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AMORTIZACIONE

S
Mg. Mario Oswaldo Paredes Snchez.

AMORTIZACIONES

Amortizacin,

es el proceso financiero
mediante el cual una deuda u obligacin y
los intereses que generan, se extinguen
progresivamente por medio de pagos
peridicos o servicios parciales.
De cada pago, cuota o servicio, una parte
se aplica a cubrir el inters generado por
la deuda y el resto a disminuir el saldo
insoluto.

AMORTIZACIONES

Los problemas de amortizacin involucran:

El importe de los pagos peridicos que pueden


ser uniformes o irregulares.
El nmero de pagos cuyos plazos pueden ser
uniformes o irregulares.
La tasa de inters que puede ser fija, variable o
implcita.
La formulacin de las tablas de amortizacin son
conocidas tambin como cuadros de servicios de
la deuda o de reembolso de prstamos.

de Reembolso de Prestamos o Servicio de la Deuda:


TABLA DE REEMBOLSO DE PRESTAMOS O SERVICIO DE LA DEUDA:

Elementos de la Tabla de Reembolso.Una tabla de reembolso puede tener


diferentes formatos, sin embargo, estas
generalmente
adoptan
el
modelo
siguiente:

TABLA DE REEMBOLSO DE PRESTAMOS O SERVICIO DE LA DEUDA:

Modelo:
Numero
o
Fecha

Cuota

Inters

Amortizacin

Saldo
Insoluto

Deuda
extinguida

Numero o Fecha: Indica el nmero de servicio o cuota, o su fecha de

vencimiento.
Cuota: Suma de la cuota Inters y de la cuota capital o Amortizacin.
Inters:
Importe devengado por la aplicacin de la tasa peridica del
prstamo sobre el saldo insoluto.
Amortizacin: Importe calculado de acuerdo al sistema de reembolso pactado.
Al vencimiento de cada cuota va disminuyendo el saldo insoluto.
Deuda Residual:
(o SALDO INSOLUTO) Saldo del prstamo original en
cualquier momento. En el momento 0 la deuda residual o saldo insoluto es igual
al importe recibido en prstamo.
Deuda
Extinguida:
Importe acumulado de las cuotas capitales
(Amortizaciones) vencidas. Al vencimiento de todos los servicios ser igual al
importe original del prstamo.

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

Para

rembolsar un prstamo, formalizado


mediante un contrato con una entidad
financiera y regulado por las entidades
competentes, pueden aplicarse diversos
sistemas de repago, limitados solamente por
el principio de equivalencia financiera, por
medio del cual, la suma de las cuotas
evaluadas a valor presente con la tasa de
inters deben ser iguales al importe del
crdito original. Los principales sistemas de
repago prstamos son:

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

Sistemas de Repago:
1.- Cuotas Constantes (Francs)
2.- Amortizacin Constante (Alemn)
3.- Inters Constante (Ingles)

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

A).-Cuotas Constantes Vencidas:


En el sistema de repago por medio de
cuotas constantes, conocido tambin
como mtodo Francs, las cuotas son
calculadas aplicando el factor de
recuperacin del capital (FRC).

i (1 i ) n
FRC

n
(1 i ) 1

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

Entonces: Para hallar la Renta o Cuota


Constante (R), utilizamos la siguiente formula:
R = P x FRC

i;n

Esta Frmula se interpreta as: El FRC a


una tasa i por periodo y n periodos
capitalizables, transforma un valor presente
(P), en un conjunto de Rentas(R)
equivalentes, distribuidas uniformemente a
travs del horizonte temporal

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

En

las operaciones financieras pagaderas


con amortizacin bajo la modalidad de
Cuotas
Constantes
Vencidas,
la
Amortizacin en cada cuota tiene
un crecimiento geomtrico de (1+i) y el
Inters un decremento igual al
incremento de la amortizacin.

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

Ejercicios Prcticos:
1.- Prepare la tabla referencial de reembolso de
un prstamo de S/. 10,000 soles desembolsado
el 08 de Marzo, el mismo que debe ser
cancelado con 6 cuotas constantes cada 90
das aplicando una TET del 5%.
2.- Se solicita un prstamo al Banco Hipotecario
a una tasa del 16% nominal anual para
cancelarlo trimestralmente durante 10 aos con
cuotas constantes y vencidas de S/. 25,000
soles cada una. Hallar
el valor del
Prstamo?

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

B).- Amortizacin Constante: Se


obtiene
la amortizacin constante
dividiendo la deuda original entre el
nmero de cuotas
pactadas para su
reembolso.
Monto del Prstamo.
Amortizacin Constante =
----------------------------------

N de Cuotas.

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

En las operaciones financieras pagaderas

bajo la modalidad de Amortizacin Constante,


origina en cada cuota un Inters y Cuota
decrecientes en progresin aritmtica.
Ejercicio Prctico:
1.- Prepare la tabla referencial de reembolso de un
prstamo de S/. 10,000 soles otorgado el 08 de
Marzo, el mismo que debe ser reembolsado en 6
cuotas trimestrales vencidas con amortizaciones
constantes a una TET del 5%.

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

C).- Inters Constante: En este


sistema, conocido tambin como mtodo
Ingles, los pagos al vencimiento de cada
cuota incluyen solo el inters devengado
por el saldo insoluto, permaneciendo la
deuda original sin variacin hasta el
vencimiento de la ultima cuota, la cual
incluye adems del inters generado en el
ultimo periodo, la devolucin total del
prstamo.

SISTEMAS DE REPAGO DE PRESTAMOS

Ejercicio Prctico:
1.- Prepare la tabla referencial de reembolso
de un prstamo de S/. 10,000 soles
otorgado el 08 de Marzo, el mismo que debe
ser reembolsado en 6 cuotas trimestrales
vencidas a una TET del 5%. Las cuotas
incluirn solo el inters devengado,
exceptuando la ltima cuota que, adems
incluir la devolucin total del prstamo.

EJERCICIOS PRACTICOS
1.- Una empresa solicita a una entidad
financiera un prstamo de $. 20,000 dlares
para ser cancelado en 2 aos con una TET
del 6% y cuotas constantes trimestrales
vencidas. La suma de las amortizaciones
debern ser: en el primer ao igual al 40% del
prstamo y durante el segundo ao igual al
60% del prstamo. Calcule el importe de
las Cuotas constantes para el primer y
segundo ao? Rpta: 1era ao: $. 3,028.73 y
2do ao: $. 3,463.09

PREGUNTAS?

Gracias
por su
Atencin!!