Repblica de Moambique

Ministrio da Economia e Finanas

Apresentao ao Conselho Tcnico

da

Proposta do Cenrio Fiscal de Mdio Prazo 2018-2020

Maputo, Junho de 2017

Estrutura da Apresentao

I. Objectivo e Relevncia do CFMP

II. ESTGIO DA ECONOMIA MUNDIAL

III. PERSPECTIVAS ECONMICAS PARA MOAMBIQUE

IV. CONSOLIDAO FISCAL

V. AFECTAO DE RECURSOS

VI. RECURSOS DISPONVEIS

VII. INDICADORES MACRO FISCAIS

VIII. NECESSIDADE DE FINANCIAMENTO

IX. RISCOS MACRO FISCAIS

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1. Objectivo e Relevncia do CFMP

O CFMP um instrumento rolante de planificao e

oramentao atravs do qual so organizadas, actualizadas
e apresentadas as opes estratgicas com enfoque para a
materializao das grandes linhas do PQG; e

Permite escolher e ajustar as opes estratgicas mais

adequadas tendo em conta conjuntura e aspectos
estruturais.

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 2.Estgio da Economia Mundial
Crescimento Econmico Preos dos Commodities
Projeces (%)

Regio/Pases 2015 2016 2017 2018 2019 2020

90.0 2500.0
Mundo 3.2 3.1 3.5 3.6 3.8 3.6
77.7
Econ. Avanada 2.1 1.7 2 2 1.9 1.9 80.0

70.6 1986.8
2000.0
EUA 2.6 1.6 2.3 2.5 2.1 2.6 70.0
1892.9
Zona Euro 2 1.7 1.7 1.6 1.6 1.9 63.1
60.0
1604.2
1500.0
55.2 54.0
50.0
Economias em
Petrleo
Desenvolvimento e 40.0
42.8
Mercados Emergentes 4.1 4.1 4.5 4.8 5 5 Carvo Mineral
1000.0
Alumnio-esquerda
China 6.9 6.7 6.6 6.2 6 5.8 30.0

frica Subsaariana 3.4 1.4 2.6 3.5 4.5 4.5 20.0

500.0

SADC - - - 4.7 4.6 4.5

10.0

frica do Sul 1.3 0.3 0.8 1.6 2.4 2.6

0.0 0.0
Moambique 6.6 3.8 5.5 6.7 6.9 7.2 2015 2016 2017 2018 2019 2020

WEO, Abril, 2017 WEO, Abril, 2017

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 3.Perspectivas Econmicas de Moambique
PIB Nominal e Taxa de Crescimento Econmico Taxas de Crescimento Sectorial

Sector 2015 2016 2017 2018

Real Projeces

Agricultura 3.0 2.6 4.1 5.2

Ind.Ext.Mineira 22.5 10.9 11.3 15.1

Electricidade Gaz e Gua 11.6 -2.3 4.9 7.0

Construo 12.0 6.7 7.4 9.1

Comrcio e Serv. Reparao 7.2 4.0 6.4 8.4

Transportes, Armazem e Inf. E 4.6 2.5 4.3 5.0

comunicao

Fonte: INE, Maro 2017

Fonte: DNPO-Mapa Fiscal, Maro 2017

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3.Perspectivas Econmicas de Moambique

Taxa Mdia de Inflao

Fonte: INE, Maio 2017

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4.Objectivos da Politica Fiscal

Melhoria nas Fontes de Arrecadao de Receitas Internas

Racionalizao dos Gastos Pblicos

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 6.Recursos Disponveis

2016 2017 2018 2019 2020

Em Milhes de Meticais
Rev. Lei Lei Proj. inicial de crescimento 5.5% em 2017
Total de Recursos 243,351.7 272,288.7 302,076.3 325,450.0 354,618.7
Em % do PIB 35.2% 33.9% 32.4% 31.0% 29.9%
Recursos Internos 187,308.7 207,442.7 233,914.5 256,724.7 287,056.0
% do PIB 27.1% 25.8% 25.1% 24.5% 24.2%
% do Total de Recursos 77.0% 76.2% 77.4% 78.9% 80.9%
Recursos Externos 56,043.0 64,852.4 68,161.8 68,725.3 67,562.7
Em % PIB 8.1% 8.1% 7.3% 6.6% 5.7%
Em % do Total de Recursos 23.0% 23.8% 22.6% 21.1% 19.1%
Fonte: DNPO, Mapa Fiscal, Maro 2017
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Criterios de Alocacao

