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EL VALOR DEL

DINERO EN EL
TIEMPO: INTERES
SIMPLE
Lic. Admn. Mario O. Paredes Snchez.

INTRODUCCION

El dinero va cambiando de valor con el tiempo, en


otras palabras, el valor del dinero es distinto en el
tiempo. Por ello no es lo mismo cobrar 1,000
dlares hoy que cobrarlos dentro de un ao;
obviamente se prefiere cobrarlos hoy, ya que
esperar un ao de dicho dinero ni para gastarlo ni
para invertirlo. Por otro lado, recibir el dinero
dentro de un ao se privara del dinero que podra
haber obtenido, de haberlo depositado, por
ejemplo, una cuenta de ahorros, ganando un
inters o de haberlo invertido en una actividad
econmica, obteniendo una rentabilidad.

LA TASA DE INTERES

Existe, pues un Costo de Oportunidad del


Capital (COK), que es el rendimiento de la
mejor alternativa de inversin, de manera tal,
que se prestar dinero solo si hay un pago por
el uso del mismo. Esta renta que se paga por
utilizar el dinero, se conoce como INTERS. El
inters es la comprensin por la desventaja de
no poder disponer del dinero durante ese ao.
El Inters hace crecer el capital prestado o
invertido.

LA TASA DE INTERES

El
Costo
de
Oportunidad
tiene
varias
interpretaciones segn el rea en que se trabaje el
concepto, pero la nocin bsica es la siguiente:
Es el valor mximo sacrificado alternativo al tomar
una decisin econmica. Por Ejemplo: Si un
banco ofrece una tasa de inters de 10% anual,
pero decido hacer una inversin en bonos que me
reporta un 15% anual. El Costo de Oportunidad
alternativo de mi inversin ser la posible ganancia
del dinero obtenido en el banco (10%).

QU ES LA TASA DE INTERES?

La tasa de inters es el rendimiento


producido por una unidad de capital en
una unidad de tiempo.
La tasa de inters es el valor o precio
que paga un agente econmico al
adquirir o comprar dinero en el sistema
financiero.
La tasa de inters es el costo en
trminos porcentuales del dinero
recibido en calidad de prstamo.

TIPOS DE TASAS DE INTERES

EL INTERES

El Inters (I) es la diferencia que existe entre un


Monto o Capital Final (S) y el Importe Original o
Capital Inicial (P) que lo produjo.
I=S-P
I
Capital
Final (S)
Capital
Inicial

EL INTERES

El inters esta en funcin del capital, de la tasa


de inters, del tiempo y del riesgo inherente a la
operacin y de otras variables econmicas.
I = f(capital, tasa, tiempo, riesgo, inflacin, ..etc.)
El Gerente Financiero deber invertir el dinero a
una tasa de inters (rentabilidad) mayor a lo que
le cuesta conseguirlo (costo del dinero), si
desea que su capital se incremente.

INTERES SIMPLE

CLCULO DEL INTERS SIMPLE: En una


operaron a inters simple, el capital que genera los
intereses permanece constante durante el tiempo de
vigencia de la transaccin. La capitalizacin, que es
la adicin del inters ganado al capital original, se
produce nicamente al termino de la operaron.
Simbologa:
I = Inters
P = Principal, Capital Inicial o Valor Presente.
S = Monto, Capital Final o Valor Futuro.
n = Nmero de perodos de tiempo (das, meses, trimestres, ...etc.)
i = Tasa de inters por unidad de tiempo, expresado en tanto por
uno.

INTERES SIMPLE

Formula General: Para deducir una formula que


calcule el inters simple consideremos un prstamo de
S/. 1,000 cobrando una tasa de inters del 24% anual:
Al final del primer (1) ao el total de inters generado
por el capital inicial ser:
Inters = 1,000 x 0.24 x 1 = 240
Al final del segundo (2) ao el total de inters
generado por el capital inicial ser:
Inters = 1,000 x 0.24 x 2 = 480
Al final del ensimo (n) ao, el total de intereses
generado por el capital inicial ser:
Inters = 1,000 x 0.24 x n

INTERES SIMPLE

Entonces, de acuerdo con nuestra simbologa,


la ecuacin para calcular el inters simple seria:
I=P

........(1)

En esta formula i es la tasa de inters en


una unidad de tiempo y n es el numero de
periodos de tiempo. Debe entenderse que si i
es una tasa anual, n es el nmero de aos y
as sucesivamente para otras unidades de
tiempo. Es decir, tanto i como n deben estra
en la mimsma unidad de tiempo.

