FINANCIEROS
Y LA BANCA DE
INVERSIN
RESPONDE
Que es el sistema financiero?
Qu instituciones financieras forman el sistema
financiero Peruano?
Qu entiende por mercados financieros?
Que tipos de mercados financieros conoce?
LOGRO DE LA SESIN
Al finalizar la sesin, el estudiante identifica cules son
los principales EE FF y la importancia que tienen para
una empresa a travs de un caso prctico de forma
clara y concisa.
SISTEMA FINANCIERO
PERUANO
BCRP
SBS
SMV
Bancos
Seguros
Agente de
bolsa
Financier
as
Cajas
Municipal
es
Cajas
Rurales
Reasegur
os
Leasing
Otras
Intermediari
os
A. F . P
Bolsas
Fondos
mutuos
F. de
inversin
Administraci
n de fondos
Clasificadora
s
SISTEMA FINANCIERO
INTERMEDIAR
IOS
FINANCIEROS
AGENTES
SUPERAVITAR
IO (Empresas,
personas,
gobiernos)
AGENTES
DEFICITARIOS
(Empresas,
personas,
gobiernos)
MERCADO FINANCIERO
EL SISTEMA
FINANCIERO PERUANO
FUNCIONES SMV
MERCADO FINANCIERO
Sistema formado por individuos e instituciones,
instrumentos y de procedimiento que renen a
los ofertantes y demandantes sin importar su
ubicacin.
mbito en el que los que deseen demandar
dinero entran en contacto con aquellas que
tienen sobrantes de fondos.
Mecanismos mediante los cuales entran en
contacto entre s los demandantes y los
ofertantes.
QU ES UN ACTIVO FINANCIERO?
CARACTERSTICAS DE LOS
ACTIVOS FINANCIEROS
La rentabilidad. La tasa de
rentabilidad de un activo es el
ingreso recibido durante el periodo
expresado como porcentaje del
precio pagado por el activo.
Potencial de generar ganancias de
capital. La rentabilidad total de una
empresa comprende el crecimiento
de los ingresos y del capital.
El riesgo. Existe una relacin directa
entre riesgo y rentabilidad, es decir
que a mayor riesgo de un activo,
mayor es la potencial rentabilidad
esperada.
CLASIFICACIN DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADO PRIMARIO
MERCADO
FINANCIERO
MERCADO
SECUNDARIO
MERCADO PRIMARIO
Son los mercados donde se comercializa por
primera vez entre una persona o compaa que
invierte el gobierno u otras compaas que
emiten valores para financiar sus proyectos o
gastos.
MERCADO SECUNDARIO
Son los mercados en donde
los activos financieros que
fueron emitidos y
comercializados en el
mercado primario se
revende al pblico en
general.
Se realizan las transacciones
sobre ttulos valores ya
emitidos con anterioridad.
CLASIFICACIN DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADO DE
DINERO
MERCADO
FINANCIERO
MERCADO DE
CAPITALES
MERCADO DE DINERO
Mercado financieros en el cual se trazan fondos
durante periodos muy cortos
Papeles de deudas a corto plazo
Certificado de depsitos de ahorros a plazo
determinado
Prstamos interbancarios
MERCADO DE CAPITALES
o Formado por instituciones y transacciones de
largo plazo.
o Captacin de recursos para el crecimiento
econmico.
o Bolsa de Valores: Columna vertebral.
o Provee fondos permanentes a largo plazo.
BANCA DE INVERSIN
EL ORIGEN DE LA BANCA DE
INVERSIN
Los primeros bancos de inversin
El modelo ingls, los bancos no participaban en la
industria.
El modelo de Europa continental, donde la banca y la
industria estn muy interrelacionadas.
El rpido desarrollo de los mercados financieros
incentiv a los bancos a concentrarse en los temas
financieros.
ORIGEN DE LA BANCA DE
INVERSIN
Estados Unidos
1863 Creacin de los Bancos Estatales (Chartered
Banks) y los Bancos privados.
Los bancos estatales no podan mezclar comercio y
banca
Los bancos privados no tenan reestricciones y se
especializaron a apoyar a la industria (ferrocarriles)
1895 JP Morgan era el banquero de la industria
Posteriormente nacen Goldman Sachs y Lehman
Brothers como especialistas en IPOs, Merril Lynch
como casa de Bolsa.
ORIGEN DE LA BANCA DE
INVERSIN
Bancos con una larga tradicin en el sector.
Credit Lyonnais
Societ Gnrale
Deutsche Bank
CommerzBank
J.P Morgan
Goldman Sachs
Lehman Brothers
HSBC
EL ENTORNO
DE LA BANCA DE INVERSIN
Factores que caracterizan el entorno
Globalizacin
Tecnologa
Regulacin (o de regulacin)
GLOBALIZACIN
Incremento del comercio internacional determina una
mayor necesidad de estrategias multinacionales que
acompaen el crecimiento de las empresas.
HSBC 1865
Creado para financiar el comercio entre Europa, India y
China.
1949 de Hong Kong a Londres
TECNOLOGA
El Internet y el incremento de capacidad de
procesamiento de datos ha favorecido el acceso de
informacin.
1960s el avance tecnolgico ha permitido la elaboracin
de modelos matemticos ms sofisticados.
Hay un cambio de paradigma en el concepto de
administracin de riesgos.
REGULACIN EN PER
Ley del Sistema Financiero Ambito de SBS
Ley del Mercado de Valores Ambito de SMV
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS EN
PER
Ley del Sistema Financiero,
DEFINICIN TRADICIONAL
DE LA BANCA DE INVERSIN
Es el intermediario financiero de empresas, instituciones
y gobiernos que les facilita el acceso directo al mercado
de capitales.
TIPOS DE BANCOS DE
INVERSIN
Holding financieros
- HSBC, Deutsche Bank, UBS, Citigroup, JP Morgan
- Chase
Full service
- Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch
Boutique
- Lazard, Macroinvest (Per)
Gracias!