PERENCANAAN KEUANGAN

Time Value of Money

KELOMPOK 8
Konsep Dasar Time Value of Money
Konsep ini berbicara bahwa nilai uang satu juta yang
Anda punya sekarang tidak sama dengan satu juta pada
sepuluh tahun yang lalu atau sepuluh tahun kemudian.

Sebagai contohnya:
Jika sepuluh tahun lalu dengan satu juta, Anda bisa
membeli satu motor Honda produk PT Astra
International Tbk (ASII). Maka sekarang dengan jumlah
uang yang sama hanya bisa membeli dua rodanya saja.
Sepuluh tahun kemudian, uang satu juta tadi mungkin
hanya bisa untuk membeli helm motor saja.
 Lanjutan
Konsep time value of money ini sebenarnya ingin
mengatakan bahwa jika Anda punya uang
sebaiknya -bahkan seharusnya- diinvestasikan,
sehingga nilai uang itu tidak menyusut dimakan
waktu. Sebab, jika uang itu didiamkan, ditaruh di
bawah bantal, brankas, atau lemari besi maka uang
itu tidak bekerja dan karenanya nilainya semakin
lama semakin turun.
 PERHITUNGAN-PERHITUNGAN NILAI UANG
DARI WAKTU

1. BUNGA TETAP
2. NILAI MAJEMUK (FUTURE VALUE)
3. NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE)
4. NILAI MAJEMUK DARI ANNUITY
5. NILAI SEKARANG DARI ANNUITY
 1. Bunga Tetap
Perhitungan bunga ini sangat sederhana, yang
diperhitungkan dengan besarnya pokok yang sama dan
tingkat bunganya juga sama pada setiap waktu.
Walaupun pokok pinjaman pada kenyataannya sudah
berkurang sebesar angsuran pokok pinjaman namun
dalam perhitungan ini tetap digunakan standar
perhitungan yang sama.
Contoh :
Perusahaan akan meminjam uang dari bank untuk
membiayai proyek investasi sebesar Rp 10.000.000,00
dengan bunga 15% per tahun dalam waktu 4 tahun dan
diangsur 4 kali. Maka bunga yang harus dibayar seperti
berikut :
Pembayaran Bunga

Th. Pokok-pokok Besarnya Besarnya Jumlah

Pinjaman Rp angsuran per bunga per Bunga
Tahun Rp tahun Rp Keseluruhan
Rp
1 10.000.000,00 2.500.000,00 1.500.000,00 1.500.000,00
2 7.500.000,00 2.500.000,00 1.500.000,00 3.000.000,00
3 5.000.000,00 2.500.000,00 1.500.000,00 4.500.000,00
4 2.500.000,00 2.500.000,00 1.500.000,00 6.000.000,00
Rumus :
I = PV.n.i
FV = PV+I
= PV + (PV.n.i)
= PV(1 + n.i)
= 10.000.000(1 + 4 x 0,15)
FV = 16.000.000
keterangan:

I = Besarnya keseluruhan bunga

PV = Besarnya pinjaman (nilai saat ini)
n = Jumlah tahun/bulan
i = Tingkat bunga
FV = Jumlah yang harus dibayarkan(nilai
masa depan)
 2. NILAI MAJEMUK (FUTURE VALUE)

Nilai majemuk (future value) adalah penjumlahan

dari sejumlah uang permulaan/pokok dengan
bunga yang diperolehnya selama periode tertentu,
apabila bunga tidak diambil pada setiap saat.
Contoh:
Nilai Majemuk dari Pinjaman
No Pokok pinjaman Bunga pada Akhir Pokok +Bunga
Tahun (15%)

1 Rp 10.000.000,00 Rp 1.500.000,00 Rp 11.500.000,00

2 Rp 11.500.000,00 Rp 1.725.000,00 Rp 13.225.000,00
3 Rp 13.225.000,00 Rp 1.983.750,00 Rp 15.208.750,00
4 Rp 15.208.750,00 Rp 2.281.312,50 Rp 17.490.062,50
5 Rp 17.490.062,50 Rp 2.623.509,00 Rp 20.113.571,50
Rumus :

FV = PV (1+i)n
5
FV = 10.000.000(1+0,15)
FV =10.000.000 x 2,011
FV = 20.110.000
 3. NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE)

Present value (nilai sekarang) merupakan

kebalikan dari compound value/nilai majemuk
adalah besarnya jumlah uang, pada permulaan
periode atas dasar tingkat bunga tertentu dari
sejumlah uang yang baru akan diterima beberapa
waktu/periode yang akan datang.
Jadi present value menghitung nilai uang pada
waktu sekarang bagi sejumlah uang yang baru
akan kita miliki beberapa waktu kemudian.
RUMUS :
Contoh:
Berapa nilai sekarang dari sejumlah
uang sebesar Rp 10.000.000,00 yang
baru akan diterima pada akhir tahun ke-
5 bila didasarkan tingkat bunga 15%
dengan bunga majemuk?
 PV = 10.000.000
5
(1+0,15)
= 10.000.000
2,011
= 4.972.650
 4.NILAI MAJEMUK DARI ANNUITY