INTERES SIMPLE

De la formula anterior , obtenemos:

I
P
...................( 2)
i.n
I
i
.......................(3)
P.n
I
n
..............................( 4)
P.i

INTERES SIMPLE

Periodo de tiempo comprendido entre

dos fechas: De acuerdo al sistema legal


vigente, si una persona deposita y retira de
su cuenta en un banco una determinada
cantidad de dinero en el mismo da, no
habr ganado inters alguno. Lo contrario
supondra percibir inters por horas,
minutos, segundo etc., situacin que puede
corresponder al calculo del inters continuo
y no contemplada en el sistema financiero.

INTERES SIMPLE

Para percibir inters es necesario que el dinero


haya permanecido en la institucin financiera
como mnimo un (01) da, transcurrido entre dos
fechas consecutivas, donde la primera fecha se
excluye y la ltima se incluye, operaciones
conocidas como el mtodo de los das
terminales. Por ejemplo: Un depsito
efectuado el 3 de abril y retirado el 4 del mismo
mes habr percibido inters correspondiente a
un da, contado del 3 al 4.

INTERES SIMPLE

Excluido
3/4

1 da

Incluido
4/4

43=1
En el clculo del periodo de tiempo
comprendido entre dos fechas, para excluir el
primer da podemos efectuar lo siguiente:

INTERES SIMPLE

Depsitos y Retiros producidos en el propio mes:


restar al da de retiro el da de depsito. Por ejemplo:
para un depsito del 3 de abril retirado el 26 del
mismo mes, se contabilizar 23 das (26 3 = 23).
Deposito y retiros producidos en periodos que
incluyen mas de un mes: restar al nmero de das
del primer mes los das transcurridos desde que se
efectu el deposito (incluido ese da) y adicionar los
das de los meses siguientes incluyendo el da de
retiro. Por ejemplo: para un depsito del 26 de mayo,
retirado el 7 de junio, se contabilizarn 12 das (31
26 = 5 de mayo + 7 de junio).

INTERES SIMPLE

Ao bancario segn BCRP: De acuerdo a lo


normado por el Banco Central de Reserva del
Per, el ao bancario es un periodo de 360 das.
El adjetivo anual y el trmino ao cuando no
estn asociados a fechas especficas, harn
referencia a un ao bancario.
Termino
Ao
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre
Mes
Quincena
da

Periodo en das
360
180
120
90
60
30
15
1

INTERES SIMPLE

Numero de unidades de tiempo en un ao


bancario:
Unidad
Numero
Ao
1
Semestre
2
Cuatrimestre
3
Trimestre
4
Bimestre
6
Mes
12
Quincena
24
da
360

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
1.- Qu inters ha producido un capital de $.
40,000 dlares en 1 ao, 7 meses y 21 das al
24% anual?
2.- Cul es el capital que a una tasa de inters
anual del 12%, ha producido intereses de $.
15,000 dlares en 10 meses?
3.- Cul es la tasa de inters a la que ha estado
expuesta un capital de $. 110,000 dlares,
durante 2 aos y 5 meses y que produjo un
inters de $. 39,875?

INTERES SIMPLE

4.- Que tiempo habr estado invertido un capital


de $. 85,000 dlares, que produjo un inters de
$. 35,700 a una tasa anual del 21%?
5.- En cuanto tiempo podr duplicarse un capital
a una tasa de inters del 5% mensual?
6.- En que tiempo podre triplicar un capital a una
tasa de inters anual del 40%?
7.- Cul es la tasa de inters anual cargada en
un financiamiento a 90 das, sobre un articulo
cuyo precio de contado es de $. 3,000 dlares y
al crdito sin cuota inicial sea de $. 3,300?

INTERES SIMPLE

Calculo del Inters con Variaciones en la tasa


de inters: Cuando en el mercado se producen
variaciones de tasas, la formula (1) debe
modificarse para incluir dichas variaciones
durante los periodos de tiempo de vigencia de la
tasa.
Siendo ii , i2 , i3, i4 , .., im las tasas de inters
vigentes durante n1,n2,n3, n4 , ., n periodos
respectivamente, tenemos:
I = Pi1 n1 + Pi2 n2 + Pi3n3 + Pi4n4 + ...... + Pimnm
I = P (i1 n1 + i2 n2 + i3n3 + i4n4 + ...... + imnm)....(5)

