II.

LAPORAN DAN ANALISIS

KEUANGAN
LAPORAN PARA PEMEGANG SAHAM
PENGGUNAAN RASIO2 KEUANGAN
RASIO2 LIKUIDITAS
RASIO2 AKTIVITAS
RASIO2 UTANG
RASIO2 PROFITABILITAS
RASIO2 PASAR
SISTEM ANALISIS DUPON
TUGAS2 TERSTRUKTUR
 LAPORAN PARA PEMEGANG SAHAM

Setiap perusahaan mempunyai berbagai macam penggunaan untuk

catatan2 & laporan2 yang terstandar atas aktivitas2 keuangannya.
Standarisasi catatan & laporan keuangan diatur oleh Ikatan Akuntan
Indonesia, dengan berbagai macam standar.
Standar2 ini untuk menghindari problema2 keterbukaan & konflik
kepentingan atas perusahaan.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 2

 LAPORAN PARA PEMEGANG SAHAM

Surat kepada para pemegang saham:

komunikasi utama dari managemen, yang
menggambarkan kejadian2 yang
dipertimbangkan berdampak terbesar pada
perusahaan selama tahun tsb.
Laporan keuangan dipersiapkan bagi para
regulator, kreditor, pemilik, & managemen.
Empat laporan keuangan kunci: lapor-an laba
rugi, neraca, laporan ekuitas pemegang
saham, & laporan arus kas.
9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 3
Laporan Laba Rugi
Laporan laba rugi: ringkasan keuangan hasil
operasi perusahaan selama periode yang
dispesifikkan.
Komponen utama laporan laba rugi:
1. Pendapatan penjualan.
2. Biaya2 (HPP).
3. Beban2.
4. Pajak pendapatan.
5. Dividen saham preferen.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 4

Neraca

Neraca: laporan ringkas posisi keuangan perusahaan pada titik waktu

tertentu.
Komponen utama neraca:
Aktiva = Kewajiban2 + Ekuitas Para Pemegang Saham
Aktiva: aktiva lancar & aktiva tetap.
Kewajiban: kewajiban lancar & utang jangka panjang.
Ekuitas para pemegang saham: saham preferen, saham biasa, agio
saham, & laba ditahan.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 5

Laporan Laba Ditahan
Laporan laba ditahan: bentuk singkat laporan ekuitas para pemegang
saham.
Laporan ini memperlihatkan semua transaksi2 rekening ekuitas yang
terjadi selama tahun tertentu.
Laporan laba ditahan merekonsiliasi pen-dapatan bersih yang dihasilkan
selama tahun tertentu, & dividen tunai yang dibayar, dengan perubahan
dalam laba ditahan di antara awal & akhir tahun.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 6

Laporan Arus Kas

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 7

PENGGUNAAN RASIO2 KEUANGAN

Relatif (kata kunci): analisis laporan keuangan berdasarkan pada

penggunaan nilai rasio atau relatif.
Pihak2 yang berkaitan: para pemegang saham biasa, kreditor, &
manajemen.
Tipe2 perbandingan rasio:
1. Analisis lintas-seksi (benchmarking): rasio2 keuangan pembanding
perusahaan yang berbeda pada titik waktu yang sama.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 8

Tipe2 Perbandingan Rasio2

2. Analisis seri-waktu: perbandingan kinerja

sekarang dengan masa lalu.
3. Analisis kombinasi: mengombinasikan antara
analisis lintas-seksi & seri waktu.
Kategori2 rasio2 keuangan: rasio2 likuiditas,
aktivitas, utang, profitabilias, & pasar.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 9

 Peringatan2 tentang Penggunaan Analisis
Rasio
1. Rasio2 yang menampakkan penyimpangan besar dari norma
mengindikaskan gejala problema.
2. Suatu rasio tunggal tidak menyediakan informas yang cukup untuk
menjustifikasi semua kinerja perusahaan.
3. Rasio2 yang diperbandingkan dihitung menggunakan laporan
keuangan pada titik tanggal yang sama dalam tahun tsb.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 10

Peringatan2 tentang Penggunaan Analisis
Rasio
4. Sebaiknya menggunakan laporan2 keuangan yang sudah diaudit
untuk analisis rasio.
5. Data keuangan yang diperbandingkan akan dikembangkan dalam
cara yang sama.
6. Hasil2 analisis dapat menyimpang oleh inflasi, yang disebabkan
oleh nilai buku atas persediaan & aset2 yang didepresiasi untuk
membedakan dari nilai2 penggantiannya.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 11

