PRESTASI KEUANGAN
POSISI KEUANGAN
Income statement
SALES
COST OF GOOD SOLD
EBIT
INTEREST EXP
EARNING BEFORE TAXES (EBT)
TAXES
EARNING AFTER TAXES (EAT)
XXX
XXX
------- ( - )
XXX
XXX
------- ( - )
XXX
XXX
------ ( - )
XXX
Balance sheet
AKTIVA
PASIVA
CURRENT ASSET
FIXED ASSET
CURRENT LIABILITY
LONG TERM DEBT
EQUITY
TOTAL AKTIVA
TOTAL PASIVA
BALANCE SHEET
Aktiva Lancar
2007
Rp. 5.299.591.000
2008
3.373.020.000
3.225.224.000
3.119.665.000
Total aktiva
8.524.815.000
6.492.685.000
Kewajiban Lancar
2.010.033.000
1.645.068.000
2.483.207.000
1.622.060.000
Ekuitas
3.821.862.000
3.097.320.000
8.524.815.000
6.492.685.000
2008
Rp. 10.029.401.000
Rp. 7.412.032.000
6.932.271.000
4.715.521.000
Laba kotor
3.097.130.000
2.696.511.000
Beban usaha
1.044.750.000
738.192.000
Laba usaha
2.052.380.000
1.958.319.000
528.622.000
(71.354.000)
(3.076.000)
(2.239.000)
1.526.834.000
2.031.912.000
505.495.000
613.244.000
1.021.339.000
1.418.668.000
3.821.862
Rp. 267,24
3.097.320 lbr
Rp.458,03
b
b
b
730.906.388.000
353.946.209.000
( 92.362.554.000)
992.490.043.000
213.930 )
)
25.580 )
)
170.938 )
TAHUN 2007
1.600.000
465.447
55.000
8.820
( 1.111.515)
( 646.000)
(
43.310)
( 306.448)
203.994
526.644
251.432
778.076
TAHUN 2008
86.472
7.580
( 245.646)
( 113.134)
( 119.011)
383.739
54.484
197.948
251.432
RATIO LIKUIDITAS.
RATIO SOLVABILITAS (LEVERAGE).
RATIO AKTIVITAS.
RATIO PROFITABILITAS.
RATIO LIKUDITAS
PENGUKURAN LIKUIDITAS
CA
Current Ratio =-------- * 100%
CL
CASH + M. SECUR
CASH RATIO = ---------------------------- * 100%
CL
CA - INVENTORY
QR/ ATR = ----------------------------* 100%
CL
RATIO SOLVABILITAS
SOLVABILITAS, ADALAH KEMAMPUAN
PERUSAHAAN UNTUK MEMBAYAR
SEMUA KEWAJIBANNYA PADA SAAT
PERUSAHAAN DI LIKUIDASI.
SOLVABILITAS, DIUKUR DENGAN
SELURUH KEKAYAAN PERUSAHAAN
YANG DAPAT DIUANGKAN (TANGIBLE
FIXED ASSETS).
PENGUKURAN SOLVABILITAS
PENGUKURAN SOLVABILITAS
TD
DEBT RATIO = ------- * 100%
TA
LTD
LTD TO EQ = ---------- * 100%
EQUITY
LTD
LTD TO CAP RATIO = -----------------------* 100%
TOTAL MODAL
EBIT/ NOI
TIE = ----------------------------------- * 100%
AN INTEREST PAYMENT
EBIT / NOI
TD COV= ---------------------------------------------- *100%
INT.PAYMENT + PRINS PAY (ADJUSTED)
EBIT + LEASE PAYMENT
OV COV RATIO = -----------------------------------------------PRIN PAYM ( ADJ) + LEASE PAY + DPS (ADJ)
RATIO AKTIVITAS
DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR
EFEKTIVITAS PERUSAHAAN DIDALAM
MENGELOLA AKTIVA.
HANYA AKTIVA YANG DIGUNAKAN
SECARA LANGSUNG DALAM PROSES
PRODUKSI.
CGS
ITO = ------------------------- * KALI
AV PERSEDIAAN
360
AV COL INV = -------- * KALI
ITO
SALES
WCTO = ------------ * KALI
W. CAP
RATIO PROFITABILITAS
PROFITABILITAS, ADALAH HASIL
BERSIH DARI SERANGKAIAN
KEBIJAKAN DAN KEPUTUSAN
MANAJEMEN.
GROSS PROFIT.
EARNING BEFORE INTEREST AND TAX
(EBIT) ATAU NET OPERATING INCOME
(NOI).
EARNING AFTER TAX (EAT).
PENGUKURAN RATIO
PROFITABILITAS
EAT
ROE = ----------- *100%
EQUITY
EBIT / NOI
EP = ----------------- * 100%
NOA
EARNING AVALABLE. FOR CS
EPS = ------------------------------------------------------ * 100%
NUMB. OF SHARE CS OUT STANDING
DEVIDEND PAY OUT
DPS = ------------------------------------------------------* 100%
NUMB OF SHARE CS OUTSTANDING
RATIO LAIN
MARKET VALUE ADDED, MERUPAKAN
PERBEDAAN ANTARA NILAI PASAR EKUITAS
DENGAN JUMLAH MODAL EKUITAS YANG
DIINVESTASIKAN INVESTOR. MVA = MARKET
VALUE OF EQUITY EQUITY CAPITAL
SUPPLIED.
ECONOMIC VALUE ADDED, MERUPAKAN
NILAI TAMBAH KEPADA PEMEGANG SAHAM
OLEH MANAJEMEN SELAMA SATU TAHUN
TERTENTU. EVA = EBIT(1-t) {(TOTAL
CAPITAL SUPPLIED)(COC AFTER TAX)}.
N E T P R O F IT M A R G IN
N E T IN C O M E
SALES
SALES
O P E R A T IN G A S S E T
CGS
F IX E D A S S E T
C O M E R C IA L C O S T
CURRENT ASSET
IN T E R E S T
TAXES
EBIT
OPERATING EXP
OPM
SALES
EP
CASH
X
SALES
OAT
CA
:
TOTAL ASSETS
ACC. RECEIVABLE
INVENTORY
FIXED ASSETS
CONTOH SOAL:
Perusahaan ABC bekerja dengan total modal
sebesar Rp. 400.000.000,00 dengan LF 40%.
Tahun 2009 perusahaan akan ekspansi
sehingga akan menambah modal sebesar Rp.
200.000.000,00, diprediksikan, akan
mendapatkan laba usaha sebesar Rp.
120.000.000,00. taxes 40%. Kebutuhan dana
tersebut ditawarkan 2 alternatif yaitu:
Tambahan dengan menggunakan obligasi
coupon rate sama tahun sebelunya yaitu 10%,
dan tambahan modal dibiayai dengan saham.
Berdasarkan data tersebut diatas mana akan
lebih menguntungkan buktikan dengan
menghitung ROE dari masing -masing alternatif
kETERANGAN
MODAL AWAL
- SAHAM
MODAL SAHAM
MODAL OBLIGASI
240.000.000
200.000.000
160.000.000
-
240.000.000
160.000.000
200.000.000
LABA USAHA
INTERES EXP
120.000.000
16.000.000
120.000.000
36.000.000
104.000.000
41.600.000
84.000.000
33.600.000
62.400.000
50.400.000
TAMB dg OBLIGASI
ROE = EAT/ MS
62.400.000
50.400.000
------------------ = 14,2% ------------------ = 21 %
440.000.000
240.000.000