Riesgos y Medios de pago internacional

Profesor: Luis Enrique Mndez C.

La naturaleza de las relaciones comerciales

entre el exportador y el importador es
crtica para entender los tipos de
financiamiento empleados en la industria.

Existen 3 categoras de relaciones:

Desconocido, no afiliado.
Conocido, no afiliado.
Afiliado (comercio intra empresa)

EXPORTADOR
Desconocido, No Afiliado

Conocido, No Afiliado

Afiliado

Nuevo cliente
No relaciones
comerciales previas

Cliente conocido
Relacin de confianza
y rendimiento

Subsidiaria
Afiliada del exportador

Requiere Contrato,
Proteccin contra no pago

Requiere Contrato,
Alguna Proteccin contra no pago

No Contrato,
No Proteccin

Todos los negocios afrontan riesgos

financieros.

El sistema financiero cuenta con diferentes

instrumentos para reducirlos

El sistema legal nacional apoya a este

sistema

Los negocios internacionales afrontan otros

riesgos.

Riesgos financieros internacionales

Data insuficiente e incompleta.
Alta probabilidad de errores en procedimientos (sistemas
legales, culturales, etc., diferentes).
Eventos fuera del control de la empresa (devaluaciones).
Aversin al riesgo de empresas financieras nacionales.

Riesgo crediticio: La probabilidad de

que el cliente no pueda pagar
(1) lo convenido y
(2) a tiempo. Debido a bajas
rentabilidad, flujo de caja, etc.

ventas,

baja

Riesgo poltico: Probabilidad de no pago

debido a acciones gubernamentales.
Asociado a estabilidad y perspectivas
del gobierno. Fuera de control del
cliente y proveedor.

Riesgo cambiario:
Depreciaciones.

Devaluaciones

Cada transaccin comercial cuenta con 3

elementos bsicos:
Contrato
Precio
Documentos de embarque y envo

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Contrato:

Una transaccin de exportacin / importacin

es, por definicin, un intercambio entre 2 partes
en 2 pases distintos, que pueden tener
diferentes idiomas, sistemas legales, religiones
o unidades de medida.
Todos los contratos deben contar con
definiciones y especificaciones por calidad,
grados, cantidad y precios de los bienes.

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Precios:
Usualmente importante fuente de confusin.
Los trminos del precio deben ser claros:
especificar descuentos por demoras o pronto
pago, si existen cargos y condiciones adicionales.
Qu pasa si

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Principales Documentos:
Conocimiento de Embarque.
Factura comercial.
Documentos de Seguro.
Certificados (sanitarios, de calidad, etc.)
Listas de Empaque.

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Pago adelantado (Cash in Advance)

En Cobranza

Cuentas abiertas (Open account)

Carta de Crdito

CASH IN ADVANCE

Riesgo al vendedor: ninguno

Riesgo al comprador: Muy alto. Confa en la

buena f del vendedor para embarcar. Paga
antes del embarque.

Comprador recibe los bienes luego del

pago.

Costo: Bajo.

Sin embargo, es el mtodo de pago ms

comn.

EN COBRANZA

A la vista (at sight) o contra aceptacin (against acceptance)

Riesgo al vendedor: Potencialmente alto.

Riesgo al comprador: Similar al de la LC

Comprador recibe pago luego de cumplir los trminos de

entrega.

Costo: Bajo.

Tambin conocido como Cobro documentario, Pago contra

documentos (Cash / Payment against documents)

Cuando el producto se embarca, el vendedor enva los

documentos al banco del comprador, para as poder cobrar.

OPEN ACCOUNT

Es un acceso a la Cuenta Corriente del

comprador
Riesgo al vendedor: Potencialmente alto
Riesgo al comprador: Pequeo
Comprador recibe bienes inmediatamente.
Costo: Bajo
Open account es muy usado cuando se
tiene confianza mutua. El mtodo es simple
y muy barato.

CARTA DE CREDITO (1)

Es un documento emitido por un banco

declarando su compromiso de pagar a
alguien (vendedor o exportador) una cierta
cantidad siempre que el exportador cumpla
trminos y condiciones especficas.
Comprador recibe bienes luego del pago (L/C sight draft);
o antes del pago (L/C time draft)

CARTA DE CREDITO (2)

Comprador y Vendedor acuerdan los

trminos de venta (en el contrato), vendedor
solicita al comprador solicite a su banco que
abra una Carta de Crdito.
El banco del comprador (banco emisor)
prepara la Carta de Crdito.
El banco del comprador enva la Carta de
Crdito al banco corresponsal (banco del
vendedor), que se denomina Banco Avisador.
El Banco Avisador enva la Carta de Crdito
al vendedor para su aprobacin algunos
trminos pueden ser corregidos.

(1) Contrato de Venta

Importador

Exportador

(5) Envo de los Bienes

(2)
Solicita
C.C.

