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Finanzas Corporativas
Matilde Guzmn
Unidad 2. Estados Financieros
Fundamentales

Balance General

Estado de Resultados

Estado en los cambios en la situacin financiera

Estado de variaciones en el capital contable

Partes de los estados financieros:

Encabezado: Nombre de la entidad, del

estado financiero y fecha o periodo.

Cuerpo: Los rubros y montos de forma

ordenada y agrupada.

Pie: Nombres, firmas y cargos de quienes

elaboraron la informacin financiera.
Balance General
Balance General
Se divide en tres grandes
rubros:

1 ACTIVO

2 PASIVO

3 CAPITAL
Balance General

Es un estado financiero bsico

que muestra la situacin
financiera de una entidad.
Balance General
ACTIVO: Son todos los bienes y derechos.

PASIVO: Representa las deudas y

obligaciones.

CAPITAL: Representa el patrimonio y

aportacin de los socios.
Balance General
ACTIVO: Se clasifica en:

Circulante Circulante

Fijo
No Circulante
Diferido
Balance General
Activo Circulante:
Bienes y valores de la empresa que estn
en constante movimiento, de corto plazo,
que son dinero disponible o bienes y
valores que se convertirn en efectivo en
el corto plazo.
Balance General
Activo Circulante:

Caja, bancos: Equivalente de Efectivo

Clientes: Son las cuentas por cobrar por

las ventas realizadas a crdito.

Inventario: Es la materia prima que se

requiere para la produccin.
Balance General
Activo Fijo: (Inversiones para producir)
Son los bienes que se adquieren para ser
utilizados en la operacin de la empresa y
no para su venta. Son bienes duraderos.
Maquinaria
Equipo de Transporte
Mobiliario
Equipo de oficina
Terrenos y Edificios
Depreciacin
Balance General
Activo Diferido:
Son los bienes intangibles de la empresa.
Gastos de instalacin
Marcas
Patentes
Derechos de autor
Balance General
PASIVO: Se clasifica en:
Circulante, corriente o corto plazo:
Representa deudas y obligaciones de pago,
que se tienen que liquidar en menos de un
ao.

Largo Plazo: Obligaciones contradas por

la empresa, que se tienen que pagar en un
plazo mayor de un ao.
Balance General
Pasivo Circulante, corriente o
C.P.:
Proveedores: Las compras a crdito
de materia prima.
Crditos a corto plazo: Prstamos
menores a un ao.
Acreedores: Cuentas por pagar
relacionadas con la operacin de la
empresa.
Pasivo a L.P. Prstamos bancarios o
Balance General
CAPITAL: Se clasifica en:

Capital Social: Aportacin de los socios.

Capital Ganado: Incluye la reserva legal

y las utilidades generadas.
Balance General
Capital Ganado:
Reserva Legal: Es un fondo para futuras
contingencias que se forma con el 5% de
las utilidades de cada ao hasta cubrir el
20% del capital social.
Utilidad del ejercicio actual: La
utilidad generada en el estado
de resultados.
Utilidad de ejercicios anteriores.
Estado de Resultados.
Estado de Resultados.
Es un estado financiero bsico
que muestra la informacin de
las operaciones realizadas
durante un periodo.
Muestra todos los ingresos y
costos y su resultado final
como utilidad o prdida.
Estado de Resultados.
Este resultado indica el grado
de eficiencia que ha logrado la
empresa.
La utilidad o prdida neta se
registra en el balance general
en el rubro de capital ganado.
Objetivos del Estado de Resultados:

a) Evaluar la rentabilidad
b) Estimar el potencial crediticio
c) Estimar el flujo de efectivo
d) Evaluar el desempeo de la
empresa
e) Poltica de dividendos.
Estructura:
Estructura:
Ventas
El total facturado, menos las devoluciones
y rebajas concedidas.

Costo de ventas
Las erogaciones que se relacionan
directamente con las compras o
produccin de artculos para la realizacin
de las ventas.
Materia prima
Mano de obra directa.
Gastos
Las erogaciones realizadas para mantener
la operacin de la empresa.
Sueldos administrativos y de ventas
Gastos de transportacin
Pago de servicios: renta, telfono, luz
Depreciacin de los activos fijos y la
amortizacin de los activos diferidos.
Gastos Financieros =Intereses
pagados
Son los intereses que se pagan por tener
deuda (prstamos bancarios)
Productos Financieros
=Intereses cobrados
Son los intereses que se cobran por tener
inversiones.
A la diferencia de los intereses pagados y
cobrados se les denomina intereses netos,
que pueden ser a favor o en contra.
Impuestos
Es el ISR (Impuesto sobre la Renta) que se
tiene que pagar al Gobierno. Puede llegar
a representar el 30% de la utilidad antes
de impuestos.

