M

T
N

T
S
A
T
S OW
FL
B

O
U

A
C
R

IF

H
S

TUJUAN PEMBELAJARAN
Konstruksi
Dasar Lap.
Motivasi FASB
Perubahan
Berubah ke
Posisi
LAK
Keuangan
Kebutuhan
LAK dan
Masalah Non
Artikulasi

Masalah
Klasifikasi
dalam LAK

Pentingnya
LAK utk
Pengguna

Pentingnya
dan
Kegunaan
LAK

THE STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION

Fund Flows
Statement

Working Capital didefinisikan isi dari

keseimbangan dana
Tujuan Fund Flows Statement adalah
memperlihatkan bagaimana akun fund
balance meningkat dari income dan sumber
lain serta penurunan dari rugi dan sumber
lain.
Fund flows Concept merepresentasikan
likuiditas dan ketersediaan sumber daya yg
siap digunakan.

Statement of
Changes in
Financial
Position

Tujuan SCFP : a. melengkapi pengungkapan

dalam perubahan posisi keuangan; b.
merangkum aktivitas keuangan dan
investasi; c. melaporkan aliran dana dari
operasi.
Transaction Credits = Transaction Debits
Sources of resources dan uses of resources

FORMAT STANDAR SCFP

THE STATEMENT OF CHANGES IN FINANCIAL POSITION

Fund Flows Statement hanya memasukkan

akun yang berdampak pada akun dana/fund
Fund flows menfokuskan pada likuiditas
SCFP menggunakan pendekatan all inclusive
Akun saldo dana dapat definisikan sebagai
salah satu dari (APBO 19)
a. Kas
b. Kas dan mendekati kas
c. Aset Lancar
d. Modal kerja

THE MOTIVATION FOR A CASH FLOW STATEMENT

Konsensus menyepakati bahwa funds lebih tepat

didefinsikan sebagai kas dari pada modal kerja
Modal kerja memiliki pengukuran yang lemah terhadap
likuiditas, alasannya
a. Deffered charges dan
konsekuensi aliran kas

credits

tdk

memiliki

b. Konversi aset lancar membutuhkan waktu yg

panjang
c. Item seperti persediaan tdk
mengukur potensi aliran kas

secara

eksplisit

AC
F
S .1
No

OBJECTIVES OF FINANCIAL REPORTING

Pelaporan keuangan menyediakan informasi yang

berguna untuk investor dan calon investor, kreditor
dan calon kreditor dan pengguna lainnya utk
membuat keputusan investasi, kredit dan keputusan
lainnya.

Pelaporan keuangan melaporkan informasi

mengenai sumber daya perusahaan dan perubahan
dalam sumber daya

Pelaporan keuangan melaporkan informasi yang

berguna untuk menilai aliran kas masa depan.

OBJECTIVES OF THE STATEMENT OF CASH FLOWS

SFAC
No. 5

Laporan
arus kas
menyediakan
informasi
tentang aktivitas entitas dalam
menghasilkan
kas
dalam
aktivitas
operasi
untuk
membayar kembali hutang,
distribusi
deviden
atau
reinvestasi untuk pemeliharaan
atau
perluasan
kapasitas
operasi,
tentang
aktivitas
pendanaan, baik hutang dan
ekuitas, dan tentang investasi
atau
pengeluaran
kas.
Kegunaan penting informasi
tentang kas yang diterima
entitas
saat
ini
dan
pembayaran termasuk bantuan
untuk menilai faktor seperti
likuiditas
entitas,fleksibelitas
keuangan, profitabilitas dan

SB
A
F D
M

USEFUL OF CASH FLOW DATA

Menyediakan feedback atas arus kas aktual
Mengidentifikasi hubungan laba akuntansi dan
aliran kas
Menyediakan informasi tentang kualitas laba
Meningkatkan komparabilitas informasi dalam LK
Membantu menilai likuiditas dan fleksibiltas
Membantu memprediksi aliran kas masa depan

kt
u
r
St LAK
ur REQUIREMENT

OF THE CASH FLOWS STATEMENT

LAK
mengklasfikasikan
penerimaan
dan
pembayaran kas yang berhubungan dengan
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.
Kas didefiniskan sebagai kas dan setara kas.
Setara kas adalah investasi jangka pendek yang
sangat likuid
Pendekatan LAK menggunakan all-inclusive
SAFS No. 95 LAK dapat sajikan menggunakan
metode langsung dan tidak langsung.

