ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS:

Razones financieras
M.F. Marcela de la Cruz Frias

Razones simples
Son indicadores o ratios financieros que
expresan la relacin matemtica entre
una magnitud y otra, exigiendo que dicha
relacin sea clara, directa y comprensible
para que se puedan obtener informacin,
condiciones y situaciones que no podrn
ser detectadas mediante la simple
observacin
de
los
componentes
individuales de la razn financiera.

Razones financieras y su clasificacin

Por su origen

Razones Simples
financieras
Por su

Estticas
Dinmicas
Combinadas

Liquidez
Solvencia
Endeudamiento
aplicacinActividad
Rentabilidad
Mercado

Razones de liquidez
Se refiere a la disponibilidad de
fondos suficientes para satisfacer
los compromisos financieros de una
entidad
a
su
vencimiento,
lo
anterior est asociado a la facilidad
con que un activo es convertible en
efectivo.(1)

Razn Circulante
Mide la habilidad de la empresa para
satisfacer sus obligaciones a corto plazo,
mximo un ao. Indica en que medida los
pasivos circulantes estn cubiertos por los
activos circulantes.
Activos circulante s
Razn circulante
Pasivos circulante s

Interpretacin: Por cada peso

de pasivo a corto plazo, la
empresa tiene n pesos de
activo circulante.

Si > 1
=1
<1

Efectivo,
Valores
negociables,
Inventarios,
Cuentas por
cobrar
Cuentas por
pagar
Documentos por
solvente
pagar
no solvente
Gastos
devengados
no solvente

Razn rpida o prueba del cido

Seala la capacidad de la empresa
para cubrir las obligaciones a corto
plazo, sin considerar los inventarios,
mide la capacidad inmediata de
pago.
Activos circulante s - Inventario s
Razn circulante

Pasivos circulante s

Interpretacin: Por cada peso

de pasivo a corto plazo, la
empresa
tiene
n
pesos
disponibles de activo circulante.

Si > 1 lquido
= 1 no lquido
< 1 no lquido

Razones de actividad
Se refiere al grado de actividad con
que la entidad mantiene niveles de
operacin adecuados. Sirve al usuario
para evaluar los niveles de produccin
o rendimiento de recursos a ser
generados por los activos empleados
por la entidad.(1)

Rotacin de Inventarios
Indica las veces o velocidad que el
inventario se renueva mediante la
produccin
y
se
vende
nuevamente o se almacena.
Rotacin de inventario s

Interpretacin:
La
empresa
transforma su inventario en
ventas n veces en el perodo.

Costo de Ventas
Inventario s

Mientras
mejor

>

Plazo promedio de Inventarios

Indica das en que el inventario se
convierte en ventas.
Convertibi lidad

360
Rotacin de Inventario s

Interpretacin:
La
empresa
transforma su inventario en
ventas n das en el perodo.

Mientras
mejor

<

Periodo promedio de cobranza

Evala la capacidad de la empresa en
das para cobrar sus ventas a crdito
de manera oportuna.
Cuentas por cobrar
PPCobranza
Ventas anuales

360
Interpretacin:
La
empresa
cobra su cartera en n das en
el perodo.

Mientras
mejor

<

Periodo promedio de pago

Evala la capacidad de la empresa en
das para pagar sus compras a
crdito de manera oportuna.
Cuentas por pagar
PP Pago
Compras anuales

360
Interpretacin:
La
empresa
tarda
en
pagar
a
sus
proveedores en n das en el
perodo.

Mientras
mejor

>

Rotacin de activos totales

Mide el grado de efectividad con el
que la empresa utiliza los activos para
generar ventas.
Ventas
RATotales
Activos Totales
Interpretacin: La empresa por
cada peso que invierte en los
activos, estos generan n
pesos de venta en el perodo.

Mientras
mejor

>

Rotacin de activos fijos

Evala la capacidad de los activos de
la empresa para generar ventas.
Ventas
RAFijos
Activos fijos netos

Interpretacin: La empresa por

cada peso que invierte en los
activos fijos, estos generan n
pesos de venta en el perodo.

Menos la depreciacin
acumulada.

Mientras
mejor

>

Razones de deuda y seguridad

Sirve al usuario para examinar la
estructura de capital contable de la
entidad en trminos de la mezcla de
recursos financieros y la habilidad de
la
entidad
para
satisfacer
sus
compromisos a largo plazo y sus
obligaciones de inversin.(1)

Razn de deuda (Apalancamiento)

Mide el porcentaje de fondos totales
proporcionados por los acreedores con
relacin a la inversin total de la
empresa. Se refiere a la capacidad de la
empresa
para
cumplir
con
sus
compromisos totales, es decir, la liquidez
a largo plazo. Pasivo total
Deuda
Activo total
Interpretacin: Porcentaje de
los activos financiados con
deuda ya sea a corto o largo
plazo en el perodo.

Mientras
mejor

<