Finanzas II

Ratios Financieros
Sesin 11ava.
Mg. Ec. Rafael Flores Goycochea

PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS

RAZONES DE LIQUIDEZ
Razn corriente
Prueba cida
Razn de efectivo
Capital de trabajo

RAZONES DE ROTACION
(Gestin)
Rotacin de cuentas por cobrar
Perodo promedio de cobro
Rotacin de cuentas por pagar
Perodo promedio de pago

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
(Solvencia)
Razn de endeudamiento de corto plazo
Razn de endeudamiento de largo plazo
Razn de endeudamiento total
Razn de endeudamiento del activo

RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad bruta sobre ventas
Rentabilidad neta sobre ventas
Rentabilidad neta del patrimonio
Rentabilidad de la inversin

RAZONES DE LIQUIDEZ

Un activo es lquido cuando puede convertirse fcilmente en

efectivo sin una prdida significativa de su valor original.
La conversin de los activos circulantes ( inventarios y las
cuentas por cobrar ) a efectivo es el medio principal de las
empresas para obtener los fondos que necesita para liquidar
sus pasivos circulantes.
La Posicin Lquida de una empresa define qu tan capaz es
para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Las razones de liquidez, muestran la relacin que existe entre
el efectivo y otros activos circulantes respecto a sus pasivos
circulantes.

RAZONES DE LIQUIDEZ

Razn Corriente

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Prueba cida

Razn de efectivo

30.432 =
16.152

1,88

Activo Corriente - Inventario = 11.590 =

Pasivo Corriente
16.152

0,72

Capital de trabajo

= Activo
Corriente

Caja y bancos
Pasivo Corriente

Pasivo =
Corriente

1.238 =
16.152

14.280

0,08

miles de S/,

RAZONES DE GESTIN

Miden la eficiencia de la empresa para administrar sus

activos y pasivos.
Responden a la pregunta:
Considerando los niveles de venta actuales y proyectados,
parece ser razonable, demasiado alto, o muy baja la
cantidad total de cada tipo de activo y pasivo reportado en el
balance general?
Las empresas invierten en activos para generar ingresos en el
perodo presente y futuro.

RAZONES DE ROTACION
Rotacin de Cuentas
por cobrar

Ventas Anuales al crdito =

Promedio de cuentas X Cobrar

39.125 =
7.599

50% de ventas
Ctas X cobrar:

39.125
7.466
7.732
15.198 / 2

Perodo promedio
de cobro

360 das
=
Rotacin de ctas. X cobrar

Rotacin de Cuentas
por pagar

= Compras anuales al crdito =

Promedio de cuentas X pagar
90% del costo de ventas
Ctas X pagar:
7.200
10.000
17.200 / 2

Perodo promedio
de pago

360 das
Rotacin de ctas. X pagar

5,1

7.599
360
5,1

70

38.732 =
8.600

4,5

das

38.732

8.600
360
4,5

80

das

RAZONES DE ROTACION

Rotacin de Inventarios

Perodo promedio
de inventarios

Rotacin de Activo Fijo

Rotacin de Activo
Total

Costo de Ventas
Inventario promedio

43.036
13.416

3,2

360
3,2

112

Ventas Anuales
Activo Fijo neto

78.249
41.692

1,9

Ventas Anuales
Activo Total

78.249
77.918

1,0

360 das
Rotacin de inventarios

das

RAZONES DE ADMINISTRACIN DE DEUDAS

Es una medida del porcentaje de los fondos proporcionados
por los acreedores.
Cuando el financiamiento proviene de deudas:
1. La propiedad del accionista no se diluye.
2. Si el capital social es una pequea proporcin del total de
financiamiento, los riesgos de la empresa son absorbidos
por los acreedores.
3. Si la empresa gana ms sobre las inversiones financiadas
con crditos que lo que paga en forma de intereses, el
rendimiento de las acciones es ampliado o apalancado.
En condiciones normales, el apalancamiento funciona a
favor de los accionistas.

RAZONES DE ADMINISTRACIN DE DEUDAS

Qu hacen los analistas para analizar las deudas de una

empresa?
1. Revisan los cambios en el balance general para determinar
cmo se emplearon los fondos prestados.
2. Revisan las partidas del estado de resultados para
determinar en qu medida las utilidades operativas
pueden cubrir los cargos por intereses.