OFERTA PRIVADA

BOLSA DE VALORES
¿Qué es la bolsa de valores?
Es un mercado donde los inversionistas realizan operaciones de compra-venta con valores
(acciones, bonos, papeles comerciales, etc.), siendo estas transacciones realizadas por
intermediarios especializados (en nuestro país son las Sociedades Agentes de Bolsa).

Los mercados bursátiles son organizados, reglamentados y transparentes, para que las
operaciones sean efectuadas con absoluta confianza.
¿Qué tipo de valores o instrumentos
financieros se negocian en la BVL?
Valores de Renta Variable: Son aquellos cuya rentabilidad, medida básicamente por los cambios
de su precio o cotización en Bolsa, es variable (cambia) en función a diferentes factores tales
como: la coyuntura internacional y nacional, desempeño y resultados de la empresa, política de
dividendos, expectativas, etc. Otorgan a su poseedor derechos de propiedad sobre el patrimonio
de la empresa.

•Acciones comunes
•Acciones de inversión
•Certificados de suscripción preferente
•Cuotas de participación de fondos de inversión
¿Qué tipo de valores o instrumentos
financieros se negocian en la BVL?
Valores Representativos de Deuda: Son aquellos cuya rentabilidad se mide básicamente en
términos de una tasa de interés fija (pactada sin cambios para el periodo de la emisión), o de
una tasa de interés determinada (que puede variar a lo largo del periodo de emisión, lo que
debe ser informado por la empresa antes de su colocación). Otorgan a su poseedor derechos
crediticios.

Bonos
•Corporativos •Subordinados •De arrendamiento financiero •Deuda soberana (Bonos Soberanos y del Tesoro)
•Hipotecarios •De titulización
También se pueden negociar valores en el Mercado de Instrumentos de Emisión no Masiva (MIENM):
•Pagarés •Letras de cambio •Facturas
¿Qué son los emisores de valores?
Los emisores de valores son aquellas entidades o unidades económicas que requieren
financiamiento y acuden al mercado de valores para obtenerlo. Existen tres grandes grupos de
emisores de valores:
1) sector público: gobierno federal, gobiernos locales, instituciones y organismos
gubernamentales, empresas gubernamentales;
2) sector privado: instituciones financieras (bancarias y no bancarias), y empresas no financieras;
y
3) sector paraestatal: empresas con participación de capital gubernamental y de capital privado.
¿Qué es una Sociedad Agente de Bolsa?
Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es la única intermediaria del mercado bursátil autorizada y
supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) encargada de realizar las
operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una
comisión, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.
Las SABs también pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores (custodia), así
como brindar asesoría, mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que brinda el
mercado de valores y posibilitando así la elección de la mejor opción de inversión.
LOS EMISORES
ELEMENTOS DE DESICIÓN PARA OFERTAR VALORES
*Las acciones dan derecho a propiedad de la empresa.
* Las acciones no garantizan ninguna rentabilidad.
* Las acciones no tienen plazo de vencimiento.
- La emisión de obligaciones a una señal positiva al mercado respecto al emisor.
- Para algunos emisores el interés que se compromete con las obligaciones puede resultar más
barato que el financiamiento bancario
Pasos antes de poder efectivamente
colocarlos

ACUERDO DOCUMENTOS
O AUTORIZACIÓN OFRECIMINETO
COLOCACIÓN
EXPEDIENTES DE LA OFERTA
EMISIÓN
Principio de Transparencia
1) Situación económica y financiera del emisor.
2) Propósito de la emisión.
3) Condiciones operativas de la colocación.
4) Continuidad de la información.
AUTORIDADES SUPERVISORAS
OFERTA PRIVADA DE VALORES
Es aquella en la que no se emplean medios masivos de difusión. Van dirigidas exclusivamente a
inversionistas institucionales, o son valores cuyo valor nominal o valor de colocación unitario
más bajo es igual o superior a S/. 250,000.