Beta Akuntansi

,
Hi=
2 ,
Notasi :
Hi = Beta Akuntansi Sekuritas ke-I
, = Kovarian antara laba perusahaan ke-I dengan indeks laba
pasar
2 , = Varian dari indeks laba pasar
 t EA EB EC EM
1 4.00 1.15 2.50 2.55
2 4.50 1.50 2.70 2.90
3 5.00 1.70 2.90 3.20
4 5.50 1.80 3.00 3.43
5 5.00 2.00 3.50 3.50
6 5.10 2.10 3.70 3.63
7 4.90 2.20 3.90 3.67
8 5.00 2.00 4.00 3.67
9 4.50 2.50 3.50 3.50
10 5.50 2.70 3.80 4.00
Rata-Rata 4.90 1.965 3.35 3.405
 t Cov(EA,EM) Cov(EB,EM) Cov(EC,EM) Var(EM)
1 0.7695 0.69683 0.72675 0.73103
2 0.2020 0.23483 0.03283 0.25503
3 -0.0205 0.05433 0.09225 0.04203
4 0.0170 -0.00467 -0.00992 0.00080
5 0.0095 0.00333 0.05433 0.04203
6 0.0457 0.03083 0.00333 0.23483
7 0.0000 0.06149 0.2020 0.05083
8 0.0262 0.00916 0.0262 0.05433
9 -0.0380 0.05083 0.01425 0.00903
10 0.3570 0.04373 0.26775 0.35403
Total 1.3683 1.57425 1.8275 1.590028
 ( , )
= = 0,860572
( )

( , )
= = 0,99077
( )

( , )
= = 1,149351
( )
Beta Fundamental
Beaver, Kettler, dan Scholes (1970) mengembangkan penelitian
Ball dan Brown dengan menyajikan perhitungan Beta
menggunakan beberapa varabel fundamental. Variabel yang
digunakan adalah:

Divident Payout Asset Size

Asset Growth Earnings Variability
Leverage Accounting Beta
Liquidity
 = 0 + 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 +

Misal dari hasil regresi multivariate didapat persamaan

bi = 0,05 1,2 + 1,5 + 1,05 0,07 0,0085 + 0,15 +
0,35 +
Diketahui nilai variabel fundamental perusahaan sebagai berikut:
Dividend payout = 0,075
Asset Growth = 0,05
Leverage = 0,9
Liquidity = 1,8
Log(Total Asset) = 5,1
Earnings variability = 0,55
Accounting Beta = 1,5
bi = 0,05 - 1,2(0,075) + 1,5(0,05) + 1,05(0,9) 0,07(1,8) 0,0085(5,1)
+ 0,15(0,55) + 0,35(1,5)
bi = 1,418
Maka Beta fundamental dapat diprediksi sebesar 1,418
Beta Pasar dan Beta Fundamental

Link : http://www.pefindo.com/index.php/pageman/page/beta-saham.html
Beta Portofolio

= .
=1
Notasi:
= Beta Portofolio
= proporsi sekuritas I
= Beta individual sekuritas ke-i