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Gen Re

Cobertura en base CLAIMS MADE


Desafos, Necesidad, Funcionamiento

Juan Jos Comerio


Presidente General Re Argentina
Chief Account Executive

Coloquio Seguros & Justicia - Miami, 30/05 al 04/06/2010


Coberturas Claims Made

1. Bases Tcnicas del Seguro

2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)


- Factores determinantes y dinmica
- Implicancias econmicas
- Soluciones

3. Manejando el Claims Made Trigger

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Bases Tcnicas del sistema
La Ley de los Grandes Nmeros

Principio general del Seguro: Ley de los Grandes Nmeros

Hechos irregulares, aparentemente aleatorios, revelan una


constante estadstica en su comportamiento cuando se
observan en grandes conjuntos y largos perodos de tiempo.

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Bases Tcnicas del sistema
La Ley de los Grandes Nmeros Condiciones necesarias
Nmero de Riesgos
Exposicin Homognea
Valores a Riesgo Homogneos
Riesgo Especfico
x1 Dispersin fsica

x2 xj

x3
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Bases Tcnicas del sistema
La Ley de los Grandes Nmeros Condiciones necesarias

Riesgo Incertidumbre Certeza


Individual colectiva colectiva Ideal

Menor
incertidumbre Realidad
Ley de los Grandes Nmeros colectiva

Ley de los Grandes Nmeros Ley de los Grandes Nmeros

Ley de los Grandes Nmeros

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Elementos de la Prima de Seguros
Costo Precio en otras Actividades

EX ANTE EX POST

Fabricacin / Compra Venta


Costo de Fabricacin Precio Compra Costo

Gastos varios Ganancia

Costo Financiacin ? Impuestos

Costo Precio

Momento Cero Momento Uno:


< 1 ao ?

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Elementos de la Prima de Seguros
Costo Precio en Seguro

EX ANTE EX POST

Venta Pago de Siniestros


Estimacin del Costo de los Siniestros Siniestros
Gastos varios: Estimacin de los Gastos Futuros Gastos Reales
Ganancia
Impuestos

Precio Costo

Momento Cero Momento Uno:


< 1 ao en Seguros de Cola Corta

en Seguros de Cola Larga : 1, 2,


.10,, aos

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Elementos de la Prima de Seguros
Costo Precio en Seguro

EX ANTE EX POST

Precio Costo

INCERTIDUMBRE

= Frecuencia * Monto de Siniestro Esperado +


Margen de Seguridad + Gastos por Pliza Nmero de Siniestros

Monto de los Siniestros Pagados


Momento de Pago de los Siniestros
Gastos de Administracin Futuros:
Inflacin

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Elementos de la Prima de Seguros
Costo Precio en Seguro

EX ANTE EX POST

Precio Costo

INCERTIDUMBRE

= Frecuencia: Nmero de Siniestros esperados por Nmero de Siniestros Real:


pliza
Nmero de Asegurados Reales ???
Ley de los Grandes Nmeros: cuanto ms Riesgo de Cambio
grande sea la cantidad de riesgos expuestos
menor es la dispersin sobre el valor esperado

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Elementos de la Prima de Seguros
Costo Precio en Seguro

EX ANTE EX POST

Precio Costo

INCERTIDUMBRE

= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado Monto de los Siniestros Pagado :


de cada siniestro
Distintas Jurisdicciones (volatilidad)
Cuanto ms homogneos sean los valores de Cambios Tecnolgicos / sociales /
siniestros pasados menor es la dispersin econmicos
sobre el valor esperado

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Elementos de la Prima de Seguros
Costo Precio en Seguro

EX ANTE EX POST

Precio Costo

INCERTIDUMBRE

= Monto de Siniestro Esperado: Valor Esperado Momento de Pago de los Siniestros :


de cada siniestro
Tasa de Inters

Tambin se ve afectado por el momento Inflacin (econmica y/o social)


en el tiempo en que se pague el siniestro

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Bases Tcnicas del sistema
La Ley de los Grandes Nmeros

Factores que alteran el equilibrio del sistema

Riesgo de fluctuaciones aleatorias


Riesgo de error Desvos
Riesgo de cambio

Cambios impredecibles y sistemticos en la experiencia siniestral,



Errores
Fluctuaciones
producto enalteraciones
de la estimacin
aleatorias de
alrededor
los valores
economicas, de laesperados
media
juridicas siniestral
producto
o sociales estimada
de falta (riesgo
(inflacin de
de
informacin
frecuencia,
econmica, suficiente
intensidad
social, y acumulacin)
tasas de inters, cambio de leyes, etc)

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REASEGUROS: Suscripcin

El seguro (y reaseguro) tiene un carcter prospectivo


El precio se calcula en base a estadsticas (retrospectivo)...

Como conocer y
absorver el riesgo?

