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Es el inters por devengado o cobrado linealmente proporcional al capital, a la

tasa de inters y al nmero de periodos de inters por los que el principal se


impone.

P= Stock inicial, valor actual


S(F)= Stock final, valor futuro
A= Flujo constante, series de sumas de dinero consecutivos e iguales en fin de periodo
N= Nmero de periodos de inters, aos, semestres, trimestres, meses o das
i= Tasa de inters por periodo de inters, porcentaje anual, porcentaje mensual, etc.
t= Tiempo expresado en periodos, aos, meses, das, etc.

VR
A

Ao

Direccin
descendente
de flechas
egresos
(salidas)

Direccin
ascendente
de flechas
ingresos
(entradas)

i=
10%

P= Inversin del proyecto en el momento de ahora cero


A= Flujos de caja del proyecto A= Ingresos egresos
VR= Valor de rescate del proyecto
I= Costo de oportunidad

Ecuacin financiera o modelo matemtico de capitalizacin compuesta

P= Valor presente o stock inicial


N= Nmero de periodos ( por lo general en aos) en que la cuenta ganar intereses.
i= Tasa de inters expresada generalmente en porcentaje anual
F= Valor futuro al cabo de n aos.

Ecuacin financiera o modelo matemtico de descuento compuesto

Donde:
JK = Inters Nominal anual
K= Periodo de capitalizacin
iK= Inters peridico y efectivo

Es la tasa de inters que se paga o se gana en realidad. En esta


tasa se incluye la frecuencia de capitalizacin de los intereses.

La ecuacin que determina la tasa de inters efectiva a partir de la tasa de


inters nominal se generaliza con la siguiente ecuacin:

Donde:
i = Tasa efectiva anual
j = Tasas nominan anual
m= Nmero de periodo de capitalizacin
j/m = Tasa proporcional o tasa efectiva peridica

I= P* i* n de das

Exprese (j) en tanto por uno

Una tasa efectiva anual ( i anual),


Se maneja por radicacin y potenciacin

Exprese (i anual) en tanto por uno0

Una serie o anualidad es una corriente de flujos de efectivo anual, mensual o


equivalentes.
Estos flujos de efectivo pueden ser entradas por el rendimiento obtenido
sobre inversiones o salidas de fondos invertidos para obtener rendimientos
futuros.

Cuando un prstamo P se empieza a pagar desde el primer periodo ( en su


etapa final)

Cuando un prstamo P se empieza a pagar desde el primer periodo ( en su


etapa inicial).
A

Cuando un prstamo P siempre empieza a devolverse despus de m


periodos, pero desde el trmino del periodo ( m+1)
A
0

m m+1

A
n

Cuando un prstamo P siempre se empieza a devolver despus de m


periodos, pero desde el inicio del periodo ( m+1)
A
0

m m+1

A
n

Ecuacin simplificada para calcular el valor futuro de una serie uniforme

,
Factor de capitalizacin de la serie
(FCS)

La ecuacin que permite calcular el valor de A serie uniforme o


pago para acumular una suma futura, se obtiene despejando el
valor de A de la ecuacin:

El valor entre corchete recibe el nombre de :


Factor de depsito al fondo de amortizacin
o acumulacin

Frmula abreviada:

Ecuacin financiera para calcular el valor presente de una serie uniforme

Ecuaciones simplificadas para calcular el valor presente de la serie


uniforme

Factor de actualizacin de la serie


(FAS)

Partiendo de la ecuacin del valor presente de la serie:

Despejando el valor de A en la ecuacin :

Factor de recuperacin de capital

Frmula abreviada:

N-1 N-2

(N-3)G

2G

Nota: No hay pago


al final del primer
periodo

(N-2)G
(N-1)G

Pagos gradientes
( tpicos)
P= G(P/G,i%,N)

Simplificando:

Pg =?
1
d

Pg= Valor presente de la serie escalonada en el ao 1


d= Representa la cantidad de dlares en el ao 1
g = Representa la tasa de crecimiento geomtrico

