DATOS
INFORMATIVOS
DE LA EMPRESA
RAZN
SOCIAL:
DIRECCIN:
ACTIVIDAD
PRINCIPAL
DE LA
EMPRESA:
La elaboracin, envasado,
distribucin y venta de cerveza,
as como bebidas, malteadas,
gaseosas y aguas.
RESEA HISTRICA:
TIPO EMPRESA:
Por su actividad:
Por formacin
jurdica:
Sociedad Annima
Abierta.
Por su tamao:
Gran empresa
Por su rgimen de
propiedad:
Empresa Privada
Por su
importancia:
PRINCIPALES CLIENTES:
Bodegas, bar de barrios tradicionales,
restaurantes cerveceros tradicionales,
bares, discotecas, pubs
PRINCIPALES PROVEEDORES:
ESTADOS
FINANCIEROS
DE LA EMPRESA
BALANCE GENERAL
ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOS
31/12/2011
31/12/2012
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Mtodo
de la Participacin
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos Intangibles (neto)
Otros Activos
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
245,644
232,557
82,755
193,090
158,471
247,091
95,473
246,376
113,511
273,033
26,456
71,084
245,858
11,600
1,011,504
7,902
305,487
215,951
24,192
987,554
6,785
0
180,264
18,682
683,030
4,603
281,143
0
0
0
0
0
0
1,899,613
530,676
0
2,743,678
3,755,182
1,934,150
561,882
0
2,502,190
3,489,744
1,921,858
539,368
0
2,746,972
3,430,002
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas
Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Diferidos
Provisiones
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
231,562
110,623
115,498
183,670
275,728
281,754
361,000
386,893
446,056
135,423
16,997
17,696
92,537
115,632
14,886
43,145
101,649
86,321
1,047,373
1,007,522
962,211
231,562
110,623
168,606
237,146
245,753
231,038
92,537
115,632
33,033
561,245
472,002
432,677
1,608,618
1,479,524
1,394,888
780,722
780,722
778,985
569,515
569,515
569,515
284,159
244,242
233,560
478,383
451,224
375,769
33,785
36,074
77,285
2,146,564
2,009,629
2,035,114
3,755,182
3,489,744
3,430,002
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2012
2,897,047
3,360,749
3,535,246
2,897,047
3,360,749
3,535,246
(1,133,131)
(1,114,935)
(1,112,654)
1,763,916
2,245,815
2,422,592
(943,736)
(957,656)
(968,746)
(393,249)
(413,210)
(427,732)
38,405
38,782
39,002
(38,166)
(32,304)
(33,747)
427,170
881,427
1,031,369
6,246
12,639
12,852
(14,066)
(15,229)
(17,854)
62,625
32,735
481,975
878,837
1,059,102
(238,883)
(358,455)
(360,853)
488,484
745,395
834,832
488,484
745,395
834,832
0.3
0.35
0.39
31/12/2010
31/12/201
31/12/2012
1
Cobranza a (por):
(8,161)
1,144,889
(9,403)
1,486,979
(12,547)
(246,777)
(254,479)
(361,173)
Pagos a (por):
23,409
10,194
ACTIVIDADES DE INVERSIN
Cobranza a (por):
1,082,360
Pagos a (por):
Anticipos y Prstamos Concedidos a Terceros
Prstamos Concedidos a Entidades Relacionadas
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de largo plazo
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Inversin
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de
(Utilizados en) Actividades de Inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Cobranza a (por):
Obtencin de Prstamos de Largo Plazo
(121,277)
(228,408)
(6,434)
0
(164,060)
(288,238)
