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ENGENHARIA

ECONMICA
Profa Paula Meyer
TAXAS E CONVERSO DE TAXAS
Em algumas transaes financeiras, a taxa de juros informada apenas
aparentemente correta, muitas vezes pela inteno de fazer parecer
que a taxa menor ou maior aos olhos de quem concorda com ela.

Ex: 36% a.a. / 12 = 3% a.m; 36% a.a. = (1,36)1/12 -1=2,5955 % a.m


4% a.m x12 = 48%; (1,04)12 =60,10% a.a

Para taxas pequenas, essa lgica funciona bem.

Ex: Uma taxa de 6% a.a. equivale a uma taxa mensal de 0,00486755, pela aplicao
da seguinte frmula:
Taxa equivalente = (1+0,006)1/12 1 resultar em uma taxa igual a 0,5.

A primeira, denomina-se taxa efetiva, a segunda, taxa nominal.


TAXA EFETIVA vs TAXA NOMINAL
A Taxa de Juros Efetiva a taxa de juros apurada durante todo o prazo n sendo
formada exponencialmente atravs dos perodos de capitalizao.
A Taxa de Juros Efetiva o processo de formao dos juros pelo regime de juros
compostos ao longo dos perodos de capitalizao.

Taxa efetiva (if) = (1+i)q -1

q: nmero de perodos de capitalizao dos juros.

Ex: uma taxa de 3,8% ao ms determina um montante efetivo de juros de 56,45%


ao ano, ou seja:

if = (1+0,038)12 -1 = 56,44% a.a.


Ex: Seja a taxa de juros nominal 36% ao ano capitalizado mensalmente. Os prazos
no so coincidentes.
Prazo de capitalizao: mensal
Prazo a que se refere a taxa: um ano.

Taxa nominal: 36% ao ano


Taxa proporcional simples = 3% ao ms

Taxa efetiva de juros

if = (1+0,36)12 -1 = 42,6 % a.a.

A taxa nominal NO revela a taxa efetiva de juros de uma operao .


Quando falamos que temos 36% ao ano, mas capitalizados mensalmente,
temos na verdade 42,6% ao ano.
Taxa efetiva: 36% ao ano
Capitalizao mensal.
Taxa equivalente de juros

iq = (1+0,36)1/12 -1 = 2,6 % a.m.

Taxa efetiva

iq = (1+0,026)12 -1 = 36 % a.a.
Um emprstimo de R$ 11.000 efetuado pelo prazo de um
ano taxa nominal de juros de 32% a.a., capitalizados
trimestralmente. Determine o montante e o custo efetivo do
emprstimo.
Taxa nominal: 32% a.a.
Taxa trimestral: 32%/4 = 8% a.t.
Montante do emprstimo:
FV= PV(1+i)4
FV= 11.000(1+0,08)4
FV= R$ 14.965,40
Taxa efetiva:
if = (1+0,08)4 -1 = 36 % a.a.
Sendo 24% a.a. a taxa nominal de juros cobrada por uma
instituio, calcule o custo efetivo anual, admitindo que o
perodo de capitalizao dos juros seja:
a) Mensal;
b) Trimestral
c) Semestral

a)Custo efetivo if = (1+0,24)12 -1 = 26,82 % a.a.


12
b) Custo efetivo if = (1+0,24)4 -1 = 26,25 % a.a.
4
c) Custo efetivo if = (1+0,24)2 -1 = 25,44 % a.a.
2
A Caderneta de Poupana paga juros de 6% ao ano com
capitalizao ensal base 0,5% . Calcule a rentabilidade
efetiva desta aplicao financeira.

Taxa efetiva

iq = (1+0,06)12 -1 =
12

iq = (1+0,005)12 -1 = 6,17 % a.a.


TAXA EFETIVA vs TAXA NOMINAL
Quando dito que a taxa de 60% ao ano com capitalizao mensal,
significa que a taxa a ser efetivamente considerada ser de: 60%/12
= 5% ao ms, aplicados em 12 perodos equivalem a: (1,05)12- 1=79,59%
a.a. = Taxa efetiva anual.

Qual a taxa efetiva mensal equivalente a 12% ao semestre?


(1+0,12)1/6 1 = 1,9% a.m

Qual a taxa semestral equivalente a 10% a.m? (1+0,10)6 -1=0,77 ou


77% a.s (um semestre contm seis meses)
F = P(1+i)n
(1+im)12 = (1+it)4
A taxa mensal im, aplicada doze vezes, deve dar o mesmo resultado que a
taxa trimestral it aplicada quatro vezes.
TAXA PROPORCIONAL vs EQUIVALENTE
TAXA PROPORCIONAL utilizada no regime de capitalizao simples . Para
encontrarmos a taxa proporcional basta multiplicarmos a taxa pelo perodo de
tempo em que ela esta sendo empregada.
TAXA EQUIVALENTE utilizada no regime de capitalizao composta.
Para determinarmos a taxa equivalente utilizamos a seguinte formula.

Taxa equivalente = (1+i)n-1


1. Uma compra foi parcelada 4 vezes com a taxa de juros composta de 3% a.m.
Calcule a taxa de juros total do perodo.
Taxa equivalente = (1+0,03)4 1 = 12,55% no perodo de 4 meses.

2.Uma divida foi renegociada 10 vezes com a taxa de juros composto de 4,2%
a.m. Calcule a taxa de juros equivalente.
Taxa equivalente = (1+0,042)10 1 = ___________ no perodo de 10 meses.
TAXA APARENTE vs TAXA REAL
TAXA APARENTE no leva em conta a inflao. Se voc ganhou um aumento de
9% no seu salario, no entanto a inlao foi de 7% , voc no teve um aumento
real de 9% apenas aparentemente.

TAXA REAL tem o objetivo de descontar a inflao.

Taxa real = ( 1+taxa aparente) - 1


(1+ taxa de inflao)
1.Um investidor teve rentabilidade de seus investimentos de 12% no ano
sabendo-se que a inflao calculada nesse perodo foi de 8%. Calcule a
rentabilidade desse investidor.

Taxa real = ( 1+0,12) - 1


(1+ 0,08)

Taxa real foi de 3,7% nesse perodo.


2.Em um ano a poupana rendeu 7%. No mesmo perodo a inflao foi de 10%.
Calcule o rendimento real desse investimento.
3.Uma aplicao em CDB rendeu 21% em dois anos. No primeiro ano a inflao foi
de 9% e no segundo ano foi de 7,5%. Calcule a taxa real dessa aplicao.
DESCONTOS
Profa Paula Meyer
VALOR NOMINAL vs VALOR DESCONTADO

Entende-se por valor nominal o valor de resgate , o seja, o valor definido


para um titulo em sua data de vencimento (prprio montante da
operao)

A operao de se liquidar ANTES um titulo de seu vencimento envolve


uma recompensa, ou um desconto pelo pagamento antecipado.

VALOR DESCONTADO = VALOR NOMINAL - DESCONTO


DESCONTO SIMPLES
Desconto por fora (bancrio)
Desconto por dentro -(racional)
DESCONTO BACRIO SIMPLES por fora
Incorpora os conceitos e relaes bsicas de juros simples

Dc = S x n x d

Podemos dizer que o desconto a diferena entre o valor futuro que seria
resgatado e o valor presente deste titulo na data da operao.

D c= S P
P= Dc S
O desconto bancrio simples incide sobre o valor nominal, o valor futuro
do titulo
Seja um titulo de valor nominal de R$ 4.000 vencvel em um
ano, que esta sendo liquidado 3 meses antes de seu
vencimento. Sendo de 42% a.a. a taxa nominal de juros
corrente, pede-se para calcular o desconto e o valor
descontado da operao.

P S= 4.000
0 9 12(meses)

Desconto: D = Sxnxd = 4000x0,035x3 = R$ 420,00


DESCONTO BANCARIO por fora
Foram apresentados a um banco 5 ttulos no valor de R$ 1.000 cada um com
vencimentos de 30 a 150 dias respectivamente para serem descontados. A taxa
de desconto de 3%a.m.Calcule o valor do desconto global e o valor liquido
correspondente.

Dt = valor do desconto total = D1+D2+....D5.


N= numero de ttulos ou prestaes
Pt= valor liquido total dos ttulos = N x S Dt
a) Desconto global = D1+D2+....D5.
D1= 1.000x0,03x1 = 30
D2= 1.000x0,03x2 = 60
....
D5= 1.000x0,03x5 = 150

Dt = D1+D2+....D5 450,00
Dt = D1+D2+....D5
Dt = (1.000 x 0,03)x(1+2+3+4+5)

Aplicando-se a frmula de uma P.A.

