INSTITUTO TECNOLGICO DE PIEDRAS NEGRAS

SISTEMA FINANCIERO
MEXICANO
UNIDAD V

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el

conjunto de organismos e instituciones que captan,
administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del
marco legal que corresponde en territorio nacional.
Algunos autores detallan an ms sus actividades y lo definen
como aquel que agrupa diversas instituciones u organismos
interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias
de las actividades tendientes a la captacin, administracin,
regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos
econmicos de origen nacional como internacional (Ortega).

5.1 Fundamentos Legales

Constitucin
Poltica de los Estados Unidos Mexicanos: El artculo 28
constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que contara con
atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediacin y los servicios
financieros.

Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal: Fundamenta las actividades de

la secretara de hacienda y crdito pblico como responsables de la poltica financiera y
en consecuencias del funcionamiento y regulacin del sistema financiero mexicano

Ley reglamentaria del artculo 28 constitucional: Complementa junto con el banco

de Mxico, la fundamentacin jurdica del funcionamiento del banco de Mxico como
banco central.

Ley de Instituciones de Crdito: Representa el fundamento legal del funcionamiento

de crdito tanto en la banca mltiple (bancos comerciales o privados) como en la de
desarrollo (bancos estatales); as mismo contiene normas, sobre las operaciones de
estas instituciones

Fundamentos Legales

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras: Esta ley regula el

funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no bancarios)
que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser ms
competitivos en el mercado de dinero y de capitales del pas, adems
establece normas para la constitucin e integracin de los grupos, as como
los servicios que prestan y la proteccin del pblico usuario.

Ley del Mercado de Valores: Es la base jurdica de la organizacin

regula la intermediacin burstil, por ello contiene normas que se refiere a
disposiciones preliminares, registro nacional de valores e intermediarios.

Ley del Banco de Mxico: Fundamente legalmente la naturaleza,

finalidades y funciones del banco de Mxico, que es el banco central del
pas, as mismo regula la emisin y circulacin monetaria, las operaciones
del banco, la reserva internacional y el rgimen cambiario

Fundamentos Legales

Ley de Sociedades de Inversin: En la aplicacin de esta ley, las autoridades

competentes debern procurar el fomento de las sociedades de inversin, su desarrollo
equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a la consecucin de los
siguientes objetivos:

El fortalecimiento y descentralizacin del mercado de valores;

El acceso del pequeo y mediano inversionista a dicho mercado;

La democratizacin del capital, y

La contribucin al financiamiento de la planta productiva del pas.

Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito: Esta ley reglamenta los actos
de comercio relacionados con las operaciones de crdito, tanto en lo concerniente a su
misin, expedicin, endoso, aval o aceptacin, como a los derechos y obligaciones que
se derivan de los contratos, resultado de la emisin o transmisin de ttulos de crdito.

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito: Esta ley

establece el fundamento para el control y funcionamiento de las organizaciones y
actividades de crdito.

Fundamentos Legales

Ley Orgnica del Patronato del Ahorro

Nacional: Esta ley regula el funcionamiento de esta
importante institucin financiera que tiene como
objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los
pequeos ahorradores.

Ley General de Instituciones y Sociedades

Mutualistas: Esta ley tiene por objeto regular a las
instituciones de seguros y a las sociedades
mutualistas de seguros.

Ley Federal de Instituciones de Finanzas: La

presente Ley es de inters pblico y tiene por objeto

5.2 Estructura del sistema

financiero mexicano
Conjunto de organizaciones tanto pblicas como privadas, a travs de las cuales se lleva
a cabo y se regulan actividades de circulacin de dinero, obtencin y otorgamiento de
crdito, realizacin de inversiones y prestacin de servicios. El sistema financiero
mexicano esta estructurado de la siguiente manera:
SHCP
Subsecretaria de ingresos de la federacin
Oficiala mayor de la SHCP
Procuradura fiscal de la federacin
Contralora interna
Organismos bancarios y de seguros.
El sistema bancario esta integrado formalmente con:

Estructura del sistema financiero

mexicano

El banco de Mxico: Las instituciones de crdito, tanto de banca

mltiple como de desarrollo.

Organismos burstiles

Financiamiento internacional: Los mecanismos que se emplean

para el financiamiento del comercio internacional difieren en gran
medida de los empleados en el comercio nacional, primero por tratarse
de dos o ms naciones que efectan transacciones, las cuales tienen
constitucin, derechos, prohibiciones e idioma diferentes que en forma
prctica resulta muy difcil establecer mecanismos para el
financiamiento.

