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T
S
U
D
LA IN
A
R
E
T
N
E
CEM

1.

Proceso productivo

El cemento es un aglomerante utilizado en obras de

ingeniera civil, proveniente de la pulverizacin del Clinker
obtenido por fusin incipiente de materiales arcillosos y
calizos, que contengan xidos de calcio, silicio, aluminio y
fierro
en
cantidades
dosificadas,
adicionndole
posteriormente yeso sin calcinar.
Trituracin y molienda de la materia prima
Homogeneizacin y mezcla de la materia prima
CUATRO ETAPAS

Calcinacin del polvo crudo: obtencin del Clinker

Transformacin del Clinker en cemento
Tipos de fabricacin

2. La industria cementera en el Per:

2.1. Evolucin del consumo y de la produccin

En el 2004, el sector construccin mantuvo el dinamismo retomado el 2002,

impulsado por una reactivacin de la demanda interna y el avance de proyectos de
concesiones en infraestructura.
En particular, el crecimiento de la demanda interna en los ltimos 3 aos fue
fundamental para incentivar la edificacin de infraestructura comercial y de
oficinas1, la importante participacin de inversionistas privados en los proyectos
habitacionales del Estado (Mi vivienda y Techo Propio) y la reactivacin del mercado
inmobiliario tradicional (viviendas no econmicas).

2.2. Estructura del mercado y grado de concentracin

industrial
La industria cementera est conformada por seis empresas
que se distribuyen el mercado por regiones. As, Cementos
Pacasmayo atiende el mercado de la costa y sierra norte del
pas, mientras que su subsidiaria Cementos Selva abastece
la selva norte.

2.3. Exportaciones e importaciones

El grado de integracin de las empresas locales con el mercado
externo es limitado, en parte por las caractersticas naturales de la
industria. As, los elevados costos de transporte evitan el ingreso
masivo de importaciones, generando una barrera a favor de las
cementeras locales.

2.4. Los precios en la industria y la comercializacin del cemento

La estructura de competencia en la industria determina que, i) pese al
predominio de una empresa en cada zona geogrfica, los precios de las
distintas variedades de cemento sean bastante homogneos entre las
diferentes empresas, y que ii) los precios se mantengan en un nivel
similar desde hace varios aos.

2.5. Inversiones en el sector

Respecto a la capacidad de produccin, las principales cementeras
ampliaron fuertemente su capacidad instalada a fines de los noventa,
sobre todo Cementos Lima y Cemento Pacasmayo, de modo que en la
actualidad la industria satisface holgadamente el consumo del mercado
local. As, la capacidad de produccin de clinker y cemento asciende a
6.2 millones de TM y 8.9 millones de TM por ao, respectivamente.

3. Principales determinantes de la demanda

Ingresos y nivel de ahorro empresarial y familiar. Dado
que la edificacin de inmuebles constituye una inversin
de capital, para empresas y familias, a mayores ingresos
de estos agentes econmicos, mayor ser la demanda
por materiales de construccin, entre ellos el cemento.

Oportunidades de negocio
En tanto la actividad
constructora y el mercado
inmobiliario
presenten
atractivos retornos a la
inversin, se incentivar el
ingreso de inversionistas y
empresas constructoras

Acceso al financiamiento
La expansin del crdito
hipotecario y de construccin
refleja una mayor demanda por
edificacin de infraestructura,
siendo beneficiada la industria
cementera.

Nivel de precios
El modelo de competencia
en la industria se ha
traducido en una notable
estabilidad en los precios
del cemento en los ltimos
aos, incentivando una
mayor demanda.

4. Principales determinantes de la oferta

Regulaciones del Estado.
La complejidad de las regulaciones del sector
pblico desincentivan la actividad constructora.
Los relativamente elevados costos de la
formalizacin de las empresas del sector
incentivan la actividad informal, generando
perjuicios al sector formal.

Costo de factores de produccin

La reduccin en los aranceles para bienes de capital ha
redundado en una mayor eficiencia de las cementeras,
as como sus mrgenes en el mediano plazo. A esto
ltimo tambin han contribuido las bajas tasas de
inters, aunque actualmente las cementeras muestran
niveles de liquidez relativamente altos y adecuados
ratios de solvencia.

Costos de materias primas e insumos

La industria cementera goza de ventajas comparativas en costos:
i)
relativamente bajo costo de la extraccin, procesamiento y
transporte de caliza y arcilla
ii)
ii) el acceso a energa elctrica va el Sistema
Interconectado Nacional y
iii) iii) el uso que se hara del gas de Camisea

Competencia informal y contrabando

Pese a las ventajas comparativas de las cementeras en
sus mercados geogrficos (magnitud de la inversin
requerida para la produccin de cemento, costo de una
red de distribucin propia, del aprovisionamiento de las
materias primas y del transporte del cemento de una
zona a otra), stas enfrentan la competencia informal, y
algunas empresas enfrentan problemas de contrabando,
como Cemento Selva

5. Anlisis competitivo
5.1. Anlisis DAFO
Debilidades

Fortalezas

Posicin dominante en los mercados

geogrficos. Los altos costos de transporte y la
necesidad de una red de distribucin son
barreras de entrada a los mercados de cada
empresa cementera.

