Anda di halaman 1dari 26

NERACA THE FED

T’ account dari keuangan Bank


Sentral/ Fed:

Asset Liabilities

-Government -Currency in
Securities Circulation
-Discount Loans -Reserve
 Liabilities
Dua kewajiban pada
T’account tersebut diatas
merupakan” kewajiban”
moneter dari Bank Sentral.

 Jumlah dari kewajiban


moneter Fed dan kewajiban US
Treasury disebut dengan
Monetary Base.
 Ada 2 bagian dari kewajiban Fed/
Bank Sentral :
1.Currency in Circulation
Jumlah uang yang dipegang oleh
masyarakat (termasuk jumlah uang
yang dipegang oleh lembaga
Depository)

2.Reserve
Merupakan deposito pada Bank
Sentral ditambah dengan uang yang
secara fisik dipegang oleh Bank.
Total Reserve dapat dibagi
menjadi 2 kategori:

a.Reserve yang disediakan untuk


dipegang oleh bank (Required
Reserve)

b. Reserve tambahan yang dipilih


bank untuk dipegang (Excess
Reserve)
Assets (Harta)
Dua alasan kenapa Aset dalam
neraca sangat penting adalah:
1.Perubahan item pada asset akan
mendorong terjadinya
perubahan pada Reserve dan
Money Supply
2.Aset dapat menghasilkan bunga
(interest) sementara kewajiban
(liabilities) tidak
Asset Bank Sentral :
a.Government Securities
- Merupakan kategori yang dimiliki
oleh Bank Sentral berupa surat
berharga. Seperti yang diketahui
bahwa Bank Sentral menyediakan
cadangan pada system perbankan
dengan membeli surat berharga
(securities). Kenaikan Securities
yang dimiliki Bank Sentral
mendorong terjadinya kenaikan Ms.
b. Discount Loans
- Bank Sentral dapat
menyediakan cadangan pada bank
dengan membuat discount loans.
Kenaikan pada discount loans
dapat menjadi sumber kenaikan
Ms. Tingkat bunga yang
dibebankan bank pada pinjaman
disebut Discount Rate.
 Monetary Base disebut juga High-
Powered Money.
 Sirkulasi Uang (C), Cadangan pada
Bank (R). Monetary Base (MB) dapat
dirumuskan :
MB = C + R
Untuk mengontrol Bank Sentral
menggunakan cara :
- Membeli/menjual sekuritas pada
pasar terbuka atau OMO
- Melalui perluasan pemberian
Discount Loans pada Bank
 OMO
- Open Market Operation / Open
Market Purchase from Bank
Misalkan Bank Sentral membeli Obligasi
seharga $100 dari bank dan membayarnya
dengan cek untuk memahami dampak yang
terjadi dengan adanya pembelian tersebut
dapat dilihat pada T’account bank dan bank
sentral
Banking System
Asset Liabilities

Securities -$100
Reserve +$ 100
Bank Sentral

Asset Liabilities

Securities + $100 Reserve +$100

Dari 2 T’-account tersebut dapat dilihat :


- Sekuritas pada bank berkurang $100 karena dibeli
oleh bank sentral
- Reserve pada bank bertambah $100 karena
mendapat tambahan reserve berupa cek dari bank
sentral
- Sekuritas bank sentral bertambah $100 karena
membeli dari bank
- Kewajiban penyediaan reserve pada bank sentral
bertambah $100
 Hasil akhir dari system ini adalah
jumlah R bertambah $100, akan
tetapi currency in circulation tetap

 Open Market Purchase From the


Non- Bank Publik.
Misalkan seseorang atau
perusahaan menjual surat2 berharga
seharga $100 kepada bank sentral dan
dibayar dengan cek melalui bank.
Dalam hal ini dapat mempengaruhi 3
sistem keuangan.
 Keu.non bank public, banking
system, dan bank sentral
Non Banking Public
Asset Liabilities
Securities -$ 100
Checkable deposit +$100

Banking System
Asset Liabilities

Reserve + $ 100 Checkable deposit +$ 100

Bank Sentral

Asset Liabilities

Securities +$ 100 Reserve +$ 100


Dari ketiga T’-account tersebut
diatas dapat diketahui:
 Sekuritas Non bank-Public
berkurang $100 karena dibeli oleh
bank sentral
 Harta Non Bank Public berupa
Checkable deposit bertambah $100
karena menerima pembayaran dari
bank sentral melalui lembaga bank
berupa cek deposito
 Reserve lembaga bank bertambah
$ 100 karena menerima tambahan
dari bank sentral
 Kewajiban lembaga bank berupa
checkable deposit bertambah $100
karena harus melakukan pembayaran
kepada non bank-public
 Sekuritas bank sentral bertambah
$100 karena pembelian
 Kewajiban penyediaan bertambah
$ 100 untuk diberikan kepada bank

Hasil akhir dari system ini:


- Reserve bertambah, Currency in
Circulation tetap akan tetapi Mb naik
 Apa yang terjadi apabila pembayaran
untuk membelian sekuritas pada non
bank public berupa uang tunai…?