Sistema financiero norteamericano: Rige el sistema de la reserva

federal con 12 bancos regionales o federales que dependen de la junta
central designada por el presidente, actuando en conjunto como un
banco central.

5.3 Autoridades financieras

El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico.
Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo titular es designado
por el Presidente de la Repblica. Tiene la funcin gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de
diversas fuentes para financiar el desarrollo del pas.
Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y
regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, as como la proteccin de los usuarios de
servicios financieros hacienda y Crdito Pblico.

Banco de Mxico

Comisin Nacional Bancaria y de Valores

Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Comisin Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros

(CONDUSEF)

Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

5.4 Instituciones de crdito y

organismos auxiliares.
Las instituciones de crdito o bancos comerciales son sociedades annimas que
realizan diversas funciones. Los bancos pueden recibir depsitos de dinero a
la vista, retirables en das preestablecidos, a plazo o con previo aviso y por
medio de cuentas de ahorro. As mismo, pueden otorgar prstamos y crditos,
emitir bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o
endoso de ttulos de crdito y expedir tarjetas de crdito.
La banca de fomento est integrada por diversos organismos descentralizados
del Estado que estn constituidos como sociedades nacionales de crdito. La
funcin de la banca de desarrollo es apoyar actividades econmicas
especficas. Las instituciones que conforman la banca de fomento en Mxico
son:

Instituciones de crdito y
organismos auxiliares.
1.

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros

(Bansefi).

2.

Banco Nacional de Comercio Exterior

(Bancomext)

3.

Banco Nacional de Crdito Rural (Banrural)

4.

Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos

(Banobras).

5.

Banco Nacional del Ejrcito, la Fuerza Area y la

Armada (Banjrcito).

6.

Financiera Nacional Azucarera (Fina).

7.

Nacional Financiera (Nafin)

Instituciones de crdito y
organismos auxiliares.

Instituciones de Crdito o Bancos: Son empresas

especializadas en la intermediacin de crdito, cuyo principal
objetivo es la realizacin de utilidades provenientes de
diferenciales de tasas entre las operaciones de captacin y las
de colocacin de recursos.

Banca Mltiple: La actividad de la Banca Mltiple consiste

en la captacin de recursos del pblico a travs de la
realizacin de operaciones en razn de las cuales asumen
pasivos a su cargo para su posterior colocacin entre el
pblico mediante las operaciones activas.

Instituciones de crdito y
organismos auxiliares.

Banca de Desarrollo: Su finalidad es apoyar y promover el

desarrollo de las fuerzas productivas del pas y el crecimiento de la
economa
nacional,
fomentando
determinadas
actividades
econmicas as como el ahorro en todos los sectores y regiones de
la Repblica.

Sofoles: Tienen por objeto captar recursos provenientes de la

colocacin de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de
Valores e Intermediarios, con el propsito de otorgar crditos a
determinada actividad o sector. Las dos grandes diferencias contra
los bancos son que estas instituciones no tienen la posibilidad de
captar recursos del pblico en forma de depsitos y cuentas de
ahorro y, estn especializadas en otorgar crditos a un solo sector,
por ejemplo hipotecas.

Instituciones de crdito y
organismos auxiliares.

Almacenes generales de depsito: Los almacenes

generales de depsito se definen como las sociedades
annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP,
para realizar el almacenamiento, guarda, conservacin o
transformacin de bienes o mercancas; el financiamiento
a sus depositantes y la expedicin de certificados de
depsito y bonos de prestamos.

Arrendadoras financieras: La arrendadoras financieras

son sociedades annimas, autorizadas discrecionalmente
por la SHCP para realizara las actividad de arrendamiento
financiero.

Instituciones de crdito y
organismos auxiliares.

Uniones de crdito: Son sociedades annimas de capital

variable, autorizadas por CNBV para servir a los socios como
medio de obtencin de recursos financieros, satisfacer
necesidades productivas de insumos y hacer ms eficientes
sus procesos organizativos y administrativos.

Casas de cambio: Las casas de cambio son aquellas

sociedades annimas autorizadas discrecionalmente por la
SHCP, para realizar en forma habitual y profesional,
operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el
pblico, dentro del territorio nacional y se encuentran sujetas
a la supervisin y vigilancia de la CNBV.