En algunos casos, las inversiones de

largo plazo contemplan el ingreso a
nuevos mercados y el desarrollo de
sustitutos del cemento.

Para el consumo de electricidad, la expansin de la

oferta va el Sistema Interconectado Nacional ha
abaratado su disponibilidad. Finalmente, el gas de
Camisea incrementar las alternativas de recursos
energticos

Costos fijos unitarios por capacidad instalada.

Aunque constituye una fortaleza, la capacidad
instalada ociosa de las cementeras incrementa
el costo fijo unitario de produccin.

Las
cementeras
se
encuentran
muy
concentradas en sus mercados geogrficos,
elevando su vulnerabilidad. Igualmente, cerca
del 90% de sus ingresos se concentran en
distintos tipos de cemento, de modo que la
participacin
de
otros
materiales
de
construccin, con los cuales podran diversificar
sus riesgos, es baja.

Anlisis competitivo
Anlisis DAFO

Amenazas

El sector cementero se encuentra

altamente vinculado al desempeo
econmico general. Aunque el panorama
ahora se muestra estable, la reactivacin
podra ser afectada por factores polticos
o institucionales.

Pese a existir empresas dominantes,

no debe descartarse el ingreso de
nuevos competidores (Cementos Selva
enfrenta
la
competencia
de
importaciones de Ecuador y Colombia).

Oportunidades

Por su naturaleza procclica, la industria continuara

beneficindose de la fase expansiva del ciclo
econmico. Asimismo, su potencial de crecimiento es
elevado (el Per tiene uno de los menores consumos
per cpita de cemento en la regin).

La edificacin de viviendas y las concesiones en

infraestructura se consolidaran como importantes
sustentos de la demanda de cemento

Una mayor variedad de productos diversificara las

fuentes de ingresos (en el mercado local el uso del
concreto premezclado es relativamente bajo, pero
muestra una tendencia creciente) y las posibilidades de
exportacin, reduciendo la vulnerabilidad asociada a la
alta concentracin en el mercado local.

Poder de negociacin de los clientes

La poca penetracin del concreto premezclado y

productos similares, as como la inexistencia de
una base consolidada de clientes de las
cementeras (que adquieran el cemento y elaboren
productos de mayor valor agregado), hace que el
poder de negociacin de los clientes

Anlisis
5 Fuerzas

Poder de negociacin de los proveedores

Las materias primas caliza y arcilla provienen de

canteras propias. En el caso de la electricidad, existen
una adecuada oferta disponible y proyectos en
evaluacin, reflejndose en un costo de energa
elctrica relativamente bajo y en un mayor poder de
negociacin frente a las empresas elctricas. Asimismo,
dado que las cementeras son clientes libres, pueden
asegurarse el suministro a precios

Rivalidad interna

La rivalidad entre las empresas cementeras es reducida, dado que

cada una es dominante en su rea de influencia, considerando los
altos costos del transporte respecto al precio de venta del producto
terminado, as como el sistema de distribucin necesario para
operar en un rea determinada.

Productos sustitutos

El bajo poder adquisitivo hace que el uso del cemento o concreto en la

edificacin de viviendas sea bajo, usndose otros materiales, como
ladrillos de arcilla, en su mayora fabricados de manera informal. El uso de
concreto tambin es limitado por la relativamente baja construccin de
edificios (material necesario sobre todo en construcciones de ms de dos
pisos).

Anlisis
5 Fuerzas

Potencial entrada
de
competidores

El ingreso de nuevos participantes al mercado se encuentra limitado por el

exceso de capacidad existente, con el cual las empresas cementeras
podran enfrentar a un nuevo competidor produciendo a costo variable.
Adems, dadas las altas barreras al ingreso (fuerte inversin requerida en
activo fijo, elevados costos de transporte y la necesidad de asegurarse
una red de distribucin local propia), el riesgo del ingreso de nuevos
competidores es bajo.

5.3. Conclusiones y perspectivas del sector

El potencial de rentabilidad del sector an es elevado, dado que las condiciones competitivas
son favorables.
La industria mantiene un adecuado control de sus costos de produccin y la provisin de
materias primas e insumos, lo que, en un mercado cuya principal variable de eleccin es el
precio, les permite mantener costos bajos y mejorar sus mrgenes.
No se perciben amenazas significativas de nuevos competidores en sus mercados, siendo la
fuerza competitiva ms importante la de productos sustitutos, que restringe su crecimiento.

CONCLUCIONES:
La industria de cemento ha experimentado un sostenido
crecimiento en los ltimos tres aos, impulsada por la
reactivacin de la demanda interna y el poder adquisitivo
de la poblacin, los cuales motivaron una mayor inversin
privada en infraestructura.

La fuerte competencia generada por la

produccin informal de productos no aptos para
la construccin presiona a la baja los precios del
cemento, perjudicando los mrgenes de utilidad.
Asimismo, los elevados costos de transporte
reducen la posibilidad de diversificar las
fuentes de ingresos mediante exportaciones, y
las empresas cementeras an se encuentran
bastante concentradas en pocos mercados y
productos.

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