Lanalyse statique partir du bilan ne permet pas de dlivrer toutes les
informations pertinentes sur la situation financire dune entreprise.
Lanalyse dynamique consiste faire des comparaisons dans le temps
entre deux situations cest dire entre deux bilans.
Le tableau de financement permet une analyse fonctionnelle
dynamique de la situation financire de lentreprise. Le tableau de financement fait apparatre les mouvements ou les variations demplois et de ressources survenus pendant un exercice afin dexpliquer lorigine de la variation du FRNG et danalyser lutilisation de cette variation.
Les oprations qui ont contribues lvolution du
patrimoine au cours dun exercice
Les ralisations dinvestissement et des
dsinvestissements Le TF permet Les moyens de financement utiliss
Les dividendes distribus
Lvolution des lments du cycle dexploitation
Le tableau de financement fait partie des cinq tats de synthse. Il est obligatoire pour les entreprises qui ont un chiffre daffaires suprieur 7,5 millions de DHS.
Le tableau de financement comporte deux tableaux :
La synthse des masses du bilan ; Le tableau des emplois et des ressources ; Synthse des masses du bilan Variations (N) (N 1)
Exercice Exercice Emplois Ou Ressources
N N1 + Financement permanent (1) X X X Ou X - Actif immobilis (2) X X X Ou X = Fonds de roulement X X (-)X OU (+) X fonctionnel (3) =(1)- (2) + Actif circulant HT (4) X X X Ou X - Passif circulant HT (5) X X X Ou X = Besoin de financement X X ( +) X OU (-) X global (6) = (4)- (5) + Trsorerie actif (7) X X X Ou X - Trsorerie passif (8) X X X Ou X = Trsorerie nette (9)= (7)- (8) X X ( +) X OU (-) X ou (3) - (6) FRNG = Ressources stables de la priode Emplois de la priode
FRNG = BFR + TN
Financer BFR : variation des dcalages
Utilisation de la FRNG : de paiement trsorerie potentielle dgager pendant lexercice permet de : TN : surplus de trsorerie Dgager relle Tableau des emplois et ressources
1- Ressources stables de la priode
postes Mthode de calcul observation
Capacit Information tire partir de ESG Utiliser la mthode additive ou
dautofinancement soustractive Cessions ou Mouvement du compte 751 produits de Encaissement sur crances rductions cessions ; mouvements des crances immobilises et des prts, exclure les dlments de immobilises et des prts intrts courus. lactif immobilis Augmentations des Bilan avant rpartition N Prendre laugmentation des apports capitaux propres Bilan aprs rpartition N-1 appels, et laugmentation des subventions obtenus dans lexercice Augmentation des Mouvements des comptes 14 ; Hors intrt courus des emprunts, dettes financires Pour lmission dune obligation prendre le prix de remboursement net de la prime de remboursement 2- Emplois stables de la priode
postes Mthode de calcul observation
Distributions mises Affectation des rsultats Dividendes N-1 pays en N
en paiement au cours de lexercice Acquisition Mouvements des comptes Y compris les augmentations des dlments de dimmobilisations crances immobilises et des prts lactif immobilis Rduction des Bilan avant rpartition N Retrait de lexploitant ou capitaux propres Bilan aprs rpartition N-1 remboursement de capital aux associs Remboursements Mouvements des comptes 14 ; Hors intrt courus des emprunts, des dettes Pour lmission dune obligation financires prendre le prix de remboursement net de la prime de remboursement Immobilisations en Mouvements des comptes non valeurs dimmobilisations 3- interprtation du tableau de financement
analyse calculs Interprtation
FRNG = BFR + TN La variation de la trsorerie
volution de la Peut scrire sexplique de la couverture du BFR liquidit de FRNG BFR = TN par le FRNG. lentreprise Si FRNG < BFR la trsorerie se dgrade volution de la Dettes financires stables / CAF Lentreprise doit pouvoir rembourser solvabilit de < 3 ou 4 des dettes stables en utilisant la lentreprise totalit de la CAF de 3ou 4 annes
Politique de financement : par Lautonomie financire est-elle
comparaison entre ressources stables et matrise ? et est-elle capable volution de la dettes de financement dautofinancer sa croissance structure Politique dinvestissement : Lentreprise est-elle capable au financire de inves/ DEP minimum de renouveler ses moyens lentreprise Politique de distribution : de productions? comparaison dividendes la CAF Lentre privilgie t-elle lautofinancement ou la rmunration de ses actionnaires? analyse calculs Interprtation
volution du BFR : Le BFR ne doit pas voluer plus que
volution des proportionnellement au chiffre conditions BFR/BFR daffaires. Un gonflement anormal dexploitation des stocks et des crances est de CA/CA rvlateur de difficults commerciales.
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