 Maka pada system ini yang


dipengaruhi hanyalah system
keuangan non bank public dan bank
sentral
Non Bank Public
Asset Liabilities

Securities -$100
Currency in Circulation +$100

Bank Sentral
Asset Liabilities

Securities +$100 Currency in Circulation +$100

Dari 2 T’account tersebut dapat


dianalisa sbb:
 Sekuritas yang dimiliki non bank
public berkurang $100 karena dibeli
oleh bank sentral
 Harta non bank public berupa uang tunai
bertambah $100 karena pembayaran oleh
bank sentral dilakukan dengan tunai

 Sekuritas bank sentral bertambah $100


karena pembelian dari non bank public

 Kewajiban berupa currency in circulation


bertambah $100 karena harus melakukan
pembayaran

 Dampak akhir dari system tersebut


diatas adalah jumlah reserve tidak
berubah, sedangkan currency in
circulation naik $100. Hal ini
• Jadi dampak dari Open Market
Purchase dapat dianalisa bahwa:
- Perubahan reserve tergantung
apakah penjual obligasi tetap
menyimpan hasil pembayaran
dalam bentuk deposito atau tunai.
Jika tetap menyimpan dalam bentuk
deposito maka R naik, sebaliknya
jika dalam bentuk tunai maka C naik
- Dampak open market purchase
terhadap Mb selalu tetap
 Open Market Sale
Misalkan Bank Sentral menjual
obligasi seharga $100 kepada non bank
publik. Dan pembayarannya dilakukan
dalam bentuk tunai. Kegiatan ini
berdampak pada system keuangan non
bank public dan Bank Sentral.
Non Bank Publik
Asset Liabilities
Securities +$100
Currency -$100

Bank Sentral
Asset Liabilities
Securities -$100 Currency -$100
Dari 2 T’-account tersebut dapat dilihat:
• Sekuritas Non Bank Public bertambah
menjadi $100 karena membeli dari Bank
Sentral
• Harta Non Bank Public berupa Currency
berkurang $100 karena harus melakukan
pembayaran
• Sekuritas Bank Sentral berkurang $100
karena dibeli oleh Non Bank Public
• Kewajiban Bank Sentral berupa
Currency berkurang karena dapat
tambahan dari hasil pembayaran obligasi
• Dampak dari kegiatan diatas Mb turun
sebesar $100 karena Currency berkurang
$100. Meskipun Reserve tidak berubah
 Perubahan deposito menjadi uang
tunai akan berdampak pada reserve
system perbankan

 Misalnya : Non bank public menutup


rekeningnya dengan mengambil
keseluruhan deposito sebesar $100.
Dampak dari kegiatan ini dapat dilihat
pada 3 system keuangan dibawah ini:
Non bank public, Banking System,
Bank Sentral
Non Bank Public
Asset Liabilities

Checkable deposit -$100


Currency +$100

Banking System
Asset Liabilities

Reserve -$100 Checkable Deposit -$100

Bank Sentral
Asset Liabilities

Currency in circulation +$100


Reserve - $100
 Discount Loans
Apabila bank sentral menetapkan
discount loans pada bank, maka Mb
bisa terpengaruh
Misalkan bank sentral menetapkan
discount loans sebesar $100 kepada
bank
Banking System
Asset Liabilities
Reserve+ $100 Discount loans +$100

Asset Bank Sentral Liabilities

Discount loans +$100 Reserve +$100


 Apabila bank membayar hutang
kepada bank sentral sebesar $100,
maka akan mengurangi pinjaman
tersebut. T’account dari system
perbankan tersebut:
Banking System
Asset Liabilities

Reserve -$100 Discount Loans -$100

Bank Sentral
Asset Liabilities
Discount Loans +$100 Reserve +$100
Hasil dari kegiatan tersebut adalah mengurangi Mb
sebesar $100.
 Faktor lain yang menpengaruhi
Monetary Base:
- Float
- Treasury Deposits
2 item tersebut diatas tidak
dikontrol oleh Fed tetapi
mempengaruhi Monetary Base
 Multiple Deposits Creation
Saat bank sentral memberikan
tambahan cadangan sebesar $100
kepada system perbankan maka
deposito akan naik. Proses itulah
disebut dg Multiple Deposit Creation