Anda di halaman 1dari 16
Tujuan utama dari analisis arus kas adalah untuk menaksir kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas. Ada beberapa

Tujuan utama dari analisis arus kas adalah untuk menaksir kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas. Ada beberapa situasi dimana perusahaan yang mem punyai keuntungan yang cukup baik, ternyata tidak mampu memenuhi kewajiban-kewajibannya karena tidak mempunyai kas yang cukup untuk membayar kewajiban- kewajibannya tersebut. Untuk itu analisis arus kas dipakai sebagai pelengkap analisis risiko dengan menggunakan analisis rasio.

The Statement of Cash Flows

Content and Format

Operating

Operating

Operating

Operating

Aktivitas persh terkait dengan laba, selain pendapatan dan beban, aktivitas operasi juga kas yang dihasilkan atau digunakan oleh aktiva lancar dan kewajiban lancar

Investing

Investing

Investing

Investing

Merupakan cara untuk memperoleh atau menghentikan aktiva non kas.

Financing

Financing

Financing

Financing

Merupakan cara untuk mendistribusikan, menarik dan mendapatkan dana dari non current liabilities dan equity untuk mendukung aktivitas bisnis.

Penerimaan dan Pengeluaran Kas utama

Activity Activity Kas Kas diterima diterima dari dari Kas Kas dikeluarkan dikeluarkan untuk untuk Operating Operating
Activity
Activity
Kas
Kas diterima
diterima dari
dari
Kas
Kas dikeluarkan
dikeluarkan untuk
untuk
Operating
Operating
Penjualan barang atau jasa
Penjualan efek yang diperdagangkan
Pendapatan bunga
Pendapatan dividen
Pembelian persediaan
Gaji dan upah
Pajak
Beban bunga
Beban lainnya
Pos yang berhubungan : Lap L/R, aset aset operasi lancar, kewajiban operasi lancar
Investing
Investing
Penjualan aset aset tetap
Penjualan segmen bisnis
Penjualan efek yang tdk diperdagangkan
Penagihan pokok pinjaman
Pembelian aset aset tetap
Pembelian efek yang tdk diperdagangkan
Memberi pinjaman pihak lain
Pos yang berhubungan : aset aset tetap, investasi jk panjang, aset aset jk panjang lain
Penerbitan saham
Pinjaman jangka panjang
Financing
Financing
Dividen kas
Pembayaran pinjaman
Pembelian kembali saham
Pos yang berhubungan : saham biasa, kewajiban jk panjang, saham yang diperoleh kembali,
dividen

The Statement of Cash Flows

Berikut data yang berhubungan dengan PT Alfa

The Statement of Cash Flows Berikut data yang berhubungan dengan PT Alfa Activity Operating Financing Operating

Activity

Operating

Financing

Operating

Operating

Investing

Operating

Financing

Required: Prepare a Statement of Cash Flows

The Statement of Cash Flows

Preparation

Statement of Cash Flow (in thousands)

Operating activities

Net income

Increase in accounts receivable

Increase in accounts payable

Depreciation expense

Cash flow from operations

Investing activities

Purchase of equipment

Financing activities

Proceeds from notes payable

Dividends paid

Cash flow from financing

Increase in cash

$

40,000

(10,000)

5,000

40,000

 

75,000

 

(8,000)

 

20,000

(5,000)

 

15,000

$

82,000

The Statement of Cash Flows Preparation Statement of Cash Flow Operating activities Net income Increase in

Noncash credit to
revenues.

Noncash charge to

  • expenses.

PERHITUNGAN ALIRAN KAS

AKTIVA = HUTANG + MODAL SAHAM

PERHITUNGAN ALIRAN KAS AKTIVA = HUTANG + MODAL SAHAM TAMBAHAN AKTIVA = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN

TAMBAHAN AKTIVA = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN MODAL SAHAM

PERHITUNGAN ALIRAN KAS AKTIVA = HUTANG + MODAL SAHAM TAMBAHAN AKTIVA = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN

TAMBAHAN AKTIVA KAS +TAMBAHAN AKTIVA NONKAS = TAMBAHAN

HUTANG + TAMBAHAN MODAL SAHAM

PERHITUNGAN ALIRAN KAS AKTIVA = HUTANG + MODAL SAHAM TAMBAHAN AKTIVA = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN

TAMBAHAN AKTIVA KAS = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN MODAL

SAHAM+TAMBAHAN AKTIVA NONKAS

PT. ALFA Neraca komparatif Per 31 Desember 2008-2009

 

