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ADMINISTRACIN FINANCIERA

Mg. LUIS ANTONIO MONTENEGRO PREZ (amontenegro@usat.edu.pe)


FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES, ESCUELA DE CONTABILIDAD
PROGRAMA DE PROFESIONALIZACIN DE CONTABILIDAD

VALOR DE DINERO EN EL TIEMPO:


INTERS SIMPLE Y COMPUESTO

LOGROS SEMANAS 01 y 02
Al trmino de la Semanas 01 y 02 el
alumno estar en condiciones de:

Conocer el valor del dinero en el tiempo y


su importancia en el mundo de los negocios.
Aplicar la tasa de Inters Simple y
Compuesto en casos de la realidad
empresarial.

SEMANA 02
VALOR DEL DINERO EN EL
TIEMPO
- Inters Compuesto.
- Ecuacin de valor.
- Casos de aplicacin

INTERS COMPUESTO

TASA EFECTIVA
Es aquella que se aplica
directamente para el
periodo establecido, se
puede convertir en otra
tasa
efectiva
con
distinto periodo.
Tasa que se cobra o se
abona, ya que determina
el costo efectivo del
dinero
como
consecuencia
de
los
perodos
de
capitalizacin.

FRECUENCIA DE
Es el nmero de
capitalizaciones en un ao.
CAPITALIZACIN
Los perodos de capitalizacin se dan por medio de la
frecuencia de capitalizacin.
Perodos de
Capitalizacin

Anual
Diaria
Quincenal
Mensual
Bimestral
Trimestral
Cuatrimestral
Semestral

Frecuencia

1
360
24
12
6
4
3
2

CONVERSIN DE UNA TASA


EFECTIVA A OTRA TASA EFECTIVA
TE( periodo: n )=[ 1 + TE
( periodo: p)]
n

n/p

- 1

periodo

p buscado
= periodo dado
(dato)
Se sugiere que n y p se
expresen en das

CONVERSIN DE UNA TASA


NOMINAL A UNA EFECTIVA
Tasa Nominal ( j )
TE =[ 1
p
+

p = Capitalizacin de la TN
n
=

das de la
dasTE
de la capitalizacin
de la TN

CASOS APLICATIVOS
Efectuar los siguientes cambios de tasas:
1)
2)
3)
4)

TED = 0.0565%
a TEM
TE Semestral = 8.5% a TEC
TET = 2.75% a TE Cada 24 das
19.26% anual capitalizable diariamente a
TEM
5) 7.53 semestral capitalizable mensualmente a
TEB
6) 16.75% anual capitalizable quincenalmente a
TEQ

FRMULAS DEL INTERES


COMPUESTO
VF
VA

VF = VA (1 + i)

1 i n
1
n

VF
i
1
VA
VF
log

VA

n
1 i
Log

En los problemas de inters compuesto, i y n deben


expresarse en la misma unidad de tiempo, efectuando
las conversiones apropiadas cuando estas variables
correspondan a diferentes perodos de tiempo.

CONCLUSIN
En el Inters Simple la capitalizacin se da al trmino de la
operacin.
En el Inters Compuesto la capitalizacin se realiza en cada
unidad de tiempo.

I
I

Capital
Final (VF)

Capital
VA
Inicial
0

CASOS APLICATIVOS
1. Se deposita S/. 105,000 a una tasa del 21.18% anual
capitalizable mensualmente. Determinar el valor
final que se recibir al trmino de los cinco aos.
2. Qu cantidad se debe depositar hoy para obtener
en siete trimestres S/. 11,550 a una tasa del 16%
anual capitalizable mensualmente?
3. Calcular el monto que producir un capital de S/.
10,000 depositado en una cuenta de ahorros
durante 180 das, sabiendo que devengar una TEM
de 1.2%?

CASOS APLICATIVOS
4. Qu tiempo debe transcurrir para que la relacin
entre un capital de $. 8,000 colocado a una TEM de
4% y a un monto sea 4/10?
5. Se adquiri una mquina cuyo precio de contado es
de S/. 6,000. Se pag una cuota inicial de s/. 2,000
y saldo fue financiado con una letra a 45 das por el
monto de S/. 4,150.94 Cul fue la TEM cargada en
esta operacin?
6. En cuntos meses se acumularn S/. 5,341.18 si se
coloca un capital de S/. 5,000 en un banco que paga
una TET de 2%?

