07 Sesion2 InteresCompuesto 2012 I

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS
Facultad de Ciencias Administrativas

E.A.P. de Administración de Negocios Internacionales
INTERÉS COMPUESTO
Sesión 2
Lic. Luis Ángel Fabián Sotelo

Lima, abril 2013
Matemática Financiera Mg. Luís Ángel Fabián Sotelo 1
INTERÉS COMPUESTO
 El interés compuesto es el proceso mediante el
cual el interés generado por un capital en una
unidad de tiempo, se capitaliza, es decir se
adiciona al capital anterior, formando un nuevo
capital, el mismo que genera un nuevo interés
en la siguiente unidad de tiempo y así
sucesivamente durante el plazo pactado,
experimentando al final de cada unidad de
tiempo un crecimiento geométrico.
INTERÉS COMPUESTO
 El interés compuesto es una sucesión de
operaciones a interés simple, en la que después
de la primera, su monto constituye el capital
inicial de la siguiente.
 Al final del primer periodo de capitalización, el
monto de una operación a interés compuesto
coincide con el monto a interés simple, si son
iguales las tasas y los capitales iniciales.

Interés Compuesto
En el interés compuesto, el interés (I) ganado en cada periodo (n) es
agregado al capital inicial (P) para constituirse en un nuevo capital (S)
sobre el cual se calcula un nuevo interés produciéndose lo que se conoce
como capitalización la cual puede ser anual, trimestral, mensual, diaria; y
se sigue aplicando hasta que vence la transacción de acuerdo a lo pactado.
S1= P + P x i S2= S1+S1x i S3= S2 +S2 x i S4= S3+S3 x i

P S
i i i i
0 1 2 3 4 meses
Matemática Financiera Mg. Luís Ángel Fabián Sotelo

4
Número de periodos de capitalización en el año
m aplicable a una tasa j anual
Capitalización Operación m
Año 360/360 1
Semestral 360/180 2
Trimestral 360/90 4
Bimestral 360/60 6
Cada 45 días 360/45 8
Mensual 360/30 12
Quincenal 360/15 24
Diario 360/1 360
Número de periodos de capitalización en el año
m aplicable a una tasa j mensual
Capitalización Operación m
Año 30/360 0,0833333
Semestral 30/180 0,1666666
Trimestral 30/90 0,3333333
Bimestral 30/60 0,5000000
Cada 45 días 30/45 0,6666666
Mensual 30/30 1,0000000
Quincenal 30/15 2,0000000
Diario 30/1 30,000000
TASA INTERÉS COMPUESTA EN
DIFERENTES PERIODOS
i Siglas
Anual TEA
Semestral TES
Cuatrimestral TEC
Trimestral TET
Bimestral TEB
Mensual TEM
Quincenal TEQ
Diaria TED
INTERÉS COMPUESTO
Para el cálculo de interés compuesto es necesario:
 La tasa nominal (j)
 Tasa efectiva (i)
 El número de periodo de capitalización en el año (n)
 La frecuencia de capitalización (f): número de días
del periodo capitalizable.
 El horizonte de tiempo (H): número de días de la
operación.
 El número de periodos de capitalización (n) en el
horizonte temporal. Se entiende que el número de
capitalizaciones debe ser un número entero dado por
el cociente H/f.
Interés y Monto
Compuesto
P constante y P constante y P variable y P variable y

tasa constante tasa variable tasa constante tasa variable
Ecuaciones de valor
equivalente
MONTO CON P CONSTANTE E i CONSTANTE
 No se producen depósitos ni retiros

después de la apertura de la cuenta.
 La tasa de interés efectiva i no sufre
variaciones dentro del horizonte
temporal.
 Las variables i y n hacen referencia a
periodos de la misma duración.
Matemática Financiera Mg.
Lic. Luís Ángel Fabián Sotelo 10
MONTO CON P CONSTANTE E i CONSTANTE
P= S
(1 + i) n
S = P x (1+i) n i = S (1/n) -1
P
n= l og (S / P)
log ( 1 + i )
Donde :
P = Capital inicial
i = tasa de interés del periodo
n = periodo de tiempo
S = Monto total o capital final
El Factor Simple de Capitalización
(1+i) n
FSC = (1 + i) n
S =?
P
0 1 2 3 n=4
Conversión de un valor presente en un valor futuro aplicando
el FSC donde n es el número de periodos de la tasa i.
S = P(1 + i) n S = P x FSCi,n

