FINANCIERO
Docente:
ANLISIS FINANCIERO
Es un instrumento de diagnostico empresarial que
permite
mostrar
la
gestin
una
empresa
principalmente con el establecimiento de las diversas
cuentas cuentas que integran los estados financieros,
utilizando principalmente los ratios financieros que
sirven para evaluar los aspectos favorables y
desfavorables de la situacin econmica y financiera
de la empresa en el pasado, en el presente y
proyectarla al futuro. informacin de suma importancia
para los distintos grupos de inters.
El anlisis de estados financieros es til como una
forma de anticipar las condiciones futuras ,tomndose
como punto de partida para la planeacin de aquellas
1.Mtodo de anlisis
horizontal
2.Mtodo de anlisis vertical
3.Ratios o razones financieras
4.Mtodos complementarios
ANLISIS COMPARATIVOS EN
TRMINOS ABSOLUTOS
BALANCE GENERAL
Detalle de la cuenta
20x8
20x9
diferencias
Efectivo
5.345
4.748
-597
10.544
13.284
2.740
inventarios
9.500
12.435
2.935
3432
600
-2.642
28.631
31067
2436
Activos fijos
40.126
42.124
1.998
Depreciacin acumulada
3150
5712
2.562
36.976
36.412
-564
Obligaciones bancarias
4.500
4.800
300
9.800
10.700
900
3.046
2984
-62
17.346
18.484
1.138
12.500
10.000
-2.500
Pasivos estimados y
provisiones
1.549
1.843
294
14.049
11.843
-2.206
Total pasivo
31.395
30.327
-1.068
Capital social
10.000
10.000
reservas
3.100
3.425
325
Utilidades acumuladas
15.425
17.493
2.068
Utilidad de ejercicio
5.687
6.234
547
Total patrimonio
34.212
37.152
2.940
65.607
67.479
1.872
20x8
20x9
diferencias
Ventas netas
65.360
77.584
12.224
Costo de ventas
34.512
45.052
10.540
Utilidad bruta
30.848
32.532
1.683
Gastos operativos
24.156
26.057
1.901
Utilidad operativa
6.692
6.475
-218
Otros ingresos
2964
4589
1.625
Intereses pagados
1532
2158
626
8.124
8.906
781
Impuesto a la renta
2.437
2.672
234
Utilidad neta
5.687
6.234
547
DETALLE DE LA CUENTA
Efectivo
20X8
20X9
CAMBIO
PORCENTU
AL
5.345
4.748
-11.2%
10.544
13.284
26.0%
Inventarios
9.500
12.435
30.9%
3242
600
-81.5%
28.631
31.067
8.51%
Activos fijos
40.126
42.124
5.0%
3150
5712
81.3%
36.976
36.412
-1.5%
TOTAL ACTIVO
65.607
67.479
2.9%
Depreciacin acumulada
DETALLE DE LA CUENTA
20X8
20X9
CAMBIO
PORCENTU
AL
Obligaciones bancarias
4.500
4.800
6.7%
9.800
10.700
9.2%
3.046
2984
-2.0%
17.346
18.484
6.6%
12.500
10.000
-20.0%
1.549
1.843
19.0%
14.049
11.843
-15.7%
TOTAL PASIVO
31.395
30.327
-3.4%
Capital social
10.000
10.000
3.100
3.425
10.5%
15.425
17.493
13.4%
5.687
6.234
9.6%
Reservas
Utilidades acumuladas
Utilidad del ejercicio
20X8
20X9
PORCENTU
AL
Ventas netas
65.360
77.584
18.7 %
Costo de ventas
34.512
45.052
30.5 %
Utilidad bruta
30.848
32.532
5.5 %
Gastos operativos
24.156
26.057
7.9 %
Utilidad operativa
6.692
6.475
-3.2 %
Otros ingresos
2964
4589
54.8 %
Intereses pagados
1532
2158
40.9 %
8.124
8.906
9.6 %
Impuesto a la renta
2.437
2.672
9.6 %
se
puede
analizar
el
patrimonio
cuyo
monto
Efectivo
20X8
20X9
5.345
8,15 %
4.748
7,04 %
10.544
16,07 %
13.284
19,69 %
Inventarios
9.500