(48,954)
177,524
(26,171)
(344,963)
(69,294)
123,827
290,992
395,654
167,145
EVALUACIN
FINANCIERA
DE LA EMPRESA
ANLISIS HORIZONTAL
ANLISIS VERTICAL
ANLISIS MEDIANTE RATIOS O
RAZONES FINANCIERAS
BA
LA
NC
E
GE
NE
RA
L
Activos
1,011,50
3,755,18
2
987,554
2,502,1
90
683,03
0
2,746,
972
3,489,7
44
3,430,
002
1,007,5
22
472,002
962,61
1
432,67
7
1,608,61
8
2,146,56
4
3,755,18
2
1,479,5
24
2,009,6
29
3,489,7
44
1,394,
888
2,035,
114
3,430,
002
ESTA
DO
DE
GAN
ANCI
AS Y
PER
DID
AS
ESTADO DE
31/12/20
RESULTADOS
10
2,897,047
100.00%
Ventas Netas de
Bienes
31/12/
2011
31/12/2
012
3,360,7
49
100.00
%
3,535,24
6
100.00%
1,763,916 61.01%
Ganancia
(Prdida) Bruta
2,245,8
15
66.82%
2,422,59
2
68.53%
427,170
Ganancia
(Prdida)
Operativa
Resultado antes 481,975
de Impuesto a
las Ganancias
448,484
Ganancia
(Prdida) Neta
del Ejercicio
14.77%
881,427
26.23%
1,031,36
9
29.18%
16.66%
878,837
26.15%
1,059,10
2
29.96%
15.50%
475,395
14.15%
834.832
0.02%
EST
AD
O
DE
FLU
JOS
827,368
881,007
1,113,259
-268,153
-121,666
-92,151
-584,742
-803,892
-1,030,191
-44,551
-9,083
-25,527
192,672
167,145
122,594
167,145
122,594
113,511
Estado Financiero Anual Individual del Ao 2010 2011 2012 (en miles de nuevos soles)
ESTADO DE
SITUACIN
FINANCIERA
BA
LA
NC
E
GE
NE
RA
L
31/12/2010
31/12/2011
Activos
Activos corrientes
31/12/2011
Variacin
absoluta
31/12/2012
Variacin
relativa
Variacin
absoluta
Total activos
corrientes
1,011,504
987,554
23,950
987,554
683,030
304,524
Total activos
no corrientes
2,743,678
2,502,190
241,488
2,502,190
2,746,972
244,782
TOTAL DE
ACTIVOS
3,755,182
3,489,744
265,438
3,489,744
3,430,002
59,742
Pasivos y patrimonio
Total pasivos
corrientes
1,047,373
1,007,522
39,851
1,007,522
962,611
44,911
Total pasivos
no corrientes
561,245
472,002
89,243
472,002
962,211
490,209
Total pasivos
1,608,618
1,479,524
129,094
1,479,524
1,394,888
84,636
Total
patrimonio
2,146,564
2,009,629
136,935
2,009,629
2,035,114
25,485
TOTAL
PASIVO Y
PATRIMONIO
3,755,182
3,489,744
265,438
3,489,744
3,430,002
59,742
Variacin
relativa
EST
ADO
DE
GAN
ANC
IAS
Y
PER
DID
AS
ANLISIS
MEDIANTE
RATIOS
FINANCIEROS
NDICES DE LIQUIDEZ:
RAZN
RAZN CORRIENTE =
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
AO 2010
AO 2011
AO 2012
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
1,011 504
1,047373
0.97
987 554
1, 007 552
0.98
683 030
962 611
0.71
COMENTARIO
Este ratio nos da a conocer en
su
aspecto
primario,
la
capacidad de la empresa en
corto plazo. Esto quiere decir
que por cada s/. 1.00 que debe
cuenta con s/.0.97 en el 2010,
s/. 098 en el 2011, s/. 0.71 en
el 2012 para cancelar sus
deudas la empresa no tiene
inconvenientes para pagar sus
deudas.
RAZN
PRUEBA ACIDA = ACTIVO
CORRIENTE- EXISTENCIASGASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO
PASIVO CORRIENTE
AO 2010
VALORES RESULTADO
754046
1, 047
373
COMENTARIO
Este ratio mide el grado en que
los activos ms lquidos se
convierten
rpidamente
en
efectivo para hacer frente a los
pasivos de corto plazo. La
empresa puede costear sus
pasivos corrientes debido a que
tuvo una disminucin en el 2012.
