CERTUS

CARRERA DE CONTABILIDAD

COMPORTAMIENTO ECONÓMICO Y SOCIAL DE

LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y
CRÉDITO
PERÚ: 2011 - 2015
CURSO: FUNDAMENTOS DE INVESTIGACIÓN
PROFESOR: MIGUEL VÁSQUEZ CUEVA

INTEGRANTES:
- DE LA CRUZ OLIVARES, EDER
- HUAROCC COMÚN, JHOSELIN
- LA TORRE TORRES, DINA
- LUCIO ALVARADO, WILTON
- LUNA RAMÓN, PEDRO
- UZCAMAYTA ACUÑA, ALESSANDRO

San Juan de Lurigancho, 2015

 Ante tal situación, en mayo de
1980 se promulga el decreto Ley
Para conducir con éxito un 23039 que regula la creación y
negocio o una empresa, funcionamiento de las Cajas
siempre es necesario Municipales de Ahorro y Crédito.
realizar inversiones. Incluso En 1982 se funda la primera
los negocios pequeños, los (CMAC) en Piura, contando con
talleres de reparación de el apoyo de la Cooperación
Técnica Alemana. Desde su
automóviles o las empresas creación el Sistema CMAC se
de servicios requieren
posicionó como un elemento
capital para su fundamental de la
funcionamiento; sin descentralización financiera y
embargo, los ingresos de democratización del crédito en el
estos pequeños negocios Perú, logrando que diversos
suelen ser muy bajos. sectores sociales accedan al
crédito y fomenten
principalmente el ahorro.
Fuente: http://www.fpcmac.org.pe/noticias.html
http://www.fpcmac.org.pe/resena-historica.html
En la actualidad las CMAC
suman 629 oficinas a agosto
del presente año 2015, de las
cuales 547 (87%) se
encuentran ubicadas en el
interior del país, mientras que
82 (13%) se concentran en
Lima. Asimismo, las CMAC
cuentan en la actualidad con 3
millones 819 mil 669 clientes,
de los cuales 1 millón 124 mil
598 corresponde a créditos y 2
millones 695 mil 71 clientes
corresponde a ahorro.
Fuente: Federación Peruana de
CMAC
PLANTEAMIENTO DEL
PROBLEMA

En los años 80s el mercado financiero peruano pudo ser

catalogado como un ejemplo típico de lo que Ronald
Mckinnon (1986) denomina “represión financiera”.
A Diciembre del 2014 y por lo tanto inicios del 2015, el
sistema financiero peruano (SFP) estuvo conformado por
159 empresas de diversos tipos supervisadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. De estas 159
empresas 62 son de operaciones múltiples. 33 de las 62
empresas de operaciones múltiples son instituciones micro
financieras no bancarias, (las Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (CMAC) con 12 empresas), seguido de las Cajas
rurales de ahorro y crédito (CRAC) con 10 y las Entidades de
desarrollo de la pequeña y microempresa (Edpyme) con 11.
 Relación de Empresas de Operaciones
Múltiples del SF Supervisadas por la SBS

Empresas Bancarias 17 - Captan depósitos y prestan dinero.

Empresas Financieras 12 - Buscan colocar préstamos de dinero
Instituciones micro financieras
no bancarias 33 - Orientadas a pequeños negocios.

 Cajas Municipales (CMAC) 12

 Cajas Rurales de ahorro 10
Y crédito (CRAC)
 Entidades de desarrollo de la 11
Pequeña y microempresa
(Edpyme)

Total de Empresas(1) 62
(1) Fuente: SBS Memoria 2014.
Colocaciones en Porcentaje de las Instituciones
Micro Financieras en el Perú Agosto del 2015

CMAC 42.20%
Financieras 25.50%
Mibanco 23.50%
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito 3.10%
Ed Pymes 4.20%
Caja Metropolitana 1.50%

Total(2) 100%
(2) Fuente: FEPCMAC, Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.
 ¿Cuáles son las causas que originan la disminución de las
utilidades de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
(CMAC) en el Perú durante los últimos cinco años? (2011 –
2015).

 ¿Cuál es el comportamiento del PBI en

el Perú en el periodo 2011-2015?
 ¿Qué rentabilidad obtuvieron las CMAC
durante los últimos cinco años en el
Perú?
 ¿A cuánto asciende el nivel de
morosidad de las CMAC en el período
2014-2015?
 Como se mostró anteriormente, las CMAC son las instituciones
micro financieras que participan con el 42.20% de las
colocaciones que otorgan las micro financieras en el Perú.

 A mayo del 2015 las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

contaban con 2,910,212 ahorristas y 728 mil clientes Mype que
representan el 32% del total del sistema micro financiero a nivel
nacional.

 Esta investigación nos ayudará a conocer la institución que

lidera el mercado de las micro finanzas, Caja Municipal de
Ahorro y Crédito, su desempeño económico y social en el
periodo 2011 – 2015 y el aporte que realiza a la
democratización de los créditos en sectores de bajos recursos.
CONTEXTO
Los Grupos Solidarios:
*Surgió en los años 60
*tres metas principales era
proporcionar servicios, obtener la
autosuficiencia financiera y llegar a
un gran número de personas.