CASOS APLICATIVOS
7. EL 20 de setiembre debe cancelarse una deuda de $. 1,000. Al
vencimiento de plazo la deuda en mora devengar una TEM de
5%, la misma que se incrementar a 6% el 1 de octubre y a 7%
el 1 de noviembre del mismo ao. Qu monto debe pagarse el
19 de noviembre fecha en qu el cliente cancel la deuda?
8. Se requiere conocer el valor presente de un ttulo que tiene un
valor nominal de S/. 2,000 y vence dentro de tres meses, si se
ofrece al mercado con un descuento y se aplica una TNA de
24% capitalizable mensualmente.
9. El 11 de julio se coloc en el Banco El Comercio un importe de
$. 5,000 y a partir de esa fecha se depositaron $. 1,000 y $.
500 el 02 de octubre y 15 de noviembre, respectivamente. El
18 de noviembre se retiraron $. 800. Asimismo, el 24 de
noviembre del mismo ao se cancela la cuenta. Calcule el
monto si al inicio de la operacin la TEM fue de 3%, y a partir
del 1 d noviembre cambi a 3.2%.

CASOS APLICATIVOS
11. En qu tiempo podr triplicarse un capital
colocado a una TEA de 20.10%?
12. Qu tiempo debe transcurrir para que los intereses
generados por un capital sean iguales al mismo
capital colocado en un banco a una TEM de 2%?
13. Una empresa abri una cuenta corriente bancaria
por la cual gana una TEM de 3% sobre sus saldos
acreedores y paga una TNM de 3% con
capitalizacin diaria sobre sus saldos deudores
(sobregiros bancarios). Calcule el monto de la
cuenta
al 31
cuyo 13/08
movimiento
fue el
FECHA
4/08
6/08de agosto,
9/08
12/08
15/08
31/08
Depsitos
10,000
5,000
3,000
30,000
9,000 15,000
siguiente:
($.)
Retiros
($.)

2,000

37,000

CASO 14
El 04 de Abril se realiza la apertura de una cuenta
de ahorros en el Banco sur con un importe de $.
1,500; cuenta que ser cancelada el 08 de agosto
del mismo ao. Dicha cuenta tuvo los siguientes
movimientos:
OPERACI FECHA IMPORTE
N

($.)

Retiro

25/04

600

Depsito

05/05

480

Retiro

06/07

350

Si se sabe que el banco nos pagar una TNA del


7% Capitalizable mensualmente Cul es el monto
que se retirar al final del periodo?

CASO 15
Una cuenta de ahorros abierta el 11 de julio con un
depsito de
S/. 1,500 tuvo los siguientes
movimientos:

FECHA

PRINCIPAL
Operacin Importe ($.)

11/07

Depsito

20/07
01/08

Retiro

23/08
24/09
01/10

Depsito
Retiro

09/10
03/11
30/12

Retiro
Depsito
Cancelaci
requiere
los
n

TASA
Operacin

1,500 Tasa Inicial


200
Cambio de
tasa
600
100
Cambio de
tasa
400
300

TEA=
14%

TEA=
13%

TEA= 1%

Se
conocer el saldo y los intereses
que recibira en la fecha que de la cancelacin de
la cuenta.

CASO 16
Se adquiere una lnea de produccin que se
cancelar con tres pagos : de S/.60,000,
S/.80,000 y S/.100,000 a 6, 8 y 12 meses
respectivamente. Determinar el precio al
contado sabiendo que el financiamiento se ha
efectuado con una tasa de inters sobre el
saldo del 2.5% efectiva mensual para los 6
primeros meses y del 9% efectivo trimestral en
adelante
Respuesta : S/. 189,447

ECUACIN DE VALOR

ECUACION DE VALOR

Es una expresin matemtica que representa un


contexto financiero, donde se relacionan los flujos
con una o ms variables, con sus respectivas
tasas de inters.

