Instrumento de Presupuestacin Empresarial

Asesor : Agustn Ramrez Lpez

Unidad 5:
Sistema de control por reas de
responsabilidad.
5.3.4 Centros de utilidades
5.3.5 Centros
de inversiones
Integrantes:
Liz Andrea Marquez de la Rosa
Marlene Nava Daz
Juan Lorenzo Prez
Olga Snchez Vsquez

Centros de
inversin

Inversin:
Genricamente,

por
inversin
podemos
entender el gasto dedicado a la compra de
bienes que llamamos de capital, bienes que se
utilizan para producir otros bienes.
Para una empresa o emprendedor la inversin
se entiende como la adquisicin de bienes para
el desarrollo de un proyecto que se considera
lucrativo.
La inversin supone tener una expectativa de
ganancia o utilidades y correr un riesgo
econmico.

Clasificaci
n de las
inversione
s

Reales

Maquinaria
s

Financieras

Terrenos

Temporale
so
realizables

Permanent
es o
comerciale
s

Inversion
es reales
Adquisicin
de
bienes
productivos o bienes de
servicios que generan unidad.
Ejemplo:
maquinarias,
terrenos , escritorios , equipo de
oficina y vehculos.

Inversion
es
financier
as
Adquisicin de
ttulos y
colocacin de valores con el
fin de especular un beneficio
o controlar una empresa.
Por ejemplo en la compra de
papeles fiduciarios, depsitos
a plazo fijo y prestacin de
dinero con intereses.

Inversiones
en terrenos

Suelen
ser
altamente
redituables, ms aun si tiene
paciencia y sabe esperar para
saber cul es el mejor momento
para vender. La tasa de retorno
de inversin de un terreno en
una zona en crecimiento puede
ser entre un 15% a un 20%
anual.

Inversiones
en
maquinaria
A la hora de invertir en
maquinarias,
los
inversores analizan el
tipo de maquinaria que
ms convenga para la
elaboracin
de
sus
productos.
Puede representar un
gasto elevado o no,
dependiendo del tipo de
maquinaria.

Inversione
s
temporale
s
Representan valores
negociables convertibles
en efectivo a un corto
plazo, con el fin de
obtener una rendimiento.
- Deben ser tan liquido
con el efectivo.
-

Inversione
s
permanent
es

Son inversiones a
largo plazo hechas
por una sociedad en
otra,
con
el
propsito
de
proteger
o
aumentar
las
actividades de las
inversiones a corto
plazo.
- Representa una
minora
en
el
capital

CENTROS DE INVERSIN
Es un centro en el cual la administracin es responsable de

ventas, costos y de la inversin necesaria en activos.

Los gerentes de centros de inversin son responsables por las
ganancias, gastos y activos invertidos. Los resultados se
pueden medir a travs de los ingresos operativos, tasa de
retorno de la inversin (ROI) e ingresos residuales. Debido a
que los ingresos operativos solamente indican los ingresos y
gastos y no consideran el monto de activos invertidos, no
otorga una imagen clara sobre la rentabilidad. La tasa de
retorno sobre la inversin y el ingreso residual ofrecen un
enfoque ms informativo.

Medidas de Ejecucin y Desempeo

para los Centros de Inversin
Estas medidas son desarrolladas para proporcionar alguna

direccin a la administracin y evaluar su ejecucin ya

que deben ser consecuentes con los objetivos de la
compaa.
Las cuales son:
ROI
IR, y
EVA

ROI
El Retorno sobre la Inversin, ROI: Es una razn que relaciona el ingreso

generado por un centro de inversin a los recursos (o base de activos)

usados para generar ese ingreso.
El clculo del ROI sera as:
ROI = Beneficio obtenido Inversin
x 100
Inversin
EJEMPLO:
Si el total de una inversin es de $3000 y el total de las utilidades es de
$4000, aplicando la formula roi tenemos que:
ROI = (($4000 - $3000)/ $3000) x 100
ROI = 33,3%
Lo que nos indica una utilidad del 33% sobre la inversin

Ingreso Residual (IR)

Es la utilidad que excede a una cantidad cargada por el uso de

los fondos comprometidos en el centro. Esta cantidad cargada

es igual a una tasa especfica de retorno exigida, multiplicada por
la base de activos utilizados.
El clculo del IR sera as:
IR = Utilidades - [Tasa Objetivo x Base de activos]
La ventaja del IR sobre el ROI es que proporciona una cifra en
pesos, ms que un porcentaje.
Con el IR se evita rechazar oportunidades que, aunque positivas,
no proporcionan un ROI de la magnitud fijada, por temor a bajar
estndares previamente alcanzados.

La medida lder es el Valor Econmico Agregado,

EVA
Conceptualmente similar al IR, el EVA es una medida de la

utilidad producida sobre el costo de capital.

El EVA es calculado con base en utilidades despus de impuestos.
El clculo del EVA sera as:
EVA = Utilidad despus de Impuestos - [Capital Invertido x Costo de Capital]

Si el EVA es positivo la compaa est creando valor, si el EVA es

negativo la compaa est destruyendo su capital. Sobre el largo

plazo slo aquellas compaas que crean valor pueden sobrevivir.
El EVA es una cifra en pesos, no un porcentaje o tasa de retorno.

Los centros de inversin evalan que tanto puede

dar la inversin y en qu tiempo.
El centro de inversin tiene un rea de alta gerencia
conformada por el Gerente y la alta gerencia, donde la
alta gerencia toma decisiones sin necesidad de que el
gerente lo apruebe. Es importante exponer los
parmetros por los que la inversin es rentable o no.
En Pochutla es ms comn que se invierta en un
negocio y por lo general las personas cuando acuden a
recibir asesora ya tienen la idea acerca de en qu
invertir.

Centro de
utilidades

Centro de utilidades
Un centro de ganancias es la parte de un negocio que
genera ingresos mientras tambin toma en cuenta sus
propios costos, haciendo posible calcular las
utilidades del departamento como una unidad
independiente. Los centros de utilidades pueden
incluir un campo general o especfico en el que opera
un negocio o un mercado especfico en el que se
mueve, as como los costos y los ingresos de ese
mercado que pueden distinguirse de aquellos que se
aplican a otros mercados.
.

El sistema de control vuelve a medir el

valor monetario de los insumos y los
productos, pero tambin determina
como se relacionan los productos con
los
activos
empleados
para
producirlos, por ejemplo, suponga que
un hospital nuevo requiere una
inversin de capital de 20 millones de
dlares para el terreno, los edificios, el
equipo y el capital de trabajo.

En su primer, el primer hospital registra egresos por

dos millones de dlares para mano de obra y otros
insumos, as como 4 millones de dlares por concepto
de ingresos. No se considera que el hospital haya
ganado 2 millones de dlares de utilidades por dos
razones. En primer lugar, se debe considerar un
margen para la depreciacin del edificio y el equipo.
En segundo, la gerencia debe tomar en cuenta los
intereses que se podran haber obtenido con otras
inversiones alternativas. Al evaluar estos factores
tambin, la empresa obtiene un cuadro mucho ms
exacto de su rentabilidad. Los administradores
pueden identificar el rendimiento sobre una inversin
y no solo las entradas y salidas reales de dlares.