TRANSAKSI DERIVATIF DAN VALUTA

ASING (Derivatives & Foreign Currency)

DIFINISI TRANSAKSI DERIVATIF :

SUATU TRANSAKSI BERDASARKAN NILAI
KONTRAK ATAS PEMBELIAN MATA UANG
(CURRENCY) ATAU BARANG (COMMON
DITY) KARENA ADANYA FLUKTUSI ATAS
NILAI TUKAR MATA UANG , HARGA BARANG
MAUPUN TINGKAT BUNGA SERTA
VARIABEL2 LAIN YANG MELANDASI
TRANSAKSI TERSEBUT
JENIS TRANSAKSI DERIVATIF

FORWARD

FUTURE

SWAP

OPTION
SPOT Vs DERIVATIVE TRANSACTION
SPOT:
Transaksi barang & mata uang dalam valas
dimana penyerahannya segera dilakukan
DERIVATIVE:
(forward,future,swap & option)
Transaksi barang & mata uang dalam valas
dimana penyerahan dilakukan yang akan datang
(net settlement date)
 Hedging (lindung Nilai)

Difinisi Lindung Nilai (Hedging):

Melindungi nilai transaksi barang atau finansial
dalam valuta asing dari risiko fluktuasi variabel-
variabel ,Harga,Tingkat Bunga,dan Nilai Tukar
Instrument yang dipakai
(financial instrument):
Forward, Future, Swap dan Option
 DIFINISI
FORWARD, FUTURE, SWAP DAN OPTION

FORWARD
Adalah negosiasi kontrak antara ke dua belah pihak untuk melakukan
pembelian suatu komonditi atau mata uang asing (valuta asing) dengan
harga yang disepakati sebelumnya serta jumlah dan tanggal penyerahan
(settlement date)
FUTURE
Adalah negosiasi kontrak antara ke dua belah pihak untuk melakukan
pembelian suatu komonditi atau mata uang asing (valuta asing) dengan
harga yang disepakati sebelumnya serta jumlah tertentu dumana
penyerahan dilakukan pada waktu akan datang
SWAP:
Adalah kontrak pertukaran arus kas yang didasari oleh kinerja suku bunga
dan mata uang
OPTION:
Kontrak dalam instrument keuangan yg memberikan opsi kepada untuk
membeli atau menjual suatu aset yang mendasari pada harga dan tanggal
tertentu
 PAPI:231
(Pedoman Akuntansi Perbankan Indonesia 2008)
FORWARD:
Adalah suatu perjanjian antara kedua belah pihak untuk membeli
atau menjual instrumen keuangan pada tanggal dan harga tertentu
dimasa depan
Pihak Pertama:
Sepakat untuk membeli (long position) suatu instrumen keuangan
yang mendasari (underlying asset) pada tanggal dan harga tertentu
dimasa depan
Pihak Kedua:
Sepakat untuk menjual (long position) suatu instrumen keuangan
yang mendasari (underlying asset) pada tanggal dan harga tertentu
dimasa depan
Harga (commondity contract) bisa di gantikan dengan tingkat bunga
(loan contract) maupun nilai tukar (foreign exchange)
 PAPI:231
(Pedoman Akuntansi Perbankan Indonesia 2008)

FUTURE:
Adalah suatu perjanjian untuk membeli atau menjual suatu aset
pada tanggal tertentu dimasa depan pada harga tertentu, transaksi
ini memiliki kemiripan dengan forward tetapi kebanyakan dilakukan
dikuar konter (over the counter) atau di bursa
OPTION:
Adalah suatu kontrak yang memberikan pemegang opsi suatu hak
tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset yang
mendasari pada harga tertentu dan tanggal tertentu
SWAP:
Adalah suatu perjanjian antara kedua belah pihak untuk saling
mempertukarkan arus kas dari suatu instrument keuangan yang
mendasari pada periode tertentu dimasa yang akan datang
 Ilustrasi Kontrak Forward/Future