Esta ecuacin de valor se utiliza


en los siguientes casos:
Refinanciamiento de deudas
Modificacin del nmero de
pagos o depsitos
Adelanto o postergacin de
fechas de pago

ECUACION DE VALOR

Se recomienda:
En un horizontes temporal se ubican los datos
y las condiciones establecidas.
Se escoge un punto de referencia temporal,
llamado fecha focal, en el cual se reunirn
las
cantidades
involucradas
(datos
y
variables) con sus respectivas tasas de
inters.
Se plantea la ecuacin de valor, y mediante
una serie de operaciones elementales, se
obtiene la solucin de la variable.

EJEMPLO 01

Se solicita un prstamo de S/.6,000 con una TEM


del 3%, por un plazo de cuatro meses, el cual se
cancelar con un primer pago de S/. 2,000 dentro
de un mes y tres pagos de igual valor, en los
meses que siguen. Calcular el valor de dichos
pagos.
Solucin

EJEMPLO 02

Un cliente del Banco SOLUCIN INMEDIATA,


adquiere un prstamo por S/.20,000 a una TEA
del 23.5%, por un plazo de 150 das. Si a los 50
das adelanta S/.5.000, luego de 40 das abona
S/.8,000. Determinar con cunto cancela la
deuda.
Solucin

CASOS PROPUESTOS
1) Una empresa tiene una serie de deudas con el banco
B&C al
4% Efectiva anual Con qu pagos iguales al
final de un ao y al final de tres aos es posible reemplazar
las siguientes obligaciones, que se tienen hoy: S/. 20,000
con vencimiento en tres aos y S/. 40,000 con vencimiento
en seis aos?
2) Un pequeo confeccionista de calzado ha contrado una
deuda por S/. 50,000 con el Banco NORTE, cancelable en
cinco meses a una tasa de inters del 6% efectiva
bimestral. Por razones personales se ve imposibilitado de
hacer ese pago en la fecha acordada y solicita al banco un
refinanciamiento que consiste en un pago de S/. 20,000
dentro de 3 meses y el resto en un ao. Determine el pago
que har en ese momento si el banco aplica una TEA del
18%.

CASOS PROPUESTOS
3) Qu tiempo debe transcurrir para que un capital
de
$. 5,000, colocado en un banco a una TEA de
6% iguale al monto producido por otro capital de $.
8,000, colocado a una TEM del 4%?
4) El 26 de mayo la empresa Mosc S.A., solicit un
prstamo de S/. 5,000 que devenga una TNA de 24%,
y debe cancelarse el 24 de agosto. El 16 de junio
amortiz S/. 2,000 y el 11 de julio amortiz S/. 1,500
Qu monto deber cancelar al vencimiento del plazo?
5) Jaime Mondragn tiene tres deudas de $. 3,500; $.
4,500 y
$.5,500 soles con vencimientos al 4, 6 y 9
mes, respectivamente. Propone sustituir las tres
deudas por una sola a una tasa de 18% nominal anual.
Qu pasara si decide pagarlas hoy o le conviene
pagarlas en el 7 mes?

CASOS PROPUESTOS
6) Jorge Rojas acudi al banco SOLUCIN S.A. para solicitar
un prstamo, el mismo que asciende a S/. 150,000 Soles. El
tiempo otorgado es de diez meses y se considera una TEA
del 16%. Al cabo de 85 das realiza un pago a cuenta de S/.
35,000 Soles. Luego de 65 das realiza otro pago por S/.
33,000 Soles. Cul es la cantidad que debe desembolsar al
final del plazo pactado para cancelar la deuda contrada?

7) El seor Jos Casas compra una casa por S/. 40,000


soles, y la va pagar en la siguiente forma: Una cuota inicial
de S/.5,000 y dos cuotas iguales en los meses 6 y 12
respectivamente. Si la tasa de inters que le cobraron fue
del 3% efectiva mensual, calcular el valor de los pagos.

GRACIAS
Mag. Luis Antonio Montenegro Prez