Las Uniones de Crédito:

Instituciones Se originan en el siglo
Micro *Sustentables o financiadas a partir de
XIX en Europa, en 1850 ahorros locales
financieras en Alemania. *Su función era intermediación financiera
mediante flujos de dinero en áreas
urbanas, semi-urbanas y rurales

Los Bancos Comunitarios o comunales:

*Desarrollado en los años 80 en América
Latina inicialmente en Bolivia.
*Administrado por comunidades
 Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito en el Perú

En mayo de 1980 se En el 2015 el Sistema de

promulga el Decreto Ley Cajas Municipales de
23039 que regula la En 1982 se funda la primera Ahorro y Crédito en el Perú
creación de las Cajas Caja Municipal de Ahorro y está conformado por 12
Municipales de Ahorro y Crédito en Piura. CMAC y cuentan con 629
Crédito de acuerdo con el oficinas distribuidas en todo
modelo alemán. el territorio nacional.
MARCO TEÓRICO
ANTECEDENTES
— Kala Pacheco Olger Konrat (2008). Caracterización del comportamiento del
mercado de microcrédito empresarial peruano (2002 – 2006).

*El análisis empírico de este trabajo se basa en la evaluación de los montos

colocados, sus tasas de intereses y la respuesta percibida en la industria ante las
variaciones de la cantidad producida de una empresa.
— Alberto Chong y Enrique Schroth. Cajas Municipales, Microcrédito y
Pobreza en el Perú.

En el presente documento se muestra evidencia de si los créditos financieros

a los más necesitados pueden ser provistos de una manera efectiva,
manteniendo la viabilidad financiera básica de las cajas municipales.
Alfredo Mendiola, Carlos Aguirre, José Aguilar, Peter Chauca, Maritza Dávila,
Mariela Palhua (2015). Sostenibilidad y rentabilidad de las cajas municipales de
ahorro y crédito (CMAC) en el Perú.

En el documento se analiza las inversiones micro financieras que realizan los

usuarios de las CMAC teniendo en cuenta las normas de información financiera,
asimismo se evalúa las instituciones de micro finanzas mediante tres
metodologías
Francis Bayona Flores (2013). Análisis de los factores que influyen en la
rentabilidad de las cajas municipales de ahorro y crédito en el Perú.

En este trabajo se estudia la mayor intervención de entidades de micro finanzas al

sistema financiero formal, que ha desembocado en un crecimiento sostenible en
instituciones financieras no bancarias como son las Cajas Municipales de Ahorro y
Créditos (CMAC).
BASES TEÓRICAS
• Tipo de estructura de mercado en la que:
OLIGOPOLIO • Barreras naturales o legales impiden la entrada de nuevas empresas.
• El número de empresas que compite es pequeño.

• Llamado también modelo de duopolio, es el más simple de los

MODELO OLIGOPOLIO modelos de oligopolio.
DE COURNOT • Tiene como premisa central que cada empresa puede modificar su
volumen de producción sin que las otras modifiquen el suyo.

• CAMEL (Capital, Asset, Management, Earning and Liquidity)

MÉTODO CAMEL • Método que permite evaluar la solidez financiera y gerencial de
entidades comerciales.
 • Return on Assets (Rendimiento de los activos).
ROA • Es un indicador económico financiero que
= permite medir la capacidad de generación de
excedentes.
Utilidad/Activo

ROE • Return on Equity (Rentabilidad del patrimonio).

= • Es un indicador económico financiero que
permite medir el rendimiento del patrimonio
Beneficio Neto después de neto.
Impuestos/Capitales propios
HIPÓTESIS
N° PROBLEMA GENERAL OBJETIVO GENERAL HIPÓTESIS GENERAL

¿Cuáles son las causas que originan la
disminución de las utilidades de las Cajas
1 Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)
en el Perú durante los últimos cinco años?
(2011 – 2015).
Identificar las causas que originan la
disminución de las utilidades de las
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
(CMAC) en el Perú durante los últimos
cinco años. (2011 – 2015).
La disminución del crecimiento
económico del Perú en el periodo
2011-2015 originó que los indicadores
económicos financieros de las CMAC
se reduzcan.

N° PROBLEMA ESPECÍFICO OBJETIVO ESPECÍFICO HIPÓTESIS ESPECÍFICA

En el periodo 2011-2015 el
¿Cuál es el comportamiento del PBI en el Establecer el comportamiento del PBI
crecimiento económico del Perú
1 Perú en el periodo 2011-2015? en el Perú en el periodo 2011-2015.
disminuyó 4%.

Si en el Perú se presentó un
Determinar la rentabilidad obtenida por decrecimiento económico en el
¿Qué rentabilidad obtuvieron las CMAC
2 las CMAC en el Perú en el período 2011 período 2011 – 2015, esto originó
durante los últimos cinco años en el Perú?
– 2015. que los índices de rentabilidad de
las CMAC se redujeran.

Establecer las causas que originan el En el período 2014 – 2015 el

¿A cuánto asciende el nivel de morosidad de nivel de morosidad que afecta a las otorgamiento inadecuado de los
3
las CMAC en el período 2014-2015? CMAC en el Perú en el período 2014 – créditos de las CMAC originó que
2015. la rentabilidad se reduzca.
CONCLUSIONES

• Las CMAC contribuyen con la inclusión financiera en el Perú, pues a los

microempresarios peruanos les resulta difícil acceder a un crédito en una
entidad bancaria debido a que los bancos evalúan que invertir en
microempresas tiene mayor riesgo y por ello les cobran intereses más
altos.

• Las CMAC cuentan con gran acogida en el mercado micro financiero

(42.20% de las colocaciones a agosto del 2015) debido a que el 98% de
las empresas peruanas son micro y pequeñas empresas que tienen
dificultad para acceder a préstamos bancarios.
GRACIAS