0.72
AO 2011
VALORES
747 411
1, 007 522
AO 2012
RESULTADO VALORES
0.74
484 084
962 611
RESULT
ADO
0.50
RAZN
RAZN DE EFECTIVO =
EFECTIVO Y EQUIV. DE EFECTIVO
+ INVERSIN FINANCIERA
PASIVO CORRIENTE
AO 2010
AO 2011
AO 2012
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
VALORES
RESULTADO
245 644
1, 047
373
0.23
158 471
1, 007 522
0.16
113 511
962 611
0.12
COMENTARIO
Nos da una idea del tiempo que
podr operar la empresa con sus
inversiones
mas
liquidas
mediante este ratio financiero se
puede observar que la liquides
ha ido disminuyendo del 2010 al
2012 lo que indica que la
empresa tiene menos tiempo
para operar con sus activos
disponibles
AO 2010
VALORE RESULT
RAZN
S
ADO
1,
011504
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO
-35,
COMENTARIO
calcula el efectivo del que
dispone la empresa en el corto
plazo luego de sustraer el pago
de obligaciones o deuda. Si el
coeficiente es positivo, significa
que la empresa cuenta con la
liquidez necesaria y suficiente
para afrontar sus adeudos con
terceros. El resultado indica que
la empresa no dispone con
recursos necesarios
AO 2011
VALORE RESULT
S
ADO
987554-19,
1,00752
968.00
2
AO 2012
VALOR RESULT
ES
ADO
683
030962
611
-279
581.00
NDICES DE ENDEUDAMIENTO O
SOLVENCIA:
RAZN
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
CORRIENTE X 100%
= PASIVO
ACTIVO TOTAL
AO 2009
AO 2010
AO 2011
VALORE RESULT VALORE RESULT VALORE RESULTA
S
ADO
S
ADO
S
DO
1, 007
1, 047
962 030
522
373
27.89%
28.04%
28.87% 3, 430
3, 489
3, 755
002
182
744
COMENTARIO
En el ao 2011 a aumentado
el endeudamiento 0.98 % a
corto plazo en comparacin
del 2010, la empresa tiene
mayor
endeudamiento
debido a que sus activos
corrientes son mayores a sus
pasivos corrientes.
AO 2010
RAZN
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
NO CORRIENTE X 100%
VALORE
S
= PASIVO
ACTIVO TOTAL
COMENTARIO
La
empresa
si
tiene
solvencia o apalancamiento
financiero (capacidad de
endeudamiento) a largo
plazo
RESULT
ADO
AO 2011
VALORE
S
RESULT
ADO
561 245
472 002
3, 755 14.95% 3, 489 13.53%
182
744
AO 2012
VALORE RESULT
ADO
S
432
677
3, 430
002
12.61
%
AO 2010
RAZN
VALORES
ENDEUDAMIENTO TOTAL =
PASIVO TOTAL X 100%
ACTIVO TOTAL
1,608,618
3,755,182
AO 2011
AO 2012
24
8
42.84%
42.40%
3,489,7
3,430,00
44
2
COMENTARIO
La empresa para el ao 2012
su endeudamiento del activo es
de 40.67 % lo cual
Significa
una
situacin
desfavorable para la empresa
RESULT
ADO
40.67%
RAZN
SOLVENCIA PATRIMONIAL
=
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO
AO 2010
AO 2011
VALORE RESULT VALORE RESULT
S
ADO
S
ADO
1,608,618
2,146,564
COMENTARIO
Esta representado por la
comparacin
de
las
deudas totales con el
patrimonio
0.75
1,479,524
2,009,629
0.74
AO 2012
RESULTAD
VALORES
O
1,394,888
2,035,114
0.69
AO 2010
AO 2011
RESULTA
RESULTA
VALORES
VALORES
DO
DO
RAZN
COBERTURA DE INTERS
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
427 170
14066
30.37
COMENTARIO
Es una razn que mide la habilidad
de la empresa para efectuar el pago
de intereses o gastos financieros a
terceros.
Segn los resultados obtenidos la
empresa
posee
una
buena
capacidad
de pago frente a los
prestamistas, debido a que la
ganancia excede 30.37 % en el
2010, 57.88 % en el ao 2011 y
57.77 % en el 2012 lo que quiere
decir
que
afronta
dificultades
financieras.
881 427
15 229
57.88
AO 2012
RESULTA
VALORES
DO
1031 369
17 854
57.77
508402
2897047
AO 2011
RESULTADO
63 das
VALORES
588940
3360749
RESULTA
DO
63 das
AO 2012
VALORES
370573
3535246
RESULTA
DO
38 das
RAZN
PERIODO DE RENOVACIN DE
INVENTARIO = EXISTENCIAS
X 360
COSTO DE
VENTAS
AO 2010
RESULTA
VALORES
DO
AO 2011
RESULTA
VALORES
DO
AO 2012
RESULTAD
VALORES
O
245858
1133131
215951
1114935
180264
1112654
COMENTARIO
Determina el nmero de das que
demora la empresa en vender la
mercadera que tiene en almacn.
