UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTÒBAL DE HUAMANGA

MAESTRÍA EN CIENCIAS DE LA INGENIERÍA

Mención en : Gerencia de Proyectos y Medio Ambiente

Dr. OSCAR AMÉRICO VALLEJOS SÁENZ

oavalless@hotmail.com

Ayacucho, junio de 2012

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 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Documento que testimonian una deuda

o título de crédito, como pagarés, bonos,
certificados de depósitos a plazo,
acciones, etc.
• Instrumentos de financiación, bancarios y no
bancarios, que canalizan el ahorro hacia la
inversión y facilitan el acceso de la empresa a
recursos financieros necesarios para el
desarrollo de proyectos de inversión.

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 Activos Financieros - Tipos de
Activos Financieros
• Qué es un activo financiero. Es un
Certificados de Depósito.

Bonos. Acciones. Titularización. Fondos de

Inversión. Divisas. Títulos de Tesorería.
Aceptaciones Bancarias. Papeles Comerciales.
Depósitos Bancarios. Papel Moneda. Pagaré.
Leasing.

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 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Préstamo - Descuento Capital - Riesgo
participativo
Hipoteca, Renting y Pagaré Garantías -
Prenda Préstamo y Crédito eafianzamiento

Los bonos Factoring Leasing - Confirming

Los pagarés Las deudas Otros instrumentos

garantizados y no comercializables y financieros
garantizados no comercializables

Instrumentos financieros de derivados:

opciones, swaps, forwards y futuros
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 Instrumento financiero
Se utiliza en las operaciones de compra-venta. Las monedas,
los billetes y los depósitos movilizados a través de cheques y
tarjetas de débito, son medios de pagos.

Es el título valor, valor mobiliario, efecto comercial.

(pagarés, letras, bonos, acciones, obligaciones)

En resumen podemos señalar que el instrumento

financiero es todo contrato o documento que
representa un valor.
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 Instrumento financiero
• Avances en cuentas corrientes y sobregiros:
• Préstamos con pagarés
• Descuento de letras
• LEASING (arrendamiento financiero)

Activo subyacente: Es el activo que sirve de base

para una opción o contratos de futuro.
Activos totales: Representa la suma total de las
cuentas del activo de la empresa.

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 Producto financiero

Esta constituido por los activos

financieros creado para su venta a
inversores.

Es sinónimo de instrumento financiero.

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 Activo financiero
Título o derecho sobre bienes mobiliarios
convertibles en dinero.

Agrupa el dinero, las divisas, las

acciones, las obligaciones, los derechos
de suscripción, las opciones y los
créditos.

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 INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA: Expresión genérica
que designa la puesta en contacto de oferentes y
demandantes de activos y servicios financieros

Servicios Financieros: actividad comercial,

prestadora de servicios de intermediación
relacionados al ámbito de generación de
valor a través del dinero

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 Préstamos con pagarés

• Es una modalidad frecuente de financiación.

Pueden involucrar garantías, como letras,
facturas, warrant, asignación de cobros
futuros. Las tasas de interés pueden cobrarse
en forma vencida y en forma adelantada.

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 Factoring

• Un proveedor llamado cedente vende parte de

sus cuentas por cobrar, principalmente facturas, a
una entidad llamada factor, que según la Ley de
Bancos puede ser una institución financiera o una
empresa especializada en factoring. Si el factoring
es sin recursos , el factor asume por sí solo el
riesgo de insolvencia de la factura y no tendrá la
posibilidad de ir en contra de la cuenta del
cedente. Si el Factoring es con recursos, el
tratamiento del documento no pagado es similar
al descuento de letras.

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 Confirme
• El confirme puede tomar diversas formas. En
principio, en estos casos la institución
financiera realiza el desembolso sobre la base
de una confirmación por parte del obligado de
la factura o dentro de un convenio con el
obligado que este pagará el documento al
vencimiento. Puede ocurrir que la factura ni
siquiera se entregue físicamente a la
institución financiera.
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 Convenios cliente comercial, sus
proveedores y un financista:
En el campo del factoring y confirme se han
implementado diferentes convenios entre
empresas conocidas, sus proveedores y un
banco. Este último otorga una línea de crédito
a la empresa cliente comercial. Por ejemplo
entre otros Wong, Tay Heng, Vencedor,
Productos Paraíso del Perú, Castrol, Pecsa,
Novartis, Colgate-Palmolive.

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 MERCADO DE FUTUROS

• Mercado en que se negocian contratos que

estipulan que las partes se comprometen a
comprar o vender, en una fecha futura, un
determinado activo que pueden ser bienes
físicos (commodities), monedas e
instrumentos financieros
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•
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 Tasa de Costo Efectivo Anual Promedio para productos
seleccionados: Banca Múltiple
Al 31 de mayo de 2009
(en porcentaje)

Mín Max.
Consumo S/. 10 mil a 12m. 28,10 41,84

Hipotecario US$ 80 mil a 15a. 11,98 13,07

Cap. Trab. S/. 10 mil a 9m. 39,80 49,31
Act. Fijo S/. 20 mil a 24m. 30,79 39,65

Nota: Se asume cumplimiento de los pagos.

Promedio ponderado considerando participación de

mercado en el sistema bancario.

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 Riesgo del tipo de cambio
• Existe el riesgo del tipo de cambio cuando los
ingresos y pagos de una empresa se realizan
en monedas diferentes. Esta situación
representa
• un descalce.
• US$ 1 = S/. 2.85
• US$ 1 = ¥ 115.83
• Euro 1 = US$ 1.3100
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 FINANCIAMIENTO DE CAPITAL DE TRABAJO
PAGINA DE LA SBS

• http://www.sbs.gob.pe/download/TipoTasa/fi
les/00079_2.htm.
• http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_I
nterna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=152

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