Controladoria Corporativa - Disciplina: Anlise de Investimentos

Componentes do Grupo: Janana - Monique - Snia - Viviane

Advisory = Consultoria
uma atividade de consultoria de negcios. Atuam como agentes de negcios e
conselheiros.
Apoia as decises estratgicas e o desenvolvimento de projetos das empresas com
uma abordagem multidisciplinar:

Planejamento estratgico
Governana corporativa
Riscos e compliance (observncia)
Performance financeira e operacional
Terceirizao de servios
Inovao
Uso estratgico de tecnologia

Fonte: Site(http:www.kpmg.com)

Advisory = Consultoria
Finanas
Auditoria Interna
Consultoria de TI
Risco e Auditoria para TI
Pessoas e Organizao
Administrao de Programa
Administrao de Riscos
Direcionamento estratgico
Fonte: Site(http:www.ey.com)

Memorandos de Investimento
O Memorando de Investimentos um compilado de informaes
estratgicas sobre a empresa, seu mercado e a tese de investimentos
que visa detalhar a investidores em potencial todas as informaes
relevantes sobre o negcio para uma possvel operao.

Memorandos

elaborado com base no Valuation, na tese de investimentos e em

pesquisas de mercado.

Disponibilizado aps a assinatura de acordos de confidencialidade (NDA)

entre as partes envolvidas, uma vez que revela todos os planos da empresa
e contm dados financeiros e operacionais sigilosos.

Memorandos de Informaes
(MOUs - Memorandum of Understanding)

So acordos de cooperao e troca de informaes firmados entre

reguladores de valores de diversos pases do mundo.

Objetivo :troca de informaes pblicas, e at o intercmbio de informaes

sigilosas, para fins investigativos.

um dos principais aliados de empresas que visam a captao de

investidores como fundos de private equity e venture.

Memorandos de Informaes
(MOUs - Memorandum of Understanding)

Private Equity: Acordos Contratuais privados entre investidores e

gestores, no sendo oferecidos abertamente ao mercado e sim
atravs de colocao privada. Geralmente so realizados em
empresas emergentes de maior porte com grande potencial.

Venture capital: investimento na fundao de uma empresa nova

ou expanso de uma empresa pequena.

M&A
Mergers and acquisitions (abreviado M&A e em portugus fuses e
aquisies)
Fuses e aquisies so operaes de concentrao de atividade empresarial
usadas para expandir operaes, frequentemente com o objetivo de aumentar a
rentabilidade a longo prazo.
OBJETIVO:
Reduzir o nvel de competio no mercado, redues de custos, reduo de
impostos, afastamento de uma das equipes de gesto, a construo de imprios
pelos gestores da adquirente, ou outros objetivos alinhados em maior ou menor
grau com os interesses dos acionistas e do pblico.

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com)

M&A
AQUISIO
Uma aquisio (ou takeover) a compra total ou parcial do capital de uma empresa
(alvo) por outra. A aquisio pode ser minoritria ou de controle.
Aquisio Amigvel

Aquisio Hostil

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com)

M&A
TIPOS DE AQUISIO
Uma aquisio pode ser realizada de duas formas:
A adquirente compra a maioria das aes, e portanto a maioria do capital de
controle, da empresa alvo.
A adquirente compra os ativos lquidos da empresa, incluindo goodwill , em vez
das suas aes. O capital recebido pela adquirida pago aos seus acionistas
atravs de um dividendo extraordinrio ou por liquidao

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com)

M&A
Exemplos de Aquisies (Ou Aquisies Recentes)
JBS X SEARA Carnes e Alimentos Processados
IBM X SOFTLAYER Servidores e Software
ITAU X CREDICARD - Banco e Operadora de Carto de Credito
PETRONAS X OGX Petrleo e derivados
VIGOR X ITAMB Laticnios
SWATCH X WINSTON Jias e Relgios
FACEBOOK X WHATSAPP - Rede Social e Aplicativos Smartphones

Fonte: Exame - Publicao em 13/06/2013 e G1 Publicao em 19/02/2014)

M&A
FUSO
Uma fuso (merger) uma combinao de duas empresas numa nica. Embora os
requisitos para fuses legais difiram entre pases, a fuso geralmente toma uma de
duas formas:
Fuso por incorporao (ou absoro)
Fuso por constituio de nova sociedade

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com)

M&A
Classificao de fuses e aquisies
Quanto forma como a entidade resultante integra as empresas envolvidas, as
operaes de concentrao podem classificar-se em:
Integraes horizontais
Integraes verticais
Integraes congenricas
Fuses de conglomerados

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com)

M&A
Motivos para fuses e aquisies
Economias de escala
Aumento de receitas /Aumento de quota de mercado
Vendas cruzadas (Sinergia) : Melhor uso de recursos que se complementam.
Contributivo
Diversificao geogrfica ou outra
Transferncia de recursos

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com)

M&A
Financiamento de fuses e aquisies
As fuses geralmente distinguem-se das aquisies em parte pela forma como so
financiadas e em parte pelo tamanho relativo das empresas. Existem vrias formas
de financiamento:
Financiamento por capitais prprios
Financiamento atravs de dvida
Hbridos

Fonte: Site(http:www.artigonal.com e www.thinkfn.com