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 5.Afectao de Recursos

2015 2016 2017 2018 2019 2020

Em Milhes de Meticias
CGE Lei Rev. Lei Projeco CFMP
Total de Recursos Dsponivel 214,702.3 243,351.7 272,288.7 302,076.3 325,450.0 354,618.7
Despesa No Distribuvel 49,843.7 75,437.5 90,632.5 91,449.4 96,975.1 105,274.1
% do PIB 8.4% 10.9% 11.3% 12.7% 9.2% 8.9%
% da Despesa Total 24.9% 31.0% 33.3% 35.3% 29.8% 29.7%
Despesas Distribuivel 164,858.6 167,914.2 181,656.3 210,626.9 228,474.9 249,344.6
% do PIB 27.8% 24.3% 22.6% 22.6% 21.8% 21.0%
% da Despesa Total 82.2% 69.0% 66.7% 69.7% 70.2% 70.3%
Fonte: DNPO-Mapa Fiscal, Maro 2017
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 6.1.Despesas de Funcionamento

2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020
Em Milhes de Meticais
Lei Rev. Lei Projeco CFMP Lei Rev. Lei Projeco CFMP
Em % do PIB
1. Despesa com Pessoal 70,089.1 77,362.8 89,946.0 96,288.1 102,485.6 10.1% 9.6% 9.6% 9.2% 8.6%
d\q Salrios e Remuneraes 66,225.3 73,948.3 85,886.9 91,427.8 97,391.7 9.6% 9.2% 9.2% 8.7% 8.2%
d\q Outras Despesas com o Pessoal 3,863.8 3,414.5 4,059.1 4,860.3 5,093.9 0.6% 0.4% 0.4% 0.5% 0.4%
2. Bens e Servios 24,804.2 27,147.0 32,462.2 34,547.5 38,546.5 3.6% 3.4% 3.5% 3.3% 3.2%
3. Encargos da Dvida (juros) 15,122.3 26,937.9 20,444.3 21,079.0 23,932.0 2.2% 3.4% 2.2% 2.0% 2.0%
4. Transferncias Correntes 21,346.4 20,721.1 24,849.9 27,671.5 30,381.7 3.1% 2.6% 2.7% 2.6% 2.6%
d \q Penses 9,359.2 10,652.3 13,383.0 14,458.2 15,892.3 1.4% 1.3% 1.4% 1.4% 1.3%
5. Subsdios 942.1 2,697.0 1,884.2 2,113.4 2,485.4 0.1% 0.3% 0.2% 0.2% 0.2%
d\q Preos 0.0 2,176.0 1,140.8 1,323.5 1,665.0 0.0% 0.3% 0.1% 0.1% 0.1%
d\q Empresas 942.1 521.0 743.4 789.9 820.4 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.1%
6. Outras Despesas Correntes 10,543.9 1,233.6 1,544.0 1,828.9 2,153.1 1.5% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2%
7. Despesas Correntes (1+2+3+4+5+6+7) 142,938.6 156,224.4 171,312.6 183,746.7 200,274.5 20.7% 19.5% 18.4% 17.5% 16.9%
8. Total de Despesas Funcionamento (8+9) 143,411.4 156,449.9 171,567.4 184,051.1 200,728.8 20.8% 19.5% 18.4% 17.5% 16.9%
9. Operaes Financeiras 23,931.9 35,457.6 39,084.7 40,603.8 42,571.4 3.5% 4.4% 4.2% 3.9% 3.6%
10. Total de Despesas Funcionamento (incl. Op. Fin.)167,343.3 191,907.5 210,652.1 224,654.9 243,300.3 24.2% 23.9% 22.6% 21.4% 20.5%
Fonte: DNPO, Mapa Fiscal, Maro 2017

