Es la parte de la economa que se

centra en las decisiones de inversin

y obtencin de recursos financieros,
es decir, de financiacin, por parte
tanto de las empresas, como de las
personas a ttulo individual y del
Estado.

Permiten a una empresa, familia o cualquier

persona proveerse de fondos que se estn
necesitando, dichos fondos deben tener las
mejores condiciones tanto en costo y plazos
de devolucin, si es que estos se tratan de
capital provedo en prstamos, tambin debe
determinar el costo de los fondos de los
accionistas en el caso de las empresas, para
que sepa en cuanto tiene que estar su
rentabilidad, puesto que esta debe ser
superior al costo de dichos fondos, con ello los
accionistas deciden seguir invirtiendo en la
empresa vindola como una buena inversin
para redituar dividendos.

Es obtener recursos monetarios,

invertirlos
y
asignarlos
adecuadamente, as como registrar
las
operaciones,
presentar
los
resultados de la operacin y cumplir
con las obligaciones fiscales.

Planear el crecimiento de la empresa o estado,

tanto tctica como estratgica.
Captar los recursos necesarios para opere en forma
eficiente. asignar recursos de acuerdo con los planes
y necesidades de la empresa.
Optimizar los recursos financieros.
Minimizar la incertidumbre de la inversin.
Maximizacin de las utilidades
Maximizacin del Patrimonio Neto
Maximizacin del Valor Actual Neto
Maximizacin de la Creacin de Valor

Puede
definirse
ampliamente
al
considerar su papel dentro de la
organizacin, en relacin con la
economa y la contabilidad, y las
principales
actividades
del
administrador financiero. La importancia
de la funcin de la administracin
financiera depende del tamao de la
empresa. En pequeas empresas, el
departamento de contabilidad realiza
porlo general la funcin de finanzas.

La
administracin
financiera
es
encargarse
de
la
adquisicin,
financiamiento y administracin de los
diferentes activos de la organizacin en
la toma de decisiones, principalmente
en las decisiones que tienen que ver
con las inversiones y la cantidad de
activos que necesita la organizacin
para lograr mantenerse a flote.

Determinar la viabilidad de las fuentes de dinero

(operacionales y de financiacin)
Analizaroportunidades financieras
Presupuestar y proyectar
Controlar los recursos econmicos
Gestionar las inversiones y los activos
Gestionarimpuestos
Maximizar utilidades
Gestionar los dividendos
Todas estas funciones deben desarrollarse en aras
de garantizar la permanencia y el crecimiento de
la organizacin en el mercado.

Se refiere a la reunin, clasificacin, anlisis,

interpretacin de la informacin financiera, con el
objeto de formar un plan combinado de las
necesidades financieras, as como las posibles
consecuencias de las operaciones.

LA PLANEACIN FINANCIERA
INCLUYE:
I.

Pronosticar tendencias econmicas significativas

que formen el fondo contra el cual debe operar la
empresa.

II.

Expresar los objetivos generales de la empresa en

trminos financieros, calculando los recursos
financieros necesarios y formulando el programa
financiero de las operaciones para llegar a esos
objetivos.

III.

IV.
V.

Seleccionar las fuentes de fondo que

se necesiten, algunos por generacin
interna o externa.
Decidir
la
mejor
utilizacin
y
asignacin de esos fondos
Formular las relaciones ms efectivas
de utilidad-volumen-costo.

Para realizar la planeacin financiera se

tienen que considerar los factores internos
como las necesidades de liquidez que
tiene la Empresa, el control de riesgo, los
costos de implantacin las necesidades de
una profesionalizacin, el entrenamiento y
la modernizacin contable.

Solvencia
Productividad o Rendimiento
Presupuestos
Control Financiero

Es la relacin entre lo que una empresa

tiene y lo que debe; pero no todo lo que
tiene es capaz de hacer frente a las
obligaciones .No todo lo que la empresa
requiere el desplazamiento de recursos
con la misma intensidad.

