GFO II Atualizado

Oramento empresarial
Viso sistmica da empresa
transformao Ambiente
externo
entradas sadas
processo
Planejamento
Organizao,liderana,
Bens
Controles e avaliao. Servios
Resultados
feedback lucro
recursos
1
Viso Sistmica Da Empresa:
Objetivo;
Ambiente em que a empresa est inserida;
Ambiente Setorial;
Entradas (recursos humanos,materiais,tecnolgicos e
Financeiros);
Processamento (a arte de administrar);
Sadas (bens,servios,lucro).
2
Planejamento Estratgico
Ambiente Externo
Foras econmicas, sociais, poltico-legais e
tecnolgicas;
Ambiente Setorial
Foras Competitivas(Porter)
1) a entrada de novos concorrentes;
2) ameaa de substitutos;
3) poder de negociao dos compradores;
4) poder de negociao dos fornecedores;
5) rivalidade entre os concorrentes existentes.
3
Anlise do Macroambiente
Foras poltico-legais Foras tecnolgicas

eleies melhorias e inovaes cientficas
legislaes mudanas na tecnologia
sentenas judiciais - informtica
governo - internet
Foras econmicas Foras sociais

PIB forma de crescimento tradies
taxa de juros valores
taxa de inflao tendncias sociais
ndices : Bovespa, Dollar,etc. mudana nos costumes
4
Planejamento Estratgico
Capacidades de visualizar oportunidades;

Capacidade de antever ameaas;
Percepo dos pontos fortes e fracos.
Foco no consumidor e no negcio
5
AMEAAS
Foras ambientais incontrolveis pela organizao que

representam
obstculos sua gesto estratgica , mas que podero ser
contornadas
desde que conhecidas em tempo hbil .
OPORTUNIDADES
Foras ambientais incontrolveis pela organizao , que podem

favorecer
sua gesto estratgica, desde que conhecidas e aproveitadas
enquanto
perduram.
6
Variveis controlveis
Aquelas que podem ser planejadas e manipuladas pela administra
Variveis no controlveis
Aquelas que no podem ser influenciadas pela administrao
Prever o comportamento das variveis no-

controlveis, avaliar os seus possveis efeitos e
preparar seus planos .
Trabalhar com a dinmica inter-relao das variveis

no-controlveis com as variveis controlveis .
7
Planejamento
Misso
Filosofia. Inteno de propsitos. Ideais. Compromisso
Objetivos
Estabelecer sistematicamente os objetivos relevantes da empresa e

formular estratgias e planos realistas de curto e longo prazos.
8
O oramento inicia-se com a elaborao do planejamento

estratgico
Planejamento estratgico
Estabelecimento de objetivos claros
Gerando planos de ao
Oramento = base para sustentao econmica do planejam

9
O oramento a etapa do processo do planejamento estratgico em que se

.estima e determina a melhor relao entre resultados e despesas para atender
.s necessidades, caractersticas e objetivos da Empresa no perodo esperado
Rogrio Joo Lunkes

Manual de oramento
(atlas,2003,pg 27)
Orar materializar os planos sob a forma de valo
10
1. Conceito : planejamento, coordenao e controle tempo

Sistema que integra aspectos funcionais e operacionais da empresa
Relao especial com o sistema contbil
2. Aspectos dimensionais e de Comportamento do Oramento
2.1- Aspectos dimensionais

Tempo : planos peridicos e de projetos
Estrutura : unidades administrativas organizacionais = responsabilidades
2.2- Aspectos comportamentais

Orientao para objetivos
Participao
Resistncia
Objetivos realistas
Nvel de aspiraes
Aferio do desempenho
cozinhar o oramento
11
3. A Funo de planejamento no Oramento
Objetivos gerais e especficos

Estratgias, polticas e programas
Planos formais : projetos , de curto e longo prazos.
Relatrios
4. A Funo Controle no Oramento
4.1. Envolve
Comunicao dos envolvidos = Sistema de comunicao

Medidas de desempenho
Anlise das diferenas em relao aos objetivos
Alternativas de correo
Implantao de alternativas
Acompanhamento
12
Administrao por exceo

Valor real absoluto esclarece pouco
Comparao resultados correntes x passados
5. Coordenao = sincronizao de esforos departamentais e pessoais
13
PRINCIPIOS GERAIS DE PLANEJAMENTO ORAMENTRIO
ENVOLVIMENTO ADMINISTRATIVO
Entendimento e aceitao por todos da importncia do planejamento oramentrio, os seu

benefcios para a organizao. Empenho e dedicao de recursos no seu desenvolvimento
execuo.
ADAPTAO ORGANIZACIONAL
Atribuies claras das responsabilidades organizacionais.
CONTABILIDADE POR REA DE RESPONSABILIDADE
Unidades de negcios, centros de responsabilidade :
> CENTROS DE RESULTADO
Avaliao do desempenho gerencial do departamento com base na maneira como o

.resultado planejado atingido. Receitas
14
> CENTROS DE INVESTIMENTOS
Centro de resultados avaliados com base na aplicao de investimentos ( ativo perm

Desempenho com base na relao resultado / investimento TAXA DE RETORNO
> CENTRO DE CUSTOS
O gerente da rea no pode exercer controle sobre investimentos e receitas mas pod
.controlar o volume de despesas.
ORIENTAO POR OBJETIVOS PLANEJAMENTO
Objetivos gerais Estratgico
Objetivos funcionais Administrativo ou Integrativo
Objetivos operacionais Operacional

15
COMUNICAO INTEGRAL- SISTEMA DE COMUNICAO
Sistema de comunicao eficiente entre as unidades organizacionais.
EXPECTATIVAS REALSTICAS
TIMIDEZ EXCESSIVA X SONHADOR
APLICAO FLEXVEL
PLANEJAMENTO E ORAMENTO FLEXVEL . CAMISA DE FORA NO !
ACOMPANHAMENTO / CONTROLE
O PLANEJAMENTO S SE CONSUMA SE FOR MONITORADO , ACOMPANHADO E CONTROLADO
REALIZADO X PLANEJADO / ORADO
16
CENRIOS, DIRETRIZES, POLTICAS E PROGRAMAS
Diretrizes , Polticas , Premissas.
Polticas e diretrizes :
Conjunto de medidas, regras a serem seguidas
PREMISSAS
OPERACIONAIS
>FATORES DE CONSUMO DE MATERIAIS E MO-DE-OBRA ;

>HIERARQUIA DE PRODUTOS PARA O PERODO FUTURO ;
>TENDNCIA DE OBTENA DE INSUMOS (IMPORTADOS OU ADQUIRIDOS LOCALMENTE);
> PRODUTOS, SALARIOS, PREO DOS INSUMOS;
>PERODOS DE PLANEJAMENTO;
>MOEDA DE DECISO UTILIZADA, ETC.
17
PREMISSAS
MACROECONMICAS
>PIB
>INDICE INFLACIONRIO
>TAXAS DE CMBIO
>TAXA BSICA DE JUROS , ETC.
PLANO DE MARKETING
VOLUME PREVISTO DE VENDAS (POR PERODO, REA GEOGRFICA,POLTICA DE PREOS )
POLTICA DE DESCONTOS, PRAZOS, DESPESAS COMERCIAIS ,ETC.
PLANO DE SUPRIMENTOS,PRODUO E ESTOCAEM
ESTOQUE DE PRODUTOS ACABADOS, EM PROCESSO E MATRIAS-PRIMAS.
18
PLANO DE RECURSOS HUMANOS
PREENCHIMENTO DA ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
REMUNERAO , TREINAMENTO, CONTRATAES E DESLIGAMENTOS.
PLANO DE INVESTIMENTOS EM ATIVO PERMANENTE
EXPLICITA OS GASTOS QUE SERO EFETUADOS EM MOVIMENTAES REFERENTES A ATIVOS

PERMANENTES DA ORGANIZAO.
PLANO FINANCEIRO = ORAMENTO
TRADUO MONETRIA DE TODAS DECISES TOMADAS NOS DEMAIS PLANO
19
PRINCIPIOS
PRINCIPIOSGERAIS
GERAISDE
DEPLANEJAMENTO
PLANEJAMENTO
CENRIOS,
CENRIOS,DIRETRIZES,
DIRETRIZES,POLTICAS,REGISTROS
POLTICAS,REGISTROS, ,DADOS
DADOS
PREMISSAS
PREMISSAS
PLANO
PLANOMKT
MKT PLANO
PLANODE
DEPRODUO
PRODUO PLANO
PLANOINVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS PLANO
PLANORH
RH
PLANO
PLANOFINANCEIRO
FINANCEIRO( (ORAMENTO
ORAMENTO) )
20
ESTRUTURA DO ORAMENTO EMPRESARIAL
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEVENDAS
VENDAS/ /RECEITAS
RECEITAS
(+) ORAMENTO
ORAMENTODE
DERECEITAS
RECEITASNO
NOOPERACIONAIS
OPERACIONAIS
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEPRODUO
PRODUO/ /FABRICAO
FABRICAO
Oramento
Oramentode de Oramento
Oramentodede Oramento
Oramentode de
Custos dos
Custos dos Custos de
Custos de Custos
Custos
Materiais
Materiais Mo
Modedeobra
obra Indiretos
Indiretosde
de
Diretos
Diretos direta
direta fabricao
fabricao
(-) ORAMENTO
ORAMENTODOS
DOSCUSTOS
CUSTOSDOS
DOSPRODUTOS
PRODUTOSVENDIDOS
VENDIDOS
(-) ORAMENTO
ORAMENTODESPESAS
DESPESASADM/VENDAS/TRIBUTRIAS
ADM/VENDAS/TRIBUTRIAS
(=) DRE
DREORADO
ORADO/ /PROJETADO
PROJETADO
Oramento
Oramentocapital
capital Oramento
Oramentocaixa
caixa Financ.
Financ.LLPrazo
Prazo
ORAMENTO
ORAMENTOEMPRESARIAL
EMPRESARIAL
21
HISTRICO FUTURO
PLANOS DE PROJETOS
PLANO ANUAL PLANOS PERIDICOS
PLANO FORMAL A LONGO PRAZO
P-3 P-2 P-1 P P+1 P+2 P+3 P+4 P+5 P+6 P+7
OPERAES PERMANENTES
PROJETO A
PROJETO B
PROJETO C
PROJETO D
PROJETO E
PROJETO F
PROJET G
PROJETO H
22
ORAMENTO DE VENDAS
Plano de vendas futuras da Empresa.
Determina o nvel de atividades futuras da Empresa.
TODOS
TODOSOS
OSDEMAIS
DEMAISORAMENTOS
ORAMENTOSPARCIAIS
PARCIAISSO
SO
DESENVOLVIDOS A PARTIR DO ORAMENTO DE VENDAS.
DESENVOLVIDOS A PARTIR DO ORAMENTO DE VENDAS.
23
ORAMENTO DE VENDAS
A) CONDICIONANTES BSICOS
Restries internas
- capacidade de produo em termos econmicos