Ejercicio 1:
El Ing. Juan Prez va a invertir $150 000 a 3 aos con un inters con
un inters compuesto de 18 % anual, capitalizable cada ao. Cunto
va a recibir al vencimiento de la inversin?
Solucin:
Capital Inicial= $ 150 000
Tasa de inters= 18 % anual

ao
0
1
2
3

intereses
en simple
$27,000
$27,000
$27,000

saldo con
inters simple
$150,000
$177,000
$204,000
$231,000

intereses
en compuesto
$27,000
$31,860
$37,595

saldo con
inters
compuesto
$150,000
$177,000
$208,860
$246,455

Diferencia entre saldos = $ 15 455

Ejercicio 2:
Compare el inters devengado por 500 dlares durante 10 aos a un inters simple
del 8% con el que devenga la misma cantidad en 10 aos con un inters compuesto
anual del 8%.
Solucin :
Inters simple
Datos:

Entonces:

Inters compuesto
Ahora:

Entonces:

Finalmente:

2(a) Se pide calcular el inters devengado al 3 ao por el mtodo compuesto.

2(b) Se pide calcular el capital del cliente al 8 ao. Utilice el mtodo de actualizacin.

De acuerdo con la ecuacin financiera, nos sale:

Por el mtodo de actualizacin:

Ejercicio 1 :
Si la tasa nominal anual es del 56% con capitalizacin trimestral, cul es la tasa efectiva
mensual?

Solucin:
Datos:
Siguiendo la relacin:

Luego:

Ejercicio 2 :
Cul es el inters por un capital de $ 5 000 en 35 das con un inters del 8% efectivo anual?
Solucin

Solucin :

Del diagrama, se tiene la siguiente


ecuacin financiera:

Ahora:

Ejercicio 1 :
Qu valor de A hace que los dos flujos de efectivos anuales de la figura sean
equivalentes a un inters compuesto del 10% anual?
200
100

100

100

i =10
%

150

Solucin:

Como los flujos de efectivo son


equivalentes:

Ejercicio 1:
Parte del ingreso que genera una maquina se coloca a un fondo de amortizacin a fin
de poder reemplazar una vez que se desgaste. Si se depositan $500 anuales a una tasa
de inters del 6% Cuntos aos hay que conservar la maquina antes de poder
comprar la nueva con un costo de $10000?
Solucin:

RESPUESTA: Para poder comprar una maquina nueva de $10000 es necesario


conservar la maquina conservar la maquina que usamos actualmente por un
periodo de 13.53 aos.
Ejercicio 2 :
Usted ha obtenido un prstamo de $10000 a una tasa de inters del 15%. Se efectuaran pagos
iguales durante un periodo de 3 aos (el primer pago al final del primer ao).
a)El pago anual ser de (),
b) El pago de inters del segundo ao de ().
Solucin:

Final del
Periodo

Amortizacin

Inters

Cuota

Balance
$10000

$2879.77

$1500

$4379.77

$7120.23

$3311.74

$1068.03

$4379.77

$3808.49

$3808.49

$571.27

$4379.77

RESPUESTA: El pago de inters del segundo ao es de $1068.03

Ejercicio 1 :
Suponga que se depositan 1000 dlares en una cuenta bancaria al final de cada trimestre
durante los prximos 10 aos. Determine el valor futuro al final de los 10 aos si la tasa de
inters es del 8% compuesto:
a)Trimestralmente
b)Mensualmente

Solucin:

40

A=$1000; j=8%

a)

(2% de efectivo trimestral)

De la
frmula:

b)

De la frmula
(0.67 % efectivo mensual)

Calculamos la tasa efectiva trimestral:

Ecuacin
Financiera:

Ejercicio 1:
Un aparato elctrico que tiene un precio de contado de $ 12,000 se compra a crdito bajo
las siguiente condiciones: Inters mensual 3%, pago de seis mensualidades iguales, las
primeras tres mensualidades se pagan al final de los meses 1,2, y 3, se suspenden los
pagos en los meses 4, 5,6, y 7 y las ltimas tres mensualidades se cubren al final de los
meses 8,9 y 10. Calcular el valor de cada una de las seis mensualidades.
Solucin:

$ 12000

A = $ 339.85
El monto a pagar mensualmente es de $339.85.