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
1.- Calcular el inters simple de un deposito de ahorro de
S/. 5,000 soles colocado en el Banco de Crdito del 6 de
Julio al 30 de Setiembre del mismo ao ganando una tasa
anual de inters del 36%. La tasa anual bajo al 24% a
partir del 16 de Julio y al 21% a partir de 16 de Setiembre.
2.- Se ha suscrito un contrato de crdito por S/. 8,000 soles
para pagarlo dentro de 12 meses con inters simple, a una
tasa del 36% anual y sujeta a las variaciones del mercado.
Si al vencimiento de dicho contrato las tasas anuales
fueron: 36% durante 2 meses; 34% durante 3 meses; 35%
durante 4 meses y 34.5% durante 3 meses. Qu inters
deber cancelarse al vencimiento del contrato

INTERES SIMPLE

Calculo del Inters con Variaciones en el


Principal (Numerales): Cuando el saldo de una
cuenta
corriente
o
de
ahorro,
cambia
constantemente debido a los movimientos que se
generan en torno a ella (cargos y abonos), el
clculo del inters simple se efecta usando
numerales. Numerales es el producto de cada
nuevo saldo de una cuenta y el nmero de das de
permanencia de este saldo sin movimiento. A una
fecha determinada (fin de mes, trimestre, etc.) se
obtiene el inters simple multiplicando la sumatoria
de los numerales por la tasa diaria de inters.

INTERES SIMPLE

La frmula siguiente, calcula el inters simple


aplicando numerales:
I = i (P1n1+P2n2+P3n3+ P4n4 + +Pmnm)..(6)

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
1.- Una persona abre una libreta de ahorros el 1 de
Setiembre con S/. 1,100 soles y efecta a partir de esa
fecha durante todo el mes las operaciones detalladas a
continuacin. Qu inters habr acumulado al 1 de
Octubre, si la tasa mensual de inters simple fue del 4%
y cuanto tendr en la libreta?
Depsitos:
01 de Setiembre
06 de Setiembre
10 de Setiembre
23 de Setiembre
26 de Setiembre
28 de Setiembre

1,100
200
100
60
480
100

Retiros:
04 de Setiembre
18 de Setiembre
27 de Setiembre

150
300
630

INTERES SIMPLE

2.- El 01 de Junio cuando la tasa mensual era del


3%, una persona abri una libreta de ahorros
con un importe de S/. 2,000 soles y a partir de
esa fecha efectu los siguientes depsitos: 500,
300 y 400 el 6, 9 y 20 de Junio. As mismo
retiro: 600 y 200 el 6 y 25 del mismo mes. Si la
tasa bajo al 2% a partir del 16 de Junio y la
entidad financiera abona los intereses simples
en la cuenta de ahorros el primer da del mes
siguiente. Cul es el importe disponible del
cliente al 01 de Julio?

INTERES SIMPLE

Monto, Capital Final, Valor Futuro:


El monto o importe capitalizado constituye la
suma del capital inicial e inters.
S = P + I.................................... (7)
S = P + Pin
S = P (1 + ixn)........................... (8)
En esta frmula la tasa de inters y el tiempo se
refieren a una misma unidad de tiempo y (1+ixn)
es el factor simple de capitalizacin a inters
simple.

INTERES SIMPLE

De la ecuacin (8) despejamos i, n y P.

( S / P) 1
i
(9)
n
( S / P) 1
n
(10)
i
1

P S

1 in

(11)

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
1.- Calcular el importe que se retira colocando un
capital de S/. 2,408 en una cuenta de ahorro
que paga el 11.5% de inters anual, colocado
durante:
a).- 3 semestres
b).- 5 meses
c).- 2 trimestres
d).- 4 semanas.
2.- Durante que tiempo (meses) estuvo un
capital de $. 122,171.94 dlares impuesto al
14% anual, si se retiro finalmente $. 135,000?

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
3.- Una refrigeradora tiene un precio de contado
de S/. 1,500 Nuevos Soles, pero puede
adquirirse al crdito con una cuota inicial de S/.
500 y aceptando una letra de S/. 1,200 a 60
das. Cul es la tasa de inters anual
cargada en este financiamiento?
4.- Encuentre el capital que invertido a una tasa
del 4% bimestral durante 87 das ha producido
un monto simple de S/. 500 Nuevos Soles?

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
5.- Cierto capital y sus intereses hacen un total de
S/. 2,000 soles. Si la tasa aplicada ha sido del 4%
cuatrimestral, habiendo estado colocado el capital
inicial durante 6 meses. Cul ha sido el inters
simple y el capital que lo ha producido?
6.- Dos capitales iguales son colocados: el primero
en el banco de crdito al 24% anual durante 85
das y el segundo en el banco de Lima durante 60
das al 28% anual. Por ambas operaciones se
recibi un total de inters simple de S/. 500 soles.
Cul fue el importe de cada capital?