- recursos humanos
- adequao de matrias-primas e materiais indiretos
- disponibilidade de fundos
Restries externas
- poltica do pas
- poltica econmica
- mercado fornecedor matria-prima
- qualidade mo de obra local
- mercado consumidor
- concorrentes 24
ORAMENTO DE VENDAS
B) DECISES FUNDAMENTAIS : OBJETIVOS E POLTICAS
Objetivos
Fixar objetivos de marketing e de vendas que estejam de acordo com os objetivos gera
da empresa.Claros e transmitidos a todos
Polticas
- mtodo do custo
Poltica de preos
- mtodo da concorrncia
1) Em que medida o volume de vendas varia de

Relao
Relaovolume
volumexxpreo
preoxxcusto
custo acordo com o preo de venda ?
2) Como o custo unitrio varia com o nvel de
produo ?
25
Avaliao relao volume x preo x custo
Alternativa 01 Alternativa 02 Alternativa 03

Proposta inicial Aumento de Preo de 10% Aumento de 10% do Volume
Unidades 5000 5000 5500
Preo unitrio de venda R$ 2,00 R$ 2,20 R$ 2,00
Receita R$ 10.000,00 R$ 11.000,00 R$ 11.000,00
Custos
- Fixos R$ 3.000,00 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
- Variveis R$ 4.000,00 R$ 4.000,00 R$ 4.400,00
Custos totais R$ 7.000,00 R$ 7.000,00 R$ 7.400,00
Lucro antes do imposto R$ 3.000,00 R$ 4.000,00 R$ 3.600,00
26
ORAMENTO DE VENDAS
Poltica de produtos
Estabelece as decises bsicas quanto incluso, modificao ou eliminao de produ

.ou linhas de produtos
Poltica de distribuio
Logstica
Poltica de propaganda
Linguagem . Mdia, etc.
27
ORAMENTO DE VENDAS
C) MTODOS DE ESTIMAO DA PROCURA FUTURA
Mtodos
Mtodosbaseados
baseadosno
noque
quese
sediz,
diz,no
noque
quese
sefaz,
faz,eeno
noque
quese
sefez
fez
NO QUE SE DIZ = mtodos de julgamento ( no estatsticos)

Levantamento de intenes de compradores (para poucos compradores potenciai
Levantamento de opinies de vendedores
Combinao das opinies de executivos Predio
Predio
Levantamento de opinies de especialistas Processo
Processopara
paradeterminar
determinar
um
umacontecimento
acontecimentofuturo
futuro
NO QUE SE FAZ baseado em dados
baseado em dados
subjetivos
subjetivos
Levantamento de intenes de compra com o lanamento de novo produto
com difcil previso de vendas devido a inexistncia de produtos similares
Lanamento de novo produto em pequena escala
28
ORAMENTO DE VENDAS
NO QUE SE FEZ = mtodos quantitativos/ estatsticos
Utilizao de instrumental matemtico e estatstico na determinao

de frmulas que expliquem o comportamento das vendas passadas e
permitam a projeo de vendas futuras
Previso
Previso//projeo
projeo
Processo
Processometodolgico
metodolgicopara
paradeterminao
determinaode
dedados
dadosfuturos
futurosbaseados
baseadosem
em
modelos
modelosestatsticos,
estatsticos,matemticos
matemticosououeconomtricos.
economtricos.
Previso
Previsode
devendas
vendas==projeo
projeotcnica
tcnicada
daprocura
procuraem
empotencial
potencialpara
paraum
umperodo
perodoesp
es
29
ORAMENTO DE VENDAS
Previso
Previsode
devendas
vendas + Julgamento
Julgamentoda
daadministrao
administrao
= Plano
Planode
devendas
vendas
30
ORAMENTO DE VENDAS
TENDNCIAS
Tendncia linear
Mdia / sazonal
Tendncia no linear
31
ORAMENTO DE VENDAS
Mtodos quantitativos de projees
1) Mdia mvel simples

2) Mdia mvel com ajustamento
3) Mdia aritmtica
4) Mdia geomtrica
5) Anlise de tendncias / determinao da equao da reta
6) Anlise de correlao / sequncias cclicas / regresso linear
7) Anlise da indstria ( % participao no mercado)
8) Anlise de linhas de produtos
9) Anlise de usos finais de produtos (demanda reflexa)
10) Anlise de sazonalidade
32
ORAMENTO DE VENDAS
1) Mdia mvel simples
X(n+1) = X1 + X2 + X3 + ... + Xn
33
Oramento empresarial Jan 2008 ?
Demanda (Unidades)
Ano (2007)
Ms Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Consumo 100 102 101 104 102 101 102 103 103 103 104 103
Demanda (Unidades)
Ano (2007)
Ms Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez jan/08
Cons 102 101 104 102 101 102 103 103 103 104 103 104
Fev 2008 ?
34
ORAMENTO DE VENDAS
2) Mdia mvel com ajustamento
P Prximo P Ms Anterior + Realizado - P Ms Anterior
Ms Ano 2 = Ano 2 Ms Anterior Ano 2
a
Ano 2
a. = coeficiente de ajustamento
a. = 2 / n + 1
n. = nmero de perodos entre os 2 anos
P = previso
(0,1 < a < 0,3)
R = realizado
35
Demanda (Unidades)
Ano (2007)
Ms Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Consumo 100 102 101 104 102 101 102 103 103 103 104 103
Demanda (Unidades)
Ano (2008)
Ms Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Cons 104 ?
36
ORAMENTO DE VENDAS
Resolvendo :
P Fev 2008 = P Jan 2008 + a ( R Jan 2008 - P Jan 2008)
P Fev 2008 = 102,33 + 0,15 (104 102,33)
P Fev 2008 = 102,33 + 0,15 (1,67)
P Fev 2008 = 102,33 + 0,25 = 102,58
Mdia Mvel Simples
37
ORAMENTO DE VENDAS
I I==Vn
Vn/ /Vo
Vo --
3) Mdia aritmtica 11 Onde :
nn
Vo = valor inicial da srie
Vn = valor final da srie

4) Mdia geomtrica
n n = corresponde ao nmero de
perodos existentes na srie
I I== Vn
Vn/ /Vo
Vo -- histrica
11
i = taxa de crescimento
38
ORAMENTO DE VENDAS
EXEMPLO
Projete os valores para os perodos de 2002 e 2003 pelo mtodo da mdia mvel, mdia
e da Mdia Geomtrica e mvel com ajustamento somente para 2003 (admitindo um valo
de 53 para 2002).
ANO Crescimento em toneladas (t)
1994 25
1995 28
1996 32
1997 37
1998 36
1999 45
2000 48
2001 52
2002
2003 39
ORAMENTO DE VENDAS
5) Anlise de tendncias / determinao da equao da reta
Encontrar a equao da reta que espelha graficamente a tendncia das sries de
Situaes prticas :
Evoluo da demanda ou oferta de forma constante
Situao A :
16
15
Ano X Y 14
13
2001 0 5 12
11
2002 1 7 10
2003 2 9 8 Y
2004 3 11 6
2005 4 13 4
2
2006 5 15
0
0 1 2 3 4 5 6
Anos base
40
Situao A :
.f(x) = ax + b
.y = ax + b
Para :
X = 0 y = a.0 + 5 = 5 , significa que b=5 , ponto em que o grfico cortado no eixo das
ordenadas para x=0.
X=1 y=7 7=a.1+5
X=2 y = 9 9 = a.. 2 + 5
Buscando o valor de a :
Resolvendo o sistema : a + 5 = 7 a+5=7
2.a + 5 = 9 (-1) - 2.a - 5 = - 9
_______________
-a =-2 a=2
41
Substituindo na funo :
.f(x) = a x + b
. y = a x + b y = 2x + 5
Projeo :
ANO - X - Y
2006 - 6 - 17 Y = 2.6 + 5 = 17
2007 - 7 - 19 Y = 2.7 + 5 = 19
..
2010 - 10 - 25 Y = 2.10 + 5 = 25
42
Situao B : Evoluo da demanda ou oferta de forma inconstante
80
Ano X Y 70 70
2000 0 15 60
2001 1 14
50
47
40 Y
2002 2 19
30 30
2003 3 30
20 19
15
2004 4 47 10
14
2005 5 70 0
0 1 2 3 4 5 6
Anos base
43
Situao B :
.f(x) = ax + bx + c y = ax + bx + c
Para :
X = 0 y = a . 0 + b.0 + c = 15 y = c = 15 c = 15
Ponto em que o grfico cortado no eixo das ordenadas para x=0