10

Ejercicio 1:
El seor Jaime Perez est planeando hacer una contribucin a la universidad de la cual es
egresado. l deseara donar hoy una cantidad de dinero, de modo que la universidad pueda
apoyar estudiantes. Especficamente, deseara proporcionar apoyo financiero para las
matrculas de cinco estudiantes por ao durante 15 aos en total (es decir, 16 becas),
efectuando la primera beca de matrcula de inmediato y continuando en intervalos de 1 ao. El
costo de la matrcula en la universidad es de $3800 anuales y se espera que se mantenga en
esa cantidad durante 2 aos ms. Despus de ese momento, sin embargo, el costo de la
matrcula aumentar en $30 por ao. Si la universidad puede depositar la donacin y obtener un
inters a una tasa 8%, Cunto debe donar el seor Prez?

Como podemos darnos cuenta, esta serie compuesta se puede descomponer en


otras dos claramente notables: una simple serie de pagos de 3800 desde el ao 0
hasta el ao 15, y otra con gradiente aritmtico de $30 desde el ao 1 hasta el ao
15 (posteriormente habr que llevarla al ao 1).
P=PA+PG
Paso 1: Se debe trabajar con la serie uniforme con A=$3800, el esquema de calculo
del valor actual de serie funciona a partir del ao 1, por ello adicionamos el 3800 del
ao 0.

Paso 2 :Se debe con el gradiente aritmtico de G=$30, desde el ao 1, luego


trasladarlo con un factor de actualizacin

Paso 3: Calculamos el total que el seor Prez debe donar

El monto calculado es por alumno, por lo tanto el monto total debe ser $187688.15
Rpta: El monto total donado por el seor Prez vale en la actualidad $187688.15

Ejercicio 1 :
Un padre de familia desea que su hijo de 7 aos estudie una profesin. En la
Universidad donde l desea inscribirlo normalmente las carreras duran 8 semestres y
la colegiatura semestral actualmente es de $20,000 y crece por razn de la inflacin
un 10% semestral. Para lograrlo el padre de familia decide ahorrar una cantidad anual
durante 10 aos, empezando al final del octavo cumpleaos de su hijo. Si la cuenta de
ahorros le da el 15% anual de intereses y el primer pago de colegiatura se har al final
de la primera mitad del ao 18 del ahorro, De qu tamao deben ser las anualidades
que se depositan en dicha cuenta de ahorros de modo que al pagar la ltima
colegiatura se agote este ahorro?

Solucin:

PASO 1: Debemos calcular la mensualidad del ltimo semestre del ao 17.


La frmula financiera es:
El nmero de semestres son 22 semestres
F=P (F/P, 10%,22)
F= 20000(1.10)22=162805.50
PASO 2: Debemos calcular la tasa de inters semestral
(1+1.15)(1/5)= (1+i)
i=0.0724

PASO 3. Debemos calcular el valor presente


P=A

P=162805.5 (8.1676) = 132970.202


PASO 4. Calcular el valor de A
A=P(A/P, 15%,10)
A=1329730.202

Ejercicio 1 :
David Kapamagan obtuvo un prstamo de un banco para financiar una pequea embarcacin
de pesca. Los trminos del prstamo bancario le permiten diferir los pagos durante seis meses
y luego efectuar 36 pagos mensuales iguales. El prstamo original fue por 3000 dlares con una
tasa de inters del 12% compuesto mensualmente. Tras 16 pagos mensuales, David se
encontr en problemas financieros y acudi a una compaa de prstamos para obtener ayuda.
Por fortuna tal compaa se ofreci a pagar toda su deuda si l les pagaba 73.69 dlares
mensuales durante 40 meses. Qu tasa de inters mensual est cobrando la compaa de
prstamos por la transaccin?
Solucin

Capitalizando $ 3000

Inter
polando:

0.02

27.355

25.39

0.03

23.1148

Respuesta: La tasa mensual de inters que est


cobrando la compaa es del 2.34%