NONARTICULATION PROBLEM
Working capital account changes on balance
sheet do not equal working capital adjustments
in the operating activities section of SCF (75% of
the time in sample)
Penyebab nonartikulasi
Write-up/down of working capital items
Depreciation allocations within inventories
Reclassifications of accounts between current
and non current categories

CLASSIFICATION PROBLEM OF SFAS NO. 95

FASB mengikuti format lap. Laba rugi dengan
propertary orientation pendapatan bunga dan
beban bunga, serta dividen merefleksikan item
operasi.
Kontas dengan entity theory dimana elemen tsb
merupakan aktivitas investasi atau aktivitas
pendanaan
Masalah lain mengenai bisnis perbankan yang
lebih memilih pembayaran
dan penerimaan
bunga sebagai item operasi.
IAS No 7 memberikan sudut pandang fleksibel
untuk bunga dan dividen, dengan syarat harus
disajikan secara konsisten.

PREMIUM AND DISCOUNT ON BONDS AND NOTES

Pemisahan antara bunga dan dividen (operasi,

pembelian saham (investasi), pinjaman pemilik
(pendanaan) memicu masalah baru.
Bagaimana menangani diskon dan premium ?
Vent et al memberikan 4 metode

INCREASE FLEXIBILITY OF PRESENTATION

SFAS No.95, aktivitas hedging (lindung nilai)
dipertimbangkan menjadi aktivitas investasi.
SFAS No.
uniformity.

95

menggunakan

konsep

rigid

SFAS No. 104 merupakan pengganti SFAS No.95,

membolehkan asosiasi dengan akun neraca
yang menyinggung mengenai hedge. Jika ,
hedge dapat diidentifikasi dengan item neraca
tertentu
seperti
persediaan
(misalnya,
perlindungan
bertentangan
dengan
harga
persediaan)

ANALYTICAL USEFULNESS OF THE CASH FLOW

STATEMENT
Ingram dan Lee
Growing Firms
Penjualan dan
Laba lebih
tinggi
Arus kas lebih
rendah
Persediaan dan
piutang
meningkat

Contracting
Firms
Penjualan dan
Laba menurun
Arus kas
meningkat
Persediaan dan
piutang
menurun

Growing Firms mempunyai financial leverage lebih

tinggi dibanding Contracting Firms.

MASALAH YANG BERHUBUNGAN DENGAN

ATURAN KLASIFIKASI ARUS KAS

Mengubah arus kas

keluar dari
aktivitas operasi ke
aktivitas investasi

Mengubah arus kas

masuk dari
aktivitas investasi
ke aktivitas operasi

LAPORAN ARUS KAS LEBIH DARI ARUS KAS

DARI AKTIVITAS OPERASI
Arus Kas dari Aktivitas Operasi dinilai sebagai
bagian paling penting dari Laporan Arus Kas.
Laporan Arus Kas terdiri dari tiga bagian, dan
kesemua bagiannya penting
ibit
h
x
E
13.6

1. Net Income positif selama tiga tahun

sebelum perusahaan bankrut.
2. Misclassifying beban aktivitas operasi
sebagai aktivitas investasi
3. Tidak wajar perusahaan baru dan
berkembang berinvestasi lebih dari
yang didapat dari operasinya

KEBUTUHAN ARUS KAS DARI PENGGUNA

YANG BERBEDA
Menilai kinerja manajerial
Historical cash flows
Keputusan kredit dan valuasi
unbiased predictions of future cash flows
Keputusan investasi
predicting future cash flows

Arus kas apa yang digunakan

untuk menentukan nilai intrinsik?
Tujuan capital budgeting

Free Cash Flows

FCF = NOPLAT Investment in

Operating Invested Capital

CASH AND FUNDS FLOW RESEARCH

Lawson dan Lee
Likuiditas (arus kas) adalah bagian integral dari
kinerja perusahaan
Laba bersifat abstrak
Kas sumber daya fisik
Arus kas adalah penentu
nilai perusahaan
Perdebatan

Penelitian pasar modal:

akuntansi lebih informatif
dibanding arus kas,
berkaitan dengan harga
saham perusahaan

Arus kas dan akrual lebih bermanfaat jika digunakan

bersama-sama.