Es la relacin existente entre el beneficio y

la inversin necesaria para lograrlo. Es
indudable que dentro de una misma
empresa,
existen
inversiones
ms
productivas que otras porque requieren un
bajo volumen de capital o porque
producen una utilidad elevada, o una
combinacin los dos factores.

En la planeacin financiera se utilizan instrumentos

como los presupuestos y la evaluacin de los
proyectos de inversin, para que el plan estratgico
de finanzas tenga un mayor grado de certidumbre.
Los presupuestos son los planes expresados en
trminos numricos que nos servirn como gua de
accin y actuacin para el logro de los objetivos
operacionales , tcticos y estratgicos.

Existen distintos tipos de presupuestos que

se clasifican en relacin de su estructura,
forma, mbito de aplicacin, por tiempo de su
ejecucin, etc. Lo importante es determinar
cul es el tipo de presupuesto que realmente
le ayudar a la empresa en su planeacin
financiera.

El control financiero es la toma de acciones y

decisiones estratgicas necesarias para evaluar,
medir y corregir el desarrollo del proceso financiero
de acuerdo a los planes y objetivos establecidos,
con el propsito de mantener e incrementar su
nivel de rentabilidad y eficiencia.

A)
Paraplanearlosquesequierehacersetienenqu
e determinar los objetivos y los cursos de accin
que han de tomarse, seleccionando y evaluando
cul ser la mejor opcin para el logro de los
objetivos propuestos, bajo que polticas de
empresa, con qu procedimientos y bajo que
programas. De esta manera, la planeacin es la
primera etapa del sistema presupuestario en la
que se deben analizar los factores que influyen en
el futuro de la empresa.

B) Llevar a cabo lo planeado se requiere

organizacin,
ejecucin
y
direccin.la
organizacin
es
un
requisito
indispensableenelprocesopresupuestado,que
conceptualmente identifica y enumera las
actividades que se requieren para lograr los
objetivos de la empresa, agrupndolas en razn
de unidades especificas de direccin y control, a
las que debe definir claramente su grado de
autoridad y responsabilidad.

C) Verificar la eficienciade cmo se hizo se

requiere el control de las actividades, para saber
si
estn
realizndolasacciones,(cuando,dnde,como)de
acuerdoconlos planes.
D) El sistema presupuestario es laherramienta
ms importante con que cuenta la administracin
moderna para realizar sus objetivos.

Las principales tcnicas financieras de planeacin que

se usan en los negocios son de tres categoras
llamadas:
Presupuesto de operacin, presupuesto de inversin
permanente y presupuesto financiero.
Presupuesto de operacin.- es el que con mayor
frecuencia utilizan las empresas y debe ser preparado,
preferentemente, tomado como base de la estructura
de la organizacin y asignado a los gerentes o
directores la responsabilidad de lograr los objetivos.

Se conoce comofinanzasalestudio
de la circulacin del dinero. Esta
rama de laeconomase encarga de
analizar la obtencin, gestin y
administracin de fondos. Lopblico,
por su parte, hace referencia a
aquello que es comn a toda
lasociedado
de
conocimiento
general.

Lasfinanzas
pblicasestn
compuestas por las polticas que
instrumentan
elgasto
pblicoy
losimpuestos. De esta relacin
depender la estabilidad econmica
delpasy su ingreso en dficit o
supervit.

Es el de cubrir el llamado gasto fiscal mediante la

correcta distribucin de las entradas por impuestos. Otro
de los objetivos a lograr mediante la administracin de
las finanzas pblicas es el de fomentar la ocupacin
plena de los habitantes del pas y el control de la oferta y
la demanda de bienes y servicios. Mediante lasfinanzas
pblicasse puede generar trabajo para la gente, el cul
ser remunerado y con esto tambin se estimula el
consumo. Finalmente, mediante las finanzas pblicas el
estado controla su moneda y los arbitrajes con respecto
a otras divisas extranjeras, adems de ajustar la inflacin
y mantenerla dentro de los lmites fijados por la poltica
econmica.

