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Unidad2Entidadesfinancieras:

BdEySEBC
Enestaunidadaprenderemosa:
Reconocerelpapeldelasentidadestutelaresenelsistemafinanciero
espaol.
Distinguirlosantecedentes,lasfunciones,losserviciosylosrganos
degobiernodelBancodeEspaa.
RelacionarelBancodeEspaaconelSistemaEuropeodeBancos
Centralesylaeurozona.
Determinarlasprincipalesentidadessometidasalcontrol
delBancodeEspaa.

Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySEBC
Ttulodelaunidad

1. BancodeEspaa(BdE)
2. SistemaEuropeodeBancosCentrales(SEBC)
3. EntidadesdependientesdelBdE
4. Otrasinstitucionestutelares

Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySEBC
Ttulodelaunidad

1.BancodeEspaa(BdE)
Enestaunidadconoceremoslasentidadestutelaresdelsistemafinanciero
espaolempezandoporelBancodeEspaa(bancocentraldelEstado
yelsupervisordelsistemabancarioespaol),ysuintegracinenel
SistemaEuropeodeBancosCentralesylaeurozona,laComisin
NacionaldelMercadodeValoresylaDireccinGeneraldeSegurosy
FondosdePensiones.

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Ttulodelaunidad
1.3.FuncionesyserviciosdelBdE
LasdiversasfuncionesquelecorrespondenalBdEsiempreestn
encaminadasalaconsecucindesuobjetivoprincipal:mantenerla
estabilidaddepreciosdenuestropasyapoyarlapolticaeconmica
generaldelGobierno.Estasfuncionespuedendividirseendosgrupos:
lasasumidascomomiembrodelSEBCylaspropiasdeunbanco
centralnacional.
FuncionescomomiembrodelSEBC:

Definiryejecutarlapolticamonetariadelazonaeuro,conel

objetivoprincipaldemantenerlaestabilidaddeprecios.Esta
estabilidaddepreciosseconcretaenelobjetivodemantenera
medioplazolatasadeinflacinennivelescercanosal2%.

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Ttulodelaunidad
Realizarlasoperacionesdecambiodedivisas,ascomoposeer
ygestionarlasreservasoficialesdedivisasdelEstado.
Promoverelbuenfuncionamientodelossistemasdepagoen
lazonaeuro.
Emitirbilletesdecursolegal:elBCEapruebalacantidaddebilletes
emitidos.Lapuestaencirculacinlallevanacabolosbancoscentrales.
Funcionescomobancocentralnacional:

Poseerygestionarlasreservasdedivisasymetalesprecioso
s
notransferidasalBancoCentralEuropeo:cuandosus
operacionessobrepasanciertolmite,estnsujetasalaaprobacin
paragarantizarsucompatibilidadconlapolticacambiariay
monetariadelEurosistema.

Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySEBC
Ttulodelaunidad
Promoverelbuenfuncionamientoylaestabilidaddelsistema
financieroydelossistemasdepagonacionales.
Controlarlasolvenciayelcumplimientodelanormativaespecfica
delasentidadesdecrdito,otrasentidadesymercadosfinancieros
cuyasupervisintieneatribuida.Estasupervisinseaplicamediante
cuatroelementosprincipales:
a)Normasefectivasqueregulenelaccesoalaactividadfinancieray
suejercicio.
b)Unasupervisincontinuadamediantelainformacinperidica,el
anlisisadistanciaylasinspeccionesinsitu.
c)Medidascorrectoras(requerimientosyrecomendaciones,planes
desaneamiento,intervencionesysustitucindeadministradores).
d)Rgimendisciplinarioysancionador.

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Ttulodelaunidad
Ponerencirculacinlamonedametlicaydesempearlas
demsfuncionesqueseleencomiendenrespectoaella.
Elaborarypublicarlasestadsticasrelacionadasconsus
funcionesyasistiralBCEenlarecopilacindeinformacin
estadstica.
Prestarlosserviciosdetesoreraydeagentefinancierodela
deudapblica,ascomoasesoraralGobiernoyrealizarlos
informesyestudiosqueresultenprocedentes.
ElBancodeEspaaactacomoagentefinancierodeladeuda
pblica,contribuyendoasuemisin,amortizacinygestin.Por
ltimo,elaboraestudioseinformesdelasituacinfinancierapara
facilitaralGobiernosulaboreconmica.