X = 1 y = 14 a . 1 + b.1 + 15 = 14 a + b + 15 =14 a +b =-1
X = 2 y = 19 a . 2 + b. 2 +15 = 19 a.2 + b.2 + 15 = 19 4.a + 2.b = 4
Buscando o valor de a :
Resolvendo o sistema :
. a + b = -1 a + b = -1
. 4.a + 2.b = 4 (/2)(-1) - 2.a - b = - 2
- a =-3 a=3
44
Buscando o valor de b :
.a+b=-1
.3+b=-1 b=-4
Substituindo na funo / equao , encontramos :

.f(x) = ax + bx + c y = 3x - 4x +15
Projeo :
ANO - X - Y
2006 - 6 - 99
2007 - 7 - 134
..
.2010 - 10 - 275
45
Com base nos dados abaixo, encontre a equao determinante para a projeo
.de valores :
A) ANO CONSUMO DE AUCAR EM TON.
2001 300
2002 420
2003 540
2004 660
2005 780
2006
2007
2008
B) ANO OFERTA DE REFRIGERANTES EM MIL LITROS
2001 90
2002 84
2003 114
2004 180
2005 282
2006
2007
46
6) Anlise de correlao / regresso linear
REGRESSO LINEAR
Aproximao de um conjunto de pontos por uma reta
Varivel independente
Varivel dependente : varivel sobre a qual desejamos fazer uma estimativa
A reta y = ax + b que melhor aproxima esse conjunto de pontos

chamada de Reta de regresso
47
x x X
x x
x x x
x x x
.x x x
48
__ __
XY - n X Y
a= ______________________
2 __ 2
X - n (X)
_ _
b= Y - aX
XY - a soma dos produtos de x pelo y correspondente.
n - o nmero de observaes
ONDE : X - a mdia aritmtica dos valores x, ou seja, a diviso da

soma
dos valores x pelo nmero de observaes
Y - a mdia aritmtica dos valores y, ou seja, a diviso da

soma
dos valores y pelo nmero de observaes
2
X - a soma dos quadrados dos valores de x observados 49
Exerccios de Regresso Linear
1) A tabela abaixo mostra a evoluo semanal de vendas de um determinado produto
x = semana 01 02 03 04 05
y = quantidade vendida 20 24 30 32 40
a) Calcule a reta que melhor aproxima o conjunto de pontos anotados

b) Qual a estimativa de vendas para sexta semana ?
c) E para a oitava ?
2) Um instituto de pesquisa est verificando como um cereal reage a vrios

nveis de adubao. Foram experimentados cinco nveis e anotados os
rendimentos do cereal em cada caso :
x = nvel de adubo em g/m2 5 10 15 20 25
y = rendimento em g/m2 20 30 34 38 39
a) Determine a reta que melhor aproxima o conjunto de pontos anotados

b) Qual a previso de rendimento para 30 g/m2 ?
50
tabela
x y x.y x
x1 y1 x1.y1 x1 X = Ex / n
x2 y2 x2.y2 x2
x3 y3 x3.y3 x3
Y=Ey/n
x4 y4 x4.y4 x4
... ... ... ...
No exemplo dado n=
x (semanas) y (vendas) x.y x
soma
51
7) Anlise da indstria ( % participao no mercado)
Faz-se uma previso do volume total de vendas do segmento de

atividade.
Uma vez concluda essa previso, projeta-se a participao que a
empresa pode obter nesse mercado
8) Anlise da linhas de produtos
Faz-se uma anlise detalhada e separada de cada produto vendido

para chegar-se a uma projeo independente para cada produto
9) Anlise dos usos finais dos produtos (demanda reflexa)
Classificao detalhada em categorias de uso dos produtos vendidos

e uma anlise do uso final de cada produto.
52
10) Anlise de Sazonalidade
Ajustamento sazonal ( para fenmenos sem tendncias)

Mtodo do coeficiente sazonal
Determina-se/ calcula-se a mdia de consumo em cada ano e os coeficientes de sazonalidade

ao longo dos anos
Determina-se/ calcula-se o coeficiente mdio de sazonalidade de cada perodo de cada ano
Projeta-se a demanda global para o(s) ano(s) previsto(s)
Encontra-se / calcula-se a mdia de consumo para cada perodo de sazonalidade do(s) ano(s)
.previsto(s)
Multiplica-se a mdia prevista de consumo em cada perodo de sazonalidade pelo coeficiente

.mdio de sazonalidade de cada perodo do ano, resultando na previso da demanda de cons-
.umo de cada perodo de sazonalidade
53
Exemplo :
A tabela abaixo apresenta os dados de consumo de um produto nos ltimos quatro

.anos e deseja-se determinar a previso de vendas trimestral no ano 5
CONSUMO EM UNIDADES
TRIMESTRE ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4

1 45 70 100 100
2 335 370 585 725
3 520 590 830 1160
4 100 170 285 215
Total 1000 1200 1800 2200
Mdia 250 300 450 550
54
TRIM. Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 MDIA

1 45 / 250 0,18 70 / 300 0,23 100 / 450 0,22 100 / 550 0,18 0,20
2 335 / 250 1,34 370 / 300 1,23 585 / 450 1,30 725 / 550 1,32 1,30
3 520 / 250 2,08 590 / 300 1,97 830 / 450 1,84 1160 / 550 2,11 2,00
4 100 / 250 0,40 170 / 300 0,57 585 / 450 0,63 215 / 550 0,39 0,50
Supondo que a previso para o ano 5 fosse de 2.500 unidades

A mdia trimestral seria de 625 unidades e teremos como.previso
de cada
trimestre : CLCULO DA PREVISO
TRIMESTRE Ano 5
1 625 X (0,20) = 128
2 625 X (1,30) = 811
3 625 X (2,00) = 1250
4 625 X (0,50) = 311
55
Exerccio :
A associao de empresas de fertilizantes deseja elaborar uma previso de

.vendas para coloca-la disposio de seus associados a fim de que eles possam
.desenvolver melhores critrios de produo e de estoque de produtos.
Os fertilizantes tm um comportamento de venda sazonal, e a associao

.coletou os dados de consumo dos ltimos 5 anos, que se encontram na
.tabela abaixo. (base : 1.000 toneladas)
Desenvolva o modelo de ajustamento sazonal e informe a previso de consumo

em cada trimestre do ano 6 sabendo que naquele ano devem ser consumidas
1.500.000 toneladas ao todo
56
CLCULO DA PREVISO
TRIM Ano 6
1
2
3
4
57
Exerccio
Exerccio de
de oramento
oramento de
de vendas
vendas estudo
estudo de
de cas
cas
58
ORAMENTO DE PRODUO
Parte
Partecomponente
componentedodooramento
oramentoempresarial
empresarialque
quepossibilita
possibilitaaa
elaborao
elaboraoda
daestimativa
estimativada
daquantidade
quantidadede
debens
bensque
quedevem
devemser ser
fabricados durante o exerccio oramentrio ;
fabricados durante o exerccio oramentrio ;
procurando ...
a) atender ao oramento de vendas;

b) minimizar os custo de produo;
c) minimizar os investimentos em estoque
composto pelo :
a) oramento de matrias-primas,
b) oramento de mo de obra,
c) oramento dos custos indiretos de produo
59
ORAMENTO DE PRODUO
Plano de vendas
+/- Variao de estoques
= Plano de produo
Oramento Oramento Oramento