La poltica fiscal juegan un papel determinante

en la generacin del bienestar colectivo o social,
en atencin a que de su buena o mala
implementacin depende, en gran medida, el
que una nacin pueda alcanzar ese bien tan
deseado como elusivo: la prosperidad en la
democracia. Se trata de una cuestin que en
trminos generales, rebasa, aunque no siempre,
el mbito del poder legislativo para recaer en la
enorme responsabilidad que corresponde a los
administradores pblicos que tienen a su cargo la
dedicada tarea de disear y ejecutar las polticas
de recaudacin tributaria y de ejercicio del gasto
pblico.

La poltica fiscal es el conjunto de medidas e instrumentos

que toma el Estado para recaudar los ingresos necesarios
para la realizacin de la funcin del sector pblico. Se
produce un cambio en la poltica fiscal, cuando el Estado
cambia sus programas de gasto o cuando altera sus tipos
impositivos.

La Poltica Fiscal ayuda a determinar la distribucin de los

recursos entre los bienes privados y los colectivos, afecta a
las rentas y al consumo de los individuos y ofrece incentivos
a la inversin y otras decisiones econmicas.

En la medida que se acepte que el Estado asuma la

responsabilidad de crear infraestructura de desarrollo
mediante inversiones en el campo econmico y social,
actividades agrcolas, industriales o distributivas la
influencia de la poltica fiscal puede ser muy grande.
El sector pblico absorbe ingresos privados por medio de
impuestos, los traslada a otras manos, crea inversiones y
gastos.

Propsito Fundamental

Crear el ahorro pblico suficiente para hacer frente

al volumen de inversiones planeadas y adquirir
recursos adicionales mediante endeudamiento
interno y externo.

Absorber de la economa privada, ingresos

necesarios para la provisin de servicios pblicos
necesarios.

Manipular instrumentos tributarios, de gasto,

cambiarios, de fijacin de precios, tarifas, de forma
que se creen los suficientes incentivos para el sector
privado genere ahorros requeridos para desarrollo
econmico y crea inversiones.

Puede ser expansiva o restrictiva:

Poltica fiscal expansiva: Es aquella que tiene

como objetivo estimular la demanda agregada,
especialmente
cuando
la
economa
est
atravesando un perodo de recesin y necesita un
impulso para expandirse. Como resultado se
tiende al dficit o incluso puede provocar
inflacin.

Poltica fiscal restrictiva: Su objetivo es frenar

la demanda agregada, por ejemplo cuando la
economa est en un perodo de excesiva
expansin y tiene necesidad de frenarse por la
excesiva inflacin que est creando. Como
resultado se tiende al supervit.

Los mecanismos para usar son:

Aumentar el gasto pblico, para aumentar la

produccin y reducir el paro.

Bajar los impuestos, para aumentar la renta
disponible de las personas fsicas, lo que
provocar un mayor consumo y una mayor
inversin de las empresas, en conclusin, un
desplazamiento de la demanda agregada en
sentido expansivo.
De esta forma, al haber mayor gasto pblico, y
menores impuestos, el presupuesto del Estado,
genera el dficit.

Los mecanismos son los contrarios que en la

expansiva y mas duros:

Reducir el gasto pblico, para bajar la produccin.

Subir los impuestos, para que la gente no gaste
tanto y las empresas puedan invertir menos, as la
demanda agregada se desplaza hacia la izquierda.
De esta forma, al haber menor gasto pblico, y
mayores impuestos, el presupuesto del Estado,
genera un supervit.

Plena ocupacin (mayor nivel de empleo posible) .

Control de la demanda agregada mediante los
impuestos y el gasto pblico.
Controlar un dficit o un supervit.
El control de la inflacin.
El equilibrio externo.

La contabilidad tiene por objeto registrar todas las

operaciones mercantiles en forma adecuada para
que
se
le
pueda
proporcionar
a
los
administradores del negocio los informes de
carcter financiero que faciliten el control y
direccin del mismo. La contabilidad es fuente de
informacin a los verdaderamente interesados en
el negocio.