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Ttulodelaunidad
ServiciosyreasdeactuacindelBancodeEspaa:
Serviciosaparticularesyempresas:aperturadecuentas
directas,retiradadebilletesydemonedasdefectuosasy
deterioradas,canjedebilletesenpesetasdesdeelextranjeroyde
pesetasaeuros,CentraldeInformacindeRiesgos,Certificados
yformaelectrnica,declaracindetransaccionesconelexterior,
informacindelostiposdeintersycomisiones
Serviciosainstitucionesfinancieras:certificadosdefirma
electrnica,declaracindetransaccionesconelexterior
Serviciosabancoscentrales:reservaseneurosabancos
centrales
yautoridadesmonetariasnopertenecientesalEurosistema.

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Ttulodelaunidad
ServiciosyreasdeactuacindelBancodeEspaa:
Desarrollodeunmarcoinstitucionaladecuadoenbuscadela
estabilidadfinanciera:polticamonetariaymacroeconmicaestable,
sistemasdepagoseficientes,mercadostransparentes,etctera.
Elaboracinypublicacindeestadsticas.
Procedimientosdeemisin,amortizacinygestindeladeuda
pblica.
Colaboracinenlapolticamonetariaatravsdelcontroldelos
tiposdeintersydelacantidaddedineroencirculacin.
Promocindelbuenfuncionamientodelossistemasdepago.

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Ttulodelaunidad
Supervisinycontroldelanormativaporpartedelasentidades
supervisadas.
Puestaencirculacindebilletesymonedas.
ServicioscomolaCentraldeBalances:esunservicioqueanalizala
informacineconmico-financieraqueenvanvoluntariamentelas
empresasnofinancierasespaolasyquepermiteelaborarlascuentas
financierasdelaeconomaespaolayanalizarelcomportamiento
empresarialylosefectosdelasmedidasdepolticamonetariasobrela
financiacinylosresultadosdelasempresas.

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Ttulodelaunidad

2.SistemaEuropeodeBancosCentrales(SEBC)
ElSistemaEuropeodeBancosCentrales(SEBC)estcompuestopor
elBancoCentralEuropeo(BCE)ylosbancoscentralesnacionalesde
losEstadosmiembrosdelaUninEuropea(UE),hayanadoptadoono
eleuro.
ElEurosistemaagrupaalBCEylosbancoscentralesnacionalesdelos
Estadosmiembroscuyamonedaeseleuro.
2.1.FuncionesdelSEBC
ElobjetivoprincipaldelSEBCsermantenerlaestabilidaddeprecios.La
estabilidadseconsideralacontribucinmsimportantequelapoltica
monetariapuedeaportarparalograrunentornoeconmicofavorabley
conunelevadoniveldeempleo.LosbancoscentralesdelEurosistema
nopuedenadoptarunapolticamonetariaindependiente.

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Ttulodelaunidad
ElTratadodelaUninEuropeaeselquerecogelasfuncionesdel
SEBC,quebsicamenteson:
Definiryejecutarlapolticamonetarianica.
Realizaroperacionesendivisassegnlapolticaestablecida.
Poseerygestionarlasreservasoficialesdelasdivisasdelos
Estadosmiembros.
Promoverelbuenfuncionamientodelossistemasdepagodela
zonaeuro.
Contribuiralabuenagestindelaspolticasdesupervisindelas
entidadesdecrditoyalaestabilidaddelsistemafinanciero.
Autorizarlaemisindebilletesenlaeurozona.

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Ttulodelaunidad
2.2.BancoCentralEuropeo(BCE)
LafuncinprincipaldelBancoCentralEuropeo(BCE)esgarantizarel
cumplimientodelasfuncionesencomendadasalSEBCporelTratadode
laUninEuropea.Paraello,elSEBCcuentacondosrganos:
ElConsejodeGobierno:mximorganorectorcompuestoporlos
gobernadoresdelosbancoscentralesdelospasesdelazonaeuroylos
miembrosdelComitEjecutivo,quetiene,entreotras,estasfunciones:

FormularlapolticamonetariadelaUE
AutorizarlaemisindebilletesdebancodelaUnin.
AdoptarelreglamentodeterminadoporlaorganizacindelBCE.
ResolverlasconsultasydictmenesqueseproponganalBCE.
AdoptarlasdecisionesdelBCEsobrelarepresentacinquedebe
tenerenrganosdecooperacininternacional.
ControlarlasfuncionesdelosbancoscentralesdelosEstados.