Annuitas atau annuity merupakan seri dari

pembayaran sejumlah uang dengan sejumlah
yang sama selama periode waktu tertentu pada
tingkat bunga tertentu.
Rumus:

FV (A) = nilai anuitas pada waktu = n

A = nilai individu peracikan pembayaran di masing-
masing periode
I = tingkat bunga yang akan ditambah untuk setiap
periode waktu
n = jumlah periode pembayaran
 Contoh:

Perusahaan akan membayarkan pinjaman sebesar Rp

2.000.000,00 dalam 5 tahun setiap akhir tahun berturut-
turut dengan bunga 15%, tetapi pembayarannya akan
dilakukan pada akhir tahun ke-5. Berapa jumlah
majemuk dari uang tersebut(compound sum)?
 5
FV(A) = 2.000.000 (1+0,15) - 1
0,15
FV(A)=2.000.000x 6,742
FV(A)= 13.484.000
 5.NILAI SEKARANG DARI ANNUITY

Perhitungan nilai sekarang (present value) dari

suatu annuity adalah kebalikan dari perhitungan
jumlah nilai majemuk dari suatu annuity.
Rumus:

Contoh:
Bank akan menawarkan kepada perusahaan uang
sebesar Rp 2.000.000,00 per tahun yang diterima
pada akhir tahun dengan bunga yang ditetapkan
15% per tahun.
Maka berapa present value/nilai sekarang dari
sejumlah penerimaan selama 5 tahun?
PV(A) = 2.000.000 . 1- 1
5
0,15 (1+0,15)

= 13.333.333 . 1- 1
2.011
= 13.333.333 . ( 1 - 0,497)
= 13.333.333 . 0,503
= 6.706.666
Hubungan Nilai Waktu dari Uang
dan Kebijaksanaan Investasi
Kebijaksanaan investasi akan terkait masa yang
akan datang, tetapi dalam penilaian
menguntungkan tidaknya akan dilaksanakan
pada saat sekarang.
Dengan demikian terutama penerimaan bersih
dari pelaksanaan investasi yang akan diterima
pada waktu yang akan datang harus dinilai
sekarang, apakah penerimaan sekali atau
berangsur-angsur dengan menggunakan
perhitungan-perhitungan di atas tadi.
Emas sebagai alat lindung
nilai?

Penggunaan emas sebagai alat lindung nilai

tabungan untuk motif berjaga-jaga merupakan
langkah yang tepat. Selain nilainya yang relatif
mengikuti nilai Inflasi, emas cenderung bersifat
likuid karena keberadaannya diinginkan dan
diakui nilainya secara bersama
Nilai emas akan lebih tinggi
dalam bentuk logam mulia
logam mulia adalah logam yang tahan terhadap
korosi maupun oksidasi. Contoh logam mulia
adalah emas, perak dan platina. Umumnya
logam-logam mulia memiliki harga yang tinggi,
karena sifatnya yang langka dan tahan korosi.
logam mulia bersifat defensif yaitu untuk
melindungi investor dari perekonomian yang
memburuk.
Logam mulia atau perhiasan?

Logam mulia memiliki standart kemurnian

kemurnian 24 karat dan kadar emasnya
mencapai 99,99%
Emas perhiasan 22 karat hanya mengandung
91,7% belum lagi biaya pembuatannya
Mudahnya investasi logam
mulia

Dapat diperoleh dengan cara di cicil

Adanya tempat penyimpanan yang aman dan
terpercaya (safe deposit box)
Mengikuti inflasi
Cerdas berinvestasi

Terdaftar di bank Indonesia

Terdaftar di OJK
Terdaftar di Bappebti
Ciri ciri penipuan investasi

Keuntungan yang di janjikan tidak masuk

akal
Besarnya biaya administrasi untuk bergabung
Skema bisnis tidak jelas
Menggunakan ponzhi sceme
Panduan mengenali investasi

Teliti dan tidak terburu-buru

Selidiki legalitas perusahaan
Telusuri ilustrasi perhitungan keuntungan
Harus ada hubungan dari pihak penilai
terhadap investasi contoh sudah adanya
audit dari kantor akuntan publik
Jangan masukan seluruh uang kedalam
investasi yang baru di kenal
 yang bertanya nanti dapat pertanyaan exclusive

TERIMAKASIH