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Coberturas Claims Made

1. Bases Tcnicas del Seguro

2. El largo plazo en RC (Responsabilidad Civil)


Factores determinantes y dinmica
Implicancias econmicas
Soluciones

3. Manejando el Claims Made Trigger

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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica

Creciente mentalidad de demandas


Creciente valor econmico del individuo

Cambio cualitativo en la actividad de ciertos sectores


econmicos
nuevas tecnologas
nuevos procesos de produccin etc.
surgimiento de nuevos riesgos y nuevas fuentes de causalidad

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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica

Cambios jurdicos y/o legislativos, como p.ej.:


Inversin de la carga de la prueba (productos)
Imposicin de nuevas obligaciones
Modificaciones en el clculo de la indemnizacin etc.

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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica

Esta creciente dinmica en el desarrollo econmico,


jurdico y tecnolgico es la fuente de la
imprevisibilidad e inseguridad del desarrollo del ramo
de R.C.

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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica Ejemplos

RC Profesional, eje:
RC mdicos / hospitales
RC arquitectos / ingenieros

RC Productos, eje:
Farmacuticos, p.ej. Baycol, Vioxx
Baycol: Medicamento para reducir el nivel del colesterol. Vendido
durante varios aos reclamaciones presentadas a partir del 2002.
Vioxx: Antiinflamatorio, vendido durante varios aos
reclamaciones presentadas en 2002
Qumicos
P.ej. moho txico, amianto, plomo, pesticidas, formaldehido, etc.
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica Ejemplos

R.C. ambiental (contaminacin gradual)

R.C. Directores y Gerentes


DaimlerChrysler: Causa en 1998 reclamacin en 2003
Lufthansa / Skychefs: Inicio del problema durante los aos 1990
reclamacin en 2004

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1. El Largo Plazo en RC
IBNR versus IBNER

2 conceptos bsicos:
IBNR* = Occurrido, pero todava no reportado
IBNER = Occurrido y reportado, pero insuficiencia de
reserva
= siniestros tardos (o latentes)

1. Lapso de tiempo entre la ocurrencia de un siniestro y su


manifestacin (IBNR)
2. Desarrollo de siniestros conocidos, sobre todo de daos a personas
(IBNER)
3. La problemtica de determinar el momento de la ocurrencia del
siniestro

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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica

En qu fase se encuentra Argentina?


Globalizacin econmica
Complejidad tecnolgica
Trascendencia de los medios de comunicacin

Efectos de la dinmica: Proceso inicial

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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica
Inexistentes en Argentina?

* percepcin del
Reserva
monetaria $ valor final
?

IBNR* IBNER

- para siniestros grandes?


5 aos? 10 o 20 aos?
- con exposicin internacional?
0 - en 5, 10 o 20 aos?

Tiempo
ocurrencia Reporte (y reserva inicial)
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica
Inexistentes en Argentina?

* percepcin del
Reserva
monetaria $ valor final
Reserva
real $
? ?

IBNR* IBNER

5 aos? 10 o 20 aos?
- para siniestros grandes?
- con exposicin internacional?
0 - en 5, 10 o 20 aos?

Tiempo
ocurrencia Reporte (y reserva inicial)
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica
Espaa en la segunda mitad de la dcada 80

Reserva * percepcin del


monetaria $ valor final
Reserva
real $
? ?

IBNR* IBNER

5 aos? 10 o 20 aos?
Margen de error
0

Tiempo
ocurrencia Reporte (y reserva inicial)
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1. El Largo Plazo en RC
Factores Determinantes y dinmica
Italia en la dcada 90 RC Profesional Medicos Y Hospitales

Reserva * percepcin del


monetaria $ valor final
Reserva
real $
? ?

IBNR* IBNER

5 aos? 10 o 20 aos?
Margen de error
0

Tiempo
ocurrencia Reporte (y reserva inicial)
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1. El Largo Plazo en RC
Factores determinantes y dinmica
Polonia en el incio del siglo 21 - Productos

Reserva * percepcin del


monetaria $ valor final
Reserva
real $
? ?

IBNR* IBNER

5 aos? 10 o 20 aos?
Margen de error
0

Tiempo
ocurrencia Reporte (y reserva inicial)
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1. El Largo Plazo en RC
Implicancias econmicas

Insuficiencia de reservas
Insuficiencia de precios = primas
Erosin del capital. Quiebras virtuales.
Azar vs ciencia
Conclusin: La imprevisible dinmica de los factores socio-
econmicos que determinan la naturaleza del largo plazo en el ramo
de RC puede causar la quiebra (liquidacin) de una compaa de
seguros.
Manejar (= reducir) el largo plazo es una cuestin estratgica
central.