(8)
Documentos
& cargo para
el pago

Banco Importador
(Banco Emisor)

(6)
Presentacin
documentos

(4)
C.C.
enviada
al exportador

(7) Documentos presentados

Al Banco Emisor
(9) PAGO
(3) C.C. enviada a Corresponsal

Banco
Corresponsal

CARTA DE CREDITO: TIPOS (1)

Irrevocables o Revocables. Revocable: Puede ser
corregida o cancelada en cualquier momento, sin el
permiso del vendedor. Esto es inaceptable para el
vendedor pues le elimina la proteccin de pago.
A la Vista (At sight draft) o a Plazo (Time draft): A la vista
es cuando el el pago se hace a la presentacin de los
documentos al banco.
Confirmada: El banco en el pas del vendedor acepta
pagar bajo las instrucciones del banco emisor de la LC
Transferibles

CARTA DE CREDITO: TIPOS (2)

Standby: El banco emite una carta de crdito Standby

que retiene el vendedor que, a su vez, proporciona al
cliente condiciones de cuenta abierta. Si el pago se lleva
a cabo de acuerdo con las condiciones estipuladas por el
vendedor, la carta de crdito no se emite. Sin embargo, si
el cliente no puede efectuar el pago, el vendedor
presenta una letra de cambio con copias de las facturas
al banco para efectuar los pagos, y dems documentos
necesarios.
Adelanto a cuenta contra carta de crdito
Un Adelanto a cuenta contra carta de crdito funciona de
la misma manera que las cartas de crdito respaldadas
con la excepcin de que el banco o la entidad financiera
emiten dinero en efectivo a los proveedores en lugar de
emitir otra carta de crdito.

CARTA DE CRDITO: PROBLEMAS TPICOS (1)

Discrepancias.
Envos parciales no autorizados.
Monto embarcado difiere de la factura.
Faltan trminos de embarque.
Faltan firmas.
Errores en nombres del exportador.
El tipo y nmero de documentos y sus copias
no coinciden con lo requerido por la carta de
crdito.
El documento de transporte no est firmado de
acuerdo a lo estipulado por la carta de crdito.

CARTAS DE CRDITO: PROBLEMAS TPICOS (2)

Fecha de Embarque: No se cumple el calendario

convenido: Se retrasan las expediciones o la
presentacin de documentos.
Los documentos indicados en la carta de
crdito (adems del conocimiento de
embarque, seguro y factura comercial) no se
extienden de acuerdo a lo estipulado.
Los certificados de origen, de inspeccin,
sanitarios, de peso, etc., no estn firmados o
mal firmados.
La descripcin de la mercadera en la factura
comercial no coincide con la descripcin de la
carta de crdito.

CARTAS DE CRDITO: PROBLEMAS TPICOS (3)

Los documentos a la orden no estn debidamente endosados.

El documento del seguro est fechado con

posterioridad al despacho de las mercancas o
no cubre los riesgos estipulados en la carta de
crdito. Los tipos de riesgo, el alcance de la
cobertura y la moneda del monto asegurado no
corresponden a los indicados en la carta.
Errores en el Seguro:

Riesgos requeridos no cubiertos.

Monto de cobertura no suficiente.
Moneda no consistente con C.C.
Fechas de facturas posteriores a los Conocimientos de
Embarque.

CARTAS DE CRDITO:

NO reemplazan a un Contrato

NO sustituyen la confianza en el vendedor

ni viceversa.

NO constituyen una garanta de

rendimiento.

NO aseguran el pago si una condicin no se

cumple.

TIPOS:
Documentos contra Pago (Documents against Payment D/P)
Documentos contra aceptacin (Documents against
Acceptance - D/A)
Cobro con aceptacin (Collection with Acceptance Acceptance D/P)

Documentos contra Pago (D/P)

Comprador slo recibe propiedad y documentos luego de
pagar.

Documentos contra Aceptacin (D/A)

Comprador recibe propiedad y documentos luego de
firmar compromiso de futuro pago.

Aceptacin Documentos contra Pago

(Acceptance D/P)
Comprador firma compromiso para futuro pago. Bienes
quedan en custodia hasta el pago.

Descuento: Discounting
Convertir un documento comercial en efectivo.

El cobro por terceros: Factoring

Un fabricante (proveedor) transmite su crdito a una
empresa especializada (empresa de factoring) para que los
gestione mediante comisin y los cobre por cuenta del
proveedor.
Puede servir como instrumento de crdito si la empresa de
factoring garantiza el pago.

Descuento de Pagars a tanto alzado: Forfaiting

El exportador cede su crdito con su comprador a una
empresa de descuento, al valor nominal, menos un
descuento a tanto alzado. As, se puede ofrecer mayores
plazos de pago al importador.