NEGOCIOS
Duracin Limitada
Facilidad de Formacin
Propiedad de los bienes
Responsabilidad Limitada
Duracin Limitada
Transferencia de la Propiedad
captacin de recursos
Fiscalizacin e Informacin
SOCIEDAD
ANONIMA
NEGOCIO
INDIVIDUAL
SOCIEDAD
LIMITADA
TAMAO
TIPOS DE ORGANIZACIONES
DIRECTORIO
GERENTE GENERAL
INFORMACION INFORMACION
NO CUANTIFICABLE
CUANTIFICABLE
INFORMACION INFORMACION
CONTABLE NO CONTABLE
PLANIFICACION PRESUPUESTO
ACCION
EVALUACION INFORMES DE
ACTUACION
PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS
PASIVO
PASIVO
ACTIVO
ACTIVO
PATRIMONIO
ECUACION CONTABLE
PASIVO
ACTIVO
CAPITAL
+
PATRIMONIO
RESULTADO
ECUACION CONTABLE Y EL ESTADO DE
RESULTADO
RESULTADO = INGRESOS - GASTOS
ESTADO DE RESULTADO
VENTAS
( COSTOS DE VENTAS)
MARGEN BRUTO
( G.A.V. )
MARGEN OPERACIONAL
GASTOS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA ( U.A / I )
( IMPUESTO A LA RENTA )
UNTILIDAD DESPUES DE IMPUESTO A LA RENTA ( U.D / I )
LA ECUACION CONTABLE Y EL
BALANCE
ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE
PASIVO
ACTIVO FIJO
LARGO PLAZO
OTROSCAPITAL CAPITAL
ACTIVOS
RESULTADO
RESULTADO
EL BALANCE
PROVEEDORES
CAJA
DEUDAS CON
VALORES NEG. BANCO C / P
CLIENTES DEUDAS CON
CUENTAS CUENTAS
BANCO L / P
DE ACTIVO EXISTENCIAS DE PASIVO
TERRENOS CAPITAL
MAQUINARIAS
CAPITAL PERDIDA O
DERECHO DE UTILIDAD DEL
LLAVE RESULTADOEJERCICIO
LA CUENTA
ACTIVO PASIVO
+ - - +
RESULTADO
PERDIDAS GANANCIAS
LAS CUENTAS
ACTIVO PASIVO
RESULTADO
PAGO DE INTERESES
ARRIENDO GANADOS
LA CUENTA
DEBITOS CREDITOS
DEBE HABER
01 / 11 / 2001
CAJA 1.000.000
VEHICULO 2.000.000
CAPITAL 3.000.000
GLOSA: INICIACION DE ACTIVIDADES
REGISTROS CONTABLES
EL MAYOR:
CORRESPONDE AL RESUMEN DE TRANSACCIONES
PARA UNA MISMA CUENTA, DE MANERA CRONOLGICA,
PARA EL EJEMPLO ANTES DESCRITO SERA
D CAJA H D VEHICULO H
D CAPITAL H
3.000.000 ( 01.11.01 )
REGISTROS CONTABLES
D CAJA H D VEHICULO H
SALDO SALDO
DEUDOR DEUDOR
D CAPITAL H
3.000.000 ( 01.11.01 )
SALDO
ACREEDOR
BALANCE DE COMPROBACION
LA DEPRECIACION LINEAL:
LA DEPRECIACION LINEAL:
DEPRECIACION LINEAL
AO 0 1 2 3 4 5
VALOR DEL ACTIVO 20,000,000
DEPRECIACION 1,600,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000 1,600,000
DEPRECIACION ACUMULADA 1,600,000 3,200,000 4,800,000 6,400,000 8,000,000
VALOR LIBRO DEL ACTIVO 18,400,000 16,800,000 15,200,000 13,600,000 12,000,000
6 7 8 9 10
DEPRECIACION ACELERADA
AO 0 1 2 3 4 5 6
PORCENTAJE 10 / 55 9 / 55 8 / 55 7 / 55 6 / 55 5 / 55
0.18 0.16 0.15 0.13 0.11 0.09
VALOR DEL ACTIVO 20,000,000
VALOR A DEPRECIAR 16,000,000
DEPRECIACION 2,909,091 2,618,182 2,327,273 2,036,364 1,745,455 1,454,545
DEPRECIACION ACUMULADA 2,909,091 5,527,273 7,854,545 9,890,909 11,636,364 13,090,909
VALOR LIBRO DEL ACTIVO 17,090,909 14,472,727 12,145,455 10,109,091 8,363,636 6,909,091
5 6 7 8 9 10
6 / 55 5 / 55 4 / 55 3 / 55 2 / 55 1 / 55
0.11 0.09 0.07 0.05 0.04 0.02
SALDO SALDO
CUENTA DEBE HABER DEUDOR ACREEDOR AJUSTES ACTIVO PASIVO PERDIDA
Acreedores
Accionistas
Trabajadores
Proveedores
EL ANALISIS FINANCIERO
Fortalezas
Debilidades
Capacidad Productiva
Posicin Financiera
Nivel Tecnolgico
Recursos Humanos
Marcas / Licencias
Distribucin
Cal es la situacin actual de la Empresa?