Untuk mengurangi dampak terhadap permainan harga

oleh spikulator harga minyak , PT.Big Oil melakukan
kontrak Forward dengan spikulator untuk membeli
10,000 barel minyak seharga $ 100/barel dalam jangka
waktu 3 bulan. Pada tgl jatuh tempo ( net settlemen
date) harga minyak di pasar terbuka tercatat sebesar $
110 /barel . Tetapi karena PT.Big Oil telah mengunci
harga minyak pada level $100/barel. Maka dengan
demikian spekulator tetap harus menyerahkan minyak
tersebut pada harga $100 kepada PT.BIG OIL atau
PT.BIG Oil tetap membayar pada spikulator sebesar $
100 dan sisanya $10 ($110-$100) dibayar oleh
spekulator pada pasar terbuka
 Penjelasan transaksi

PT.Big Oil ----- PT.Spikulator-----Pasar Terbuka

Harga yang disepakati pada tgl kontrak:

$100/barel
Pada tgl penutupan kontrak (3 bln yad):
(net settlement date)
PT.Big Oil membayar ke PT.Spikulator=$100
PT.Spikulator membayar ke pasar terbuka $110
Variabel : harga barang
Jurnal berdasarkan PSAK:50/55 (Mark To Market)

Pada tanggal penyerahan (Net Settlement Date):

PT.Big Oil mencatat
Tagihan Derivatif $ 10
Keuntungan Kontrak Forward $10
Spikulator Mencatat:
Kerugian Kontrak Forward $ 10
Kewajiban Derivatif $10

Catatan:
Pada Tgl penutupan kontrak tidak dilakukan pencatatan jurnal
(cukup memorial) karena belum ada delivery of goods
 Ilustrasi Kontrak Option

PT.SPBU membeli Option untuk pembelian komonditi BBM pada

harga tertentu.Diasumsikan Cost of Option $1,000 dan perusahaan
dapat melaksanakan hak option dgn membeli 100.000 galon BBM
pada harga $ 1/galon. Jika harga pasar pada saat perusahaan
tersebut memerlukan BBM sebesar $ 1.1/galon, maka PT.SPBU dgn
kontrak option tersebut bisa membeli BBM pada harga yang lebih
murah ($1/galon).
Total Cost Option=$1,000+(1x100,000)=$101,000.
Total Cost Open Market=(1,1x100,000)=$110,000.
Sebaliknya jika harga pasar BBM sebesar $0.90/galon maka
PT.SPBU lebih murah membeli BBM tersebut di pasar terbuka dan
jika demikian perusahaan harus segera mengakhiri kontrak option
ini karena terbebani cost sebesar $ 1,000
Total Cost Option=$1,000+(0,9x100,000)=$91,000.
Total Cost Open Market=(0.9x100,000)=$90,000.
 Ilustrasi Kontrak SWAP

Sebagaimana Kontrak Forward atau Future Kontrak hanya

perbedaannya kontrak SWAP terjadi pertukaran Cash Flow (dua
arah) dengan tujuan untuk menghindari risiko kenaikan tingkat
pembayaran bunga pinjaman dimasa yang akan datang
Mis: PT.Debtor mempunyai utang sebesar $ 1,000,000 dengan
tingkat bunga 8%/th, maka apabila terjadi fluktuasi tingkat bunga,
PT Debtor tetap membayar pada bunga 8 %/th

Tgl Interest Interest Net settlement Net Interest

variable pament payment payment
Kontrak 8%
Periode-1 7% 70,000 10,000 80,000
Periode-2 8% 80,000 0 80,000
Periode-3 9% 90,000 (10,000) 80,000
 Efek Transaksi Derivatif terhadap unsur ekonomi (1)
Ilustrasi : Hedging with Forward Contract
PT.Tambang Jaya akan menjual hasil tambangnya sebanyak 100,000 kg
dalam kurung waktu 4 kwartal kedepan. Perusahaan menganggarkan biaya
tetap=$25,000,000 dan biaya variabel $ 39/kg atau $3,900,000 sehingga
total biaya menjadi $ 28,900,000 atau $ 289/kg.PT.Tambang Jaya
memutuskan untuk menjual hasil tambangnya dengan membuat kontrak
forward dengan pihak PT.Brother senilai 100,000 kg dalam 1 th dengan
harga $ 300/kg

