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Valor
Valor del
del dinero
dinero en
en el
el tiempo-Inters
tiempo-Inters simple
simple yy
compuesto.
compuesto.

Tasas
Tasas de
de Inters.
Inters.

Formulas
Formulas de
de Calculo
Calculo Financiero.
Financiero.

Valor del dinero en el tiempo

AXIOMA :
$ 1,000 AHORA
AO

$ 1,000 DENTRO DE 1

INTERES
$ 1,000.00
0

$ 1,000.00
4

12 meses

El
El inters
inters es
es el
el precio
precio del
del dinero
dinero en
en el
el tiempo.
tiempo.
Inters = f (capital, tiempo, riesgo, inflacin)

Inters simple
El que se calcula sobre un capital que permanece
invariable o constante en el tiempo y el inters ganado se
acumula solo al termino de la transaccin.

i =12% anual
P= S/ 1,000

S= S/ 1,120

12
n=12 meses

Ganancia Inters = Monto - Capital Inicial

Ganancia Inters =
Ganancia Inters =

1,120 120

1,000

Inters Compuesto
En el interes compuesto, el interes (I) ganado en cada periodo (n) es
agregado al capital inicial (P) para constituirse en un nuevo capital
(S) sobre el cual se calcula un nuevo interes produciendose lo que se
conoce como capitalizacin la cual puede ser anual,trimestral,
mensual, diaria; y se sigue aplicando hasta que vence la transaccion
de acuerdo a lo pactado.

S1=P + P x i

S2= S1+S1x
i

S3= S2 +S2 x i S4= S3+S3 x i

S

meses

Calculo del inters Compuesto

En los problemas de inters compuesto deben expresarsei y n en la
misma unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas
variables correspondan a diferentes periodos de tiempo.
Datos
P= 1,000
i=
0.12 anual
i mensual = 0.12 / 12 = 0.01 o 1% mensual
n= 12 meses
I=

No.Periodos Capital
I nicial
(m)
(P)
1
1000.0
2
1010.0
3
1020.1
4
1030.3
5
1040.6
6
1051.0

I nters
(I )
P x ip x n
10.0
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5

Capital+I nteres
(S)
P+I
1010.0
1020.1
1030.3
1040.6
1051.0
1061.5

S1
S2
S3
S4
S5
S6

Formulas de Inters Compuesto

P=

S = P x (1+i)
n

S
(1 + i)

i=(( S )
P

(1/n)

)-1

n = log S log P
log ( 1 + i )
Donde :
P
i
n
S

=
=
=
=

Capital inicial
tasa de inters del periodo
periodo de tiempo
Monto total o capital final

Tasa de inters proporcional

Es aquella
que corresponde a diferentes fracciones de
tiempo,generalmente periodos menores de un ao con los
cuales es directamente proporcional. La tasa nominal es
dividida o multiplicada por los m periodos de capitalizacin
dentro del ao.

ip = i n x m
ip = i n / m
in= tasa de inters nominal (anual, bimestral, trimestral)
m = numero de periodos iguales dentro del ao(meses=12,das=360etc)

Tasa de inters efectiva

La tasa efectiva ief para n periodos de capitalizacion puede obtenerse a

partir de una tasa nominal anual in capitalizable m veces en el ao de
acuerdo a la siguiente formula :

ief = 1 + in
m

-1

donde :
in = tasa de interes nominal anual
m = numero de periodos de capitalizacion dentro del ao
n = numero total de periodos

Tasa de inters equivalente

Dos o mas tasas son equivalentes cuando capitalizandose en periodos

distintos, generalmente menores a 1 ao, el monto final obtenido
mismo.
en igual plazo
es el

ieq

= ( 1 + ief) neq/nef - 1

donde :
=
ief tasa de interes efectiva del periodo
=
numero de dias de la tasa equivalente que se desea hallar
neq
n
=efnumero de dias de la tasa efectiva dada

Tasa de inters real

Mide el grado en que la inflacin distorsiona los costos o

nominales, disminuyendo al valor de la tasa efectiva de
rentabilidad
inters.ser
puede
Esta
positiva o negativa en funcin al nivel inflacionario
existente.
El hecho de descontar la tasa de inflacin a la tasa efectiva de
denomina
y la formula es la siguiente.
inters deflactacin
se

ief

(1+f)
donde :
ir
=
ief
=
f
=

tasa de inters real

tasa de inters efectivo
tasa de inflac
in acumulada

Amortizacin
Frmulas:
INTt = SIt * i
ABt = Ct INTt
SFt = SIt ABt
SIt+1 = SFt
donde:
INTt = Monto de los intereses del perodo t
ABt = Abono a capital perodo t
Ct = Monto de pago o cuota perodo t
SIt = Saldo inicial del perodo t
SFt = Saldo final del perodo t
i = Tasa de inters a aplicar en cada perodo

Amortizacin
Ejemplo en Excel (alicuota):
P

100,000,000

30%

Periodo

Saldo ini

intereses

capital

cuota

saldo fin

100,000,000

30,000,000

11,058,155

41,058,155

88,941,845

88,941,845

26,682,554

14,375,601

41,058,155

74,566,244

74,566,244

22,369,873

18,688,282

41,058,155

55,877,962

55,877,962

16,763,389

24,294,766

41,058,155

31,583,196

31,583,196

9,474,959

31,583,196

41,058,155

Amortizacin
Ejemplo en Excel (gradiente geomtrico):
P

100,000,000

30%

10%

Periodo

Saldo ini

intereses

capital

cuota

saldo fin

100,000,000

30,000,000

5,320,535

35,320,535

94,679,465

94,679,465

28,403,839

10,448,750

38,852,589

84,230,715

84,230,715

25,269,215

17,468,633

42,737,848

66,762,082

66,762,082

20,028,625

26,983,008

47,011,633

39,779,074

39,779,074

11,933,722

39,779,074

51,712,796