Qu se espera para esta empresa en el futuro?
Oportunidades
Amenazas
Competencia
Proveedores
Industria
Consumidores
Entorno Macroeconmico
Mercados
Caractersticas del Anlisis Financiero
De la Empresa:
FACTORES EXTERNOS
RELACION INTEREMPRESA
En el negocio !
Cualquier debilidad en estos factores puede ocasionar consecuencias fatales
en la gestin de la empresa, del mismo modo, una fortaleza detectada puede
ser explotada.
Procedencia
Dependencia
Transporte, Logstica y Abastecimiento
Estabilidad del mercado proveedor
Caractersticas de la Negociacin
Prestigio de los Proveedores
En el negocio !
FACTORES EXTERNOS: Deben analizarse las siguientes
relaciones:
Dependencia respecto de la Poltica econmica tanto para
distribuidores como proveedores.
Mercado Internacional
Tendencia de la Industria
Competencia
Participacin en otras empresas
Calidad y tamao de la Competencia
Participacin de Mercado
Relacin Comercial
CICLO PRODUCTIVO: Se examinan los siguientes aspectos:
Niveles Ejecutivos
Identificacin de la Estructura de la Empresa
Forma de Gestin
Organizacin Interna
Introduccin de Nuevas Tecnologas
Proceso Productivo, Eficiencia Productiva
Elementos que la empresa no puede perder de vista
Capacidad Empresarial
Honestidad e Integridad
Situacin Patrimonial
LA ORGANIZACION
Existencia de una estructura de organizacin adecuada
Sistemas gerenciales y de informacin ad-hoc a la toma de decisiones
Existencia de Objetivos claros
Tamao adecuado de la empresa
Personas acordes con los cargos
Canales de Comunicacin eficientes
Existen polticas y procedimientos definidos
Objetivos
Polticas y Procedimientos
Una adecuada Organizacin
Objetivos
Cules son los objetivos de la compaa?
Existe una planificacin adecuada, que permita cumplir con los programas
establecidos, especialmente a L/P?
Existe un plan definido de L/P para todas las actividades de la empresa?
Podrn cumplirse las metas fijadas?
Cuenta la empresa con un adecuado pronstico de sus necesidades
financieras, acordes con los objetivos? En qu medida se han cumplido los
pronsticos en el pasado?
Se revisan y actualizan los planes?
Son los planes lo suficientemente flexibles, como para permitir un forecast ?
Polticas y Procedimientos
Balance
Estado de Resultado
Estado Flujo de Efectivo
A CONSIDERAR EN EL BALANCE
Muchos activos estn expresados a costo histrico, el cual puede diferir del
valor econmico o de mercado
El balance se construye sobre la base de principios contables, los que no son
objetivos y uniformes, los cuales no siempre expresan la realidad de la
empresa
El balance no pretende reflejar el valor econmico de los activos de la
empresa
El valor contable es diferente de un valor de mercado de un bien
La utilidad contable de una empresa se obtiene luego de aplicar como criterio
de reconocimiento de resultados La Base Devengada, la cual es un
concepto distinto del Flujo de Caja
Los resultados de la empresa se obtiene en base a resultados que no son
necesariamente flujos de caja
EJEMPLO
INDUSTRIAS ELECTRICAS OMISION
ACTIVO FIJO
TOTAL ACTIVO FIJO NETO 327,114 316,486 265,413 281,067 354,418 315,739
OTROS ACTIVOS
TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO 66,225 99,863 78,983 33,750 162,006 150,368
PATRIMONIO
OTROS INGRESOS FUERA DE EXPLOTACION 27,192 42,844 400,002 13,697 48,290 3,292
GASTOS FINANCIEROS - 46,469 - 58,242 - 83,536 - 68,728 - 86,061 - 45,531
OTROS EGRESOS FUERA DE EXPLOTACION - 282,271 - 8,724 - 130,228 - 13,005 - 335 - 84,144
CORRECCION MONETARIA - 73,271 21,662 - 24,643 - 6,298 - 4,755 -
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO - 555,439 7,213 187,526 46,403 99,450 - 279,001
ESTRUCTURA DE ACTIVOS
100%
90%
80%
TOTAL ACTIVOS 70%
CIRCULANTES 60%
50%
TOTAL ACTIVOS
40%
FIJOS 30%
20%
10%
TOTAL OTROS 0%
ACTIVOS ajustado ajustado ajustado ajustado ajustado ajustado
100%
90%
80%
70%
TOTAL PASIVOS
C/P 60%
50%
40%
TOTAL PASIIVOS
L/P 30%
20%
10%
0%
TOTAL
TARIMONIO ajustado ajustado ajustado ajustado ajustado ajustado