Harga Harga Gain /loss Economic Economic

Pasar/ kg Forward /kg / kg- Gain/Loss on Income with
Unhedge Forward Hedge
$ 310 $300 $ 2,100,000 $ (1,000,000) $ 1,100,000
$ 300 $300 $ 1,100,000 $ - $ 1,100,000
$ 289 $300 $ 0 $ 1,100,000 $ 1,100,000
$ 250 $300 ($ 3,900,000) $ 5,000,000 $ 1,100,000
$ 200 $300 ($ 8,900,000) & 10,000,000 $ 1,100,000
 Keterangan

UnHedge Gain /loss Economic Gain/Loss on Economic Income with

Forward Hedge

(310-289)x100,000=2,100,000 (300-310)x100,000= (1,000,000) 2,100,000-1,000,000 =1,100,000

(300-289)x100,000=1,100,000 (300-300)x100,000= 0 1,100,000- 0 = 1,100,000
(289-289)x100,000= 0 (300-289)x100,000= 1,100,000 0 +1,100,000= 1,100,000
(250-289)x100,000=(3,900,000) (300-250)x100,000= 5,000,000 5,000,000-3,900,000= 1,100,000
(200-289)x100,000=(8,900,000) (300-200)x100,000=10,000,000 10,000,000-8,900,000=1,100,000

Total = (9,600,000) Total = 15,100,000 Total = 5,500,000

Jadi dalam kurun waktu 1 th kedepan jika PT.Tambang Jaya tidak

melakukan Lindung Nilai (Hedging) , maka akan mengalami kerugian
(loss) = ($ 9,600,000) ,Tetapi jika melakukan Lindung Nilai dgn kontrak
forward, maka akan memperoleh Gain sebesar = $ 15,100,000.
Demikian jika dilakukan Lindung Nilai (hedging), maka Total Gain akan
menjadi $ 15,100,000- $ 9,600,000 = $ 5,500,000 (direkomendasikan
untuk melakukan hedging dgn kontrak forward)
 Latihan Soal
P12-2
The Economics of derivatives
In July of 2011, Sue enters into a forward agreement with Ann to lock in a sales price
for wheat. Sue anticipates selling 300,000 bushels of wheat at the market in March of
2012. Ann agrees to a forward with Sue to buy 300,000 bushels at $6.20. Sues cost
for the wheat is $4.90 per bushel. The contract allows for net settlement.
REQUIRED
1. Determine the economic income of the sales transaction at various price levels at
maturity for the forward. Consider market prices of $6.00, $6.10, $6.20, $6.30, and
$6.40. Make a table similar to the Gre copper example found in the chapter

P12-3
The economics of derivatives
Consider the same basic facts as in P12-2, but instead of a forward contract Sue
purchases put options to sell 300,000 bushels at $6.20 per bushel. The options cost
$0.05 a bushel.
REQUIRED
1. Determine the economic income of the sales transaction at various price levels at
maturity for the forward. Consider market prices of $6.00, $6.10, $6.20, $6.30, and
$6.40. Make a table similar to the Gre copper exampl
 Efek Transaksi Derivatif terhadap unsur ekonomi (2)

Ilustrasi : Hedging with Option Contract

PT.Tambang Jaya membeli Option untuk penjualan 100,000 kg nikel pada harga
$ 300/kg dengan Cost of Option sebesar $10,50/kg . Jika pada tgl pelaksanaan
penjualan harga tercatat sebesar $ 340/kg , maka Perusahaan tidak akan
melaksanakan Option tersebut . Lebih baik dijual di pasar terbuka dengan
pendapatran sebesar $ 329,50/kg (340-10,50) atau akan memperoleh keuntungan
sebesar $ 29,50/kg (340-300-10,50) tetapi jika harga $ 289/kg maka perusahaan
akan tetap melaksanakan Option karena akan memperoleh pendapatan sebesar $
289,50/kg (300-10,50) atau keuntungan sebesar $ 0,50/kg (300-289-10,05)