El Factor simple de actualización
(1 + i)-n
FSA = (1 + i) -n
S
P=?
0 1 2 3 n=4
Conversión de un valor futuro en un valor presente aplicando
el FSA donde n es el número de periodos de la tasa efectiva i.
P = S(1 + i) -n P = S x FSAi,n

MONTO CON P CONSTANTE E i VARIABLE
 No se producen depósitos ni retiros

después de la apertura de la cuenta.
 Los valores de la tasa de interés efectiva
así como sus periodos son variables dentro
del horizonte temporal.
S = P[(1+i1)n1(1+i2)n2 ……(1+iz)nz]

MONTO CON P VARIABLE E i CONSTANTE
 La tasa efectiva periódica i se mantiene

constante durante el horizonte temporal de la
cuenta.
 El monto compuesto se puede evaluar por
tramos definidos en función de
subhorizontes cuando se produzcan los
depósitos o retiros.
 Sucede en cuentas corrientes y en las cuentas
de ahorros.
MONTO CON P VARIABLE E i VARIABLE
 En estos casos el monto compuesto puede

evaluarse por tramos definidos en función
de subhorizontes durante los cuales la tasa
efectiva periódica i se mantenga invariable
y no se produzcan depósitos ni retiros
intermedios (luego del inicio del
subhorizonte y antes del término).

MONTO COMPUEST0 CON TASA NOMINAL
CAPITALIZABLE
Si m es el número de períodos que capitaliza la tasa

nominal en su respectivo período, su razón es:
m = Periodo de la TN = F
Plazo del período capitalizable f

MONTO COMPUESTO CON TASA NOMINAL
CAPITALIZABLE
n -n
j j
S = P 1+ P = S 1+
m m
1/n
Log (S/P)
=
j=m S -1 n j
P Log 1 +
m

INTERÉS CON P CONSTANTE E i CONSTANTE
n I
I=P (1 + i) - 1 P= n
(1 + i) - 1
1/n I +1
Log
i = I +1 -1 n=
P
P
Log (1 + i)

INTERÉS DEVENGADO EN EL PERÍODO k
En una cuenta a interés compuesto, cuando P e i se

mantienen constantes, el capital tiene un crecimiento
geométrico originando por la incorporación del interés al
capital anterior. El interés de cualquier período (después del
primero), es mayor que el generado en el período anterior.
¿Cómo podría conocerse el interés compuesto generado por
una tasa efectiva durante cada uno de los períodos
capitalizables de determinado horizonte temporal?
k-1
I’k = Pi (1 + i)
INTERÉS CON P CONSTANTE E i VARIABLE
I = P [(1+i1)n1(1+i2)n2 …….(1+iz)nz - 1]

OTRAS MODALIDADES
• INTERÉS CON P VARIABLE E i

CONSTANTE
•INTERÉS CON P VARIABLE E i

VARIABLE
•ECUACIONES DE EQUIVALENCIA
FINANCIERA

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S1= P + P x i S2= S1+S1x i S3= S2 +S2 x i S4= S3+S3 x i

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m aplicable a una tasa j anual

m aplicable a una tasa j mensual

P constante y P constante y P variable y P variable y

 No se producen depósitos ni retiros

Matemática Financiera Mg. Luís Ángel Fabián Sotelo 12

Matemática Financiera Mg. Luís Ángel Fabián Sotelo 13

 No se producen depósitos ni retiros

Matemática Financiera Mg.

 La tasa efectiva periódica i se mantiene

 En estos casos el monto compuesto puede

Matemática Financiera Mg.

Si m es el número de períodos que capitaliza la tasa

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Matemática Financiera Mg. Luís Ángel Fabián Sotelo 19

En una cuenta a interés compuesto, cuando P e i se

Matemática Financiera Mg.

• INTERÉS CON P VARIABLE E i

•INTERÉS CON P VARIABLE E i

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