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GRUMA, S.A.B. de C.V.

Por:
Planeacin Financiera.
Profesor: Jorge Pea Jimnez.

Rodrguez Medina Edgar


Arturo

Dentro de las mejores


empresas.
Una muestra de 35
empresas de mediana
y alta bursatilidad,
componen el IPC,
indice que refleja de
forma fidedigna la
situacin del Mercado
bursatil.

SECTOR ALIMENTOS

ALFA:

ALSEA: es un operador lder de restaurantes

produccin y distribucin de alimentos


refrigerados y congelados.

en Mxico

BACHOCO: mayor productor y


comercializador de productos avcolas.

BIMBO: empresas de panificacin.

CMR:

GRUPO HERDEZ:

restaurantes multiformato.

comercializa y
distribuye alimentos y bebidas enlatados,
envasados y empaquetados

GRUMA, S.A.B. de C.V.


La Compaa inici sus operaciones en
Mxico en 1949 y actualmente es lder
indiscutible en la produccin de tortillas
y harina de maz a nivel mundial.
Actualmente GRUMA tiene operaciones
en Estados Unidos (1976), Europa
(1999), Centroamrica(1987),
Venezuela(1994), Asia (2006) y
Oceana (2005).

Productos
Harina de maiz.

Alimento bsico utilizado en la dieta


del mexicano.

Productos
Harina de trigo

Otros

Productos
Maquinaria

Informacion Financiera

formaDato

Informacin
financiera.

formaDato

Informacin
financiera.

Personas Responsables de Proporcionar la


Informacin Financiera

Don Roberto Gonzlez Barrera

Presidente
del
Consejo
Administracin y Director General

de

C.P. Juan Antonio Quiroga Garca

Director Corporativo

Ing. Ral Alonso Pelez Cano

Director Corporativo de Finanzas y


Planeacin Estratgica

Lic. Ral Cavazos Morales

Subdirector Corporativo de Finanzas y


Planeacin Estratgica

Ing. Rogelio Snchez Martnez

Subdirector de Finanzas Corporativas

Informacin
financiera.

Amortizaciones de Deuda al 31 de marzo de 2010


(Millones de dlares)

Razones Financiera

ANALISIS

La empresa no presenta
dificultades financieras ya
que
por
cada
unidad
monetaria
adquirida
atreves de deuda se cuenta
con 1.93 pesos para hacerle
frente a su deuda.

Para encontrarse en la
mejor condicin se debe
estar bajo la relacin de 2
a 1.

La prueba del acido nos


muestra que la empresa
tiene
en promedio
capacidad de solvencia para
enfrentar los pasivos, con
una relacin de 1.02 a 1.

FINANCIERO (CONTABLE)

APALANCAMIENTO FINANCIEROA LARGO PLAZO RAZON DE


DEUDA TOTAL

La compaa al
largo plazo esta
haciendo
cada
vez mas uso de la
deuda debido a
que se tiene una
relacin
promedio de 0.51
pesos de deuda
por cada peso de
activo :dando a si
una paridad de
0.49 pesos en
capital contable
por
cada
0.51pesos
de
deuda.

Razn de apalancamiento
EL ENDEUDAMIENTO DE LA
EMPRESA ES DE .53 %.
GRUMA CUENTA CON 0.47
CENTAVOS DE CAPITAL
CONTABLE PARA HACERLE
FRENTE A SUS DEUDAS.

Deuda de capital
GRUMA CADA VES
HACE MAS USO DE LA
DEUDA Q HAN IDO
DESDE .40 A .66%

EN EL LARGO PLAZO Y EL
MAS IMPORTANTE PARA
GRUMA, ES TENER .91
CENTAVOS POR CADA
PESO EN ACTIVOS.

RAZON DE COBERTURA DE
EFECTIVO

Se
tiene
una
cobertura
de
efectivo
con
resultados positivos
,ya que el promedio
nos
arroja
una
indicador de 16.39
numero de veces
que se
genera
efectivo para cubrir
al largo plazo las
obligaciones
financieras de la
empresa.

PROPORCION DE ENFRENTAMIENTO DE
LAS OBLIGACIONES
ESTO
NOS
PERMITE
DETERMINAR
CON
MAS
CERTEZA LA CAPACIDAD DE
SOLVENCIA.
DE CIERTA MANERA GRUMA
ES CAPAZ DE CUMPLIR CON
SUS
ABLIGACIONESEN
TANTO EN EL CORTO Y
LARGO PLAZO.
DERIVANDO DEL ANALISIS
CONTABLE
PODEMOS DAR
UN CALIFICACION POSITIVA.

ROTACION DE INVENTARIOS
EN ESTE SENTIDO GRUMA VENDIO LA
TOTALIDAD DE SUS INVENTARIOS 4.43
VECES EN EL AO.
DE ESTA MANERA LE TOMA TAN SOLO 81
Y1/2 DIAS PARA DAR UNA ROTACIOIN DE
INVENTARIOS.

