MODAL
Group 5
Sejarah Pasar Modal
Amerika Serikat:
Belanda VOC (1602- London: Exchange
The Stock Exchange
1799) Alley (1725)
Office (1792)
2007-2008, Bursa Efek
1912, Berdirinya Veneriging 1987-1988, syarat emisi Surabaya dan Jakarta
voor de Effectenhandel di saham dan obligasi melakukan merger pada akhir
Jakarta disederhanakan 2007 dan berubah nama
menjado Bursa Efek Indonesia
Penilai
Harga Efek
- Emiten Perlindungan
Dana Pemodal
-Reksa
Dana
TEORI PASAR MODAL
• TEORI DuPont
• TEORI TIME VALUE OF MONEY
• TEORI MARGIN OF SAFETY
• TEORI DIVIDEND DISCOUNT MODEL
• TEORI ASYMMETRIC INFORMATION
• TEORI PORTOFOLIO
• HIPOTESIS PASAR EFISIEN
• TEORI EVALUASI KINERJA REKSA DANA
MENGENAL PRODUK DAN MEKANISME
TRANSAKSI PASAR MODAL
Produk Pasar Modal
Investasi Langsung Tidak Langsung
• Saham • Reksa Konvensional
• Reksa dana pasar uang
• Saham syariah
• Reksa dana pendapatan tetap
• Obligasi • Reksa dana campuran
• Reksa dana saham
• Sukuk
• Efek Derivatif • Reksa dana tidak Konvensional
• Reksa dana terstruktur
• Derivatif Keuangan • Reksa dana Terproteksi
• Reksa dana dengan penjamin
• Exchange Traded Fund
• Reksa Dana yang mendukung sector Rill
• Reksa Dana Syariah
Proses Initinal Public Offering (Go Public)
• Manfaat & Konsekuensi
• Penawaran Umum
Proses penawaran Umum
Tahap
Tahap Tahap
Tahap Pengajuan
Penawaran Pencatatan
Persiapan Pernyataan
Saham Saham di BEI
Pendaftaran
Mekanisme Transaksi Pasar Modal
Transaksi Saham dan Obligasi
Proses Membeli Saham dan Obligasi pada
Pasar Perdana
Transaksi Saham dan Obligasi Pada Pasar
Sekunder
Cara Transaksi Reksa Dana
ANALISIS PRODUK PASAR MODAL
Analisis Saham
ANALISIS ANALISIS
FUNDAMENTAL TEKNIKAL
Analisis Fundamental
• Rasio Likuiditas
• Rasio Aktivitas
• Rasio Rentabilitas
• Rasio Solvabilitas
• Rasio Pasar
Tahun Return on Equity Profit Margin Total Asset Turn Equity Multiplier
Over
2010 29,34% 13,18% 1.1383 1.9521
2011 28,27% 12,97% 1.0534 2.0349
2012 25,32% 12,09% 1.0317 2.0295
2013 21,00% 11,50% 0.9060 2.0152
2014 18,41% 10,97% 0.8546 1.9616
Analisis DuPont
Perhitungan Harga Wajar
Margin of
Safety Sticker Price
Margin of Safety
• Penentuan Current EPS
Rp474,00
• Penentuan tingkat pertumbuhan EPS pada periode yang akan datang
Rata-rata pertumbuhan EPS selama 4 tahun terakhir (2011-2014),
diasumsikan mencapai 15%
• Estimasi EPS di masa mendatang
EPS 4 tahun mendatang = EPS saat ini x (1 + Asumsi kenaikan EPS)^n
EPS 4 tahun menatang = Rp.474,00 x ( 1+15%)^4 = Rp829,00
• Nilai Saham di Masa Mendatang
Harga 4 tahun mendatang=EPS tahun mendatan X Asumsi PE Wajar
Harga 4 tahun mendatang=Rp.829,00 x 15 = Rp. 12.435,00
Sticker Price
Sticker Price= Harga 4 Tahun Mendatang / (1+15%)^4
Sticker Price= Rp12.435,00/(1+15%)^4= Rp7.110,00
Price
Fluctuates
in Trends
Prince History
Discount Repeat
Everything Itself
Prinsip
Dasar
Teknikal
Candlestick Teknikal
Chat Pattern
Pattern Modern
Evaluasi Kinerja
Teynor Ratio
Reksa Dana
Jensen Alpha
PERSYARATAN PASAR MODAL
• 1 perantara pedagang efek (PPE)
• 2. penjamin emisi efek (PPE)
• 3 manajer investasi (mi)
Bentuk perusahaan efek
• 1. Perusahaan efek nasioanal
• 2. peruhasaan efek patungan
Pengawasan pasar modal
Market conduct
nama kewajiban larangan
PPE Wajib mendahulukan kepentingan Dilarang memberikan jaminan atas
nasabah, sebelum melakukan kerugian nasabah dalam suatu
transaksi untuk diri sendiri transaksi efek
PEE Bertanggung jawab atas aktivitas Dilarang menjual efek yang telah
dalam penawaran dibeli
Manajer investasi Larangan memesan untuk membeli
atau menjual efek untuk rekening
nasabah tanpa wewenang tertulis
dari nasabah yang bersangkutan
APERD Memberikan informasi data Dilarang menerbitkan konfirmasi
pemegang efek reksa dana kepada atas penjualan dan pembelian
manajer investasi kembali efek.
Penasihat investasi Larangan mengelola dana nasabah
WPPE Memberikan keterangan, mengenai Dilarang bekerja pada lebih dari
efek yang diketahuinya kepada satu perusahaan efek.
nasabah
INFORMATION DISCLOSURE
• A. kewajiban berkala
1.LKTT penyampaian paling lambat akhir bulan ke-1 jika tidak
disertai laporan akuntan, akhir bulan ke-2 jika disertai laporan
akuntan.
2.LKT paling lambat akhir bulan ke-3 setelah tanggal laporan
keuangan.
3.LRPD pelaporan setiap 3 bulan dan disampaikan paling lambat
15 bulan berikutnya.
B. Kewajiban pelaporan insidentil
Investment Riset
Research Banker
Broker Analyst