Harga Harga Menjalan UnHedge Economic Cost Of Economic

pasar Option kan option Gain/Loss Gain/loss Option Income
/kg Yes/no ( loss)
$340 $300 No $ 5,100,000 0 $1,050,000 $ 4,050,000
$300 $300 No $ 1,100,000 0 $1,050,000 $ 50
$289 $300 Yes $ 0 $ 1,100,000 $1,050,000 $ 50
$250 $300 Yes ($ 3,900,000) $ 5,000,000 $1,050,000 $ 50
$200 $300 Yes ($ 8,900,000) $10,000,000 $1,050,000 $ 50
 Keterangan

Unhedge Gain/Loss Economic Gain/Loss on Economic Income & Loss

(340-289)x100,000=5,100,000
(300-289)x100,000=1,100,000
(289-289)x100,000= 0
(250-289)x100,000=(3,900,000)
(200-289)x100,000=(8,900,000)
Total = (6,600,000)
Option
Tidak dilaksanakan option 5,100,000-1,050,000=4,050,000
Tidak dilaksanakan option 1,100,000- 1,050,000= 50,000
(300-289)x100,000= 1,100,000 1,100,000-1,050,000 = 50,000
(300-250)x100,000= 5,000,000 5,000,000-3,900,000
(300-200)x100,000=10,000,000 -1,050,000 = 50,000
Total = 16,100,000 10,000,000-8,900,000
-1,050,000 = 50,000
Total = 4,250,000

Jadi dalam kurun waktu 1 th kedepan jika PT.Tambang Jaya tidak melakukan Lindung
Nilai (Hedging) dengan Option , maka akan mengalami kerugian (loss) = ($ 6,600,000)
,Tetapi jika melakukan Lindung Nilai dgn kontrak option , maka akan memperoleh Gain
sebesar = $ 16,100,000. Demikian jika dilakukan Lindung Nilai (hedging) dengan option
, maka Total Gain akan menjadi $ 16,100,000- $ 6,600,000 (5x1,050,000)= $ 4,250,000
(direkomendsikan untuk melakukan hedging (lindung nilai dgn kontrak option)
 IFRS:IAS 21

IAS 21 applies to: [IAS 21.3]

accounting for transactions that the entity enters into which are in
a foreign currency and any resulting balances (note that items that
fall within the scope of IAS 39 Financial instruments: recognition and
measurement are dealt with by that standard);

translating the financial statements of foreign operations that are

included in thE financial statements of another entity, for example,
on consolidation of subsidiaries or the inclusion of associates by the
equity accounting method; and

translating an entity's results and financial position into a different

currency for the presentation of its financial statements.
AKUNTANSI DALAM VALUTA ASING

DASAR PERATURAN:
PSAK NO.52 (PARAGRAF 3) No longer
available
EXPLOSURE DRAFT PSAK 10
FASB STATEMENT (PARAGRAF 16A)
IFRS:IAS 21
PAPI 2008
ED PSAK 10 (REVISE 2010)

PENGARUH
PERUBAHAN KURS
DALAM VALUTA
ASING
Transaksi Derivatif menurut PSAK 55
KARAKTERISTIK TRANSAKSI DERIVATIF
DERIVATIF MELEKAT
PENGUNGKAPAN DI LAP L/R DAN RISIKO
TRANSAKSI
 SPOT- TRANSACTION
EXCHANGE RATE -QUOTATION
DIRECT QUOTATION
Mis: Nilai Tukar (kurs) Rp terhadap USD
Rp.11.000 per USD 1, maka,penulisannya
Rp.11.000/1 = Rp.11.000
INDIRECT QUOTATION maka,penulisannya
1/Rp.11.000 = $ 0.00011
KURS (NILAI TUKAR/EXCHANGE RATE)

KURS TETAP (FIXED)

