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Anlisis de la

Informacin
Financiera para la
toma de decisiones

El xito de una inversin exige


mas que el entendimiento de los
conceptos contables.
Exige experiencia, juicio, paciencia y
capacidad suficiente para enfrentar
las actividades en las empresas.
Lao Tzu.

OBJETIVOS DE LA CLASE
Realizar

una evaluacin del desempeo


de una empresa a partir de sus estados
financieros.

Extraer

y
analizar
informacin
financiera para la toma de decisiones
mediante el uso de razones financieras,
anlisis horizontal y vertical.

Razones Financieras
Razones de Liquidez

Circulante
Prueba del cido

Razones de Endeudamiento

Total de Patrimonio Neto


Deuda Total a Total de Activos

Razones de Rentabilidad

Margen de Utilidad Bruta.

Razones Financieras
Razones de Actividad

Rotacin de las Cuentas por Cobrar


Rotacin en das de C x C.
Rotacin del inventario
Rotacin en das del inventario

Otros
Otros Mtodos
Mtodos
de
de Anlisis
Anlisis

Otros Mtodos de Anlisis


Anlisis Horizontal

Anlisis Vertical

Mtodo de anlisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar


estados financieros homogneos en dos o ms
periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro.
Este anlisis es de gran importancia para la
empresa, porque mediante l se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados
han sido positivos o negativos; tambin permite
definir cules merecen mayor atencin por ser
cambios significativos en la marcha.

Mtodo de anlisis horizontal


Procedimiento de anlisis

Se registran los valores de cada cuenta en


dos columnas, en las dos fechas que se van
a comparar, registrando en la primera
columna las cifras del periodo ms reciente y
en la segunda columna, el periodo anterior.
(Las cuentas deben ser registradas por su
valor neto).

Mtodo de anlisis horizontal


Procedimiento de anlisis

Se crea otra columna que indique los


aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los
dos periodos, restando de los valores del ao
ms reciente los valores del ao anterior. (los
aumentos son valores positivos y las
disminuciones son valores negativos).
= 2008 - 2007

Mtodo de anlisis horizontal


Procedimiento de anlisis

En una columna adicional se registran los


aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este
se obtiene dividiendo el valor del aumento o
disminucin entre el valor del periodo base
multiplicado por 100).
Periodo 1 (base): ao 2007
=

2008 - 2007
2007

Periodo 2 (actual): ao 2008

X 100

Mtodo de anlisis horizontal

Los valores obtenidos en el anlisis


horizontal, pueden ser comparados con
las metas de crecimiento y desempeo
fijadas por la empresa, para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administracin
en la gestin de los recursos, puesto que
los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las
decisiones administrativas que se hayan
tomado.

Mtodo de anlisis vertical


Se

emplea para analizar estados


financieros como el Balance General y el
Estado de Resultados, comparando las
cifras en forma vertical.

Mtodo de anlisis vertical


Procedimiento de porcentajes integrales:

Consiste en determinar la composicin


porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo
y Patrimonio, tomando como base el valor del
Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Mtodo de anlisis vertical

Mtodo de anlisis vertical

Mtodo de anlisis vertical