Aspek Hukum

DANA INVESTASI
REAL ESTAT (DIRE)

Struktur
Transaksi

Pengetahuan Umum DIRE

Bentuk Hukum : Kontrak Investasi Kolektif
Dasar Hukum
1. UUPM: Kontrak Investasi Kolektif
2. POJK No.19/POJK.04/2016: Pedoman Bagi Manajer
Investasi dan Bank Kustodian Yang Melakukan
Pengelolaan DIRE Berbentuk KIK (d/h Peraturan IX.M.1)
3. Peraturan IX.M.2: Pedoman KIK-DIRE Berbentuk KIK
4. Peraturan IX.C.16: Pedoman Mengenai Bentuk dan Isi
Prospektus Dalam Rangka Penawaran Umum Oleh
DIRE Berbentuk KIK
5. Peraturan IX.C.15: Pernyataan Pendaftaran Dalam
Rangka Penawaran Umum oleh DIRE Berbentuk KIK

Pengetahuan Umum DIRE

Penawaran Unit Penyertaan
1. Penawaran Umum & Dicatatkan di Bursa Efek
melalui Pemegang Rekening Efek di Bursa & KSEI
2. Penawaran Umum & Tidak Dicatatkan di Bursa Efek
melalui Manajer Investasi dan APERD (jika ada)
3. Penempatan Terbatas/Private Placement
melalui Manajer Investasi
. Pencatatan di Bursa Efek
1. Dicatatkan
2. Tidak Dicatatkan

Pengetahuan Umum DIRE

Kebijakan Investasi
1. ARE paling kurang 50%
2. ARE + ABRE paling kurang 80%
3. Kas atau setara kas tidak lebih 20% dari NAB
. Penilaian ARE
1. MI wajib melakukan penilaian atas ARE secara
berkala paling kurang 1 tahun 1x
2. Penilai adalah terdaftar di OJK

Pembatasan/Larangan Dalam
Pengelolaan KIK-DIRE
KIK-DIRE dilarang meminjamkan dan atau
menjaminkan aset Real Estat yang dimilikinya
untuk kepentingan Pihak lain.
Meminjam dana melalui penerbitan Efek bersifat
utang namun dapat meminjam dana tanpa
penerbitan Efek bersifat utang untuk kepentingan
pembelian ARE dengan total nilai paling banyak
45% dari total nilai ARE yang akan dibeli
dimaksud.
Terlibat dalam penjualan Efek yang belum dimiliki
(short sale).
Terlibat dalam pembelian Efek secara margin .

Pembatasan/Larangan Dalam
Pengelolaan KIK-DIRE
Pembelian Aset Real Estat:
1. Tanah kosong; atau
2. Properti yang masih dalam tahap pembangunan (kegiatan dalam tahap pembangunan
ini tidak termasuk dekorasi ulang, perbaikan (retrofitting) dan renovasi)
. Pengalihan Aset DIRE:
1. meminjamkan dan atau menjaminkan ARE yang dimilikinya untuk kepentingan Pihak
lain.
2. dilarang mengalihkan ARE yang dimilikinya dalam periode paling kurang 2 (dua) tahun,
kecuali:
. skema kepemilikannya secara jelas menginformasikan kepada pemegang Unit
Penyertaan alasan rasional masa kepemilikan kurang dari 2 (dua) tahun; dan
. lebih dari (satu per dua) pemegang Unit Penyertaan dari seluruh jumlah Unit
Penyertaan DIRE berbentuk Kontrak Investasi Kolektif yang beredar telah
memberikan persetujuannya dalam RUPUP DIRE.
3. dilarang mengalihkan ARE pada harga atau nilai lebih rendah dari 90% dari harga atau
nilai yang dibuat oleh Penilai, dan tanggal penilaian terakhir dari Penilai tidak lebih dari
6 (enam) bulan sebelum tanggal ARE tersebut dialihkan.

Hak Pemegang Unit

Penyertaan
1. Hak mendapat bukti kepemilikan Unit Penyertaan DIRE yaitu Surat Konfirmasi
Transaksi Unit Penyertaan/Konfirmasi Transaksi Unit Penyertaan DIRE.
2. Hak memperoleh pembagian hasil investasi sesuai dengan kebijakan pembagian
hasil investasi.
3. Hak menjual sebagian atau seluruh Unit Penyertaan DIRE yang dimilikinya pada
setiap Hari Bursa melalui mekanisme perdagangan di Bursa Efek.
4. Hak memperoleh pelunasan atas Unit Penyertaan DIRE yang dimilikinya pada
Tanggal Pelunasan.
5. Hak memperoleh laporan keuangan secara periodic sekurang-kurangnya 1 (satu)
tahun 1 (satu) kali.
6. Hak memperoleh informasi mengenai Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan
paling sedikit 1 (satu) bulan sekali pada Tanggal Pengumuman NAB, serta kinerja
keuangan triwulanan pada Tanggal Pengumuman Kinerja Keuangan Triwulan.
7. Hak memperoleh bagian atas hasil likuidasi secara proporsional sesuai dengan
kepemilikan Unit Penyertaan dalam hal DIRE dibubarkan dan dilikuidasi.
8. Hak suara dalam Rapat Umum Pemegang Unit Penyertaan dan hak meminta
diselenggarakannya Rapat Umum Pemegang Unit Penyertaan dalam hal
Pemegang Unit Penyertaan mewakili 1/10 (satu per sepuluh) bagian atau lebih
dari jumlah seluruh Unit Penyertaan DIRE yang diterbitkan, sesuai ketentuan
dalam Kontrak ini.

