ANALISIS Y DIAGNOSTICO 5

Amortizaciones

Diagnostico Empresarial

OBJETIVOS
Comprender la composicin del sistema de pago de
la deuda
Evaluar los distintos sistema de pagos de la deuda de
las entidades financieras, considerando los costos
totales y seleccionar la mejor alternativa.
Comprender los trminos, costos financieros ocultos
del sistema financiero nacional.
Entender los mtodos de amortizacin de la deuda,
Escuela Americana y Europea.

AMORTIZACIONES
Es el proceso financiero mediante el cual el deudor
se compromete a reintegrar peridicamente un
capital prestado, pudiendo dicha periodicidad
adquirir diversas frecuencias (anual, semestral,
mensual, etc.) . En todos los casos dicha frecuencia
se establece previamente entre las partes.

cuando amortizamos una deuda estamos

devolviendo la cantidad que hemos
recibido en prstamo, por ello cuando
slo pagamos intereses no estamos
amortizando.

AMORTIZACIONES
Los desembolsos destinados a cancelar la deuda se
conocen como pagos o servicios de la deuda.
La descomposicin de los pagos en cuotas de inters y
capital se llama cronograma de pagos; por tanto, para
el diseo de ste se debe tener en cuenta:

Rk

= C k + Ik

Rk= Pago o servicio de la deuda

Ck= Cuota de capital o amortizacin
Ik= Cuota de inters

AMORTIZACIONES
En cuanto al balance, se habla de
amortizaciones acumuladas, es decir la
suma de las distintas dotaciones peridicas,
que la empresa realiza, hasta completar el
valor total del bien.

AMORTIZACIONES
En cuanto a la cuenta de resultados, solo se
incorpora la dotacin de cada periodo, ala
cual esta referida dicha cuenta de
resultados.

AMORTIZACIONES
En trminos contables, perdida de valor
(depreciacin ) de determinados bienes, es el
reconocimiento contable de la depreciacin de
determinados bienes de la empresa.

En trminos financieros, se considera como una

fuente (origen) de fondos. Forma parte de la
autogeneracin de fondos (cash-flow) de la
empresa.

TEORIAS
ESCUELA AMERICANA
Es la conversin gradual de un activo
fijo en gasto y que los componentes de
ese activo fijo son en realidad costos
activados, los cuales sern cargados
(devengados) a los resultados del
ejercicio en forma proporcional, en
funcin de la vida til que posea cada
uno de esos activos

TEORIAS
ESCUELA EUROPEA

Es la expresin contable de la
disminucin del valor que
experimentan los bienes de
activo fijo.

METODO ALEMAN
(AMORTIZACION CONSTANTE)
Como su nombre lo indica, en este sistema las cuotas
de capital amortizaciones son constantes o iguales. As,
stas se calculan dividiendo el principal entre el nmero
de perodos de pago.
Como caracterstica de este sistema se puede
mencionar que dado que los saldos disminuyen, las
cuotas de inters tambin disminuir y, por lo tanto, este
mtodo, es tambin conocido como el de Cuotas
decrecientes.

METODO ALEMAN
(AMORTIZACION CONSTANTE)
Sistema de amortizacin constante

METODO FRANCES
(AMORTIZACION DE PAGOS UNIFORMES)
Este sistema esta basado en la teora de rentas, pues
los pagos se calculan como si fuesen los trminos de
una renta (Flujo Constante que se denomina R).
En este sistema las cuotas de capital crecen en
progresin geomtrica, siendo la razn (1-i), donde i es
la tasa pactada. As las cuotas de inters deben
decrecer en forma exponencial de modo tal que al
sumarlas el pago resulte constante.

Una vez hallado R se calcula I1, luego por diferencia C1.

Posteriormente se determina D2, luego i2 y por
diferencia C2, prosiguiendo este proceso hasta saldar la
deuda.

METODO FRANCES
(AMORTIZACION DE PAGOS UNIFORMES)
Principal: S/. 9,000
Plazo:
8 meses
Tasa int. : 2% mensual
Mes

Deuda

Ik

Ck

Rk

9,000

180.0

1,048.59

1,228.59

7,951.41

159.03

1,069.56

1,228.59

6,881.85

137.64

1,090.95

1,228.59

5,790.90

115.82

1,112.77

1,228.59

4,678.13

93.56

1,135.03

1,228.59

3,543.10

70.86

1,157.73

1,228.59

2,385.37

47.71

1,180.88

1,228.59

1,204.49

24.09

1,204.50

1,228.59

AMORTIZACION COMERCIAL
(FLAT)

Se basa en la aplicacin del inters simple.

El mtodo consiste en hallar una cuota constante de
pago con la cual se debe cancelar la deuda.
Primero se determina el monto que genera la deuda al
rgimen de inters simple y por todo el plazo que dura la
operacin. Luego este monto se divide ente el nmero
de perodos de pago obtenindose as la cuota
constante a pagar llamada la cuota flat.

AMORTIZACION COMERCIAL
(FLAT)

Calcular el costo del crdito con los siguientes

datos:
Precio de lista: S/. 900
Al contado: 5% de descuento
Al crdito: plazo 8 meses
Cuota inicial: 20%
Tasa de inters: 2% mensual flat

METODOS
METODO LINEAL (CUOTA CONSTANTE)
METODO DE CUOTAS DECRECIENTES

METODO DE DIGITOS

METODO DE LA INTENSIDAD DE LA UTILIZACION

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EJEMPLOS
Adquisicin de un elemento de activo fijo
DATOS
ECONOMICOS

el 01- 01- 97, por valor de 100000,000.

Vida til econmica: 8 aos
Produccin estimada total : 200000,000 unidades

DATOS
FISCALES

Coeficiente de amortizacin segn tablas : 10 %

Periodo mximo de amortizacin: 20 aos

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METODO LINEAL
Permite obtener una cuota de amortizacin igual
para cada periodo (constante de la vida til del
bien

Este mtodo solo tiene en cuenta, el

transcurso del tiempo,
independientemente del uso, desgaste,
obsolescencia. Lo que supone una
autentica depreciacin en el momento de
mayor eficiencia (primeros aos) con el
de menor eficiencia (ltimos aos)
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METODO DE CUOTAS DECRECIENTES

Se ele conoce tambin como Amortizacin
acelerada, lo que podra suponer una mayor
amortizacin sobre la depreciacin real del bien.

Tambin es conocido como amortizacin segn %

constante

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METODO DE DIGITOS
Se suman los dgitos que forman la vida til del
bien y se proceder a dividir dicho digito por la
vida til del bien. Este coeficiente ser
multiplicado por el valor del costo del bien, siendo
el resultado la cuota de amortizacin

Para el caso de nuestro ejemplo:

Vida til

=8

Suma de dgitos = 1+ 2 + 3 + 4 + 5+ 6 + 7 +8 = 36
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METODO DE LA INTENSIDAD DE UTILIZACION

Se basa en el calculo de las amortizaciones del
utilizacin del bien cuantificada en unidades de
produccin (unidades de medida: unidades de
maquinas fabricadas, km recorridos.

Adquisicin de un elemento de activo fijo por

valor de 100000,000
Vida til econmica : 8 aos
Produccin estimada total: 200000,000 (durante
su vida til)
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