Instituciones de crdito y
organismos auxiliares.

Empresas de factoraje financiero: Son aquellas

sociedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar
cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales
de cobranza, investigacin, anlisis de crdito.

Sociedades de ahorro y prstamo: Las sociedades de

ahorro y prstamo son sociedades de responsabilidad
limitada, con personalidad jurdica y patrimonio propios de
capital variable no lucrativas, de duracin indefinida en las
que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus
aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captacin de
recursos.

5.5 Operaciones Bancarias

Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante

dentro de cualquier Sistema Financiero debido a que las
instituciones de Crdito presentan a los ahorradores y a los
solicitantes de crdito, simplicidad en las operaciones y
gran variedad de alternativas.
Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en
posibilidad de realizar operaciones de nuevos productos
financieros con caractersticas competitivas, en cuanto a
liquidez, costo/rendimiento y flexibilidad

Las operaciones Pasivas

Las instituciones de Banca Mltiple, slo pueden realizar las

siguientes operaciones pasivas:
Recepcin

de depsitos bancarios de dinero a la

vista, depsitos retirables en das preestablecidos,
depsitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.
Aceptacin

de prstamos y crditos.

Emisin

de Bonos bancarios.

Emisin

de Obligaciones Subordinadas.

Depsitos Bancarios

Depsitos Bancarios: Son de tipo irregular mediante los

cuales los bancos adquieren la propiedad del dinero recibido
en depsito.

Depsitos a la vista en Cuenta de Cheques: Constituyen

un medio de pago, no generan rendimiento y tienen un alto
costo de oportunidad, pero cuentan con liquidez inmediata.

Depsitos de ahorro: Destinados

ahorradores con inters capitalizable.

Depsitos a plazo: Representados por certificados que son

ttulos de crdito que pagan un inters en funcin del monto
y plazo de la inversin

los

pequeos

Bonos Bancarios
Medio para captar recursos, ttulos de crdito a cargo de la institucin emisora, se
hace constar ante la CNVB y deben contener:

La mencin de ser Bonos bancarios y ttulos al portador.

Lugar y fecha de expedicin.

Nombre y firma de la emisora.

Importe de la emisin con especificacin del nmero y el valor nominal

de cada bono.

Tipo de inters que devengarn.

Plazos para el pago de intereses y de capital.

Condiciones y formas de amortizacin.

Lugar de pago nico.

Plazos y trminos de condiciones del acta de emisin

Obligaciones Subordinadas:

En caso de liquidacin de la emisora el pago de las obligaciones

subordinadas se debe hacer a prorrata despus de cubrir todas las
dems deudas de la institucin.

Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaracin

que se hace constar ante la CNBV, con autorizacin previa del Banco de
Mxico.

En el acta de emisin puede designarse un representante comn de los

tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y
obligaciones.

La inversin de los pasivos captados a travs de la colocacin de

obligaciones subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones
que el Banco de Mxico estipule y no pueden destinarse a inversiones
de largo plazo.

Disposiciones Generales en
Relacin a los Depsitos
Bancarios

El titular de las operaciones causantes de pasivo, podr en

cualquier tiempo designar o sustituir beneficiarios, as
como modificar en su caso, la proporcin correspondiente.

En caso de fallecimiento del titular, la Institucin de

Crdito debe entregar el importe correspondiente a los
beneficiarios que el titular haya designado expresamente
y por escrito para tal efecto.

Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a

terceros para hacer disposiciones de dinero.

Las Operaciones Activas

Las instituciones de Banca mltiple, nicamente pueden realizar ms
siguientes operaciones activas:

Realizacin de descuentos y otorgamiento prstamos o

crditos.

Expedicin de tarjetas de crdito con base en contratos de

apertura de crdito en cuenta corriente.

Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en

crditos concedidos, a travs del otorgamiento de
aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as como
mediante la expedicin de cartas de crdito.

Expedicin de Cartas de crdito, previa recepcin de su

importe, as como hacer efectivos crditos y realizar pagos por
cuenta de clientes.

La Apertura de Crdito
El banco se obliga a poner a disposicin del acreditado una suma
de dinero o contraer una obligacin por l y el acreditado se
obliga a restituirle la suma dispuesta y pagarle los intereses y
comisiones estipuladas.
La apertura de crdito puede ser simple cuando los derechos del
acreditado concluyen cuando disponen del crdito o en cuenta
corriente cuando el acreditado tiene el derecho de hacer
remesas antes del vencimiento del crdito y hacer nuevas
disposiciones del saldo a su favor.