RASIO2 LIKUIDITAS
Likuiditas perusahaan diukur dengan kemampuannya untuk memenuhi
kewajiban2 jangka pendeknya yang segera jatuh tempo.
Likuiditas mengacu terhadap solvensi semua posisi keuangan
perusahaan.
Semakin tinggi rasio likuiditas, semakin likuid perusahaan.
Ukuran likuiditas:
1. Rasio lancar = CA/CL

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 12

RASIO2 LIKUIDITAS
2. Rasio cepat:
Pertimbangan umumnya likuiditas persediaan rendah yang dihasilkan
dari dua faktor utama:
1. Beberapa jenis persediaan tidak mudah dijual.
2. Persediaan secara khusus dijual secara kredit.
Rasio cepat = (CA Persediaan)/ CL.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 13

RASIO2 AKTIVITAS

Rasio2 aktivitas mengukur kecepatan dalam

mana berbagai macam reke-ning2 dikonversi ke
dalam penjualan atau kasarus masuk &
keluar.
Efisiensi dengan mana aset2 total digunakan
dapat juga dinilai.
Semakin tinggi rasio aktivitas, semakin baik
aktivitas /pendayagunaan aset yang dimiliki
perusahaan.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 14

RASIO2 AKTIVITAS
Ada 4 rasio aktivitas:
1. Perputaran persediaan = CGS/Inv.
2. Periode pengumpulan rata2 =
AR/ASPD.(Av Sales Per Day)
3. Periode pembayaran rata2 = AP/APPD.
4. Perputaran aset total = SR/TA.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 15

RASIO2 UTANG
Posisi utang perusahaan mengindikasi-kan jumlah uang orang lain yang
digu-nakan untuk menghasilkan keuntungan.
Analis keuangan kebanyakan memberi perhatian pada utang jangka
panjang.
Leverage keuangan memperbesar risiko & pengembalian melalui
penggunaan pembelanjaan biaya tetap.
Semakin rendah rasio utang, semakin rendah risiko keuangan
perusahaan.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 16

RASIO2 UTANG
Ada 3 rasio utang yang digunakan:
1. Rasio utang = TL/TA.
2. Rasio kelipatan bunga yang dihasilkan = EBIT/Bunga.
3. Rasio penutupan pembayaran tetap = (EBIT + Pembayaran
sewa)/(Bunga + Pembayaran sewa) + {(Pembayaran pokok + Dividen
saham preferen)} x [1/(1-T]}.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 17

RASIO2 PROFITABILITAS
Ukuran profitabilitas dikaitkan dengan level tertentu atas penjualan,
aset2, & investasi para pemilik.
Alat terpopuler untuk mengevaluasi profi-tabilitas dalam kaitannya
dengan penjua-lan adalah laporan laba-rugi ukuran umum.
Alat analisis ini sangat berguna dalam membandingkan kinerja lintas
tahun.
Rasio profitabilitas ini: GPM, OPM, & NPM.
Semakin tinggi rasio profitabilitas, kinerja keuangan perusahaan semakin
baik.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 18

RASIO2 PROFITABILITAS

Ada 6 rasio2 profitabilitas:

1. GPM = GP/SR.
2. OPM = OP/SR.
3. NPM = EACS/SR.
4. EPS = EACS/NSCSO.
5. ROA = EACS/TA.
6. ROE = EACS/CSE

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 19

RASIO2 PASAR

Rasio2 pasar: rasio keuangan yang memberikan

pengertian tentang seberapa baik para investor
di pasar merasakan perusahaan bekerja da-lam
ketentuan risiko & pengembalian.
Semakin tinggi rasio pasar, semakin baik
perusahaan dalam memenuhi keinginan
investor di pasar.
Ada 2 rasio nilai pasar:
1. PER = MPPSCS/EPS.
2. MBR = CSE/NSCSO.
9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 20
ANALISIS RASIO YANG LENGKAP

Sistem analisis DuPont: digunakan untuk membedah laporan

keuangan perusahaan & untuk menilai kondisi keuangannya.
Formula DuPont:
ROA = NPM x TAT
ROA = (EACS/SR) x (SR/TA) = EACS/TA.
Formula DuPont:
ROE = ROA x FLM

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 21

TUGAS2 TERSTRUKTUR

Halaman 86 97, Nomor: P2-12, P2-17, P2-

18, P2-19, P2-20, P2-21, P2-22, P2-23, P2-24,
P2-25.

Selamat mencoba.

Terima kasih & wasalam.

9/24/2017 Copyright@2010. Drs. Warsono, M.M. 22