La situacin de una empresa y los resultados

obtenidos como consecuencia de las transacciones
mercantiles efectuadas en cada ejercicio, se
presentan por medio de los llamados Estados
Financieros, los que se formulan con datos que
figuran en la contabilidad, para suministrar esta
informacin a los interesados en el negocio.
Son
los
documentos
que
muestran,
cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, el
origen y la aplicacin de los recursos empleados para
realizar un negocio o cumplir determinado objetivo, el
resultado obtenido en la empresa, su desarrollo y la
situacin financiera que guarda el negocio.

Hay algunos factores que por no ser cuantificables

en dinero, no figuran en los Estados Financieros,
como sucede con:
Las condiciones de mercado
La capacidad de los administradores
La eficiencia de la mano de obra
Las fuentes de abastecimiento de materias primas Etc.

Por todo lo anterior, los Estados Financieros no

pretenden ni pueden mostrar con exactitud
matemtica la posicin financiera, los resultados
obtenidos o cualquier otro aspecto del negocio
pues, como hemos visto en gran parte es necesario
tomar juicios y opiniones.

Todo Estado Financiero debe contener:

Un
encabezado que indique la clase del
documento de que se trata, el nombre de la
empresa y la fecha de su formulacin o el periodo
al que se refiere.
En la parte principal del documento estar su
contenido y datos medulares.
Adems al pie de los mismos, debern aparecer
las firmas de quien lo formulo, y del propietario o
representante legal en el caso de una persona
moral, adems de las notas a los Estados
Financieros ya que forman parte de ellos.

Los Estados Financieros deben permitir al usuario

general evaluar:
a) El comportamiento econmico-financiero de la
entidad, su estabilidad y vulnerabilidad; as como,
su efectividad y eficiencia en el cumplimiento de
sus objetivos; y
b) La capacidad de la entidad para mantener y
optimizar sus recursos, obtener financiamientos
adecuados,
retribuir
a
sus
fuentes
de
financiamiento y, en consecuencia, determinar la
viabilidad de la entidad como negocio en marcha.

1. Informar a los administradores y dirigentes de la empresa, del

resultado de sus transacciones.
2. Informar a los propietarios y accionistas el grado de seguridad de
sus inversiones y productividad.
3. Informar a los acreedores sobre la solvencia de la empresa y la
naturaleza y suficiencia de su capital de trabajo (liquidez), para
saberse seguros de la recuperacin de sus inversiones en la
empresa.
4. Informar al gobierno sobre el correcto cumplimiento de la
obligaciones fiscales, pues es como un socio de la empresa y
coparticipe de las utilidades que obtiene, por ello es un vigilante
de las operaciones realizadas por la entidad.
5. Informar a los trabajadores, pues ellos participan en los
resultados de operacin de la empresa en un 10%
6. Para fines publicitarios, o para obtencin de crditos, entre otros
muchos.

Los estados financieros deben proporcionar

informacin de una entidad sobre:
Su situacin financiera
Su actividad operativa
Sus flujos de efectivo
Sus revelaciones sobre polticas contables,
entorno y viabilidad como negocio en
marcha

Balance General
Estado de Resultados
Estado de Costos de Venta
Estado de Capital Contable
Estado de Cambios en la Situacin
Financiera

Tambin llamado estado de situacin financiera o

estado de posicin financiera, que muestra
informacin relativa a una fecha determinada
sobre los recursos y obligaciones financieros de la
entidad; por consiguiente, los activos en orden de
su disponibilidad, revelando sus restricciones; los
pasivos atendiendo a sus exigibilidad, revelando
sus riesgos financieros; as como, el capital
contable o patrimonio contable a dicha fecha.