El descuento

Consiste en que el acreditarte pone a disposicin

del acreditado una suma de dinero a cambio de la
transmisin de un crdito de vencimiento posterior
mediante el endoso de los ttulos correspondientes.

Los Crditos Refaccionarios o los

Crditos de Habilitacin o Avo
Los crditos de Habilitacin o Avo son un prstamo de corto o
mediano plazo que se utilizan para dotar a la empresa de los
elementos de produccin o transformacin en su actividad.
Estos crditos deben quedar garantizados con los materiales
adquiridos y con los frutos que se obtengan de su aplicacin.
Los crditos Refaccionarios son un prstamo a mediano y largo
plazo que se utilizan para fomentar la produccin y
transformacin de artculos industriales, agrcolas o ganaderos.
Estos crditos quedan garantizados con las fincas,
construcciones o bienes adquiridos con el importe del crdito.

Los Crditos con Garanta

Inmobiliaria
Son un tipo de prstamo que se conoce con el nombre de
Prstamo Hipotecario, ya que quedan garantizados mediante
una hipoteca sobre un bien inmueble.
Existen 3 tipos de crditos con garanta inmobiliaria:
Para

empresas:

Para

particulares

Otros

crditos con garanta inmobiliaria

Los Crditos con garanta en la unidad industrial: Es un tipo de prstamo cuyo

destino es de avo o refaccionarios, y no debe ser utilizado para adquirir o construir
bienes inmuebles. Puede ser utilizado para consolidar pasivos, para tesorera o
cuando no se dispone de un tipo de prstamo especfico al cual acudir. Se
documenta con pagars, autorizado por el Banco de Mxico y ratificado ante notario
pblico.

Los Crditos Prendarios: Son un tipo de crdito con garanta especfica

constituida mediante un contrato de prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se
constituye en la forma prevenida en la LGTOC. Un tipo especial de crdito prendario
es el prstamo para la adquisicin de bienes de consumo duradero.

El Crdito Documentario: Es un tipo de crdito que generalmente se utiliza para

realizar pagos en operaciones de comercio exterior. En este una institucin de
crdito se compromete a pagar a travs de sus bancos corresponsales, esta
operacin puede ser revocable o irrevocable.

Las Cartas de Crdito: Es una operacin de crdito que consiste en la

orden de pago expresada en un documento girado por el dador al
destinatario. No se considera un ttulo de crdito ya que no es
negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los bancos pueden
expedirlas en base a crditos concedidos.

Los prstamos Quirografarios: No se establece garanta especfica,

representada por su firma.

Disposiciones Generales acerca de los Prstamos Bancarios: Los

contratos o las plizas en los que se hacen constar los crditos
otorgados por instituciones de crdito, junto con los estados de cuenta
certificados por el contador facultado por la institucin de crdito
acreedora, son ttulos ejecutivos, sin necesidad de reconocimiento de
firma ni de otro requisito.

Los Crditos de Complacencia: Son aquellos en las que las

operaciones, resultan o pueden resultar deudores de las mismas a
algunas de las siguientes personas:

Personas fsicas y morales que detenten directa o indirectamente el

control del 1% o ms de los ttulos representativos del capital de la
institucin.

Miembros del consejo de administracin.

Los cnyuges y
consanguinidad,

Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a

la institucin.

las

personas

que

tengan

parentesco

por

5.6 Organismos Burstiles

Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios
que representan los intereses de particulares, sociedades
mercantiles y del sector pblico en libre intercambio de valores, de
acuerdo con reglas establecidas por el estado.

Bolsa Mexicana de Valores: Su objetivo es dar transparencia

al mercado de valores, facilitar que sus socios, realicen las
operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes,
hacer viable el financiamiento a las empresas y gobierno a
travs de la colocacin de ttulos en el mercado y proveer el
medio para que los tenedores de ttulos inscritos en el RNVI

Organismos Burstiles

Casas de bolsa

Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:

Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores

Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les
encomienden.

Prestar asesora en materia de valores.

Sociedades de inversin: Tienen por objeto la adquisicin de valores y

documentos seleccionados de acuerdo con el criterio de diversificacin de
riesgo, con recursos provenientes de la colocacin de las acciones
representativas de su capital social entre el pblico inversionista.