MP MOD CIF
60
ORAMENTO DE PRODUO
VOLUME
VOLUMEDE
DEVENDAS
VENDAS++VARIAO
VARIAODE
DEESTOQUE
ESTOQUE==EXIGNCIAS
EXIGNCIASDE
DE
PRODUO
PRODUO
ESTOQUE DE MATRIAS-PRIMAS, PRODUTOS EM ELABORAO E PRODUTOS
ACABADOS
1)
1) FASES
FASESDO
DOORAMENTO
ORAMENTODE
DEPRODUO
PRODUO
1.1)
1.1)Quantidade
Quantidadede
decada
cadaproduto
produtoaafabricar
fabricar
1.2)
1.2)Poltica
Polticade
deestoques
estoques
1.3)
1.3)Programar
Programaressa
essaproduo
produopor
porperodos
perodos
61
ORAMENTO DE PRODUO
CONDICIONANTES BSICOS DO PLANO DE PRODUO
A)
A) ORAMENTO
ORAMENTODE DEVENDAS
VENDAS
B)
B) DETERMINAR
DETERMINARAACAPACIDADE
CAPACIDADEDE
DEPRODUO
PRODUOADEQUADA
ADEQUADA(INSTALAES)
(INSTALAES)
C)
C) DISPONIBILIDADE
DISPONIBILIDADEDEDEMATRIAS-PRIMAS
MATRIAS-PRIMAS
D)
D) DISPONIBILIDADE
DISPONIBILIDADEDEDEMO-DE-OBRA
MO-DE-OBRA
E)
E) DURAO
DURAODO DOPERODO
PERODODEDEPRODUO
PRODUO
F)
F) ORAMENTO
ORAMENTODE DEINVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS
62
ORAMENTO DE PRODUO
POLTICAS DE PLANEJAMENNTO DE ESTOQUES
VENDAS
VENDAS XX PRODUO
PRODUO XX COMPRAS
COMPRAS(SUPRIMENTOS)
(SUPRIMENTOS) XX FINANAS
FINANAS
VENDAS
VENDAS:: vultosos
vultososestoques
estoquesso
sonecessrios
necessriospara
paraatender
atenderas
asexigncias
exignciasdo
domercad
merca
com rapidez
com rapidez
PRODUO
PRODUO::estoques
estoqueselevados
elevadosde
dematrias-primas
matrias-primasso
sonecessrios
necessriospara
paraassegura
assegura
as
asatividades
atividadesde
deproduo
produo
COMPRAS
COMPRAS:: compras
comprasem
emgrande
grandequantidade
quantidademinimizam
minimizamos
oscustos
custospor
porunidade
unidadeeeas
a
despesas gerais de aquisio
despesas gerais de aquisio
FINANAS
FINANAS::estoques
estoquespequenos
pequenosminimizam
minimizamas
asexigncias
exignciasem
emtermos
termosde
deinvestimen
investimen
(fluxos de caixa) e reduzem os custos de manuteno de estoques.
(fluxos de caixa) e reduzem os custos de manuteno de estoques.
63
ORAMENTO DE PRODUO
POLTICAS DE PLANEJAMENTO DE ESTOQUES
FATORES
FATORESAAOBSERVAR
OBSERVARNA
NAELABORAO
ELABORAODA
DAPOLTICA
POLTICADE
DEESTOCAGEM
ESTOCAGEM
A)
A) Quantidades
Quantidadesnecessrias
necessriaspara
paraatender
atenderas
asexigncias
exignciasdas
dasvendas
vendas
B)
B) Perecibilidade
Perecibilidadedos
dosprodutos
produtos
C)
C) Durao
Duraodo
doperodo
perodode
deproduo
produo
D)
D) Instalaes
Instalaes
E)
E) Custos
Custosde
demanuteno
manuteno(mo
(mode
deobra,
obra,seguros,
seguros,impostos,transporte,etc
impostos,transporte,et
F)
F) Reaes
Reaesda
daclientela
clientelaaaatrasos
atrasos
G)
G) Sistema
Sistemade
dedistribuio
distribuio
64
ORAMENTO DE PRODUO
PROGRAMAO DA PRODUO E POLTICAS DE ESTOQUE
Q vendas
produo
##########
######
estoque
T
JAN FEV MAR ABR MAIO JUN JUL AGO SET
Produo constante : nvel constante de produo durante todo o exerccio. Excesso
de produo em relao as vendas seriam atendidos pelos estoq
65
ORAMENTO DE PRODUO
Q produo
vendas
#################
################# estoque
#################
#########
#####
T
Produo por ciclos : fabricao contnua da quantidade total anual de determinado
durante certo perodo de tempo
66
ORAMENTO DE PRODUO
Q
vendas
produo
T
Produo ao nvel das vendas : estoques so mantidos ao mnimo e a produ
mensal varia em funo das vendas
67
PLANEJAMENTO
PLANEJAMENTODA
DAPRODUO
PRODUO(PRODUO
(PRODUOPLANEJADA)
PLANEJADA)
exemplo
Quanto quero produzir e vender OV Oramento de vendas 9000
- Quanto j tenho de produto acabado em estoque Eipa Estoque inicial de produtos acabados 1800
+ Quanto pretendo ter de produto acabado no final do periodo Efpa Estoque final de produtos acabados 2100
= Unidades a serem completadas para produtos acabados 9300
- Quanto j tenho de produtos em elaborao no inicio do periodo Eipel Estoque inicial de produtos em elaborao 600
+ Quanto estimo/espero ter de produtos em elaborao no final do periodo Efpel Estoque final de produtos em elaborao 400
= Quantidade que ser necessria produzir Produo Planejada 9100
68
ORAMENTO DE PRODUO
PLANEJAMENTO
PLANEJAMENTODA
DAPRODUO
PRODUO(PRODUO
(PRODUOPLANEJADA)
PLANEJADA)
Perodo de produo
Estoque produtos em elab. Estoque produtos acabados
600 400 1800 2100
200 300
69
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMATRIAS-PRIMAS
MATRIAS-PRIMAS
Etapas
Etapas//fases
fases::
a)
a) Determinao
Determinaodas
dasquantidades
quantidadesde
dematrias-primas
matrias-primasexigidas
exigidaspara
paraoo
atendimento
atendimentoda
daproduo
produoplanejada
planejada(coeficientes
(coeficientestcnicos);
tcnicos);
b)
b) Estabelecimento
Estabelecimentodas
daspolticas
polticasde
deestocagem
estocagemdedematrias-primas;
matrias-primas;
c)
c) Elaborao
Elaboraodo
doprograma
programadedesuprimentos
suprimentos(oramento
(oramentode
decompras);
compras);
d)
d) Determinao
Determinaodo
docusto
custoestimado
estimadodas
dasmatrias-primas
matrias-primasnecessrias
necessrias
produo
produo
70
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMATRIAS-PRIMAS
MATRIAS-PRIMAS
a)
a) Determinao
Determinaodas
dasquantidades
quantidadesde
dematrias-primas
matrias-primasexigidas
exigidaspara
paraoo
atendimento
atendimentoda
daproduo
produoplanejada
planejada(coeficientes
(coeficientestcnicos);
tcnicos);
Baseada no oramento de produo (produo planejada) e nos coeficientes

tcnicos (relao matria-prima por produto acabado).
Exemplo :
Quantidade total do produto Mesa de jacarand modelo Alfa extrada do

Oramento de Produo para 10.000 unidades.
71
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMATRIAS-PRIMAS
MATRIAS-PRIMAS
a) Componentes de uma Mesa de jacarand- Modelo Alfa
* folha de jacarand 1,50m

* madeira compensada 2,40m
* parafusos 20 unidades
* cola de madeira 0,30 kg
b) Quantidade necessria para cada tipo de matria-prima
= (consumo unitrio) X (quantidade total das mesas)
Folha de jacarand : 1,50m X 10.000 = 15.000m

Madeira compensada : 2,40m x 10.000 = 24.000m
Parafusos : 20 x 10.000 = 200.000 unidades
Cola de madeira : 0,30kg x 10.000 = 3.000kg
72
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMATRIAS-PRIMAS
MATRIAS-PRIMAS
b)
b)Estabelecimento
Estabelecimentode
deuma
umapoltica
polticade
deestocagem
estocagemee
c)
c)Elaborao
Elaboraodo
doprograma
programade
desuprimentos
suprimentos(oramento
(oramentode
decompras)
compras)
Quanto
Quantocomprar
comprar==Lec
Leclote
loteeconmico
econmicodedecompra
compra
Quando
Quandocomprar
comprar==pontos
pontosde dereposio
reposiodo
doestoque
estoque
Exemplo :
Onde : Q = quantidade consumida por ano (unidades)
LEC = 2QE
E = custo mdio anual de preparao de um pedido
-------
C = custo de estocagem por unidade
CP
P = preo unitrio de compra
73
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMATRIAS-PRIMAS
MATRIAS-PRIMAS
d)
d)Determinao
Determinaodosdoscustos
custosestimados
estimadosdas
dasmatrias-primas
matrias-primas
necessrias
necessriasproduo
produo
d1)
d1)estimao
estimaodos
doscustos
custosunitrios
unitriosde
dematrias-primas
matrias-primas
(d1
(d1 XXquantidade
quantidadede
dematria-prima
matria-primaexigida
exigidapara
paraatender
atenderaaproduo
produo
planejada
planejada==d2)
d2)
d2)
d2)oramento
oramentodo
docusto
custodas
dasmatrias-primas
matrias-primasconsumidas
consumidas
74
Exerccio
Exerccio de
de oramento
oramento de
de matrias-
matrias-
primas
primas
75
Determinando a quantidade a ser fabricada (oramento de produo)
PRODUTOS
A Jan Fev Mar Abr
Vendas previstas
Estoque final produtos Acabados

Estoque inicial produtos Acabados
estoque final produtos em Elab.
estoque inicial produtos em Elab.
Produo necessria
B Jan Fev Mar Abr

Vendas previstas

Produo necessria
76
Compras requeridas (oramento de compras de matrias-primas)
MATRIA-PRIMA 1 Jan Fev Mar Abr

Quantidade requerida / necessria
PRODUTO A
PRODUTO B
TOTAL MP 1 (sadas )
estoque final
estoque inicial
Compras necessrias
PRODUTO A
PRODUTO B
TOTAL MP 2 ( sadas )
estoque final
estoque inicial
Compras necessrias
77
Unidades de matrias-primas exigidas (oramento de matrias-primas)
PRODUTOS
A Jan Fev Mar Abr
Produo necessria
COEFICIENTES
MP 1 = 1
MP 2 = 2
B Jan Fev Mar Abr
Produo necessria
COEFICIENTES
MP 1 = 2
MP 2 = 1
78
compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
79
Oramento de consumo de matrias-primas

estoque inicial
preo unitrio ($)
valor total ($)
compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
sadas
preo unitrio ($)
valor total ($)
estoque final
preo unitrio ($)
valor total ($)
80
Oramento de consumo de matrias-primas

estoque inicial
preo unitrio ($)
valor total ($)
compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
sadas
preo unitrio ($)
valor total ($)
estoque final
preo unitrio ($)
valor total ($)
81
Mtodos
Mtodosde
deavaliao
avaliaode
deestoques
estoques
PEPS
PEPS
A) -primeiro
-primeiroque
queentra
entraooprimeiro
primeiroque
quesai
A) Inventrio
Inventrioperidico
peridico sai
B) UEPS
B) Inventrio
Inventriopermanente
permanente UEPS
-ltimo
-ltimoque
queentra
entraooprimeiro
primeiroque
quesai
sai
CUSTO
CUSTOMDIO
MDIO
CMV
CMV//CPV
CPV==ESTOQUE
ESTOQUEINICIAL
INICIAL((EEi i))++ COMPRAS
COMPRAS ESTOQUE
ESTOQUEFINAL
FINAL((EEff
82
Movimentao e clculo do estoque pelo PEPS
ENTRADAS SADAS SALDO

data quantidade preo total quantidade preo total quantidade total
6-mai-07 100 15 1.500 100 1.500
7-mai-07 150 20 3.000 250 4.500
8-mai-07 100 15 1.500 150 3.000
50 20 1.000 100 2.000
Movimentao e clculo do estoque pelo UEPS

data quantidade preo total quantidade preo total quantidade total
2-mar-07 150 15 2.250 150 2.250
3-mar-07 100 20 2.000 250 4.250
5-mar-07 100 20 2.000 150 2.250
50 15 750 100 1.500
Movimentao e clculo do estoque pelo CUSTO MDIO