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:
7.- Dos capitales diferentes se colocan a inters
simple en el Banco Financiero y Mi Banco
durante 2 aos, luego de los cuales se retiran
un monto en total de S/. 21,892.50 . Si el Banco
Financiero paga el 36% anual y en Mi Banco el
48% anual. Determine el valor de cada uno de
los capitales si se sabe que lo colocado en
Mi Banco fue superior en un 25% al importe
colocado en el Banco Financiero.

INTERES SIMPLE
Monto con Variacin de Tasa: Cuando se producen
variaciones en la tasa de inters, aplicamos la siguiente
frmula:

S P1 i1n1 i2 n2 i3 n3 ..... i m nm

.(12)

Problema Practico:
1.- Un TV a color pantalla plana cuyo precio de contado es S/.
3,000 soles, se vende con una cuota inicial de S/. 1,000 soles
y sobre el saldo cancelable dentro de 60 das, se cobran las
siguientes tasas: 24% anual durante 7 das; 0.1% diario
durante 13 das; 14% semestral durante 15 das; 9% trimestral
durante 25 das. Qu monto deber cancelarse al
vencimiento del plazo?

INTERES SIMPLE
ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTE A INTERS
SIMPLE:

Dos o ms importes de dinero ubicados en diferentes


momentos de tiempo son equivalentes cuando sus
valores presentes calculados con una misma tasa de
inters, son iguales. Si dichos importes coinciden
cronolgicamente y estn expresados en la misma
unidad monetaria, entonces, en ese punto del tiempo
podrn sumarse o restarse. En el inters simple, si
dos importes son equivalentes en el presente, no
necesariamente son equivalentes en otro
momento, tal como s ocurre con el inters
compuesto.

INTERES SIMPLE

Para el clculo de equivalencias de capitales a


inters simple es necesario fijar una fecha
focal (fecha de evaluacin) y plantear una
ecuacin de equivalencia donde se pongan en
igualdad las condiciones originales y las nuevas
condiciones, y luego despejar la incgnita
planteada.

Para que se utilizan las ecuaciones de


valor equivalentes?
En las operaciones financieras y mercantiles suelen
presentarse situaciones en las cules deudores y
acreedores, por convenir a sus intereses, se pueden
poner de acuerdo para cambiar las condiciones
pactadas originalmente, lo que genera nuevas
relaciones contractuales, tales como:
Refinanciacin de deudas.
Sustitucin de deudas por una sola.
Pagos anticipados con relacin a una o varias
fechas de vencimientos.
Prorroga de vencimientos de plazos pactados,
etc.

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:

1.- Un empresario tiene 4 obligaciones


pendientes de: $. 1,000 ; 3,000 ; 3,800 y
4,600 dlares con vencimiento a los: 3, 6,
8 y 11 meses respectivamente. De
acuerdo con su acreedor decide
cancelarlas hoy las 4 obligaciones.
Determine el monto del abono, si la
tasa de inters simple fuera del 15%
anual.

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:

2.- Un empresario tiene 4 obligaciones


pendientes de: $. 1,000 ; 3,000 ; 3,800 y
4,600 dlares con vencimiento a los: 3, 6, 8
y 11 meses respectivamente. Para pagar
estas deudas propone canjear las 4
obligaciones por un solo pago dentro de 10
meses. Determine el monto que tendra
que pagar en esa fecha, si la tasa de
inters simple fuera del 15% anual.

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:

3.- Un empresario tiene 4 obligaciones


pendientes de: $. 1,000 ; 3,000 ; 3,800 y
4,600 dlares con vencimiento a los: 3, 6, 8
y 11 meses respectivamente. De acuerdo
con el acreedor deciden sustituir las 4
obligaciones por una sola de $. 15,000
dlares, pagadera posterior a los 11 meses.
Determine el momento (fecha) del abono,
si la tasa de inters simple fuera del 15%
anual.

INTERES SIMPLE

Problemas Prcticos:

4.- El empresario Marco Pajares Arana,


asume una deuda hoy de $. 5,000 dlares,
para cancelarla con sus respectivos
intereses dentro de 180 das. Si amortiza $.
2,000 y 1,000 dlares los das 35 y 98
respectivamente y la tasa de inters simple
pactada fue del 2.5% mensual. Cunto
deber pagar en la fecha de vencimiento
para cancelar su deuda?

PREGUNTAS?

GRACIAS POR SU ATENCI