14,48 %
12.435
18,43 %
3242
4,94 %
600
0,89 %
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
28.631
43,64 %
31.067
46,04 %
Activos fijos
40.126
61,16 %
42.124
62,43 %
3150
4,80 %
5712
8,46 %
36.976
56,36 %
36.412
53,96 %
Depreciacin acumulada
TOTAL ACTIVO NO
DETALLE DE LA
CUENTA
20X8
20X9
Obligaciones bancarias
4.500
6,86 %
4.800
7,11 %
9.800
14,94 %
10.700
15,86 %
3.046
4,64 %
2984
4,42 %
17.346
26,44 %
18.484
27,39 %
12.500
19,05 %
10.000
14,82 %
1.549
2,36 %
1.843
2,73 %
14.049
21,41 %
11.843
17,55 %
31.395
47,85
%
30.327
44,94
%
Pasivos estimados y
provisorios
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE
TOTAL PASIVO
0,00 %
Capital social
0,00 %
10.000
15,24 %
10.000
14,82 %
3.100
4,73 %
3.425
5,08 %
15.425
23,51 %
17.493
25,92 %
5.687
8,67 %
6.234
9,24 %
TOTAL PATRIMONIO
34.212
52 %
37.152
55 %
TOTAL PASIVO Y
65.607
100 %
67.479
100 %
Reservas
Utilidades acumuladas
Utilidad del ejercicio
20x8
20x9
Venta neta
65.360
100%
77.584
100%
Costo de ventas
34.512
52,8%
45.052
58%
Utilidad bruta
30.848
47,2%
32.532
42%
Gastos operativos
24.156
37,0%
26.057
34%
Utilidad operativa
6.692
10,2%
6.475
8,3%
Otros ingresos
2964
4,5%
4589
5,9%
Intereses pagados
1532
2,3%
2158
2,8%
8.124
12,4%
8.906
11,5%
Impuesto a la renta
2.437
3,7%
2.672
3,4%
Utilidad neta
5.687
8,7%
6.234
8,0%
RAZONES FINANCIERAS
Razones
Razones
Razones
Razones
Razones
de
de
de
de
de
liquidez
rotacin
endeudamiento
cobertura
rentabilidad
A. RAZONES DE LIQUIDEZ
Se utiliza para determinar la capacidad de la
empresa para cubrir sus deudas a corto plazo;
con dicha informacin se puede determinar la
capacidad de solvencia de la empresa en el
corto plazo .
Razn Circulante =
Activo circulante
Pasivo
circulante
Razn Circulante
28631
1734
6
20x8
20x9
31067
18484
= 1.65
= 1.68
El ratio nos indica que por cada sol de deuda a corto plazo
se tiene 1.68 soles para cubrirlo
Razn Acida =
Pasivo circulante
Ejemplos:
Prueba cida
20x8
=
20x9
Prueba cida
=
= 0.92
17346
31067 - 12435 - 600
= 0.98
18484
Activo total
2831-17346
= 0.17
65607
31067-18484
= 0.19
67479
Ejemplos
Rotacin de Cuentas por Cobrar
20x8
20x9
= 65360
105544
77584
13284
= 6.20
= 5.84
Ejemplo:
20 X 8
= 360 = 58 das
20 X 9
= 360 =
6.20
62 das
5.84
ROTACIN DE INVENTARIO
Ejemplo:
Rotacin de Inventario 20 X 8 = 34512 = 3.63
9500
Rotacin de Inventario 20 X 9 = 45052 = 3.62
12435
El ratio indica que el inventario se ha vendido 3.62
veces durante el ao 20X8.
Ejemplo:
20 X 8
= 35360 = 0.99
65607
20 X 9
= 77584 = 1.15
67476
C. RAZONES DE COBERTURA
Razones que relacionan los cargos financieros de
una empresa con su habilidad para cubrirlos.
Razn de Cobertura
20 X 8
= 9656 = 6.30
1532
Razn de Cobertura
20 X 9
= 11064 = 5.13
2158
D.
RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO
Muestran la estructura de capital de la empresa y
su nivel de endeudamiento.
65607
Razn de Endeudamiento 20 X 9 = 30327 = 0.45
67479
E. RAZONES DE RENTABILIDAD
Se emplean para medir los resultados
econmicos de la gestin de una empresa.