(Pertemuan 11)
Jenis Risiko Proyek
1. Analisis Sensitivitas
2. Analisis Skenario
3. Simulasi Monte Carlo
Analisis Risiko
• Net Present Value yang Diharapkan
n
NPVE Pi ( NPVi )
i 1
n
NPV i
P (
i 1
NPVi NPVE ) 2
k p k RF k M k RF p
LATIHAN
Berikut ini adalah Probabilitas dan arus kas bersih dari
suatu proyek :
Arus Kas Bersih
Tahun P=0,2 P=0,6 P=0,2
0 $ (100.000) (100.000) (100.000)
1 20.000 30.000 40.000
2 20.000 30.000 40.000
3 20.000 30.000 40.000
4 20.000 30.000 40.000
5 20.000 30.000 40.000
Nilai sisa 0 20.000 30.000
Diminta :
a. Anggaplah proyek tersebut berisiko sedang
dengan biaya modal 10%. Hitunglah NPV yang
diharapkan untuk arus kas bersih setiap tahun
b. Hitunglah NPV dalam keadaan terbaik dan
terburuk
c. Berdasarkan keadaan terburuk, normal, dan
terbaik, hitunglah NPV yang diharapkan,
deviasi standar NPV, dan koefisien variasi
NPV
d. Jika koefisien variasi dari rata-rata proyek
berkisar 0,8 sampai 1,0 hitung berapa biaya
modal dari proyek tersebut. Apakah proyek
tersebut dijalankan?