TIDAK BERUBAH DAN DITETAPKAN OLEH
PEMERINTAH
: KURS MENGAMBANG (FLOATING)
BERFLUKTUASI SESUAI HARGA PASAR
UU NO.24 TH 1999
MENGATUR TENTANG SISTEM NILAI TUKAR DI
INDONESIA
 KURS
(PERDAGANGAN BARANG)
1.KURS SPOT
KURS PERTUKARAN UNTUK PENYERAHAN SEGERA
VALUTA (MATA UANG) YG DIPERTUKARKAN
2.KURS KINI (CURRENT)
KURS PERTUKARAN UNTUK SATU MATA UANG KE
MATA UANG LAIN PADA TGL NERACA (TRANSAKSI)
3.KURS HISTORIS
KURS PERTUKARAN YG TERJADI PADA SAAT
TRANSAKSI SPESIFIK ATAU PERISTIWA TRANSAKSI
DIMASA YG LALU
 1. KURS SPOT

Ilustrasi
Pembelian barang
PT.Importir Indonesia mengimpor barang dari Jepang dgn
kurs SPOT yen Jepang Rp.77,50.(Direct Quotation)
Faktur sebesar 10.000 yen Jepang harus dibayar dalam
30 hari
Importir Indonesia mencatat:
Persediaan Rp.775.000
Hutang Rp.775.000
 Ilustrasi 1

Jika pembayaran utang pada ilustrasi 1 diatas dilakukan

pada saat kurs Rp.77,00, maka pembayaran dilakukan
sebagai berikut:

Hutang Rp.775.000
Keuntungan selisih kurs Rp 5.000
(Exchange gain)
Kas Rp 770.000
 Ilustrasi 2

Jika pembayaran utang pada ilustrasi 2 diatas dilakukan

pada saat kurs Rp.79,00, maka jurnal pembayaran utang
menjadi sebagai berikut:

Hutang Rp.775.000
Kerugian selisih kurs Rp 15.000
(Exchange Loss)
Kas Rp 790.000
 Ilustrasi 3

Penjualan barang
PT.Eksportir Amerika menjual barang ke London Co.Ltd Inggris
seharga $ 16,500 atau 10.000 ketika kurs $.1.65 dan menerima
pembayaran ketika kurs $1,64
Jika difakturkan dalam $:
Pada Tgl Penjualan:
Piutang (A/R) $ 16.500
Penjualan (Sale) $ 16.500

Pada Tgl Penerimaan tagihan:

Kas (Cash) $ 16.500
Piutang (A/R) $ 16.500
 Ilustrasi 4
Penjualan barang
PT.Eksportir Amerika menjual barang ke London Co.Ltd Inggris
seharga $ 16,500 atau 10.000 ketika kurs $.1.65 dan menerima
pembayaran ketika kurs $1,64
Jika difakturkan dalam :
Pada Tgl Penjualan:
Piutang (A/R) $ 16.500
Penjualan (Sale) $ 16.500

Pada Tgl Penerimaan tagihan:

Kas (Cash) $ 16.400
Kerugian seliusih kurs (exchange loss) 100
Piutang (A/R) $ 16.500
 Ilustrasi 5

Pembelian barang
PT.Importir Amerika membeli barang dari London Co.Ltd Inggris
seharga $ 8,250 atau 5.000 ketika kurs $.1.65 dan melakukan
pembayaran ketika kurs $1,67
Jika difakturkan dalam $:
Pada Tgl Pembelian :
Persediaan (Inventory) $ 8.250
Utang Dagang (A/P) $ 8.250
Pada Tgl Penerimaan tagihan:
Utang Dagang (A/P) $ 8.250
Kas (Cash) $ 8.250
 Ilustrasi 6
Pembelian barang
PT.Importir Amerika membeli barang dari London Co.Ltd Inggris
seharga $ 8,250 atau 5.000 ketika kurs $.1.65 dan melakukan
pembayaran ketika kurs $1,67
Jika difakturkan dalam :
Pada Tgl Pembelian :
Persediaan (Inventory) $ 8.250
Utang Dagang (A/P) $ 8.250
Pada Tgl Penerimaan tagihan:
Utang Dagang (A/P) $ 8.250
Kerugian selisih kurs (exchane loss) 100
Kas (Cash) $ 8.350
 Ilustrasi 7