Organismos Burstiles

Sociedades operadoras de sociedad de inversin: Prestan a las

sociedades de inversin, entre otros, los servicios de Administracin
de Activos, que consisten en la celebracin de operaciones de compra,
venta o inversin de Activos Objeto de Inversin a nombre y por
cuenta de la sociedad de inversin.

INDEVAL: Presta servicios de custodia, administracin, compensacin,

liquidacin y transferencia de valores, para que no sea necesario su
traslado fsico.

RNVI: Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son

materia de oferta pblica, as como de los intermediarios que pueden
realizar esta funcin dentro del mercado de valores.

Organismos Burstiles

Calificadoras de valores: El objeto de estas empresas es dar un dictamen,

una opinin acerca de la capacidad de pago de las empresas que emiten
cualquier tipo de ttulos de deuda. La empresa que no reciba una calificacin
adecuada no podr emitir deuda para colocarla entre el pblico inversionista.

AMIB: Agrupa las casas de bolsa que operan en Mxico con el propsito de
promover su crecimiento, desarrollo y consolidacin. Adems propicia
condiciones que favorezcan su desempeo y las induce a que adopten
medidas de autorregulacin para satisfacer los parmetros internacionales.

Academia Mexicana de Derecho Financiero: Su finalidad es contribuir a

la actualizacin y difusin del marco normativo burstil, pues analiza y
propaga de manera permanente el derecho financiero, especficamente el
burstil.

Organismos Burstiles

Fondo de Apoyo al Mercado de Valores: Es un fondo constituido

con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar
seguridad econmica al pblico. Es una forma de garantizar
indirectamente la solvencia econmica del mercado de valores.

Mexder: Ofrece la infraestructura fsica para la cotizacin,

negociacin y difusin de informacin de contratos de futuros y
contratos de opciones, as como establece el marco reglamentario
correspondiente.

Asigna: Es un complemento de Mexder. Se trata de una cmara de

compensacin cuyo objetivo es proveer la infraestructura para
registrar, compensar y liquidar las operaciones que realicen los
miembros de Mexder.

5.7 Operaciones Burstiles

Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se
negocian los valores mobiliarios que determina la Comisin Nacional del Mercado de
Valores (CNMV).
Los mercados de valores engloban a:

Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociacin se realiza con

acciones.

Mercado de deuda pblica anotada, en el que la negociacin se realiza a travs de

la Central de Anotaciones del Banco de Espaa.

El mercado de derivados y futuros financieros.

El mercado AIAF en el que se negocian pagars de empresa, emisin de

obligaciones, etc.

Las Bolsas de Valores

Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripcin y valores
convertibles.
En la actualidad la contratacin se hace a travs de un sistema casi en exclusiva a
travs del mercado continuo que utiliza el sistema electrnico SIBE (Sistema de
Interconexin Burstil Espaol).
Lo habitual a la hora de adquirir o vender un ttulo es ponerse en contacto con una
Sociedad o Agencia de Valores a travs de las cuales se ejecutan las operaciones de
compra-venta de ttulos.
Las operaciones de compra y venta de ttulos con crdito al mercado son
operaciones burstiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolucin del
efectivo (en el caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se realiza
transcurrido cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del efectivo se
han de cumplir en el momento de la compra-venta.

Rentabilidad burstil
Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de rentabilidad son
las siguientes:
D = Dividendos brutos
Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones
Pec = Precio efectivo de compra
Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones
Pev= Precio efectivo de venta
C = Valor nominal del ttulo
t = Tipo marginal en el IRPF
cm= Comisin de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados los
ttulos

Rentabilidad burstil
En funcin de los rendimientos y del precio que se
tomen en cuenta hay distintas medidas de la
rentabilidad

Rentabilidad a corto plazo: se supone que los

ttulos se mantienen durante un breve perodo de
tiempo.

Rentabilidad a largo plazo: los ttulos se mantienen

durante varios aos antes de venderlos

5.8 Instituciones de seguros y

finanzas

Instituciones de seguros: Estas organizaciones estn reglamentadas por la

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

Instituciones de finanzas: La Ley Federal de Instituciones de Fianzas

contempla, en su artculo 16, que las operaciones que estas entidades
financieras pueden llevar a cabo

Afianzamiento.
Re

afianzamiento.

Coafianzamiento.
Constituir

e invertir las reservas previstas en la ley.

Constituir

depsitos en instituciones de crdito y en bancos del extranjero.

Operar

con valores.