Tahun 2008

Tahun 2009

Perubahan

Kas

$ 102.000

$ 150.000

$ 48.000

Piutang

78.000

96.000

18.000

Persediaan

120.000

108.000

12.000

Beban dibayar dimuka

18.000

12.000

6.000

Aktiva tetap

700.000

880.000

180.000

Akumulasi penyusutan

(250.000)

(290.000)

40.000

Aktiva tetap tak berwujud

116.000

102.000

14.000

Total Aktiva

$ 884.000

$ 1.058.000

Utang usaha

$ 112.000

$ 102.000

$ 10.000

Beban akrual

28.000

36.000

8.000

Wesel bayar jk panjang

0

60.000

60.000

Utang hipotek

300.000

0

300.000

Saham preferen

0

350.000

350.000

Saham biasa

400.000

400.000

0

Laba ditahan

44.000

110.000

66.000

Keterangan tambahan :

  • 1. Di tahun 2009 perusahaan membeli truk seharga $ 200.000, dimana $ 140.000 dibayar tunai dan $ 60.000 kredit

  • 2. Ditahun 2009 sebuah truk dengan harga perolehan $ 20.000, dengan nilai buku $ 4.000 dijual dengan harga $ 14.000

  • 3. Dividen yang dibayarkan pada tahun 2009 $ 102.000

PT. ALFA

Laporan Laba Rugi

Per 31 Desember 2009

Penjualan………………………………

..

$ 1.320.000

Harga Pokok Penjualan………………

..

(726.000)

Laba Kotor……………………………

...

594.000

Beban Operasi………………………….

(366.000)

Penyusutan dan Amortisasi……………

(70.000)

Keuntungan Penjualan Aktiva tetap…

..

10.000

Laba Bersih…………………………….

$ 168.000

PT. Alfa

Laporan Arus Kas

Per 31 Desember 2009

PT. Alfa Laporan Arus Kas Per 31 Desember 2009
PT. Alfa Laporan Arus Kas Per 31 Desember 2009

KETERANGAN :

Beban penyusutan dan amortisasi merupakan penambah kas karena non cash

charge

Keuntungan penjualan aktiva tetap harus di kurangkan dari laba bersih untuk

menghilangkan dari bagian operasional perusahaan.

• Arus kas dari aktivitas investasi meliputi pembelian dan penjualan aktiva tetap

Aktiva tetap

 

$ 700.000

 

(b) 200.000

(j) 20.000

$ 880.000

 

Dengan demikian pembayaran tunai

hanya sebesar $ 140.000

Jurnal penjualan aktiva tetap di atas

Cash……………………

$ 14.000

Accumulated Depr……

$ 16.000

Automobile………………….$ 20.000

Gain on sale of Plant Asset $ 10.000

Arus Kas Bebas

Arus kas bersih positif mencerminkan jumlah yang tersedia bagi aktivitas bisnis

setelah penyisihan untuk pendanaan dan investasi yang diperlukan untuk

mempertahankan kapasitas produksi pada tingkat sekarang. Pertumbuhan dan

fleksibilitas keuangan bergantung pada tingkat ketersediaan arus kas bebas.

Ukuran arus kas bebas adalah sebagai berikut :

Arus kas bersih dari operasi………………………………………

...

xxx

Pengeluaran modal bersih untuk aktivitas produksi

..............

xxx

Dividen untuk saham preferen dan saham biasa

(dengan asumsi kebijakan pembayaran deviden tunai ..xxx

(xxx)

Arus kas Bebas (Free Cash Flow)………………………………… xxx

Arus kas menyediakan petunjuk penting tentang :

  • Kelayakan pendanaan pengeluaran modal

  • Sumber kas dalam pendanaan ekspansi

  • Ketergantungan pada pendanaan eksternal (Liabilities vs equity)

  • Kebijakan deviden di masa yang akan datang

  • Kemampuan untuk memenuhi persyaratan hutang

  • Fleksibilitas keuangan untuk menghadapi kebutuhan dan kesempatan yang tidak diantisipasi

  • Praktik keuangan oleh manajemen

  • Kualitas laba rugi

Rasio Kecukupan Arus Kas

Rasio kecukupan kas (Cash Flow Adequacy Ratio) merupakan ukuran kemampuan

perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi yang cukup untuk menutup

pengeluaran modal, investasi dalam persediaan, dan dividen tunai

Jumlah kas operasi selama tiga tahun

jumlah pengeluaran modal, penambahan persediaan, dan dividen tunai selama tiga tahun

Rasio ≥ 1, menunjukkan bahwa perusahaan dapat menutup kebutuhan

kas tanpa perlu mendapatkan pendanaan secara eksternal

Rasio ≤ 1, menunjukkan bahwa sumber kas internal tidak cukup untuk

mempertahankan dividen dan tingkat pertumbuhan operasi saat ini