data quantidade preo total quantidade preo total quantidade total mdio
7-ago-07 500 15 7.500 500 7.500 15
3-mar-07 200 20 4.000 700 11.500 16.43
5-mar-07 150 16,43 2.464,50 550 9.035,50 16,43
83
Exerccio
Exerccio de
de mtodos
mtodos de
de avaliao
avaliao de
de
estoques
estoques
84
Entradas Saidas Saldo
Data Histrico Qtde $ Unit. Total Qtde $ Unit. Total Qtde Total
Estoque inicial
85
Entradas Saidas Saldo
Data Histrico Qtde $ Unit. Total Qtde $ Unit. Total Qtde $C.mdio Total
Estoque inicial
86
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMO
MODE
DEOBRA
OBRADIRETA
DIRETA
Orar a MOD significa :
a) Estimar a quantidade de mo-de-obra direta que ser necessria para

cumprir o programa de produo ;= determinao do nmero de horas necessria
= determinao do nmero de horas necessr
b) Projetar a taxa horria que ser utilizada
c) Calcular o custo total com mo-de-obra. ==valorizao
valorizaoem
emtermos
termosmonetrio
monetrio
87
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMO
MODE
DEOBRA
OBRADIRETA
DIRETA
==determinao
determinaodo
donmero
nmerode
dehoras
horasnecessrias
necessrias
Atravs de : a ) registros de tempos e movimentos
b ) estimativas diretas realizadas pelos supervisores de departamento
c ) projees estatsticas
PRECISO CONSIDERAR OS TEMPOS IMPRODUTIVOS :
PARADAS PARA DESCANSO (cafezinho)

PARADAS PARA CARREGAMENTO
PARADAS PARA REPAROS / MANUTENO
==valorizao
valorizaoem
emtermos
termosmonetrios
Observada a poltica salarial (encargos inclusive
monetrios
88
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMO
MODE
DEOBRA
OBRADIRETA
DIRETA
Mo de obra operacional / Regime de produo
1) Identificar o tempo necessrio para produzir um item de

produto acabado;
2) Determinar a produo planejada para um perodo especfico
( ms , bimestre, semestre, ano);
3) Encontrar o total de horas gastas/necessrias para atender
produo planejada;(fator limitador).
4) Determinar a Jornada de Trabalho diria.(mnima CLT 7,33h)
e a quantidade de turnos.
5) Encontrar o Ciclo de Produo, ou seja, a quantidade de
dias necessrios para realizar a produo planejada.
A QUANTIDADE FUNCIONRIOS DEFINIDA COMO AQUELA NECESSRIA
PARA ATENDER O PREOCESSO PRODUTIVO TIMO
89
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMO
MODE
DEOBRA
OBRADIRETA
DIRETA
Exemplo :
A Empresa ABC deseja quantificar o seu regime de produo com base nos
seguintes dados :
Produo planejada : 1.750 peas/ms

Tempo gasto para produzir uma pea : 0,20h
Determine :
a) Total de horas gastas no ms para atender produo.

b) Jornada de trabalho mnima necessria para atender a produo
planejada.
c) Quantidade de turnos mnimos necessrios para atender a produo
planejada.
d) O ciclo de produo
e) O novo ciclo de produo , se a empresa adotar o regime de apenas
um turno de 7,33h
90
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEMO
MODE
DEOBRA
OBRADIRETA
DIRETA
a) Total de horas gastas para atender produo

produo ms X tempo gasto para produzir uma pea
1750 X 0,20 = 350 horas
b) Jornada de trabalho mnima necessria

total de horas gastas 350 h
= = 14,58 h / dia
nmero dias de trabalho ms CLT 24 d
c) Quantidade de turnos mnimos

jornada de trabalho mnima 14,58
= = 1,99 turnos
jornada diria CLT 7,33
d) Ciclo de produo
tempo de horas gastas 350 h
= = 24 dias
jornada de trabalho mnima necessria 14,58 h / d
e) O novo ciclo de produo se a empresa adotar um turno de 7,33 h

350 / 7,33 = 47,74 dias ( 48 dias )
91
MO DE OBRA
Parte administrativa = despesas com pessoal
Produo = Custo de Mo de obra indireta CIF = Custos indiretos de

fabricao
Custo de Mo de obra direta
Mo de obra direta = grupo de operrios que tem relao direta com o produto,
manuseiam o
produto. Tempo efetivamente gasto no processo de produo
CLCULO DA MO DE OBRA DIRETA
1) Clculo do ms mdio. Nmero de dias efetivamente trabalhados no ms
Total de dias no de 2009 365
Total de domingos 52
Total de sbados 52
Feriados em dias teis 12
.= Dias teis trabalhados no ano 249
Total de mses no ano 12
Ms mdio (dias) 20,75

2) Clculo das horas efetivamente trabalhadas
Quantidade de horas dirias => 8,8 horas (44 horas por semana / 5 dias da semana)
Mdia de horas trabalhadas por ms => 20,75 X 8,8 horas = 182,6 horas
Encargos %
INSS 20,00
SAT (seguro acidente de trabalho) 2,00
Salrio educao 2,50
INCRA 0,20
SESI 1,50
3) Clculo dos encargos sociais SENAI 1,00
SEBRAE 0,60
Subtotal (Guia INSS) 27,80
FGTS 8,50
13o. Salrio (30/249) 12,05
Frias (30/249 X 1,33) 16,02
Encargos s/frias e 13o. 10,19
Previso p/multa do FGTS (50%
X 8%) 4,00
Total geral de encargos 78,56
4) Clculo do salrio total de cada funcionrio
Salrio base : R$ 500,00
Encargos ( 78,56% do salrio ) = R$ 392,80
Total do custo de MOD p/funcionrio = R$ 892,80

5) Clculo do custo do homem / hora
Total de horas trabalhadas no ms : 182,6 h
Total do Custo MOD : R$ 892,80
Custo do homem/hora : R$ 892,80/182,6 = R$ 4,89 por hora
Se tivermos o controle de tempo gasto em cada produto pelos funcionrios

podemos calcular o custo total unitrio gasto com MOD por produto
98
99
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO
Os custos indiretos de produo abrangem todos os custos fabris que

no podem ser classificados como mo-de-obra direta ou matria-prima,
e so incorridos a nvel de departamento ou a nvel da fbrica como um
todo.
Antonio Zorato Sanvincente, Oramento na

Administrao de Empresas
Exemplos :
Materiais indiretos ( combustveis, lixas, etc.)

Mo-de-obra indireta
Depreciao
Material de escritrio
Energia eltrica
Material de limpeza e higiene
Seguros
100
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO
A PROJEO DESSES GASTOS POR PERODO DE TEMPO E AGRUPADAS

POR RESPONSABILIDADES, AT SEREM AGREGADOS AO PRODUTO
FINAL.
CIP = CUSTOS FIXOS + CUSTOS SEMI-VARIVEIS

CIP = CUSTOS FIXOS + CUSTOS SEMI-VARIVEIS
101
ORAMENTO DE PRODUO
Custos variveis
Custos Custos fixos
(proporcionalidade
direta )
quantidade quantidade
Custos semi-variveis
Composto por uma parcela fixa e outra parcela varivel.

Variam com a produo, mas no em proporo direta.
quantidade 102
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO
Como elaborar o oramento do CIP ?
a) Orar / estimar os custo fixos: mais simples. Estimar verificando se os

gastos so suficientes para atender variaes de atividades futuras.
b) Orar / estimar os custos indiretoss:
b.1) escolher unidade de medida de atividade;

b.2) obter dados histricos;
b.3) obter a equao para projeo dos gastos semivariveis de cada
depto.;
b.4) estimar os gastos totais de cada departamento;
b.5) distribuir os gastos estimados dos departamentos de servio aos
departamentos de produo com base em critrios de rateio
preestabelecidos;
b.6) encontrar a taxa planejada de custos indiretos de
produo(alocao de custos indiretos ao produto) PARA O PERIODO
TOTAL. 103
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO
ORAMENTO DOS CUSTOS INDIRETOS
b.1) escolha da unidade de medida de atividade
A escolha da unidade de medida de atividade dever ser aquela

cujo comportamento possuir o maior poder de explicao dos
gastos reais verificados.
104
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO

b.1) escolha da unidade de medida de atividade
Exemplo :
GASTO UNIDADE DE MEDIDA DE ATIVIDADE
Salrios e encargos Horas de mo-de-obra direta (HOMOD)
Materiais de manuteno Horas de uso de mquinas (HUMD)

Quantidade de matrias primas consumidas
Depreciao Horas de uso de mquinas (HUMD)
Energi elrtrica Horas de uso de mquinas (HUMD)

Horas de mo-de-obra direta (HOMOD)
105
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO

b.2) obteno dos dados histricos
Para o nosso exemplo foi adotado como medida de atividade Horas de Mo-de-obra
Cia Industrial Salvador
ORAMENTO DE CUSTOS INIRETOS DE PRODUO
Ano anterior
Gasto Set Out Nov Dez TOTAL
DEPTO.X
Mo de obra indireta 1.666 1.655 1.655 1.689 6.665
Salrios e encargos 1.000 993 993 1.013 3.999
Materiais indiretos 741 740 740 769 2.990
Seguros 52 52 52 52 208
Depreciaes 900 900 900 900 3.600
Fora e luz 390 387 387 395 1.559
Graxa e lubrificantes 80 76 76 94 326
Diversos 53 53 53 55 214
TOTAL 4.882 4.856 4.856 4.967 19.561
106
DEPTO.Y Set Out Nov Dez TOTAL
Mo de obra indireta 454 450 450 650 2.004
Salrios e encargos 136 135 135 195 601
Materiais indiretos 423 419 419 475 1.736
Seguros 13 13 13 13 52
Depreciaes 292 292 292 292 1.168
Fora e luz 89 88 88 90 355
Graxa e lubrificantes 96 96 96 104 392
Diversos 15 15 15 15 60
TOTAL 1.518 1.508 1.508 1.834 6.368
DEPTO.ENERGIA ELTRICA Set Out Nov Dez TOTAL

