Anda di halaman 1dari 21

ANALISIS INVESTASI

Prof.Dr.Ir. Irwandy Arif. MSc


DEFINISI INVESTASI

“Investasi adalah penanaman modal yang diharapkan


dapat menghasilkan tambahan dana pada masa yang akan
datang.”
(Francis, 1991)

“Investasi adalah komitmen satu dollar dalam satu periode


tertentu, akan mampu memenuhi kebutuhan investor di
masa yang akan datang dengan: (1) waktu dana tersebut
akan digunakan, (2) tingkat inflasi yang terjadi, (3)
ketidakpastian kondisi ekonomi di masa yang akan
datang.”
(Reilly, 2003)
MITOS YANG SALAH TENTANG INVESTASI

Model analisis investasi adalah data kuantitatif,


maka hasil analisis pasti objektif

Tidak ada batasan waktu untuk penggunaan


hasil analisis yang baik

Hasil analisis yang baik memberikan nilai


estimasi yang tepat

Semakin banyak model kuantitatif, semakin baik


pula hasil analisisnya

Seluruh harga pasar adalah salah

Proses dari analisis tidak penting, nilai dari hasil


analisis yang penting
MITOS YANG SALAH TENTANG INVESTASI

Analisis dipengaruhi keadaan sekitar (termasuk


waktu), sehingga hasil analisis tidak objektif

Analisis yang baik menyesuaikan dengan


perubahan waktu (ada batasan waktunya)

Kualitas model menentukan hasil analisis yang


baik

Harga pasar belum tentu salah tergantung dari


perbandingan dengan hasil analisisnya

Proses analisis penting (memberikan informasi tentang


determinan dari nilai dan menjawab pertanyaan
dasar)
KARAKTERISTIK INDUSTRI TAMBANG

Periode Pra- Resiko Tinggi


Modal Besar
Produksi Panjang

Sifat
Indestructibility
Product

Non-renewable Pertumbuhan Ekonomi Dampak


Resources Daerah Sekitar Lingkungan
TUJUAN INVESTASI

Memperoleh
profit
/untung
Investasi
Kapital

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


DEFINISI ANALISIS INVESTASI

“ Analisis investasi adalah suatu langkah


sistematis yang dilakukan untuk mengevaluasi
potensi keuntungan (profitability) sebuah
investasi. ’’

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


TIPE ANALISIS PASAR UNTUK INVESTASI

Analisis untuk Analisis untuk


mengevaluasi prospek memperkirakan
masa mendatang, harga saham dengan
pertumbuhan dan mengamati
profit perusahaan, dan perubahan harga
pertimbangan kondisi tersebut di waktu
perusahaan itu sendiri yang lalu

Analisis
Analisis Teknikal
Fundamental Analisis
Investasi

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


BENTUK INVESTASI

• Emas,
Investasi • Intan,
pada
Aktiva Riil • Perumahan,
• Tanah, dll
(Bentuknya dapat dilihat secara fisik)

Investasi • Deposito,
pada
Aktiva • Saham,
Finansial • Obligasi, dll
(Bentuknya berupa surat berharga)
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan
DEFINISI RESIKO INVESTASI

“ Resiko investasi adalah kemungkinan realisasi


return aktual lebih rendah dari return minimum
yang diharapkan pada kegiatan investasi”
(Tandelilin, 2010)

“ Resiko investasi adalah besarnya penyimpangan


antara tingkat pengembalian yang diharapkan
dengan tingkat pengembalian aktual dalam
berinvestasi”
(Halim, 2010)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


DEFINISI PROFITABILITAS

Setiap perusahaan yang bersifat profit oriented


tentunya akan berusaha menggunakan setiap
aset yang dimiliki untuk menghasilkan laba yang
optimal.

“Profitabilitas adalah hubungan antara pendapatan


dan biaya-biaya yang dihasilkan dengan
penggunaan fixed assets dan current assets
perusahaan dalam aktivitas produktif.”
(Gitman, 2006)
JENIS PROFITABILITAS

Gross Profit Margin

Operating Profit Margin

Net Profit Margin

Earning Per Share

Return On Assets (ROA)

Return On Equity (ROE)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


PENGUKURAN NET PROFIT MARGIN (NPM)

“NPM adalah rasio yang digunakan untuk


menunjukkan kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan keuntungan bersih setelah
dipotong pajak”
(Alexandri, 2008)

(Gitman, 2012)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


PENGUKURAN EARNING PER SHARE (EPS)

“ EPS adalah perbandingan antara laba yang tersedia


bagi para pemegang saham biasa (laba setelah pajak
dikurangi dividen saham preferen) dengan rata-rata
tertimbang jumlah saham yang beredar selama
periode perhitungan yang dilakukan”
(Gitman, 2012)

(Gitman, 2012)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


PENGUKURAN RETURN ON ASSETS (ROA)

“ ROA adalah laba atas investasi, yaitu untuk


mengukur keefektifan manajemen dalam
menghasilkan laba dengan aset yang tersedia”
(Gitman, 2012)

(Gitman, 2012)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


PENGUKURAN RETURN ON EQUITY (ROE)

“Return On Equity (ROE) adalah perbandingan antara laba


yang tersedia bagi pemegang saham setelah pajak
(dikurangi dividen saham biasa) dengan ekuitas yang
telah diinvestasikan selama periode perhitungan
dilakukan”
(Gitman, 2012)

(Gitman, 2012)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


KEPUTUSAN INVESTASI MODAL

Mengalokasikan
sejumlah modal
untuk investasi
proyek

Keputusan
Investasi
Modal, 2
Tindakan : Memperoleh
sejumlah modal
untuk
meningkatkan nilai
perusahaan

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI

(Drucker, 1987)
Menganalisa
masalah
Memutuskan
Mengembangkan solusi yang
alternatif solusi terbaik

Mengubah
Pengambilan keputusan
Mendefinisikan
Keputusan menjadi
masalah
Investasi tindakan yang
efektif

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan


TAHAPAN ANALISIS INVESTASI

Analisis Ekonomi Analisis Finansial Analisis Intangible

Evaluasi terhadap
Evaluasi terhadap faktor-faktor
Evaluasi terhadap bagaimana cara
investasi yang
kemakmuran pendanaan
sukar diukur
relatif dari terhadap investasi
secara kuantitatif.
situasi-situasi yang diusulkan.
Contoh : perijinan,
(dana pribadi atau
investasi dari keamanan, opini
perusahaan,
sudut pandang publik, kondisi
meminjam dari
laba dan ongkos. politik, faktor
bank, menawarkan
lingkungan,
saham pada publik)
peraturan pajak.
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Pendahuluan
THANK YOU