Los elementos que constituyen el estado de situacin financiera o

balance general se dividen en tres grandes rubros:

1. Activos: En este apartado se incluye todo lo que la empresa posee

de valor y se clasifica en orden de mayor a menor liquidez de la
siguiente manera:
a) Circulantes: Son los derechos, bienes o crditos que pueden ser
convertidos en efectivo en el plazo menor a un ao o al cierre del
ejercicio. En esta categora se incluyen las siguientes cuentas
contables,

Caja
Bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Deudores Diversos

b) Fijos: Un activo fijo es un bien propiedad de la empresa, ya sea

tangible o intangible, que no se convierte en efectivo a corto plazo y
que por lo general son necesarios para el funcionamiento de la
empresa por lo que no se destinan a la venta. En este rubro estn
las siguientes cuentas contables:

Maquinaria y equipo
Equipo de transporte
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de cmputo
Edificios
Terrenos

c) Diferidos: No son propiamente activos, sin embargo se consideran

en este apartado. Representan costos y gastos que se han
pospuesto para cargarse en perodos futuros. Algunos ejemplos son
los siguientes:
Seguros pagados por anticipado
Arrendamientos anticipados
Intereses sobre obligaciones financieras descontados por anticipado

2. Pasivos: Son las deudas u obligaciones que la empresa posee, en

este apartado se representa lo que se debe a terceros, a
instituciones bancarias, proveedores, etc. Se clasifican de acuerdo
al nivel de exigibilidad, es decir el plazo en que se tienen que
liquidar quedando de la siguiente manera:
a) Circulante: Son las deudas de la empresa con un plazo menor a un
ao, las cuales se consideran de corto plazo y existe la intencin de
que estn en constante rotacin. Algunas de las cuentas que
incluyen son,

Obligaciones bancarias
Cuentas por pagar a proveedores
Anticipos de clientes
Cuentas por pagar a acreedores
Impuestos por pagar

b) Largo plazo: En este rubro se identifican las deudas contradas por

la empresa que se deben de liquidar en un plazo mayor a un ao.
Como por ejemplo:
Crditos bancarios.
Documentos por pagar

c) Diferido: En esta clasificacin se encuentran los adeudos cuya

aplicacin corresponde a resultados de ejercicios futuros a la fecha
del balance. Por ejemplo:

Ingresos recibidos por anticipado

Reembolsos del ingreso anticipado

3. Patrimonio o Capital: Representa los recursos que los socios o

propietarios han invertido en su empresa. El monto total de los
activos debe ser igual a la suma del total de los pasivos ms el
capital.

El principal propsito para el que se prepara un balance general

es conocer la posicin financiera de la empresa en un periodo
determinado. Al realizar este reporte obtendremos a su vez
informacin relevante para tomar decisiones de negocio como por
ejemplo:
Naturaleza y valor de los activos
Naturaleza y alcance de las obligaciones
Capacidad actual de capital
Solvencia del negocio

De igual manera a travs del balance general podrs detectar entre

otros:
a) Excedente o insuficiencia de fondos en efectivo, bancos o inversiones.
b) Sobrante o faltante de inventarios debido a una planeacin errnea de compras.
c) Montos elevados de ventas a crdito y/o ineficiencia de cobranza.
d) Exceso de deudas contradas

Proveedores

$ 320 000.00

Mercancas

650,000.00

Bancos

432,000.00

Anticipo de clientes

85,000.00

Edificios

1,250,000.00

Impuestos por pagar

35,000.00

Documentos por pagar

225,000.00

Rentas cobradas por anticipado

105,000.00

Clientes

135,000.00

Deudores diversos

95,000.00

Acreedores diversos

210,000.00

Terrenos

Mobiliario

y equipo

115,000.00

600,000.00

Gastos de organizacin

40,000.00

Hipotecas por pagar

170,000.00

Papelera y tiles

25,000.00

Cajas

125,000.00

Inversiones temporales

350,000.00

Propaganda

y publicidad

35,000.00

Primas de seguro

15,000.00

El estado de ganancias y prdidas, estado de

ingresos y gastos, estado de rendimientos,
estado de productos o estado de resultados,
es un estado financiero bsico, que en forma
resumida de acuerdo con normas de
contabilidad
y
disposiciones
legales,
proporciona informacin en trminos de
unidades
monetarias
referidas
a
los
resultados obtenidos, es decir, la utilidad o
perdida que haya generado una empresa en
un determinado tiempo de trabajo.