Mo de obra indireta 384 381 380 594 1.739
Salrios e encargos 231 228 228 356 1.043
Seguros 12 13 12 13 50
Depreciaes 467 467 467 467 1.868
Diversos 12 13 14 13 52
TOTAL 1.106 1.102 1.101 1.443 4.752
107
MANUTENO Set Out Nov Dez TOTAL
Sarios e encargos 278 278 277 478 1.311
Materiais 111 110 110 119 450
Depreciaes 125 125 125 125 500
Seguros 13 12 13 12 50
Diversos 12 13 12 13 50
TOTAL 539 538 537 747 2.361
ADMINISTRAO FBRICA Set Out Nov Dez TOTAL

Salrios e encargos 1.306 1.306 1.307 1.697 5.616
Treinamentos 35 35 35 35 140
Depreciao 54 54 54 54 216
Seguros 37 38 37 38 150
Telefone / internet 38 37 38 37 150
Material de escritrio 19 19 19 19 76
TOTAL 1.489 1.489 1.490 1.880 6.348
TOTAL GERAL 9.534 9.493 9.492 10.871 39.390
108
Ano anterior
DEPTO.X
TOTAL 4.882 4.856 4.856 4.967 19.561

TOTAL 1.518 1.508 1.508 1.834 6.368

TOTAL 1.106 1.102 1.101 1.443 4.752

TOTAL 539 538 537 747 2.361

TOTAL 1.489 1.489 1.490 1.880 6.348
TOTAL GERAL 9.534 9.493 9.492 10.871 39.390
109
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO
ORAMENTO DOS CUSTOS SEMIVARIVEIS
b.3) obter a equao para projetar os gastos semivariveis para cada departamento
Regresso linear
Interpolao
110
INTERPOLAO
perodo unidade de medida de atividade gastos associados

HORAS DE UTIL. DE MQ.(HDUM)
novembro 60.000 R$ 250.000

dezembro 80.000 R$ 320.000
diferenas 20.000 R$ 70.000
taxa de custo varivel = R$ 70.000 / 20.000 = R$ 3,50 " / h / m
determinao do componente fixo :
60.000 h / m X $ 3,50 = R$ 210.000,00
Custo total (ao nvel de 60.000 h / m) R$ 250.000

( - ) custo varivel R$ 210.000
= custo fixo R$ 40.000
equao : y = 40.000 + 3,50 x
111
b.3) obter a equao dos gastos semivariveis em cada departament

Ano anterior
DEPTO.X
TOTAL 4.882 4.856 4.856 4.967 19.561

TOTAL 1.518 1.508 1.508 1.834 6.368

TOTAL 1.106 1.102 1.101 1.443 4.752

TOTAL 539 538 537 747 2.361

TOTAL 1.489 1.489 1.490 1.880 6.348
112
O departamento de produo informa a utilizao de Horas de MOD (dados histricos)
Horas MOD
DEPTO. Nov. Dez.
X 1164 1242
Y 362 458
ENERGIA ELTRICA 264 360
MANUTENO 129 187
ADM.FBRICA 357 470
113
INTERPOLAO DEPTO. X

HORAS DE MO DE OBRA DIRETA
novembro 1.164 R$ 4.856

dezembro 1.242 R$ 4.967
diferenas 78 R$ 111
taxa de custo varivel = R$ 111 /78 = R$ 1,42 / h / mod
1.164 h / mod X $ 1,42 = R$ 1652,88
Custo total (ao nvel de 1.164 h / m) R$ 4.856

= custo fixo R$ 3.203
equao : y = 3.203 + 1,42 x
114
No exemplo dado :
INTERPOLAO DEPTO. Y

novembro 362 R$ 1.508

dezembro 458 R$ 1.834
diferenas 96 R$ 326
taxa de custo varivel = R$ 326 / 96 = R$ 3,40 / h / mod
362 h / mod X $ 3,40 = R$ 1.229,29
Custo total (ao nvel de 362 h / mod) R$ 1.508

= custo fixo R$ 279
equao : y = 279 + 3,40 x
115
No exemplo dado :
INTERPOLAO DEPTO ENERGIA ELTRICA


diferenas 96 R$ 342
264 h / mod X $ 3,56 = R$ 940,00

( - ) custo varivel R$ 940
= custo fixo R$ 161
equao : y = 161 + 3,56 x
116
No exemplo dado :
INTERPOLAO MANUTENO

novembro 129 R$ 537

dezembro 187 R$ 747
diferenas 58 R$ 210
129 h / mod X $ 3,62 = R$ 466,98
Custo total (ao nvel de 264 h / mod) R$ 537

( - ) custo varivel R$ 467
= custo fixo R$ 70
equao : y = 70 + 3,62 x
117
No exemplo dado :
INTERPOLAO ADM.FBRICA


diferenas 113 R$ 390
357 h / mod X $ 3,45 = R$ 1.232,12

= custo fixo R$ 258
equao : y = 258 + 3,45 x
118
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO

b.4) estimar os gastos totais de cada departamento com base nas equaes encontr
O departamento de produo informa a previso de utilizao MOD para os meses segu
119
Ano seguinte (valores estimados)
Gasto Jan Fev Mar Abr TOTAL
DEPTO.X
TOTAL
DEPTO.Y
TOTAL
DEPTO.ENERGIA ELTRICA
TOTAL
MANUTENO
TOTAL
ADMINISTRAO FBRICA
TOTAL
120
121
ORAMENTO DE PRODUO
ORAMENTO
ORAMENTODE
DECUSTOS
CUSTOSINDIRETOS
INDIRETOSDE
DEPRODUO
PRODUO//FABRICAO
FABRICAO
b.5) distribuir os gatos dos departamentos de servios aos departamentos de

produo com base em critrios de rateios preestabelecidos
b.6) encontrar a taxa planejada de custos indiretos de produo (alocao de

custos indiretos aos produto) PARA O PERODO TOTAL
Critrios de rateio estabelecidos pela rea de produo :
122
1) Gastos do departamento de Adm.da Fbrica 2) Gastos do departamento de Energia Eltrica
Critrio : porcentagens preestabelecidas Critrio : Consumo de energia em Kwh
DEPARTAMENTOS PORCENTAGENS DEPARTAMENTOS consumo em kwh

Energia eltrica 10
Manuteno 10.800
Manuteno 20
Produo-depto. X 52
Produo-depto. X 21.600
Produo-depto. Y 18 Produo-depto. Y 7.600
TOTAL 100 TOTAL 40.000
3) Gastos do departamento de manuteno

Critrio : necessidade em horas de manuteno
DEPARTAMENTOS horas de manuteno

Produo-depto. X 4.500
Produo-depto. Y 5.500
TOTAL 10.000
123
RATEIO DOS CUSTOS INDIRETOS AOS DEPARTAMENTOS PRODUTIVOS
Clculo das taxas planejadas de Custos Indiretos de Produo
Para o perodo de Jan a Abr.

DEPARTAMENTOS DE SERVIOS DEPTOS. DE PRODUO
Adm. Fbrica Energia Eltrica Manuteno X Y
Custos indiretos (rateio) :
1. Adm da fbrica
2. Energia eltrica
3. Manuteno
Total de custos alocados
Hora de MOD
Taxa planejada de CIP
124
125
ORAMENTO DOS CUSTOS INDIRETOS DE PRODUO
ALOCADOS AOS PRODUTOS
Jan Fev Mar Abr
PRODUTO A
Depto. X
Horas MOD
Taxa planejada CIP
Total
Depto.Y
Horas MOD
Taxa planejada CIP
Total
TOTAL PRODUTO A
PRODUTO B
Depto. X
Horas MOD
Taxa planejada CIP
Total
Depto.Y
Horas MOD
Taxa planejada CIP
Total
TOTAL PRODUTO B
126
Jan Fev Mar Abr
PRODUTO A
Mo de obra direta
Custos Indiretos prod.
Matria-prima 1
Matria-prima 2
Custo produto A
PRODUTO B
Mo de obra direta
Matria-prima 1
Matria-prima 2
Custo produto B
TOTALPRODUTOS
127
ORAMENTO DE DESPESAS ADM. E DE VENDAS
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEDESPESAS
DESPESASDE
DEVENDAS
VENDAS
As despesas de vendas incluem todos os gastos relacionados a venda,

distribuio e entrega de produtos a clientes.
Salrios e comisses de vendedores
Encargos sociais
Propaganda
Amostras
Despesas de vendas
Despesas de viagem
Materiais de escritrio
Telefonemas,internet,tv a cabo
Despesas
Despesasde devendas
vendas Correspondncia
Salrios e ordenados
Encargos sociais
Fretes e carretos
Despesas de distribuio Combustvel e lubrificantes
Manuteno de veculos
Despesas Depreciao de veculos , seguros
Despesasde
deescritrio
escritrioeede
decampo
campo
128
Oramento de despesas de vendas
Para o a no de 2008 - ( $ mil )
matriz / filia l ja n fe v ma r a br mai .... tota l