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 6.2.Despesas de Investimento

2016 2017 2018 2019 2020

Em Milhes de Meticais
Lei Rev. Lei Projeco CFMP
Total de Despesas de
76,014.9 80,381.2 91,424.2 100,795.1 111,318.4
Investimento
Em % do PIB 11.0% 10.0% 9.8% 9.6% 9.4%
Componente Interna 28,870.3 28,033.6 36,432.9 45,482.4 57,545.1
Em % PIB 4.2% 3.5% 3.9% 4.3% 4.8%
Em % do Total de Despesas de
38.0% 34.9% 39.9% 45.1% 51.7%
Investimento
Componente Externa 47,144.5 52,347.6 54,991.3 55,312.7 53,773.2
Em % PIB 6.8% 6.5% 5.9% 5.3% 4.5%
Em % do Total de Despesas de
62.0% 65.1% 60.1% 54.9% 48.3%
Investimento
Fonte: DNPO, Mapa Fiscal, Maro 2017

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 7.2.Despesas de Investimento

7.2.1.reas de Concentrao Econmica 7.2.1.reas Sociais

Fonte: DNPO-Mapa Fiscal, Maro 2017

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7. Indicadores MacroFiscais

Em Milhoes de MT
2017 2018 2019 2020 Em % PIB
Receita 186,334 219,703 250,420 286,956 23.21% 23.54% 23.87% 24.16%
Despesas 249,486 276,314 298,875 326,736 31.07% 29.61% 28.49% 27.51%
Saldo antes de Donativos -63,152 -56,610 -48,455 -39,780 -7.87% -6.07% -4.62% -3.35%
Donativos 14,048 16,654 17,622 18,460 1.75% 1.78% 1.68% 1.55%
Saldo Global Apos Donativos -49,105 -34,199 -39,956 -30,832 -6.12% -3.66% -3.81% -2.60%
Saldo Primario -36,215 -29,461 -36,166 -27,376 -4.51% -3.16% -3.45% -2.30%
Hiato Financiamento 98,210 68,399 79,912 61,664 12.23% 7.33% 7.62% 5.19%
Fonte: DNPO, Mapa Fiscal, Marco 2017
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 9. Riscos Macro Fiscais e Medidas de Mitigao

Tipos de Risco Consequncias Medidas de Metigao

A. Riscos Econmicos
Queda do Volume de Exportaes e RILs Diversificacao da Economia para reduzir a
Queda Contnua dos Preos de Matria Prima Depreciao volatilidade da base tributaria,

Aumento de Custos de Transao Comerciais

Depreciao Cambial gera Inflao
Fortalecimento das Principais Moedas Depreciao Cambial- Aumento dos Servio da
Estrangeiras Dvida Aumento da Despesa Total a)Aumento da Producao domestica

Incapcidade de estado honrar com seus a)Contratacao de creditos concessionais para

Insustentabilidade da Dvida comprimissos projectos com retornos social e economico.
 9. Riscos Macro Fiscais e Medidas de Mitigao

Tipos de Risco Consequncias Medidas de Metigao

B. Riscos Instituicionais
Nvel Alto das Despesas Pblicas em Agumas Melhoria no sistema de Gestao de Finanas
Gesto de Finaas Pblicas Componenetes; Pblocas: Planificao, Execuo e Monitoria;
Fraca Arrecadao de Receitas

a) Garantir o cumprimento rigoroso da dos

instrumentos de planificacao

Aumento de Passivos sonstigentes do Estado Aumento da Divida Publica

C. Riscos Naturais
Ocorrencia das Calamidades Naturais Aumento das Despesas do Estado a) Criao de um Fundo de Contigencia para
reconstruo ps- Disastre;
 Obrigado!

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