Transaksi Pembelian dalam valuta asing

PT.Importir Amerika membeli barang dari Paris Co.Ltd Pada tgl 1 Desember 2012
senilai 10.000 Euro dimana kurs spot rate Euro pada saat itu $ 0.6600 . PT.Importir
Amerika menutup bukunya pada tgl 31 Desember 2012 ketika kurs spot Euro $
0.6550 , dan transaksi tersebut jatuh tempo pada tgl 30 Januari 2013 ketika kurs
pot Euro $ 6.6650

Pencatatan transaksi oleh PT.Importir Amerika :

Pada 1 Desember 2012:
Persediaan (Inventory) $ 6,600
Utang Dagang (A/P) $ 6.600
Pada Tgl 31 Desember 2012 dilakukan penyesuaian akun A/P:
Utang Dagang (A/P) $ 50
Keuntungan selisih kurs (exchane gain) 50
Pada 30 Januari 2013:
Utang Dagang (A/P) $ 6,550
Kerugian selisih kurs (exchane loss) 100
Kas (cash) $ 6,650
 Ilustrasi 8
Transaksi Penjualan dalam valuta asing
PT.Eksportir Amerika menjual barang ke Roma Co.Ltd Pada tgl 15 Desember 2012
senilai 20.000 Euro pada saat kurs spot Euro $ 0.6625 . PT.Importir Amerika
menutup bukunya pada tgl 31 Desember 2012 ketika kurs spot Euro $ 0.6550 , dan
transaksi tersebut jatuh tempo pada tgl 15 Januari 2013 ketika kurs pot Euro $
0.6700 dan menahan Euro s/d tgl 20 Januari 2013 ketika kurs spot Euro $ 0.6725
Pencatatan transaksi oleh PT.Eksportir Amerika :
Pada 15 Desember 2012:
Piutang (A/R) $ 13,250
Penjualan (Sale) $ 13.250
Pada Tgl 31 Desember 2012 dilakukan penyesuaian akun A/R:
Kerugian selisih kurs (exchange loss) $ 150
Piutang (A/R) $ 150
Pada 15 Januari 2013:
Kas (Cash) $ 13,400
Piutang (A/R) $ 13,100
Keuntungan selisih kurs (exchane gain) 300
Pada 20 Januari 2013:
Kas (Cash) $ 13,450
Keuntungan selisih kurs (exchane gain) 50
Kas $ 13,400
Accounting For Derivatives and Hedge Activities

Type Of Hedge Accounting

1. Fair Value hedge Accounting
(Akuntansi Lindung Nilai dalam Nilai Wajar)
Bagian Aset dan Kewajiban yang dilakukan
Lindung Nilai adalah sesuai dengan nilai aset
dan kewajiban yang ada dalam kontrak
pembelian dan penjualan dan setiap periode
pelaporan laporan keuangan harus dilakukan
Marked To Martket terhadap nilai pendapatan
(gain) dan kerugian (loss yang timbul dari
transaksi derivatif tersebut
Accounting For Derivatives and Hedge Activities

2. Cash Flow Hedge Of Accounting

(Akuntansi Lindung Nilai Aliran Kas )
Bagian Aset dan Kewajiban yang dilakukan
Lindung Nilai adalah sesuai dengan perkiraan
aliran kas dimasa yang akan datang dengan
berbagai risiko. Pengakuan nilai pendapatan
(gain) dan kerugian (loss yang timbul dari
transaksi derivatif tersebut ditunda sampai
perkiraan aliran kas tersebut benar-2
memberikan realisasi pendapatan
Forward Contract (Hedge Accounting)
Transaksi Forward