Es proporcionar informacin referida

a los resultados obtenidos en una
empresa para la toma de decisiones.

El estado de ganancias y prdidas puede ser preparado y

expuesto tomando en cuenta informacin referida a un
ejercicio en forma comparativa.
Adems dicho estado financiero puede ser expuesto:

En cascada.- partiendo de una cspide representada por los ingresos

operativos, ordinarios o corrientes, pasando por el costo de ventas
se termina en una base constituida por el resultado final obtenido
(utilidad o prdida). Lo utilizan las empresas que cuantifican y
contabilizan costo de ventas, tanto en la actividad comercial como
industrial.

Por diferencia.- se expone informacin por diferencia cuando se

arriba al resultado final [utilidad o prdida) por resta entre ingresos
menos gastos, en razn de no existir costo de ventas. Por tanto sta
forma de exposicin debe ser utilizada para empresas de servicios.

El estado de ganancias y prdidas para una adecuada

exposicin, se clasifica:
Por la naturaleza de las cuentas
Esta clasificacin es nica, porque las cuentas integrantes
de dicho estado tienen vigencia solo de un ao.

Por la naturaleza de las cuentas

Esta forma de clasificacin del estado de ganancias y
prdidas consiste en agrupar las cuentas en funcin a una
cierta, afinidad, creando grupos y dando sus caractersticas
especficas y sus diferencias entre s.
Por tanto, los grupos y sub-grupos que integran el estado e
ganancias y prdidas son los siguientes:

Ingresos
Ingresos operativos

Costo de mercanca vendida

Costo de ventas

Gastos de operacin
Gastos de administracin
Gastos de venta
Gastos financieros

Ingresos extraordinarios
Ingresos no operativos

Bajo ste denominacin se debern agrupar todas

aquellas
cuentas
que
representen
como
su
denominacin indica, ingresos o beneficios obtenidos en
una empresa emergentes del giro especfico de sus
actividades.

Est integrado por el siguiente sub-grupo:

Ingresos operativos
Bajo ste rubro se debern agrupar todas aquellas
cuentas que representen nicamente ingresos del giro
especfico de sus actividades.

Ejemplo: Ventas, Ingresos por servicios, etc.

Se debern agrupar todas aquellas cuentas que representen

contabilizacin de mercancas propiedad de la empresa
utilizadas en un determinado tiempo de trabajo.
Est integrado por el siguiente sub-grupo:
Costo de ventas
El costo de ventas (CV) es igual al Inventario inicial (II) ms
las Compras (C) menos el Inventario final (IF) (siempre y
cuando se trate del sistema de inventario peridico), es
decir
CV = (II + C) - IF
El costo de ventas ahora como sub-grupo, es tambin una
cuenta apropiada en el sistema del inventario perpetuo,
emergente de la utilizacin de un mtodo de valuacin.
Ejemplo: Inventario inicial, Compras, Inventario final, etc.

Se debern agrupar todas aquellas cuentas que

representen como su denominacin indica, pastos
incurridos por una empresa como consecuencia del
giro especfico de sus actividades.
Para mejor estudio los gastos de operacin se subclasifican en:

Gastos de administracin
Gastos de venta
Gastos financieros

Se debern agrupar todas aquellas cuentas que

representen gastos efectuados por una empresa como
consecuencia de la administracin de sta.
Ejemplo: Sueldos y salarios. Gastos de mantenimiento.
Gastos generales, Alquileres pagados, etc.

Se debern agrupar todas aquellas cuentas que

representen gastos efectuados por una empresa para
la generacin u obtencin de ingresos corrientes.
Ejemplo: Publicidad y propaganda, Impuesto a las
transacciones. Seguros pagados, Comisiones pagadas.
Fletes de venta, etc.

Se debern agrupar todas aquellas cuentas que

representen gastos (costo financiero) efectuados por
una empresa por la contratacin de capital ajeno
(prstamos) para el desarrollo de sus actividades.
Ejemplo: Comisiones pagadas, Intereses pagados, etc.