IMPROVING THE SCF

Broome
1. FASB membutuhkan metode langsung dan
rekonsiliasi terkait laba bersih dari arus kas aktivitas
operasi
2. FASB harus menyediakan lebih banyak pedoman
untuk klasifikasi arus kas untuk tiga bagian
3. Saran: rekonsiliasi tambahan harus dimulai dari
arus kas dari operasi dan diteruskan ke laba bersih,
hal ini berlawanan dengan praktik sekarang dalam
arus kas

G
N
I
T
N
U
O
C N

O
C
S
A BEL

YD A
S
E
S
E
E: R
MY
B

AMERICAN CYANAMID
Terlibat dalam proses hukum atas pembersihan polusi
di 60 situs

Diketahui dari catatan yang tersimpan dalam bagian

belakang Laporan Cynamid terbaru ($4,6 billion
substantial cleanup costs)

William Young of Donaldson, Lufkin & Jenrette,

tidak ada disclosure yang spesifik

DEXTER CORP.
Pendapatan 1990, $907 million. Pada tahun 1989 diungkap
bahwa ada kemungkinan masalah lingkungan seperti
Windsor Locks.

Diungkapkan dalam 10-K, tidak dalam laporan tahunan,

memberi kesan bahwa masalah ini kecil

Sejak itu, Dexter mengakui pajak untuk penyelesaian

dan biaya hukum sebesar $9,1 million. Laba turun
hampir 50% dari tahun lalu, sebagian akibat dari
biaya hukum tersebut.

HOUSTON-PILKO & ASSOCIATES

Survey terhadap 200 eksekutif pada perusahaan manufaktur.

2/3 perusahaan menghadapi masalah lingkungan setahun

belakangan dan sebagian sudah terlibat pengadilan.

Belum ada aturan yang jelas mengenai (contingent liabilities)

kapan dan bagaimana pengungkapan masalah lingkungan.

Aturan lama yang digunakan: perusahaan harus

mengungkapkan kewajibannya, apabila terdapatreasonable
possibility.

REASONABLE POSSIBILITY
Samar-samar dan tidak jelas

Price Waterhouse menemukan hanya 1/3 perusahaan yang

mengungkapkan masalah lingkungan
Pedoman akuntansi probable dan dapat diestimasi,
hal ini harus dimulai dari mengakui biaya yang mengurangi
laba hari ini untuk menutupi biaya masa depan.
Occidental Petroleum melakukan $2,2 billion pretax big bath
untuk restrukturisasi biaya.

REASONABLE POSSIBILITY
Tidak semua kesalahan ada pada perusahaan
dan akuntan. Dibutuhkan beberapa waktu
untuk birokrasi di Environmental Protection
Agency 18-30 bulan untuk mengestimasi
alternatif cleanup yang berbeda.
Hal ini merupakan isu yang menarik untuk
investor. Investor berhak mendapatkan yang
lebih baik dari apa yang mereka terima
dengan peringatan waktu.

PANHANDLE EASTERN
Panhandle Eastern (1990 pendapatan, $ 3 miliar).
Awal 1989 Panhandle mengakuisisi Texas Eastern, yang
dimungkinkan mempunyai contingent liability sebesar $400
juta untuk cleanup dari 89 situs yang terkontaminasi PCB.
Tidak ada perkiraan biaya terkait lainnya, seperti klaim
pihak ketiga.
Setelah merger, Panhandle melakukan analisis bahwa
estimasi $400 juta tidak hanya cukup tetapi juga
berlebih
Pada kuarter, perusahaan meninjau ulang estimasi tersebut
menjadi $480 juta. Panhandle menyatakan untuk ditambah
$250 juta sehingga total biaya menjadi $730 juta.

Manajemen tidak dapat disalahkan sepenuhnya karena

biaya tersebut akan berakibat buruk pada saham
perusahaan.
Environmental risk merupakan hal yang harus dihadapi
oleh manajemen.
Dennis Beresford, ketua FASB setuju bahwa akan
terdapat banyak kebutuhan untuk pembuatan
standard

MATUR NUWUN