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Ttulodelaunidad
RespectoalasfuncionesdelComitEjecutivodestacanlassiguientes:
EmitirinstruccionesalosbancoscentralesdelosEstados.
Recibir,pordelegacin,algunospoderesdelConsejodeGobierno.
PrepararlasreunionesdelConsejodeGobierno.
AdemsexisteelConsejoGeneraldelBancoCentralEuropeo,que
contribuye
amuchasdelasfuncionesconsultivaseinformativasdelBCE.
Consejode
Gobierno

Composicin

Eleccin

Mandato

Responsabilida
d

ComitEjecutivo.

Segn
legislacinde
cadaEstado.

Noinferiora5aos.

Decisionesde
poltica
monetaria.

Estados
miembros,de
comnacuerdo.

8aosnorenovables.

Puestaen
marchadela
poltica
monetaria,
segn
instrucciones
delConsejode
Gobierno.

GobernadoresbancoscentralesUEM.
Comit
Ejecutivo

Presidente.
Vicepresidente.
Otros4miembros.

Consejo
General

Presidente.
Vicepresidente.
GobernadoresbancoscentralesUE.

Seguimiento
poltica
monetariay
cambiaria
pasesnoUEM.

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PrincipiosesencialesparalaorganizacindelBCE:

ElBCEtambinparticiparenelMEDE(Mecanismo
EuropeodeEstabilidad)detresformas:analizandola
sostenibilidaddeladeudadelospasesdelazonadeleuro,
aportandoconocimientosalasnegociacionesdelosajustes
macroeconmicosycolaborandoconelFMIylaComisin
Europeaenlaevaluacindelriesgosobrelaestabilidad
financiera.

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CasoPrctico1

DesdelaentradadeEspaaenlazonadeleuro,elBanco
deEspaayelGobiernoespaolyanopuedenutilizarla
monedaespaolacomouninstrumentomsdelapoltica
monetaria.Peroantieneotrosinstrumentosparaseguir
teniendounciertocontrolsobreelniveldeprecios,comoson
lasfacilidadesdecrditoydepsitoyelcoeficientedecaja.
Sibienlosbancosnopuedenemitirmonedalibremente,los
bancosnacionalesscontrolanlosmercadosinterbancarios
ydeetaformapuedencontrolarlostiposdeinters,yfruto
deellolosprecios,pueden,portanto,llevaracabopolticas
monetariasexpansivasorestrictivas.
a)Cmofuncionaestesistema?
b)Quincidenciapuedentenerlostiposdeinters
interbancarioenlosprecios?

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Solucin:CasoPrctico1

a)Elsistemafuncionaengranmedidaporelmanejodelos
tiposdeintersinterbancarios.
Veremoscmofuncionaestesistemadesdedospuntosde
vista:eldelahorradorquequiereinvertiryeldelagenteque
solicitaprestado.
Suponiendounareduccindelostiposdeinters,
veamosloqueleocurriraunahorrador:
Anteunareduccindelostiposdeinters(porejemplo,
desuscuentasdeahorro),estapersonarecibirmenos
interesesporsusahorros,loqueprovocarunmenor
incentivoaahorrarymayoraconsumir.

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Solucin:CasoPrctico1

Asuvez,estoinduciraesapersonaademandaruna
mayorcantidaddebienesdeconsumo(porejemplo,se
puedeplantearcomprarunautomvilnuevoorenovarlos
electrodomsticos).Esteefectoseobservarenelcortoy
elmedioplazo,segnaumentenlaspresionesde
demandadebienesdeconsumo,tambinafectaralos
precios(queirnsubiendofrutodelaumentogeneraldel
gasto).

Veamosahoraesemismosucesodesdelaperspectiva
delagenteprestatario:

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Solucin:CasoPrctico1

Lasempresasyfamiliastomandineroprestadopara
financiargranpartedesugastoenbienesdeconsumoy
deinversin.Porejemplo,alguienquequieracomprarun
automvilounaviviendanecesitarfinanciarestosbienes
mediantelapeticindeunprstamo(ounActivosimilar)
aunbanco.Anteunareduccindelostiposdeinters,
esapersonapodrobtenerelcrditoauncostemenor
(conunosinteresesmsbajos),detalformaquehabr
unincentivoaaumentarlacantidaddedineroquepide
prestada.Portanto,estoleinduciraconsumirmsy,de
formageneralenlaeconoma,esesperablequela
demandayelgastodebienesdeconsumoaumentenen
elcortoymedioplazo.