SOBRESALTA EN EL ANALISIS QUE SU


ROTACION DE INVENTARIOS A ESTADO
DISMINUYENDO, ESTO TRAS LA CRISIS EN EL
MAIZ Y LA CRISIS ECONOMICA MUNDIAL

ROTACION DE INVENTARIOS
ANNUAL Y TIEMPO POR
PERIODO DE ROTACION

LA ROTACION DE LOS DOCUMENTOS POR


COBRAR EN GRUMA EN PROMEDIO COBRO
SUS CREDITOS PENDIENTES Y VOLVIO A
PRESTAR EL CAPITAL 7.48 VECES EN EL
ANO.
PARA MAYOR SENTIDO PODEMOS VER QUE
SU COBRO DE CREDITOS PENDIENTES SE
DA CADA 49 DIAS

Margen de utilidad
DESDE UN PUTO DE VISTA
CONTABLE, GRUMA GENERA
UTILIDADES
PROMEDIO
DE .O6 CENTAVOS POR CADA
PESO DE VENTAS.
RESALTANDO
LA
CRISIS
ECONOMICA Q SE DESATO
EN U.S.A , LAS ESCACES DE
MAIZ Y
DEVALUACION
FUERTE EN LA MONEDA
VENESOLANA.
DAMOS
CREDITO A LOS CAMBIOS EN
LAS UTILIDADES.
UTILIDADES

Utilidad por activo

SE OBTIENE
UNA
UTILIDAD DE
6 CENTAVOS
POR PESO EN
ACTIVOS.

Rendimiento por accin


COMO LES FUE A LOS
ACCIONISTAS .
DURANTE LOS 1O ULTIMOS
ANOS
GRUMA GENERO EN
PROMEDIO .19 CENTAVOS
POR CADA PESO DE CAPITAL
CONTABLE .
ES IMPORTANTE ESTE
RERULTADO DADO Q UE DE
AQUI DERIVA EL VALOR EN
LIBROS DE LAS ACCIONES,

LA SERIEDE TIEMPO
FINANCIERA NOS
MUESTRA QUE LAS
ACCIONESDE GRUMA
SE VENDEN A RAZON
DE 4.71 VECES LA
GANANCIA.
A RAIZ DE LA CRISIS
ECONOMICA MUNDIAL
LA EMPRESA
PRESENTA
PROBLEMAS, ESTO
DEVIDO A QUE LOS
INVERSIONISTAS
DISMINUYAN LAS
CANTIDAD QUE ESTAN
DISPUESTOS A PAGAR
POR CADA PESO DE
UTILIDADES ACTUALES

Balance
general
porcentaje
s
integrales

Estado de resultados porcentajes


integrales.

Conclusin

EL VOLUMEN DE VENTAS SE INCREMENT 5% A 1,144 MILES DE TONELADAS

EL COSTO DE VENTAS COMO PORCENTAJE DE VENTAS NETAS SUBI A 66.9%


DE 65.8%,

LOS GASTOS DE OPERACIN DISMINUYERON 10% A PS.3,063 MILLONES

LA UTILIDAD DE OPERACIN DISMINUY 9%, A PS.874 MILLONES, Y EL


MARGEN DE OPERACIN CAY A 7.3% DE 7.5% OTROS GASTOS, NETO,
FUERON PS.445 MILLONES, PS.408 MILLONES MS DEBIDO A GASTOS
RELACIONADOS CON EL PROCESO DE NEGOCIACIN

EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO, NETO, FUE DE PS.222 MILLONES


COMPARADO CONTRA UNA GANANCIA DE PS.71 MILLONES, UNA VARIACIN DE
PS.293 MILLONES, QUE RESULT PRINCIPALMENTE POR MENORES GANANCIAS
CAMBIARAS COMO CONSECUENCIA DE UNA MENOR APRECIACIN DEL PESO

Conclusin

LA PARTICIPACIN DE GRUMA EN LA UTILIDAD NETA DE COMPAAS


ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS FUE DE PS.153 MILLONES, 40% MAYOR
QUE EN EL MISMO PERIODO DE 2009.

LOS IMPUESTOS FUERON PS.173 MILLONES, UNA REDUCCIN DE PS.65


MILLONES POR MENORES UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS.

LA UTILIDAD NETA DE GRUMA FUE DE PS.186 MILLONES, EN COMPARACIN


CON UNA UTILIDAD NETA DE PS.863 MILLONES. LA COMPAA REPORT
UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DE PS.167 MILLONES, COMPARADO
CONTRA UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DE PS.644 MILLONES. DICHA
REDUCCIN SE DERIV DE UN INCREMENTO EN OTROS GASTOS, MENOR
GANANCIA CAMBIARIA Y MENORES RESULTADOS DE OPERACIN.