Este ratio mide la gestin del rea
de ventas de la empresa en este
caso la empresa demoro 78 das en
el 2010 , 70 das en el 2011 , 58
das en el 2012 promedio de
disminucin
de
das
para la
colocacin de productos en el
mercado
78 das
70 das
58 das
RAZON
PERIODO PROMEDIO DE PAGO =
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
X 360
COSTO DE VENTAS
AO 2010
RESULTA
DO
VALORES
AO 2011
AO 2012
RESULTAD
RESULTA
O
DO
VALORES
VALORES
252557
1133131
247091
1114935
COMENTARIO
Mientras mas das demore la empresa
en pagar las compras hechas a crdito,
mejor uso podr hacer la empresa de
esos recursos.
Indica que estamos cancelando
muestras obligaciones a corto plazo en
un promedio 80 das en el 2010, 80
das en el 2011, 88 das en el 2012 lo
que es recomendable poner nuestras
deudas a 30 das como mximo para
tener una buena imagen de buen
pagador
80 das
80 das
273033
1112654
88 das
RAZN
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS =
VENTAS NETAS
INMUEBLES, MAQUINARIA Y
EQUIPOS (NETO )
AO 2010
AO 2011
RESULTA
RESULTA
VALORES
VALORES
DO
DO
AO 2012
VALORE RESULTA
S
DO
2897047
189963
3535246
1921858
COMENTARIO
El ratio nos indica que por cada
S/.1.00 Nuevo sol de Activo Fijo
(Neto), la empresa incrementa
sus ventas en S/.1.53 en el ao
2010, s/. 1.74 en el ao 2011, s/.
1.84 en el ao 2012 muestra que
la empresa
tiene muy buena
produccin tanto sus ingresos
vienen aumentando.
1.53
veces
3360749
1934150
1.74
veces
1.84
veces
RAZN
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL
= VENTAS NETAS
ACTIVO TOTAL
AO 2010
AO 2011
AO 2012
VALOR RESULT VALOR RESULT VALOR RESUL
ES
ADO
ES
ADO
ES
TADO
289704
7
375518
2
COMENTARIO
Esto nos muestra cuantas veces
vende la empresa el valor de sus
activos totales.
En base al resultado se deduce
que la empresa vende a sus
clientes 0.77 veces fue realizada
en el 2010, 0.96 en el ao 2011 ,
1.03 en el ao 2012 la cifra va
aumentando lo cual quiere decir
que tiene un buen porcentaje de
activos que generan beneficios.
0.77
336074
9
348974
4
0.96
353524
6
343000
2
1.03
NDICES DE RENTABILIDAD
RAZN
RENTABILIDAD BRUTA
BRUTA X 100 %
= UTILIDAD
VENTAS
NETAS
AO 2010
AO 2011
VALOR RESUL VALOR RESUL
ES
TADO
ES
TADO
AO 2012
VALO RESUL
RES
TADO
176391
6
289704
7
24225
92
35352
46
60.89%
224581
5
336074
9
66.82%
68.53%
COMENTARIO
Indica que el saldo de la ganancia
disponible para hacer frente a los
gastos de administracin y de
ventas de la empresa. Este ratio
nos muestra que el margen de
utilidad a aumentado en el ao
2012 en un mnimo de 7.64
AO 2010
AO 2011
AO 2012
VALOR
RESULT
VALOR
RESULT
VALOR
RESULT
RAZN
ES
ADO
ES
ADO
ES
ADO
COMENTARIO
despus que la empresa ha cubierto el
costo de los bienes que produce y/o
vende. Es ms favorable cuanto mas
grande sea la rentabilidad bruta porque
esto significa que tiene un bajo costo de
las mercancas que la empresa produce
y/o vende. Lo que dice en que el 2010
alcanz 16.86 % de beneficios brutos
de 0.16 cntimos, en el 2011 con 22.18
% aumento con 0.22 cntimos y en el
2012 con 23.61 % los beneficios brutos
de 0.23 cntimos
AO 2010
VALORE RESULT
RAZN
S
ADO
COMENTARIO
Nos muestra la razn de las
ventas con respecto a la
utilidad neta de la empresa
un es decir gener una
retribucin de 11.33% .