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Solucin:CasoPrctico1

b)Aspues,aunsinpoderemitirmonedanidevaluarlas
divisasnacionales(porquenoexisten),losbancoscentrales
tieneninstrumentosdepolticamonetariaparatrabajarporla
estabilidaddelosprecios.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySEBC
Ttulodelaunidad

3.EntidadesdependientesdelBdE
LasprincipalesentidadessometidasalcontrolysupervisindelBdE
son:
Entidadesdecrdito:
Entidadesbancariasodedepsito:bancos,cajasdeahorroy
cooperativasdecrdito.
InstitutodeCrditoOficial(ICO).
Establecimientosfinancierosdecrdito(EFC).
Otrasentidadesfinancieras:
SociedadesdeGarantaRecproca.
Entidadesdepagoydineroelectrnico.
Entidadesemisorasdetarjetasdecrdito.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
3.1.Entidadesdecrdito
Aquellasempresasquetienencomoactividadhabitualrecibirfondosdel
pblico(depsitos,fondos,prstamos...)aplicndolosporcuentapropiaa
laconcesindecrditos(uoperacionessimilares),ascomolaemisinde
dinero.Podemosagruparlasentresbloques:
- Sistemabancario:
- LaBanca:Recibendelpblicofondosqueaplicanporcuenta
propiaaoperacionesdecrditoeinversiones.Prestanasus
clientesserviciosetransferencia,custodiauotrospropiosdesus
finesmercantiles.
- LasCajasdeahorro:Institucionesexentasdelucromercantil,que
nodependendeningunaotraempresa,queserigenporjuntaso
consejos,dedicadasalaadministracindedepsitosdeahorro,
conelpropsitodeinvertirlosproductos,enconstituirreservasy
realizarobrassocialesybenficas.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC

Destacabanporsuautonomaoindependenciarespectoa
otrasentidades,porlaausenciadenimodelucroyporsu
naturalezabenfico-social.
Todasestascaractersticassehanidoborrandoy
difuminando.Suautonomasehaconvertidoendependencia
poltica,suausenciadenimodelucroalmercadofinanciero
ylaobtencindebeneficios,yhaquedadocomonica
caractersticaandetectablesusfinessociales.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC

Lascooperativasdecrdito:sonentidadesdecrditocon
formasocialdecooperativa;estnsometidasalanormativa
generaldeestetipodeentidades.
Puedenrealizartodaclasedeoperacionespasivas
(captacinderecursos)yactivas(crditosyfinanciacin
general),conatencinpreferentehaciasus
cooperativistas.
Ladimensindelascooperativasdecrditoesmuy
inferioraladelosbancosycajasdeahorros.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
-InstitutodeCrditoOficial(ICO):agenciafinancieradelEstado,
conpersonalidadjurdica,patrimonioytesorerapropios.Tiene
autonomadegestinparaelcumplimientodesusfines:el
sostenimientoylapromocindeactividadeseconmicasque
contribuyanalcrecimientoyalamejoradelariquezanacional.
ElICOnopuedefuncionarconprdidas.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
FuncionesdelICO:
Contribuirapaliarlosefectosproducidosporsituacionesdecrisis
econmicagrave,catstrofesnaturalesuotrossupuestossemejantes.
Actuarcomoinstrumentodeejecucindemedidasdepoltica
econmica.
Lasoperacionesderivadasdeestasmedidasseinstrumentanen
prstamosamedioylargoplazo,concedidosconcriteriosbancarios
sobretodoenmateriadegarantas.Paralaconcesindeestos
prstamos,elICOpodrbuscarlaintermediacindeotrasentidades
financierasatravsdeconveniosdecolaboracin.
Formalizar,gestionaryadministrarfondosmediantediversas
operaciones.ElICOgestionayadministralosprstamosque
concedaatravsdellaAdministracindelEstado.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
Parafinanciarsuactividad,elICOnopuederecurriralacaptacinde
fondosmediantedepsitosdelpblico,sinoquesusrecursosproceden
delosproductosdesupatrimonio,delasaportacionesdelEstadoode
otrosentespblicos.
-Establecimientosfinancierosdecrdito(EFC):modalidaddeentidad
financieraquesustituyalasantiguasentidadesdecrditodembito
operativolimitado.Sonentidadesdecrditocuyaprincipalactividad
consisteenllevaracabounaovariasdelassiguientesactividades:
- Elprstamoycrdito,incluyendoelcrditoalconsumo,el
crditohipotecarioylafinanciacindetransaccionescomerciales.
- Lasdefactoringylasactividadescomplementariasdeestas.
-Lasdearrendamientofinanciero.
-Laemisinylagestindetarjetasdecrdito.
-Laconcesindeavalesygarantasysuscripcindecompromisos
similares.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
3.2.Otrasentidadesfinancieras:
-SociedadesdeGarantaRecproca:entidadesfinancierascuyo
objetoconsisteenfacilitarelaccesoalcrdito(avales)delas
pequeasymedianasempresasymejorarsuscondicionesde
financiacin.
-Entidadesdepago:personasjurdicasconlaautorizacinde
prestaryejecutarserviciosdepago.Unbuenejemplodeestetipo
deempresaseslaconocidaMoneygram,famosaporelenvode
dineroalextranjero.
-Entidadesdedineroelectrnico:instrumentodepagoporel
cualunascantidadeseconmicassealmacenanenunsoporte
tcnico(tarjeta,cuentabancaria....)queposeeelconsumidor,yque
puedeutilizarpararealizarpagosaempresasdistintasalemisor.
-Entidadesemisorasdetarjetasdecrdito:elementoqueidentifica
asutitularyleacreditaparadisponerdeunosbienesoserviciossinla
necesidaddepagarenmetlicodeformainmediata.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC

Seclasificanenfuncindediversoscriterios:
Entidadesquelasemiten:bancarias(VISA,
Mastercard),financieras(DinersClub)ycomerciales
(tarjetadecompradegrandessuperficiesy
supermercados).
Porelplazodetiempotranscurridoentresuusoyelpago
deloadquirido;tarjetasdecompra(sesaldaelpagoen
unperiododeterminado),dedbito(secargaelgastode
inmediatoalacuentaasociada)ydecrdito(permitenel
pagoaplazado).

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad

4.Otrasinstitucionestutelares
AdemsdelBancodeEspaa,hayotrasentidadestutelaresquevelanpor
elbuenfuncionamientodelsistemafinancieroespaol.
4.1.LeydelMercadodeValores(LMV)
LaLMVregulalosmercadosprimariosysecundariosdevalores.Establece
losprincipiosdesuorganizacinyfuncionamiento,lasnormasquerigenla
actividaddequienesintervienenenellosysurgimendesupervisin.En
losrelativoalaregulacindelosmercadosprimarios,LaLeyestableceel
principiodelibertaddeemisin;as,tantolacreacindevaloresdedeudao
rentafija,emisindevaloresdeparticipacinorentavariable(acciones)se
realizansinautorizacinpreviadelaAdministracin.
Paralacolocacindelasemisionesenelmercadoprimariosepuede
utilizarlatcnicaqueelorganismoemisorconsideremsadecuada.
LaemisindevaloresdebecomunicarsealaCNMV.

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CasoPrctico2

Colocacindeemisiones
ElconsejodeAdministracindeunagrancompaadecide
financiarunaampliacindesucapacidadproductiva
medianteunemprstito(prstamofraccionadoenttuloso
emisindepasivos).Paraellovanaemitir60.000
obligacionesde1.000cadauna,conun5%deinters
anualpagaderosemestralmente.
Lasobligacionessevanaamortizarporsorteoyla
compaadevolverelcapitalrecibidodelasiguienteforma:
enelaodiezseamortizan20.000ttulos(suspropietarios
perciben1.000porcadattulo,comoreembolsodel

32

CasoPrctico2

capitalqueensudarecibiprestadolaempresa);enel
aoonceseamortizanotras20.000obligaciones,yenel
aodoce,lasrestantes20.000.Qutcnicapuede
utilizalaempresaparasituarlasobligacionesemitidasen
elmercado?

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Solucin:CasoPrctico2

Paracolocarsuemisinenelmercadofinanciero(mercado
primario),lacompaaemisorapuedesuscribirunacuerdo
conunaempresadeserviciosdeinversin,quese
comprometeaencontrarinversores(prestamistas)que
adquieranlosttulosdelemprstito.
Laempresadeserviciosdeinversinaseguralaemisiny
secomprometeaadquirirlasobligacionesquenopueda
vender.
Estatcnicadecolocacindirectadeemisionesrecibeel
nombredeemisinaseguradamedianteunacuerdode
suscripcinsubsidiario(standby)ygarantizaquetodoslos
ttuloscreadostendrncomprador.