Se debern agrupar todas aquellas cuentas que

representen ingresos no previstos por una empresa.
Para mejor estudio est integrado por el siguiente subgrupo:

Ingreso no operativos
Se debern agrupar todas aquellas cuentas que
representen como su denominacin indica, ingresos o
beneficios obtenidos en una empresa por cualquier
concepto ajeno al giro especfico de sus actividades
Ejemplo: Alquileres percibidos, Comisiones percibidas,
Intereses percibidos, etc.

Ventas totales
895,000
Dev sobre ventas
8,000
Desctos sobre ventas
5,000
Inventario inicial
910,000
Compras
540,000
Gastos de compra
2,000
Dev sobre compras
9,000
Desctos sobre compras
4,000
Inventario final
765,500
Renta de la tienda
30,000
Prop. y publicidad
19,000
Sueldo del chofer
5,000
Sueldos de agentes
18,000
Com. de agentes
8,000

Fletes y acarreos de las mercancas

3,000
Sueldos administrativos
31,000
Papelera y tiles
2,500
Sueldo del contador
18,000
Renta de oficinas
15,000
Ut. en vta de valores de activo
5,000
Dividendos cobrados
5,000
Prdida en venta de valores
4,000

Este estado financiero lo presentan las entidades con fines de

lucro, ya que las no lucrativas no cuentan con capital contable,
sino con patrimonio.
En la NIF A-5, se encuentran definidos los estados financieros
bsicos y las partes que los integran. En el caso del estado de
variaciones, el capital contable se conforma de movimientos de
propietarios, creacin de reservas y utilidad o prdida integral.
El capital contable se integra por dos tipos de capital: el capital
contribuido y el capital ganado. El capital contribuido es el que
los socios han aportado directamente a la empresa,
proveniente de sus propios recursos; el capital ganado
representa las utilidades generadas por la propia empresa y
que son propiedad de los socios, en diferentes rubros como son
utilidades de ejercicios anteriores, o reservas creadas con
diversos fines.

Los movimientos de propietarios pueden estar

conformados por los siguientes conceptos:
Aportaciones de capital (aumentos).
Reembolso de capital (disminuciones).
Decreto de dividendos (disminuciones).
Capitalizaciones de partidas de capital contribuido (traspasos

que no modifican el capital contable).

Capitalizacin de utilidades o prdidas integrales (traspasos
que no modifican el capital contable).
Capitalizacin de reservas creadas (traspasos que no modifican
el capital contable)

As como elbalance generaly elEstado de

resultadosson estados financieros de vital
importancia para la toma de decisiones, es an
mejor esperar a obtener la informacin que se
analiza en el estado de cambios en la situacin
financiera para poder tomar una decisin mucho
ms acertada en los negocios y empresas.
Estado de movimientos de fondos, estado
de fuente yaplicacinde fondoso estado
de origen y uso de recursosson tres nombres
con los que tambin puede identificarse este
estado financiero.

Es un estado financiero quemuestraqu hizo la

empresa con el dineroque gan en un periodo
determinado y la forma como lo obtuvo,
permitiendo analizar las ganancias obtenidas y
cunto queda en caja y bancoscomo efectivo
disponible. Es decir, este estado muestra cuales
fueron las fuentesde recursos o fondosa las
que la administracin recurri para financiar su
operacin y la forma como estos recursos fueron
utilizados o aplicadosen las diferentes reas del
negocio.

Es importante tener en cuenta lo siguiente:

trminofuenteen ocasiones es reemplazado por
trminoorigen,el
trminoaplicacinpor
trminousosy
el
trminofondospor
trminorecursos.

el
el
el
el

Origen de recursos:Permite conocer como ha conseguido el dinero o

los recursos el negocio. El origen de recursos se logra identificar en

todos aquellosincrementosdetectados en elpasivoo en elcapitalo
bien unadisminucinen elactivo, todos estos representaran un origen.
Aplicacin de recursos:Permite conocer en que ha utilizado el dinero

o los recursos el negocio. La aplicacin de recursos se logra identificar

en
todos
aquellosincrementosenactivosydisminucinenpasivoycapital, todos
estos representan una aplicacin.