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1. El Largo Plazo en RC
Soluciones

1. Suscripcin:
- Prospectiva en vez de retrospectiva (curvas /modelos)
- Inversin en know-how e investigacin
2. Productos & RC Profesional
- Claims Made en vez de Occurrencia
3. Manejo de siniestros
4. Base de capital
- La volatilidad inherente al ramo de RC requiere una base ms amplia de
capital (Solvency II)
5. Reaseguro
- Relacin basada en transferencia de know-how
- Reaseguradores con soluciones a largo plazo (bajo riesgo de credito)
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1. El Largo Plazo en RC
Base Reclamacin contra Base Ocurrencia

Plizas de Ocurrencia Plizas de Reclamacin


1995 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2010 2020 2030 2040 2050 2100
2020 2020

Cola siguiente

Indefinida
contra Garanta subsecuente
cola anterior

= Perodo de ocurrencia
= Perodo de presentacin de
la reclamacin (no tomando en
cuenta la prescripcin)

= Perodo de presentacin
de la reclamacin
= Perodo de ocurrencia
Cobertura retroactiva
Conclusin:
Plizas de Reclamacin contra Plizas de Ocurrencia = cola anterior contra cola
siguiente
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1. El Largo Plazo en RC
Conclusiones

CM permite que el sistema asegurador incremente sensiblemente su


capacidad de reaccin frente a circunstancias / dinmicas nuevas. A
tiempo
CM maneja eficientemente el problema IBNR: acorta la cola

Aporta mayor transparencia al sistema

CM es una herramienta estratgica central para compaas que operan


en ramos con potencial de siniestros tardos / latentes

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1. El Largo Plazo en RC
Conclusiones

La conclusin ms importante es que el empleo de las coberturas en


base Claims Made en algunos ramos de seguro de Responsabilidad
Civil (RC) mas expuestos a las dinmicas sociales, econmicas y
jurdicas es fundamental para garantizar un mercado de seguros:
Estable
Duradero

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Coberturas Claims Made

1. Bases Tcnicas del Seguro

2. El Largo Plazo en RC (Responsabilidad Civil)


Factores determinantes y dinmica
Implicaciones econmicas
Soluciones

3. Manejando el Claims Made Trigger

Coloquio Seguros
Sobre Justicia
& Justicia
& Seguros
- Miami,
- Buenos
30/05 alAires,
04/06/2010
Argentina Noviembre 2006
2. Manejando el CM Trigger

Puntos de Atencin
Retroactive Date y Extended Reporting Period (ERP)
(Fecha de Retroactividad y Perodo Extendido de
Denuncias)
Posibilidad de vacos de cobertura y soluciones
adecuadas
Cambio de Ocurrencia a Claims Made

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2.1 Retro Date y ERP

Pliza en Base a CLAIMS-MADE


Siniestros o Eventos Cubiertos Bajo la Pliza

Fecha Retroactiva Perdo Extendido de Denuncias


1 Enero, 1 Enero, 1 Enero, 1 Enero, 1 Enero,
2009 2010 2011 2012 2013

Vigencia Actual

Evento
Evento
Reclamacin

Reclamacin Reclamacin

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2.2 Posibilidad de Vacos de Cobertura

Cambio de Asegurador en pliza CM

Fecha Retroactiva Fecha Retroactiva


de las plizas 1-5 avanzada de pliza 6

1 Enero, 1 Enero, 1 Enero,


2005 2010 2011

Plizas 1 - 5 Pliza 6

Evento
Reclamacin

Cambio de Asegurador
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2.2 Posibilidad de Vacos de Cobertura

Cancelacin Definitiva Pliza CM


Fecha Retroactiva
de las plizas 1-5

1 Enero, 1 Enero, 1 Enero,


2005 2010 2011
No E.R.P.
Plizas 1 - 5

Evento Reclamacin

Cancelacin definitiva de la pliza


(por parte de la compaa o del asegurado)
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2.2 Posibilidad de Vacos de Cobertura

Cambio de Base Reclamacin a Ocurrencia


Fecha Retroactiva
de las plizas 1-5
1 Enero, 1 Enero, 1 Enero,
2005 2010 2011

Plizas 1 5: B. Claims-Made Pliza 6: Ocurrencia

Evento
Reclamacin

Cambio del tipo de pliza

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2.3. Cambio de Ocurrencia a Claims Made

Fecha
Retroactiva de
la pliza 2
1 Enero, 1 Enero, 1 Enero,
2001 2002 2003

Plizas 1: Ocurrencia Pliza 2: CM

Evento
Reclamacin
Cambio del tipo de pliza

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Conclusion

Los trminos y condiciones de las plizas en base a CM deben:


Otorgar la suficiente seguridad a los asegurados frente a
eventuales revisiones judiciales de la cobertura otorgada
Que las mismas no sean socialmente percibidas como mecanismos
para no cubrir siniestros

La evolucin del mercado hacia estas coberturas es asimismo


fundamental para que su desarrollo sea:
Estable
Duradero

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GRACIAS

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