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Solucin:CasoPrctico2

Evidentemente,lacompaapodrahaberutilizadootras
tcnicasparasituarlasobligacionesenelmercado;por
ejemplo,lacolocacinenfirme(elintermediarioadquiere
todoslosttulosy,unavezquesonsuyos,intentavenderlos
enelmercado),olaventaacomisin(laempresade
serviciosdeinversinbuscapersonasoentidades
interesadasenadquirirlosttulosydevuelvealaemisoralos
quenohapodidovender).

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
4.2.ComisinNacionaldelMercadodeValores(CNMV)
Entedederechopblico,conpersonalidadjurdicayplenacapacidad
Paraelejerciciodesusfuncionesdesupervisineinspeccindelos
mercadosdevaloresydelaspersonasqueintervienenenellos.Vela
porlatransparenciadelosmercadosdevalores,lacorrectaformacin
delospreciosylaproteccindelosinversores.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad

OrganizacininternadelaCNMV.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
LaCNMVdesempealassiguientesfunciones:
a)AsesoraralGobiernoeinstitucionespblicasenlosmercadosdevalores.
b)Elevaraesosrganospropuestassobremedidasodisposiciones.
c)Difundirypromoverinformacinparaconseguirlatransparenciadelos
mercados,lacorrectaformacindelospreciosylaproteccindelos
inversores.
d)Ejercerelcontroleconmicoyfinancierosobreempresasdeserviciosd
e
inversin,organismosrectores,sociedaddebolsas,etc.Seejercecon
procedimientosdeauditoraacargodelaIntervencinGeneraldelEstado.
e)Ejercerlapotestadsancionadora.
f)Elaborarypublicaruninformeanualsobresuactuacinysobrela
situacindelmercadodevalores.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
4.3.DireccinGeneraldeSegurosyFondosdePensiones
rganoadministrativoquedependedelaSecretaradeEstadode
Economa,ycuyasfuncionesmsdestacadasson:

a)Controlarelcumplimientodelosrequisitosprecisosparaelaccesoy
laampliacindelaactividadaseguradorayreaseguradoraprivada.
b)Controlarlasfusiones,agrupaciones,cesionesdecartera,
transformacionesyotrasoperacionesentreentidadesaseguradoras.
c)Lasupervisinprudencialylainspeccindelejerciciodesuactividad
porlasentidadesypersonasenunciadasenlosapartadosprecedentes.
d)Elanlisisdeladocumentacinquedebenremitirlasentidades
aseguradorasyreaseguradoras,losmediadoresdesegurosylas
entidadesgestorasdefondosdepensionesparafacilitarelcontrol
desusolvencia.

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Unidad2.Entidadesfinancieras:BdEySBEC
Ttulodelaunidad
e)Realizarestudiossobrelossectoresdesegurosyreasegurosprivados,
mediadoresdesegurosyplanesyfondosdepensiones.
f)Lacoordinacindelasrelacionesenelmbitodesegurosyreasegu
ros
privados,mediacindesegurosyreasegurosyplanesyfondosde
pensionesconloscomitsdesegurosypensionesdejubilacinyotras
institucionesdelaUE.
g)Laproteccinadministrativaalosaseguradosmediantelaatenciny

resolucindelasreclamacionesyquejaspresentadascontralas
entidadesysujetossometidosasusupervisin.
h)Lacontestacinalasconsultasformuladasenmateriadesegurosy
reasegurosprivados,mediacinensegurosyreasegurosprivadosy
planesyfondosdepensiones.

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EjerciciosPrcticos

1.ElBancodeEspaallevaacabounafuncinsupervisora:
a)Cmosedesempeaestafuncin?
b)Sobrequinrealizaestafuncindesupervisin?
2.Comentalasiguientefraseyexpresatuacuerdoo
desacuerdoconlamismademaneraargumentada:Conla
entradadeEspaaeneleuro,elBancodeEspaaperdisu
independenciaylaposibilidaddeutilizarlapolticamonetaria
paraelbiendelaeconomanacional.