Sirve para analizar lo acertado o no de las

decisiones tomadas por el administrador de la
empresa, debido a que este estado muestra
donde se generaron y en que se utilizaron los
recursos, dichaconfrontacin entre las fuentes
(origen) y las aplicaciones (usos) de estos
recursos permiteevaluar el resultado de la
gestin; as queel objetivo principal del estado de
cambios en lasituacinfinancieraes ayudar a
evaluar la calidad de las decisiones gerenciales.

Un
empresario,
dueo
o
administrador de un negocio puede
recurrir bsicamente a cuatro fuentes
de fondos para su financiamiento:
Aportes de capital
Pasivos
Desinversiones
Generacin interna de fondos

Aportes de capital:
Son todos aquellosaportes que hacen los socios, puede ser

en efectivo o en especie, con el objetivo de que la

administracin pueda disponer de dichos recursos para
aplicarlos, es decir para llevar a cabo las operaciones propias
del negocio. En este caso por ejemplo, si un asociado aporta un
vehculo por $ 40.000.000 debe interpretarse que hubo una
fuente para la empresa cuyo valor es de $ 40.000.000, que se
aplic aumentando el valor del activo fijo. Por lo tanto, en este
caso el vehculo representa fondos por $ 40.000.000 debido a
que es un recurso econmico el cual fuefinanciado con el
aporte de un socio.

Pasivos:
Son todas aquellas deudas que asume la empresa tanto a corto

como a largo plazo, como lo son prstamos bancarios, crdito

de proveedores, prestaciones sociales, bonos, etc.
El pasivo es una fuente de financiacin en la medida en que la
empresa utiliza en sus operaciones estos fondos. Por ejemplo, si
la empresa adquiere materia prima a crdito por $ 2.000.000,
se entiende que para la empresa hay una fuente de fondos,
cuyo valor es de $ 2.000.000 la cual se aplica aumentando el
inventario de materia prima.

Los pasivos a largo plazo deben financiar

aplicaciones a largo plazo como compra de
activos fijos, inversiones, etc.

Desinversiones:
Otra de las alternativas de fuentes de financiacin esrecurrir a los

fondos representados enlos activos, para utilizarlos (aplicarlos) en

la operacin del negocio y en aspectos diferentes para lo que se
utilizaban originalmente. Por ejemplo, se puede tomar la decisin de
vender una mquina o terreno con la finalidad de utilizar dinero en la
compra de mercanca o materia prima para aumentar el nivel de
inventario y garantizar as la estabilidad en la produccin y oferta de
productos. Es decir que se disminuye la inversin en un rubro (se
desinvierte), para aumentarla en otro (se invierte), lo que est
haciendo la empresa realmente es liberar unos fondos que antes
estaban en el activo fijo (tomndolos como fuente), para aplicarlos
en activos corrientes. Otro ejemplo es cuando la empresa vende
mercanca a crdito, en este caso se presenta una desinversin en
inventario (fuente) a costa de una inversin en cartera (aplicacin).
A este fenmeno tambin se le denomina liberar fondos.

Generacin interna de fondos:

Tambin

se le conoce comorecursos propiosofondos

propios, esta fuente es considerada la ms importante de todas
debido a que representa los fondos que directamente se producen
en la operacin de la empresa y da las posibilidades de
crecimiento, de reparto de utilidades, de recuperacin econmica
etc.
Es considerada la fuente de financiacin ms importante para la
empresa porque determina su permanencia en el tiempo. Esto es
as porque si una empresa no genera por si misma el volumen
adecuado de fondos, tendra que depender para su crecimiento y
permanencia en el tiempo a las anteriores fuentes mencionadas, y
esto puede ser peligroso desde el punto de vista de una sana
poltica financiera. Dicho en otras palabras, las otras fuentes
deben apoyar a la generacin interna de fondos en la labor de
crecimiento y no precisamente reemplazarla.