PTU
Es la participacin de los trabajadores en
las utilidades.
Ejemplo
Ejemplo
Estado de variaciones en el
capital contable
Estado de variaciones en el capital contable

El estado de variaciones en al capital contable,

como su nombre lo indica, presenta las
variaciones que tiene el capital contable de un ao
a otro.

El objetivo del estado de variaciones es mostrar al socio o

accionista de la empresa, los cambios o modificaciones
que ha sufrido el patrimonio a lo largo del perodo
contable
Estado de variaciones en el capital contable
Variacin en pesos
2010 2011 Var. Pesos
Capital
Capital Social 1,000,000.00 1,000,000.00 0.00
Reserva legal - 0
Utilidad o (Perdida de ejercicios -81,253.63 -81,253.63
anteriores)
Utilidad del ejercicio -81,253.63 32,926.50 114,180.13
Total Capital Contable 918,746.37 951,672.87 32,926.50
Estado de flujo de efectivo
Qu es el flujo de efectivo?
Es la cantidad de dinero que
entra y sale de una empresa
durante un periodo
determinado.

Fuentes de efectivo:
a) Ventas (operacin)
b) Prstamos bancarios (pasivo)
c) Aportacin de socios (Capital)
d) Venta de activos no utilizados
Aplicacin de efectivo:

a) Invertir en activos fijos

b) Pagar deudas
c) Pagar dividendos
d) Reembolsar aportacin de
socios

La forma en que obtienen y

aplican los recursos dependen
de las decisiones de la
administracin.
Principios de la administracin
de efectivo

a) Debe de entrar ms dinero

b) Debe salir menos dinero
c) Deben acelerarse las entradas
de dinero (cobro en efectivo)
d) Debe demorarse las salidas de
dinero (Proveedores)
Se debe de hacer un anlisis del
costo-beneficio
Estado de flujo de efectivo
Es el estado de cambios en la
situacin financiera que nos
proporciona informacin sobre los
ingresos y salidas de efectivo y
permite evaluar:
a) Capacidad de generar efectivo
b) Capacidad de pagar deuda
c) La calidad de la utilidad
d) Evaluar los cambios por
transacciones de inversin y
financiamiento.
Origen y aplicacin
Origen/Fuentes: Representan
entradas de recursos
Disminucin de Activo
Aumento de pasivo
Aumento de capital

Aplicacin: Representan salidas

de recursos
Aumento de Activo
Disminucin de pasivo
Disminucin de capital
Estructura del estado de flujo de
efectivo.

Se divide en 3 grupos

1.- Operacin
2.- Inversin
3.- Financiamiento
Estructura del estado de flujo de
efectivo.
1.- Operacin
Son las que incluyen la produccin,
distribucin de bienes y prestacin de
servicios. Son actividades relacionadas con
transacciones y otros eventos que impactan
directamente la utilidad neta, (cuentas por
cobrar, inventarios, cuentas por pagar a
proveedores).
Estructura del estado de flujo de
efectivo.
1.- Operacin
Clientes
Proveedores
Inventarios
Pagos anticipados
Pagos al personal
Intereses
Pago de Dividendos
Pago de impuestos
Estructura del estado de flujo de
efectivo.
2.- Inversin
Son aquellas relacionadas con otorgar y
cobrar prstamos, la compra y venta de
deudas, inmuebles, maquinaria, equipo y de
otros activos. Son recursos que se obtienen
por la disposicin de activos de largo plazo,
(adquisicin de acciones de otras empresas
con carcter permanente, prstamos
realizados por la empresa).
Estructura del estado de flujo de
efectivo.

2.- Inversin
Otorgamiento y cobro de prstamos
Compra- venta de activo
Compra-venta de instrumentos
financieros de pasivo y capital
Estructura del estado de flujo de
efectivo.

3.- Financiamiento

Aportacin- reembolso de los

accionistas
Obtencin- pago de financiamiento
REFERENCIAS
Introduccin a las finanzas. (Bravo.
2010)