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EjerciciosPrcticos

3.Eresunjovenemprendedorquetieneunaideadenegocio
conopcionesdellevarloadelante,paralocualnecesitasun
desembolsoinicialde350.000.Hasacudidoadiversas
entidadesbancariassolicitandoinformacinsobrelos
prstamosquefacilitanylascondicionesqueofrecenyhas
obtenidolossiguientesresultados:
BancoA:Tiposdeintersfijos:entre8,25%y9,15%.
Tiposdeintersvariables:7,3%(+/3%Euribor).
Importemximo:325.000.Amortizacin:3o5aos.
Comisiones:Apertura,cancelacin,disponibilidady
estudio(total+/2%sobreelimportetotal).

42

EjerciciosPrcticos

CajadeahorrosB:Tiposdeintersfijos:6,74%y7,36
%.Tiposdeintersvariables:6,53%(+/2,85%
Euribor).Importemximo:400.000.Amortizacin:1,3,
5o7aos.Comisiones:Aperturayestudio(total+/1,15
%).
Cooperativadecrdito:CTiposdeintersfijos:7,22%
y8,13%.Tiposdeintersvariables:7,3%(+/3%
Euribor).Importemximo:350.000Amortizacin:3o5
aos.Comisiones:Aperturayestudio(total+/2%).

43

EjerciciosPrcticos

QuopcionesteofreceelICO?Buscaentre
suslneasdefinanciacinyrecogeenun
cuadrolosrequisitosparasuobtencin.Hay
algunaquepuedamejorarlasofertasdelos
bancosycajasdeahorro?

44

Solucin:EjerciciosPrcticos

1)
a)ElBancodeEspaasupervisalasolvenciayel
cumplimientodelanormativaespecficadelasentidades
cuyasupervisinselehaencomendado.Elmodelode
supervisinsebasaenloscuatroelementos
mencionadosanteriormente.
b)Sobrelasentidadesdependientes:entidadesde
crdito,sociedadesdegarantarecprocay
establecimientosfinancierosdecrdito.

45

Solucin:EjerciciosPrcticos

2)Ciertamente,asfue.Espaayelrestodepasesdela
uninnopodrnrealizaraccionesdepolticamonetariade
maneraparticularounilateral,comoporejemplodevaluarla
monedanacionalemitiendomsmonedaydeesaforma
bajarlospreciosdelpasparaincentivarsusventas
exterioresyreflotarlaeconomapropia.Todaslasdecisiones
enrelacinalapolticamonetariadebenpasar
inevitablementeporelSEBCydemsinstituciones
europeas.

46

Solucin:EjerciciosPrcticos

3)ElICOparaemprendedoresensulneade2013ofrece:
Clientes:Autnomosyempresasespaolas.Tambin
puedensolicitarfinanciacinconcargoaestalnea
particularesycomunidades,exclusivamenteparala
rehabilitacindesusviviendas.
Importedelaoperacin:Hastaunmximode10millones
deeurosporcliente,enunaovariasoperaciones.
Conceptosfinanciables:Losprstamospodrndestinarse
afinanciar:

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Solucin:EjerciciosPrcticos

Liquidez:Paracubrirlasnecesidadesdecirculante,tales
comogastoscorrientes,nminas,pagosaproveedores,
comprademercanca,etc.
Inversionesproductivasdentrodelterritorionacional:
Activosfijosproductivos,nuevosodesegunda
mano(IVAincluido).
Vehculosturismos,cuyoimportenosuperelos
30.000euros.Adquisicindeempresas.
Rehabilitacindeviviendas.

48

Solucin:EjerciciosPrcticos

Hastael50%degastosdecirculantevinculadosalainversin.

Tipodeinters:FijooVariable(Euribor6meses),ms
diferencial,mselmargenmximoestablecidosegnel
plazodeamortizacin.
Amortizacinycarencia:1,2,3,5,7,10,12,15y20aos
conhasta2aosdecarenciasisefinanciaInversin,o
InversinquellevevinculadaLiquidez.1,2y3aoscon
hasta1aodecarenciasisefinancia100%Liquidez.
Comisiones:LasEntidadesdeCrditonopuedencobrar
comisinalguna.

49

Solucin:EjerciciosPrcticos

Garantas:AdeterminarporlaEntidaddeCrditoconla
quesetramitelaoperacin.
AntelaofertadelICO,sehaceevidentequeestaeslamejor
opcin.Aunas,delasopcionesquepresentanlasentidades
bancariasdelejercicio,ladelaCajadeahorrosBtambin
puederesultarinteresanteporlaflexibilidaddelosplazos,las
comisionesquesecobranylostiposdeintersquese
determinan.