AO 2011
VALORE RESULT
S
ADO
745395
21.36%
348974
4
AO 2012
VALORE RESULT
S
ADO
834832
24.34%
343000
2
AO 2010
RAZN
COMENTARIO
Nos muestra la rentabilidad
neta del patrimonio, mide la
productividad de los capitales
propios de la empresa, para el
ao 2012 con 41.02 %
AO 2011
AO 2012
48848
4
21465
64
22.76
%
74539
5
20096
29
37.09
%
83483
2
20351
14
41.02
%
VALORES
1336,98
5
0.41
RESULTAD
O
3260,93
9.02
AO 2011
VALORES
1370,86
6
0.31
RESULTAD
O
4422,14
8.38
AO 2012
VALORES
1396,47
8
0.32
RESULTAD
O
4363,99
3.75
NDICES BURSTILES:
RAZN
UTILIDAD POR ACCIN =
UTILIDAD NETA
NMERO DE ACCIONES
AO 2010
VALORES
RESULTADO
AO 2011
VALORES
RESULTADO
VALORES
488,484
987,899
745,395
998788
834,832
989,985
0.49
COMENTARIO
Este ratio mide la Utilidad que genera
cada accin comn y se muestra que
durante los tres ltimos aos 2010 al
2012 ha generado una rentabilidad
por cada accin es de S/. 0.49
Nuevo Sol para el ao 2010 y S/.
0.74 y S/. 0.84 para los aos 2011 y
2012. Lo cual le permite ofrecer a
mayor valor sus acciones en la bolsa
de valores
0.74
AO 2012
RESULTADO
0.84
RAZN
PRECIO/BENEFICIO =
VALOR DEL MERCADO
UTILIDAD POR ACCIN
AO 2010
VALORES
RESULTADO
9
0.49
18.37
COMENTARIO
En el mercado directo de capitales o
bolsa de valores, las acciones estn
bien cotizadas para la empresa
durante los 03 aos consecutivos, por
cual genera una rentabilidad por cada
accin de S/. 18.37 para el ao 2010
y de S/. 10.81 y S/.14.29 para el
2011 y 2012. Osea sus acciones en
bolsa se cotizan rentablemente a
valores burstiles sobre la par, lo cual
genera ms ganancias para los
accionistas
AO 2011
VALORES
RESULTADO
8
0.74
10.81
AO 2012
VALORES
RESULTADO
12
0.84
14.29
2010
CUA
DRO
RES
UME
N DE
RATI
OS
INDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL
PRUEBA ACIDA
RAZN DE EFECTIVO
CAPITAL DE TRABAJO
INDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
ENDEUDAMIENTO TOTAL
SOLVENCIA PATRIMONIAL
COBERTURA DE INTERES
NDICES DE ROTACIN O GESTIN
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA
PERIODO DE RENOVACIN DE INV.
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL
NDICES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD NETA
RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
ANLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
NDICES BURSTILES
UTILIDAD POR ACCIN
PRECIO/BENEFICIO
2011
2012
CALIFICACIN
0.97
0.72
0.23
35, 869.00
0.98
0.74
0.16
19, 968.00
0.71
0.50
0.12
279 581.00
REGULAR
REGULAR
REGULAR
REGULAR
27.89%
14.95%
42.54%
0.75
30.37
28.87%
13.53%
42.40%
0.74
57.88
28.04%
12.61%
40.67%
0.69
57.77
BUENO
BUENO
BUENO
REGULAR
REGULAR
63 das
78 das
80 das
1.53 veces
0.77
63 das
70 das
80 das
1.74 veces
0.96
38 das
58 das
88 das
1.84 veces
1.03
BUENO
MUY BUENO
REGULAR
MUY BUENO
MUY BUENO
60.89%
16.86%
13.01%
22.76%
66.82%
22.18%
21.36%
37.09%
68.53%
23.61%
24.34%
41.02%
BUENO
BUENO
MUY BUENO
MUY BUENO
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES:
RECOMENDACIONES:
La empresa debera incrementar su
liquidez, para hacer frente a sus
obligaciones a corto plazo, para no tener
que recurrir a terceros.
Tratar de incentivar las ventas a corto
plazo para que disminuya el periodo de
crdito.
Realizar una serie de descuentos ,
promociones para tratar de disminuir el
tiempo de cobrabilidad