Spa= (t1+tn)xN
2
B) Valor liquido creditado seria:
P= S x N Dt
1.000 x 5 450 = 4.550
Oito ttulos no valor de R$ 1.000 reais cada um, so descontados por um
banco, cujo liquido correspondente ,no valor de R$ 6.830, creditado na
conta do cliente. Sabendo-se que os vencimentos desses ttulos so
mensais e sucessivos a partir de 30 dias, calcule a taxa de desconto.

S = 1.000
Pt = 6.380
N = tn=8
d=?

Dt = S x N x d x (1+tn)
2
Dt = S x N - Pt = (8x1.000) 6.380 = 1.170, como

Dt = S x N x d x (1+tn)
2
d= 1.170/36.000 = 0,0325 ou 3,25% a.m
DESCONTO RACIONAL por dentro

Tambm denominado por dentro incorpora os


conceitos e relaes bsicas de juros simples.

Dr = N.i.n / (1 + i.n)
DESCONTO RACIONAL por dentro
L = valor lquido ou seja, o valor nominal do ttulo menos o desconto
(L = N - Dr)

Como o desconto racional incide sobre o valor lquido do ttulo,


teremos por definio: Dr = L. i . n; como L = N - Dr , vem,
substituindo:

Dr = (N - Dr).i.n.
Desenvolvendo, fica:
Dr = N.i.n - Dr.i.n e da, Dr + Dr.i.n = N.i.n, de onde tiramos Dr(1 +
i.n) =N.i.n e, finalmente:
Dr = N.i.n / (1 + i.n)
Um titulo de R$ 1.000 foi resgatado 10 meses antes do
vencimento. Considerando que a taxa de desconto racional
de 4% a.m., calcule o valor do desconto e o valor resgatado.

C = (1.000)/(1+0,04x10) = 714,28
Dr = 714,28x0,04x10 = R$ 285,72
Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$ 2000,00 dois
meses e meio antes do seu vencimento, a uma taxa de desconto
comercial de 4% a. m. Calcule a taxa efetiva de juros dessa operao:
Temos ento:

Dc = N.i.n = 2000.0,04.2,5 = 200

O valor lquido recebido ser igual a L = 2000 - 200 = 1800.

Portanto, a taxa efetiva de juros da operao foi igual a 200/1800 =


0,1111 = 11,11%
Um ttulo sofre um desconto comercial de R$ 9.810,00 trs meses antes do seu
vencimento a uma taxa de desconto simples de 3% ao ms. Indique qual seria o
desconto mesma taxa se o desconto fosse simples e racional.

Teremos que no desconto simples ou por fora: Dc = N.i.n , em que Dc = 9.810, i =


3% = 0,03 e n = 3. Substituindo os valores conhecidos fica:

9.810 = N.0,03.3 = 0,09.N, de em que tiramos N = 9810 / 0,09 = 109.000

Como vimos no item II acima, o desconto racional ou por dentro dado por:
Dr = N.i.n / (1 + i.n).

Substituindo os valores conhecidos, vem:


Dr = (109.000.0,03.3) / (1 + 0,03.3) = 9810 / 1,09 = 9.000.
DESCONTO COMPOSTO
aquele em que a taxa de desconto incide sobre o
montante ou valor futuro, deduzido dos descontos
acumulados ate o perodo imediatamente anterior.

P = S x (1-d)n
1) Uma duplicata no valor de R$ 28.000, com 120 dias para
seu vencimento, descontada a uma taxa 2,5% ao ms de
acordo com o conceito de desconto composto. Calcule o
valor liquido creditado na conta e o valor do desconto
concedido.
2) Um titulo com 90 dias a vencer foi descontado a taxa de
3% ao ms, produzindo um desconto no valor de R$
1.379,77. Calcule o valor nominal do titulo.
3) Uma empresa descontou um titulo no valor de R$ 76.300,
com 51 dias de prazo, recebendo um credito em conta no
valor de R$ 61.680,12. Calcule a taxa mensal de desconto
cobrada pelo Banco.
FIM