razones Financieras
Apalancamiento
Capital Contable
Pasivo Total
Capital Contable
Activo Total
Pasivo total
Activo total
Util. Oper. + Productos Financieros = Cobertura de
Gastos financieros
gastos
financieros
Razones Financieras
Rentabilidad
Rendimiento del Activo Total :
U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T))
Activo Total Prom. del Ejercicio
Rendimiento de = Margen * Rotacin * Palanca Fin.
Capital
Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total * A Total Prom.
C. Cont.
Ing. Total A. Total Pro C.Cont. Pro
% MARGEN DE
UTILIDAD NETA
8.18%
UTILIDAD NETA
$ 821.90
VENTAS NETAS
$10,052.40
GTOS. TOTALES
$8,768.20
I.S.R. Y P.T.U.
$ 462.30
COSTO DE VENTAS
$ 7,529.40
GASTOS DE VENTA
$ 0.00
GASTOS DE ADMON.
$ 1,187.10
GTOS. FINANCIEROS
$ 51.70
CAJA Y BANCOS
$1,068.08
VENTAS NETAS
$10,052.40
RETORNO SOBRE
CAPITAL
0.194
ACTIVO
CIRCULANTES.
$ 3,354.10
INVENTARIOS
$ 138.52
ROTACION DEL
ACTIVO
1.14
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PALANCA
FINANCIERA
2.08
CAP. CONTABLE
$4,222.60
ACTIVO FIJO
$ 5,432.40
ACTIVO DIFERIDO
$ 0.00
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
PASIVO TOTAL
4,563.90
TERREN-EDIF-MAQ.
$ 3,360.30
MOB. Y EQ. DE OFIC.
$ 2,072.10
GTOS. DIFERIDOS
$ 0.00
PROVEEDORES
$ 1,460.90
OTROS PASIVOS C.P.
$ 1,422.20
PASIVO L.P.
$ 1,680.80
PASIVO DIFERIDO
$ 0.00