Informe financiero AFP

HABITAT SA.
Integrantes: Leonardo Goicochea
lvaro Snchez
Richard Ruiz
Descripcin

AFP HABITAT S.A. Es una administradora de fondos de pensiones chilena,

que fue creada en el ao 1981
Su propiedad depende en un 40,29% a la camara chilena de la
construccin y un 40,29% a la empresa estadunidense Prudencial Financial.
La compaa posee una produccin de ventas estable y al alza.
Su presidente de directorio es el Sr. Juan Benavides Feliu , Gerente
General Sr Cristian Rodrguez
Estados de flujos efectivos: Mtodo
directo
Consiste bsicamente en rehacer el estado de
resultados utilizando el sistema de caja, principalmente
para determinar el flujo de efectivo en las actividades
de operacin.

El estado de flujo de efectivo est conformado por tres

elementos: Actividades de Operacin, Inversin y
Financiacin.
Mtodo directo:
Mtodo Indirecto

Este mtodo consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de

resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de
efectivo que hay en los libros de contabilidad.
El estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son:
Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades de
financiacin.
Con respecto al mtodo directo la diferencia que tienen entre ambos es
solamente el clculo de las actividades de operacin.
Mtodo Indirecto:
 MERCADO AFPS 2016

HABITAT
PROVIDA
32%
26%
-Por ingresos ordinarios

PLANVITAL Fuente: SVS, EE.RR. 2016

2% CAPITAL
20%
CUPRUM
20%

30%
PARTICIPACIN DE MERCADO AFP HABITAT
26%
25% 25% 25% 25%
24% 25%
25% 24%
% PARTICIPACIN

20%

15%

10%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AOS
 Anlisis Financiero
Rentabilidad

Rotacin de Activos
0.8
-Baja productividad en el uso de Activos Totales
0.6 similar al sector
Veces

0.4 -75% de Activos no corrientes=> Inversiones a Largo

0.2
Plazo
0.0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Aos

HABITAT INDUSTRIA

Rentabilidad sobre ventas

80%

% rentabilidad
60%

-No existe un costo por venta 40%

significativo=>ndices altos 20%

-Habitat: Ms de la mitad de sus ingresos 0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
se convierten en Utilidades. Aos

HABITAT INDUSTRIA
 Anlisis Financiero
Rentabilidad
Retorno Sobre el Patrimonio (ROE)
80%
Habitat: La mejor compaa para invertir del
% RENDIMIENTO

60%

40%
mercado actualmente, desde el punto de vista de
20%
los accionistas.
0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AOS

HABITAT CAPITAL CUPRUM PLANVITAL PROVIDA

Retorno Sobre los Activos (ROA)

Habitat: Indicador alto lo que 50%

expresa un mayor rendimiento 40%

% RENDIMIENTO
33% 32%
en las inversiones de los fondos 30% 25% 27% 26%
29%
24% 22%
por parte de la administracin 20%

10%

0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
AOS

HABITAT CAPITAL CUPRUM PLANVITAL PROVIDA

 Anlisis Financiero
Apalancamiento

La poltica financiera de AFP Habitat es mantener los niveles de deuda

bajos, lo que cerciora la baja dependencia de capital ajeno y relevancia
de los accionistas en la operacin de la compaa, por la relacin bajo el
50% de deuda.

Endeudamiento
35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HABITAT INDUSTRIA
 Anlisis Financiero
Liquidez

Razn corriente
2.50

2.00
Solvencia estable por parte de la administradora
1.50 con respecto al mercado, estando la mayora de
1.00 las veces por sobre el promedio, asegurando as
0.50 una alta liquidez corriente.
0.00
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HABITAT INDUSTRIA

Prueba cida
2.50

2.00
Confirma la baja influencia de 1.50
inventarios para una AFP. 1.00

Similitud a Razn corriente. 0.50

0.00
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HABITAT INDUSTRIA
 Anlisis Financiero
Liquidez

Prueba Acidsima / Razn de efectivo Los activos ms lquidos de Habitat son sus
2.50 tenencias de efectivo y valores en la
2.00 banca.
1.50
Solvencia ante las obligaciones de corto
1.00
plazo correspondientes.
0.50

0.00
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HABITAT INDUSTRIA

Capital de Trabajo
Canceladas todas sus obligaciones $40,000,000
$35,000,000
corrientes, resultan flujos positivos $30,000,000
para atender las obligaciones que $25,000,000
$20,000,000
surgen en el normal desarrollo de su $15,000,000

actividad econmica al siguiente $10,000,000

$5,000,000
periodo. $-
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

HABITAT INDUSTRIA
 Anlisis Financiero
Acciones y Dividendos

Precio promedio por Accin

4000
3400
3500 3100
3000 2500
2500

$ pesos
2000
1500
850 820 790
1000
500 220 260 190
45 59 54
0
2015 2016 2017 Fuente: Elaboracin Propia, Datos
Aos Bolsa de Santiago
HABITAT CAPITAL CUPRUM PROVIDA

Dividendos definitivos por accin Dividendos Provisorios por accin

332
350 15
290
300 10 10

$ Pesos
250 10
6.41 6.41
$ Pesos

200
150 5 2 2
100
37 39 0
50 10.91 3 7.14 3
2015 2016
0
2015 2016 Ao
Ao
HABITAT CAPITAL CUPRUM
HABITAT CAPITAL CUPRUM PROVIDA
Principales formas de financiamiento

La Principal forma de financiamiento de AFP capital y de las AFPs

chilenas en general es por las comisiones que le cobran a sus
afiliados mensualmente.

La otra importante forma de financiamiento de AFP Habitat son las

utilidades generadas por encaje.

Por ltimo, tambin hay otros ingresos extra que se obtienen del
cobre de comisiones por las cotizaciones voluntarias de algunos
afiliados.
Cuadro resumen de las comisiones
ANLISIS HORIZONTAL
Anlisis vertical
Recomendacin Tcnica