MATRIZ SO PAULO
salrios de supervisores 1.561 1.561 1.561 2.029 2.029 8.741
encargos sociais 937 937 937 1.217 1.217 5.245
despesas com veculos 545 545 545 302 956 2.893
publicidade 605 605 605 428 1.427 3.670
comisses a vendedores 1.711 1.711 1.711 928 2.856 8.917
material de escritrio 251 251 251 137 568 1.458
telefone, internet, tv 155 155 155 84 325 874
depreciao 215 215 215 215 215 1.075
logistica / distribuio 643 687 473 305 1.155 3.263
TOTAIS 6.623 5.980 5.980 5.645 10.748 34.976
FILIAL SALVADOR
salrios de supervisores 735 735 735 955 955 4.115
encargos sociais 441 441 441 573 573 2.469
publicidade 305 388 262 158 682 1.795
comisses a vendedores 809 1.029 695 418 1.809 4.760
material de escritrio 162 220 132 60 424 998
depreciao 140 140 140 140 140 700
logistica / distribuio 257 327 221 133 575 1.513
TOTAIS 3.088 3.609 2.820 2.517 5.806 17.840
FILIAL P. ALEGRE
salrios de supervisores 765 765 765 995 995 4.285
encargos sociais 459 459 459 597 597 2.571
publicidade 306 390 263 159 686 1.804
comisses a vendedores 843 1.072 725 436 1.885 4.961
depreciao 140 140 140 140 140 700
logistica / distribuio 268 341 231 139 600 1.579
TOTAIS 6.076 7.115 5.542 5.035 11.518 35.286
TOTAL GERAL 15.787 16.704 14.342 13.197 28.072 88.102
129
ORAMENTO DE DESPESAS ADM. E DE VENDAS
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEDESPESAS
DESPESASADMINISTRATIVAS
ADMINISTRATIVAS
As despesas administrativas incluem outros gastos que no os das operaes

de produo e vendas. So os gastos incorridos na superviso e prestao de
servios a todas as principais funes da empresa.
Compreende o oramento de vrios de departamentos de servios.
130
Oramento de despesas administrativas
Para o a no de 2008 - ( $ mil )
se tor/ de spesa jan fev ma r a br ma i .... tota l

ADMNISTRAO
ordenados 1.137 1.137 1.137 2.320 2.320 8.051
viagemns e represent. 50 50 50 50 50 250
revistas e publicaes 3 3 3 4 4 17
servios terceiros 416 416 416 417 417 2.082
depreciao 1.061 1.061 1.061 1.129 1.129 5.441
TOTAIS 3.456 3.456 3.456 5.422 5.422 21.212
CONTABILIDADE
ordenados 1.633 1.633 1.633 2.122 2.122 9.143
telefone,internet,tv 100 100 100 100 100 500
depereciao 40 40 40 40 40 200
TOTAIS 3.213 3.213 3.213 3.995 3.995 17.629
PESSOAL
ordenados 1.664 1.664 1.664 2.148 2.148 9.288
depereciao 91 91 91 91 91 455
TOTAIS 3.282 3.282 3.282 4.057 4.057 17.960
TESOURARIA
ordenados 2.643 2.643 2.643 3.378 3.378 14.685
encargos sociais 1.585 1.585 1.585 2.026 2.026 8.807
depereciao 240 240 240 240 240 1.200
TOTAIS 5.118 5.118 5.118 6.294 6.294 27.942
TOTAL GERAL 15.069 15.069 15.069 19.768 19.768 84.743

131
ESTRUTURA DO ORAMENTO EMPRESARIAL
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEVENDAS
VENDAS/ /RECEITAS
RECEITAS
(+) ORAMENTO
ORAMENTODE
DERECEITAS
RECEITASNO
NOOPERACIONAIS
OPERACIONAIS
ORAMENTO
ORAMENTODE
DEPRODUO
PRODUO/ /FABRICAO
FABRICAO
Oramento
Oramentode de Oramento
Oramentodede Oramento
Oramentode de
Custos dos
Custos dos Custos de
Custos de Custos
Custos
Materiais
Materiais Mo
Modedeobra
obra Indiretos
Indiretosde
de
Diretos
Diretos direta
direta fabricao
fabricao
(-) ORAMENTO
ORAMENTODOS
DOSCUSTOS
CUSTOSDOS
DOSPRODUTOS
PRODUTOSVENDIDOS
VENDIDOS
(-) ORAMENTO
ORAMENTODESPESAS
DESPESASADM/VENDAS/TRIBUTRIAS
ADM/VENDAS/TRIBUTRIAS
(=) DRE
DREORADO
ORADO/ /PROJETADO
PROJETADO
Oramento
Oramentocapital
capital Oramento
Oramentocaixa
caixa Financ.
Financ.LLPrazo
Prazo
ORAMENTO
ORAMENTOEMPRESARIAL
EMPRESARIAL
132
ORAMENTO DE CAIXA
CONCEITO
CONCEITODE
DEORAMENTO
ORAMENTODE
DECAIXA
CAIXA
UM DEMONSTRATIVO DOS FLUXOS DAS ENTRADAS E SADAS PROJETADAS

DE CAIXA DA EMPRESA, USADO PARA ESTIMAR AS SUAS NECESSIDADES A
CURTO PRAZO.
Gittman, Princpios de Adm.
Financeira.
Instrumento bsico para a execuo do planejamento e de controle

financeiros de curto prazo.
133
ORAMENTO DE CAIXA
PERODO
PERODOORAMENTRIO
ORAMENTRIO::
Tempo contemplado pelo oramento de caixa tendo por base o seu

ciclo operacional.
Considerando :
a) Objetivo especifico do oramento de caixa

b) Natureza dos negcios
Empresas mais instveis com relao s entradas de vendas, devido as

atividades que so, por natureza, mais complexas e imprevisveis, devem
apresentar um perodo oramentrio menor, mais curto.
Empresas mais estveis, mais previsveis, com menor grau de incerteza,

devem apresentar perodos oramentrios mais longos.
134
ORAMENTO DE CAIXA
COMPONENTES
COMPONENTESDO
DOORAMENTO
ORAMENTODE
DECAIXA
CAIXA::
A)
A) PREVISO
PREVISO DE
DE VENDAS
VENDAS EE OUTROS
OUTROS INGRESSOS
INGRESSOS (RECEITAS
(RECEITAS NO
NO
OPERACIONAIS)
OPERACIONAIS)
B)
B) PLANEJAMENTO
PLANEJAMENTODA
DAPRODUO
PRODUO((ORAMENTO
ORAMENTODA
DAPRODUO
PRODUO))
C)
C) DESPESAS
DESPESASOPERACIONAIS
OPERACIONAIS
D)
D) DESPESAS
DESPESASNO
NOOPERACIONAIS
OPERACIONAIS
E)
E) DESPESAS
DESPESASFINANCEIRAS
FINANCEIRAS
F)
F) INVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS((ORAMENTO
ORAMENTODE
DECAPITAL)
CAPITAL)
G)
G) DESPESAS
DESPESASTRIBUTRIAS
TRIBUTRIAS
135
ORAMENTO DE CAIXA
COMPONENTES
COMPONENTESDO
DOORAMENTO
ORAMENTODE
DECAIXA
CAIXA(FORMATO)
(FORMATO)::
Jan
Jan Fev
Fev ...
... Nov
Nov Dez
Dez
Recebimentos
Recebimentos(ingressos)
(ingressos) --------
-------- -------
------- -------
------- --------
--------
(-)
(-)Pagamentos
Pagamentos(desembolsos)
(desembolsos)
== Fluxo
Fluxolquido
lquidode
decaixa
caixa
(+)
(+)Saldo
Saldoinicial
inicialde
decaixa
caixa --------
-------- -------
------- -------
------- --------
--------
== Saldo
Saldofinal
finalde
decaixa
caixa
(-)
(-)Saldo
Saldomnimo
mnimode
decaixa
caixa
(+)Financiamento
(+)Financiamentototal
totalnecessrio
necessrio
== Saldo
Saldode
decaixa
caixaexcedente
excedente
136
ORAMENTO DE CAIXA
COMPONENTES
COMPONENTESDO
DOORAMENTO
ORAMENTODE
DECAIXA
CAIXA(DETALHAMENTO)
(DETALHAMENTO)::
RECEBIMENTOS
RECEBIMENTOS(INGRESSOS):
(INGRESSOS):
Vendas
Vendasaavista
vista
Cobrana
Cobrana devendas
de vendasaaprazo
prazo(crdito)
(crdito)
Descontos de duplicatas
Descontos de duplicatas
Receitas
Receitasfinanceiras
financeiras
Vendas
Vendasdedeativo
ativofixo
fixo
Aumento
Aumento de capitalsocial
de capital social
Aquisio de emprstimos
Aquisio de emprstimos
Aluguis
Aluguisaareceber
recebereeoutros
outros
PAGAMENTOS
PAGAMENTOS(DESEMBOLSOS):
(DESEMBOLSOS):
Compras
Comprasaavista
vista
Pagamento
Pagamento deduplicatas
de duplicatas(fornecedores)
(fornecedores)
Pagamento
Pagamento de leasing e dealuguis
de leasing e de aluguis
Pagamento
Pagamentode deimpostos
impostos
Ordenados,salrios
Ordenados,salrioseeencargos
encargossociais
sociais
Pagamento de juros
Pagamento de juros
Pagamento
Pagamentode deprincipal
principalde
deemprstimos
emprstimos
Aquisio de equipamentos
Aquisio de equipamentos
137
138
EXERCCIOS
EXERCCIOS DE
DE ORAMENTO
ORAMENTO DE
DE CAIXA
CAIXA
139
140
Oramento
Oramento de
de capital
capital
o processo pelo qual a Empresa avalia e seleciona os investimentos de longo
prazo que devem estar coerentes com o objetivo de maximizar a riqueza de seus
proprietrios.
Os investimentos mais comuns so em ativos imobilizados (ativos fixos), que

tambm so denominados de ativos rentveis, porque geralmente fornecem a
base para a gerao de lucros da empresa.
Dispndio
Dispndiode
decapital
capital
o desembolso de fundos feitos pela Empresa, com a expectativa de gerar

benefcios aps um ano.
Razes que justificam : expanso / aquisio ; substituio ; modernizao.
141
PROJETOS INDEPENDENTES X PROJETOS MUTUAMENTE EXCLUDENT
Projetos independentes so aqueles cujos fluxos de caixa no esto

relacionados ou independem um do outro;a aceitao de um deles no exclui a
considerao posterior dos demais. (ABORDAGEM DE CLASSIFICAO)
Projetos mutuamente excludentes so aqueles que competem entre si. A

aceitao de um projeto dentro de um grupo de projetos, automaticamente,
elimina os demais.
(ABORDAGEM ACEITAR / REJEITAR)
Tcnicas de anlise de oramento de capital
Pay-back ; valor presente lquido (vpl) ; Tir taxa interna de re
142
1) Pay-back
o perodo de tempo exato necessrio para a empresa recuperar o investimento

inicial do projeto, a partir das entradas de caixa.
Critrios para deciso:
Se o perodo de pay-back for menor que o perodo de pay-back considerado

como aceitvel, aprova-se o projeto OK !
Se o perodo de pay-back for maior que o perodo de pay-back considerado

como aceitvel, reprova-se o projeto NO OK !
143
Exemplo : para i = 10%

Projeto A Projeto B

Investimento Inicial 42.000 45.000
Ano ENTRADAS DE CAIXA
1 14.000 28.000
2 14.000 12.000
3 14.000 10.000
4 14.000 10.000
5 14.000 10.000