Kontrak Forward antara PT.Gre (penjual) dengan

PT.Bro (pembeli)
Komonditi : Copper (produk Metal/tambang)
Biaya Produksi : $ 289/kg
Harga Kontrak Forward :$300/kg (per1/10/11)
Jumlah komoditi yg dibeli :100.000 kg
Kontrak ditanda tangani : Pd tgl 1 Oktober 2011
Jangka waktu kontrak forward: 1 th (12 bln)
Jatuh Tempo : Tgl 30 September 2012
Jurnal Transaksi Forward Contract
(Hedge Accounting by Forward)

1.Pada Tgl Penandatanganan Kontrak

(1 Oktober 2011):

Tidak Ada Jurnal, Karena belum ada

realisasi transaksi (no Delivery Good)
 Jurnal Pada Tgl Pelaporan (31 Desember 2011)
Harga pasar Copper pada tgl ini tercatat sebesar $310/kg
PT.Gre akan membayar selisih ($310-$300)= $10x100.000= $ 1.000.000
Karena jatuh tempo transaksi masih 9 bln lagi sejak tgl ini (31/12/2011 sd 1
Oktober 2012), maka nilai transaksi harus di PV (Present Value) dgn asumsi
tingkat bunga
12 %/th atau 1 % per bln
9 9

FV= PV (1+i) Atau PV=FV/(1+i)

JadiNilai Sekarang (PV) per 31 desember 2011:
9
1.000.000/(1+0.01) = $ 914.340..maka jurnal di PT.Gre

Jurnal di PT.Grey :
Comprehensive Income $ 914.340
Forward Contract $ 914.340

(PT.Grey (penjual) mengalami kerugian sebesar $.1,000,000, krn

settlement masih 9 bln lagi,maka di PV kan per 31 Des 2011)
 Jurnal Pd Tgl 31 Maret 2012
Harga Pasar komonditi pd tgl ini sebesar; $295/kg
Nilai Keuntungan dari Kontrak Forward sebesar:
= ($300-$295)=$5
$ 5x100.000=$ 500.000PV (t=6)= $471.023
Jurnal di PT.Grey:
Forward Contract $ 471.023
Forward Contract $ 914.340
Comprehensive Income $ 1.385.363
(Pendebetan sebesar $ 914.340 untuk menghapuskan
kerugian FC yang dibukukan per 31 Des 2011)
 Jurnal Pd Tgl 30 Juni 2012

Harga Pasar komonditi pd tgl ini sebesar; $290/kg

Nilai Keuntungan dari Kontrak Forward sebesar:
$ 10x100.000=$ 1.000.000PV (t=3)= $970.590
Keuntungan bersih $ 970.590-$ 471.023 = $ 499.567
Jurnal (PT.Grey):
Forward Contract $ 499.567
Comprehensive Income $ 499.567
 Jurnal Pd Tgl 30 September 2012

Harga Pasar komonditi pd tgl ini sebesar; $310/kg

Nilai Kerugian dari Kontrak Forward sebesar:
($-310-$300) x100.000=$ 1.000.000PV (t=0) = $
1.000.000
JurnalPT.Grey)
Cash ($310x100.000) $ 31.000.000
Sale $ 31.000.000
COS $ 28.900.000
Inventory $ 28.900.000
 Jurnal settlement - Pd Tgl 30 September 2012

Sales (kerugian) $ 1,000,000

Other comprehensive income $ 970,590
Cash $ 1,000,000
Forward contract $ 970.590
atau
Sales (kerugian) $ 1,000,000
Cash $ 1,000,000
(Untuk mencatan kerugian penjualan sd pada settlement date)

Other comprehensive income $ 970,590

Forward contract $ 970.590
(untuk menghapuskan keuntungan FC s/d 30 Juni 2012)
 Tabel Present Value

\ r 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%

1 0.9901 0.9804 0.9709 0.9615 0.9524 0.9434 0.9346 0.9259 0.9174 0.9091 0.9009 0.8929
2 0.9803 0.9612 0.9426 0.9246 0.9070 0.8900 0.8734 0.8573 0.8417 0.8264 0.8116 0.7972
3 0.9706 0.9423 0.9151 0.8890 0.8638 0.8396 0.8163 0.7938 0.7722 0.7513 0.7312 0.7118
4 0.9610 0.9238 0.8885 0.8548 0.8227 0.7921 0.7629 0.7350 0.7084 0.6830 0.6587 0.6355
5 0.9515 0.9057 0.8626 0.8219 0.7835 0.7473 0.7130 0.6806 0.6499 0.6209 0.5935 0.5674
6 0.9420 0.8880 0.8375 0.7903 0.7462 0.7050 0.6663 0.6302 0.5963 0.5645 0.5346 0.5066
7 0.9327 0.8706 0.8131 0.7599 0.7107 0.6651 0.6227 0.5835 0.5470 0.5132 0.4817 0.4523
8 0.9235 0.8535 0.7894 0.7307 0.6768 0.6274 0.5820 0.5403 0.5019 0.4665 0.4339 0.4039
9 0.9143 0.8368 0.7664 0.7026 0.6446 0.5919 0.5439 0.5002 0.4604 0.4241 0.3909 0.3606
10 0.9053 0.8203 0.7441 0.6756 0.6139 0.5584 0.5083 0.4632 0.4224 0.3855 0.3522 0.3220
11 0.8963 0.8043 0.7224 0.6496 0.5847 0.5268 0.4751 0.4289 0.3875 0.3505 0.3173 0.2875
12 0.8874 0.7885 0.7014 0.6246 0.5568 0.4970 0.4440 0.3971 0.3555 0.3186 0.2858 0.2567
 Tabel Derivatif-Hedging By Forward Contract

31/12/12 31/03/12 30/06/12 30/09/12

Reporting Reporting Reporting Settlement
Date Date Date Date

(914.340) 471.023
914.340
Total (914.340) 1.385.363 (471.023)
Gain/loss 970.590
Total 499.567 (970.590)
Gain/Loss
(1.000.000)
Total (1.970.590)
Gain/loss on =========
Settlemet
Date
 Ilustrasi : Hedge Accounting

Pada tgl 1 Oktober 2012 ,PT.Tambang Jaya

akan menjual hasil tambangnya sebanyak
100,000 kg dalam kurung waktu 1 th kedepan.
Perusahaan menganggarkan biaya
tetap=$25,000,000 dan biaya variabel $ 39/kg
atau $3,900,000 sehingga total biaya menjadi $
28,900,000 atau $ 289/kg. PT.Tambang Jaya
memutuskan untuk menjual hasil tambangnya
dengan membuat kontrak forward dengan pihak
PT.Brother senilai 100,000 kg dalam 1 th
kedepan dengan harga $ 300/kg
 Pengakuan Pendapatan dan Kerugian transaksi
Cash Flow Hedging
1 Oktober 2012 : Tidak Ada Jurnal:karena belum settlemen (nilai
kontrak masih $ 0)
31 Desember 2012:
Diasumsikan harga pasar tambang $ 310/kg, dan discount rate 1 %
(0.01)per bulan
Pendapatan/gain$310-$300)x100.000=$1.000.000
Expected Cash Flow=Future value 9 bulan yg akan datang karena
kontrak jatuh tempo pada tgl 1oktober 2013
9

1,000,000/(1.01) = $ 914,340
Pendapatan komprehensif lainya $ 914,340
Kontrak Forward $ 914,340
 Pengakuan Pendapatan dan Kerugian transaksi
Fair Value Hedging

1 Oktober 2012 : Tidak Ada Jurnal:karena belum settlemen (nilai

kontrak masih $ 0)
31 Desember 2012:
Diasumsikan harga pasar tambang $ 310/kg, dan discount rate 1 %
(0.01)per bulan
Pendapatan/gain$310-$300)x100.000=$1.000.000
Expected Cash Flow=Future value 9 bulan yg akan datang karena
kontrak jatuh tempo pada tgl 1 oktober 2013
9
1,000,000/(1.01) = $ 914,340
Kontrak Forward $ 914,340
Keuntungan Kontrak Forward $ 914,340