Pembubaran dan Likuidasi

Paling kurang:
Diperintahkan oleh OJK sesuai dengan peraturan perundang-undangan di
bidang Pasar Modal; atau
Manajer Investasi dan Bank Kustodian telah sepakat untuk membubarkan
DIRE dengan terlebih dahulu memperoleh persetujuan tertulis dari seluruh
Pemegang Unit Penyertaan. Dalam hal persetujuan tertulis dari seluruh
Pemegang Unit Penyertaan tersebut tidak dapat diperoleh maka Manajer
Investasi dapat meminta persetujuan dari Pemegang Unit Penyertaan
melalui Rapat Umum Pemegang Unit Penyertaan; atau
Dalam hal DIRE tidak melakukan kegiatan investasi pada Aset Real Estat
dalam waktu 6 (enam) bulan sejak memperoleh pernyataan tercatat dari OJK
Pembubaran: Akta Pembubaran
Likuidasi : Jual saham SPC Jual kekayaan SPC/Jual ARE dan ABRE
Pembubaran SPC
* Mana yang dianggap terbaik keputusan Manajer Investasi melalui Rapat
Umum Pemegang Unit Penyertaan.

Rapat Umum Pemegang Unit

Penyertaan (RUPUP)

Secara umum, Persetujuan RUPUP atas

tindakan Manajer Investasi yang dapat
berdampak material terhadap kepentingan
Pemegang Unit Penyertaan

Kebijakan Penggunaan Perseroan Terbatas

Oleh Dire Untuk Melakukan Investasi Pada
Aset Real Estat (SPC)
Perseroan Terbatas yang didirikan berdasarkan Undang-undang Nomor:
40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas
Maksud dan tujuan serta kegiatan usaha yang sesuai dengan tujuan
Investasi DIRE, dalam bidang properti secara umum maupun khusus
Saham SPC dimiliki oleh DIRE paling kurang 99,9% (dari modal disetor
SPC tersebut
SPC didirikan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku
di Indonesia
Saham SPC yang menjadi Kekayaan DIRE diterbitkan secara sah sesuai
dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia
Anggaran dasar SPC dapat mengakomodir kepentingan DIRE dalam
memiliki saham SPC
Anggaran dasar SPC memuat ketentuan-ketentuan yang membatasi
SPC-untuk menerima pinjaman dari pihak lain selain DIRE, dan/atau
memberikan jaminan dalam bentuk apapun kepada pihak lain, kecuali
memperoleh persetujuan terlebih dahulu dari pemegang sahamnya

Kebijakan Penggunaan Perseroan Terbatas

Oleh Dire Untuk Melakukan Investasi Pada
Aset Real Estat (SPC)
SPC dikelola sedemikian rupa supaya Bankcruptcy Remote
SPC tidak dibebani atau tidak diikat dengan perjanjian yang memuat
ketentuan-ketentuan yang merugikan pemegang sahamnya dan/atau
bertentangan dengan Kontrak
Anggaran dasar SPC memuat ketentuan-ketentuan yang adil, wajar
sesuai praktek yang berlaku dan tidak merugikan pemegang sahamnya
dan/atau bertentangan dengan Kontrak
SPC wajib membuat pembukuan yang baik dan benar sesuai dengan
prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku dan memuat dengan jelas
penggunaan dana investasi DIRE
Transaksi perolehan saham SPC oleh DIRE dan pembelian Aset Real
Estat oleh SPC dilaksanakan sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku dengan memperhatikan prinsip kehatianhatian
yang wajar guna mengurangi risiko investasi DIRE pada Aset Real Estat
Pembagian deviden/distribusi hasil usaha yang sesuai dengan kebijakan
investasi DIRE

Aset Real
Estat

Bidang tanah secara fisik dan bangunan

yang ada diatasnya, melalui SPC
Dapat dialihkan secara bebas
Dapat dimiliki secara mutlak

Aset Yang Berkaitan Dengan Real Estat

Efek Perusahaan Real Estat yang tercatat di

Bursa Efek dan/atau diterbitkan oleh
Perusahaan Real Estat di wilayah Indonesia.
Efek/saham yang diterbitkan oleh SPC dalam
rangka investasi DIRE pada Aset Real Estat
melalui SPC tidak termasuk dalam
pengertian Aset Yang Berkaitan Dengan Real
Estat.

Kepemilikan Bidang Tanah (Melalui SPC)

Hak Guna Bangunan

Hak Pakai
Hak Guna Usaha
Hak Milik Atas Satuan Rumah Susun

Terimakasih