144
Deficincias do pay-back :
Qual o perodo apropriado critrio bastante subjetivo
No considera o fator tempo no valor do dinheiro
No reconhece os fluxos de caixa que ocorrem aps o perodo de pay-pa
PAY-BACK DESCONTADO
145
2 ) VPL Valor presente lquido
VPL
VPL==ENTRADAS
ENTRADASDE
DECAIXA
CAIXADESCONTADAS
DESCONTADAS(SOMA)
(SOMA)INVESTIMENTO
INVESTIMENTOINICIAL
INICIAL
Critrio para deciso:
Se o VPL > 0 , aceita-se o projeto.
Se o VPL < 0, rejeita-se o projeto.
Obs : aplicar exerccio calculando os VPLs, dos projetos A e B, dada a taxa i = 10%
146
Mais um exemplo : para i = 15%

Projeto X Projeto Y

Investimento Inicial 10.000 10.000
Ano ENTRADAS DE CAIXA
1 5.000 3.000
2 5.000 4.000
3 1.000 3.000
4 900 4.000
5 1.000 3.000

147
Exemplo : para i = 10%
Projeto C Projeto D

Investimento 70.000 85.000
inicial
Ano ENTRADAS DE
CAIXA
1 28.000 35.000
2 33.000 30.000
3 38.000 25.000
4 - 20.000
5 - 15.000
6 - 10.000
148
2.1) VPLA Valor presente lquido anualizado. (valor uniforme lquido-

VUL)
Consiste em analisar a viabilidade dos investimentos com vidas

desiguais,mutuamente excludentes.
Se o VPLA > 0 , aceita-se o projeto.
Se o VPLA < 0, rejeita-se o projeto.
149
Soluo :
VPL ANUALIZADO (X) = VPL (x) 11.248

----------------------- = ---------------- = 4.522,72
FJVPA 10% 3 ANOS 2,487
VPL ANUALIZADO (Y) = VPL (y) 18.985

---------------------- = ---------------- = 4.359,36
FJVPA 10% 6 ANOS 4,355
OU
FJVPA = fator de juros de valor presente pa
n uma anuidade descontada.
VPLA(VUL) = VPL i (1 + i )
----------------
n
(1 + i) - 1
150
3) IL ndice de lucratividade
Consiste em analisar a viabilidade levando-se em considerao a escala de

investimento. O VPL s analisa o valor lquido sem relativizar.
O que melhor ? Investir $40 para ganhar $9 ou $80 para ganhar $10?
ENTRADAS
ENTRADASDE DECAIXA
CAIXADESCONTADAS
DESCONTADAS((SOMA
SOMA))
IL
IL=
= _____________________________________
_____________________________________
INVESTIMENTO
INVESTIMENTOINICIAL
INICIAL
Se o IL > 1 , aceita-se o projeto.
Se o IL < 1, rejeita-se o projeto.

151
Exemplo :
Ano 1a. Alternativa 2a. Alternativa
1 65 100
2 65 100
3 65 100
4 65 100
5 65 100
6 65 100
7 65 100
8 65 100
9 65 100
10 145 250
VAEC 360,63 562,07

INV.INICIAL 330 525
VPL 30,63 37,07
IL 1,09 1,07
152
4) Taxa interna de retorno - TIR
A taxa interna a taxa de desconto que iguala o valor presente de

fluxos de entrada de caixa com o investimento inicial associado ao
projeto.
a taxa de desconto que iguala o VPL a 0.

Se a TIR > Custo de capital , aceita-se o projeto.
Se a TIR < Custo de capital, rejeita-se o projeto.
153
Exemplo :
Dado o fluxo :
Interpolao
Ano Fluxo de caixa Razes de polinmio grau n
0 (96.805)
1 5.000
2 31.500 tam (i) = 5% a
3 28.750
4 28.000
5 26.250
154
Usando a HP 12C
TECLANDO VISOR SIGNIFICADO
98.805 CHS g Cfo -98.805 Valor Investimento

inicial
5.000 g CFj 5.000 Entrada de Caixa

para t=1
31.500 g CFj 31.500 Entrada de caixa

para t= 2

para t=3

para t = 4

para t = 5
155
EXERCCIOS
EXERCCIOS DE
DE ORAMENTO
ORAMENTO DE
DE CAPITAL
CAPITAL
156
EXERCCIOS
EXERCCIOS test
test drive
drive 2a.unidade
2a.unidade
157
Determinando a quantidade a ser fabricada (oramento de produo)
PRODUTO
sabonete Abr Maio Jun
Vendas previstas

Produo necessria
Unidades de matrias-primas exigidas (oramento de matrias-primas)
PRODUTO
sabonete Abr Maio Jun
Produo necessria
COEFICIENTES
MP 1 =
MP 2 =
158
Compras requeridas (oramento de compras de matrias-primas)
MATRIA-PRIMA 1 Abr Maio Jun

estoque final
estoque inicial
Compras necessrias
estoque final
estoque inicial
Compras necessrias

compras
preo unitrio ($)
valor total ($)

compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
159
Estoque final

estoque inicial
preo unitrio ($)
valor total ($)
compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
sadas
preo unitrio ($)
valor total ($)
estoque final
preo unitrio ($)
valor total ($)
160
estoque inicial
preo unitrio ($)
valor total ($)
compras
preo unitrio ($)
valor total ($)
sadas
preo unitrio ($)
valor total ($)
estoque final
preo unitrio ($)
valor total ($)
161
Produto Sabonete
DEPTO. PRODUO NMERO DE TOTAL TAXA VALOR
MS PRODUO NECESSRIA HORAS PADRO DE HORAS HORRIA TOTAL
ABR A 3,5 R$ 2,50
MAIO A 3,5 R$ 2,50
JUN A 3,5 R$ 2,50
162
Industrias Tabajara
Ano seguinte (valores estimados)
Gasto Abr Maio Jun TOTAL
DEPTO DE PRODUO
TOTAL
DEPTO.ENERGIA ELETR./MANUT. Abr Maio Jun TOTAL

TOTAL
ADMINISTRAO FBRICA Abr Maio Jun TOTAL

TOTAL
163
RATEIO DOS CUSTOS INDIRETOS AOS DEPARTAMENTOS PRODUTIVOS
Clculo das taxas planejadas de Custos Indiretos de Produo
Para o perodo de Jan a Abr.

DEPARTAMENTOS DE SERVIOS DEPTO. DE PRODUO
Adm. Fbrica Energia Eltrica/manut. A
Custos indiretos (rateio) :
1. Adm da fbrica
2. Energia eltrica / manut.
Total de custos alocados
Hora de MOD
Taxa planejada de CIP
164
Industrias Tabajara
ORAMENTO DOS CUSTOS INDIRETOS DE PRODUO
ALOCADOS AOS PRODUTOS
Abr Maio Jun
PRODUTO SABONETE
DEPTO A
Horas MOD
Taxa planejada CIP
Total
Industrias Tabajara
APURAO DO CUSTO DE PRODUO
Abr Maio Jun
PRODUTO SABONETE
Mo de obra direta
Matria-prima 1
Matria-prima 2
Custo produto sabonete
165
DRE
DRE ORADO
ORADO CIA
CIA INDL.
INDL. SALVADOR
SALVADOR
166
DRE ORADO Jan Fev Mar Abr
Vendas previstas
(-) ICMS
(-) IPI
(-) COFINS
(-) Pis
.= Receita operacional lquida
(-) Custo do produto vendido
.= Lucro Bruto
(-) Despesas de Vendas
(-) Despesas Administrativas
.= Lucro operacional
(-) Despesas financeiras
.= Lucro lquido antes da CSSl e IR
(-) CSSL
(-) IR
.= Lucro lquido aps o IR
(-) Distribuio de dividendos
.= Lucro lquido aps a dist.
Dividendos
jan fev mar abr
Previso de vendas
Vendas a vista
> aps um ms
> aps dois meses
Outros recebimentos
Total dos recebimentos
Compras
Compras a vista
> aps um ms
> aps dois meses
custo com mo de obra direta
Custos indiretos de prod.

ordenado e salrios
encargos sociais
despesas com veculos
publicidade
viagens e representaes
servio de terceiros
comisses a vendedores
material de escritrio
telefone, internet, tv
logstica/distribuio
pagamento de impostos
despesas financeiras
pagamento de dividendos
Total de pagamentos
Fluxo lquido de caixa
( + ) Saldo inicial de caixa
= Saldo final de caixa
( - ) Saldo mnimo de caixa
( + ) Financ.necessrio
= Saldo de caixa excedente

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