Presupuesto financiero

• Su elaboración se basa en los siguientes módulos de

información. Presupuesto económico partir de éste se
define una parte significativa de los flujos de fondos
proyectados para el período presupuestado. Analicemos
cada uno en particular.
• Ventas
• Se imputa como “ingresos por ventas”. Es necesario realizar
una “apertura teórica” de dichas ventas para estimar los
períodos de cobranzas considerando sus plazos de atraso
habituales que la empresa soporta. Ésta apertura permite
determinar los montos netos a cobrar. Se debe descartar la
utilización de plazos promedios porque carece de validez
para realizar estimaciones financieras adecuadas. Cuando
habla de apertura teórica de las ventas es determinar del
total de las ventas, cuánto corresponde a pago contado,
cuánto a 30 días y cuanto a X días.
 Ejemplo
Concepto enero febrero Marzo
Ventas 2.500.000 2.000.000 4.000.000
brutas
descuentos 100.000 65.000 160.000
Ventas 2.400.000 1.935.000 3.840.000
netas
 Apertura de ventas por condiciones teóricas
Condición de ventas

Mes Contado 30 días 30 y 60 días Total

10% 5% descuento neto
descuento
Enero 500.000 1.000.000 1.000.000 2.500.000

Febrero 300.000 700.000 1.000.000 2.000.000

Marzo 700.000 1.800.000 1.500.000 4.000.000

 Presupuesto financiero
Concepto Enero Febrero Marzo Abril Mayo

Ingreso por ventas

Vtas.Enero 450.000 1.450.000 500.000

Vtas.Febrero 270.000 1.165.000 500.000

Vtas.Marzo 630.000 2.460.000 750.000

Vtas.Abril 94.500 361.200 481.950 621.600 157.500

TOTAL 544.500 2.081.200 2.776.950 3.581.600 907.500

 Ejemplo de un presupuesto financiero base.
Presupuesto financiero base-Periodo Enero/Marzo
Código Concepto Enero Febrero Marzo Total
INGRESOS
I CAJA Y BANCOS 30.000 0 0 30.000
Subtotal Disponibilidades 30.000 0 0 30.000
Ingresos por ventas-del
E-V periodo 544.500 2.081.200 2.776.950 5.402.650
I Ingresos por ventas-saldo inicial 778.940 778.940
Subtotal Ingresos por Ventas 1.323.440 2.801.200 2.776.950 6.181.590
Regalías a cobrar-
E del periodo 12.100 18.150 30.250
Regalías a cobrar-
I saldo inicial 32.000 32.000
Subtotal Otros Ingresos 32.000 12.100 18.150 62.250
R Préstamo Bco. YY 472.000 472.000
R Préstamo Bco. XX-Opcional 940.000 940.000
R Integración Accionistas 300.000 300.000
Subtotal Préstamos y Otros 472.000 300.000 940.000 1.712.000
Total Ingresos 1.857.440 2.393.300 3.735.100 7.985.840
 El resultado del presupuesto financiero base ha
arrojado un denominado “superávit/déficit de
caja” que puede ser entendido bajo alternativas:
• Alternativa A:

Ejemplo:
 ALTERNATIVA B

EJEMPLO
 Alternativa c

• Ejemplo:
 Alternativa D

• Ejemplo:
 Alternativa E

• Ejemplo: