Anda di halaman 1dari 48

Analisis Investasi Tambang

Rumus Dasar Analisis Investasi.


Prof.Dr. Ir. Irwandy Arif. MSc
TIME VALUE OF MONEY

• Berapa uang jajan anda dahulu?


• Samakah jika dibelanjakan sekarang?
• Jika uang ditabung, berpakah nilai uang 5 tahun
kemudian?

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


DEFINISI TIME VALUE OF MONEY

“Konsep ini mengatakan bahwa nilai uang pada saat


sekarang akan lebih berharga daripada nilai uang pada
masa yang akan datang. Konsep ini sangat berkaitan erat
dengan faktor laju bunga dan waktu.”

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


DEFINISI TIME VALUE OF MONEY

Gentry & O’Neil, 1984


Biaya
Transaksi
Inflasi Biaya
Peluang

Alasan
Pengambilan Penangguhan
Resiko Bunga oleh Kesenangan
Pemberi
Pinjaman

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


DEFINISI INTEREST (BUNGA)

“Sejumlah uang yang dibayarkan akibat


pemakaian uang yang dipinjam
sebelumnya. “

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL INTEREST (BUNGA)

1) Seorang mahasiswa meminjam uang di Bank sebesar 15


juta pada tahun 2000, pada tahun 2003 utangnya tercatat
sebesar 18 juta, berapa bunga yang harus dibayar
mahasiswa? Berapa rate of interest?
Interest = Rp.18.000.000,00 – Rp 15.000.000,00
= Rp. 3.000.000,00
Rate of Interest = (1.000.000 /
15.000.000 ) x 100 %
= 6,67%

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JENIS INTEREST (BUNGA)

Simple Compound
Interest Interest

Sejumlah uang yang Sejumlah uang yang


dibayarkan secara sama dibayarkan secara tidak
tiap tahun sebagai akibat sama tiap tahun sebagai
dari peminjaman uang. akibat dari peminjaman
uang.
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi
SIMPLE INTEREST (BUNGA SEDERHANA)

Tahun Pinjaman Bunga i=5% Pinjaman akhir periode


awal
1. 200.000 5%x 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 =
210.000
2. 200.000 5%x 200.000 = 10.000 210.000 + 10.000 =
220.000
3. 200.000 5%x 200.000 = 10.000 220.000 + 10.000 =
230.000
4 200.000 5%x 200.000 = 10.000 230.000 + 10.000 =
240.000
Total bunga = 40.000 i : laju pengembalian bunga
P : uang di awal tahun (principal)
Bs = P.i.n n : tahun
COMPOUND INTEREST (BUNGA MAJEMUK)

Tahun Pinjaman Bunga i=5% Pinjaman akhir periode


awal
1 200.000 5%x 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 =
210.000
2 200.000 5%x 210.000 = 10.500 210.000 + 10.500 =
220.500
3 200.000 5%x 220.500 = 11.025 220.000 + 11.025 =
231.525
4 200.000 5%x 231.525 = 11.576 231.525 + 11.576 =
243.101
Total bunga = 43.101 i : laju pengembalian bunga
P : uang di awal tahun (principa
n : tahun
Bc = P(1+i)n
JENIS – JENIS CASHFLOW

Single Cash Flow


Payment Gradient
Cashflow

Annual
Payment
Cashflow

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JENIS SINGLE PAYMENT CASHFLOW

Present
Towards
Future
Single
Payment
Cashflow
Future
Towards
Present

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JENIS ANNUAL PAYMENT CASHFLOW

Annual
Towards Future
Future Towards
Annual

Present
Annual Towards
Payment Annual
Cashflow
Annual
Towards
Present
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi
JENIS ANNUAL PAYMENT CASHFLOW

Dihitung Diketahui Faktor


F P i,n F/Pi,n
F A i,n F/Ai,n
P F i,n P/Fi,n
P A i,n P/Ai,n
A F i,n A/Fi,n
A P i,n A/Pi,n
F = nilai uang pada masa depan (US$)
P = nilai uang saat ini (US$)
A = pembayaran dalam satu seri n pembayaran yang sama,
dibuat setiap akhir periode bunga.
i = tingkat bunga efektif per periode waktu
n = periode penelaahannya (periode waktu)
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi
METODE PENYUSUNAN CASHFLOW

Metode
Tabel

Metode
Grafis

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


METODE GRAFIS PENENTUAN CASHFLOW

• Data tentang uang masuk dan uang keluar


tersebut dihitung untuk setiap periode waktu
tertentu
• Periode waktu cash flow ditetapkan dalam
berbagai satuan interval
• Jika yang dimaksud hanya uang masuk
(penerimaan) disebut cash-in. Pengeluaran
disebut cash-out
JENIS ANNUAL PAYMENT CASHFLOW

Sumbu horizontal adalah waktu, bergerak dari kiri ke


kanan

Sumbu vertikal adalah cost dan benefit

Cost atau biaya = panah ke bawah (minus sumbu Y)

Benefit = panah ke atas (sumbu positif Y)

Aliran kas dari sudut pandang pemberi pinjaman


berbalikan dari sudut pandang peminjam.

Tota aliran kas = aliran kas masuk (+) + aliran kas keluar
(-)

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL

2) Perusahaan Roti
merencanakan pembelian
suatu mesin produksi
senilai 50 juta rupiah.
Yang diikuti biaya
operasional rata-rata 10
juta/periode. Akibat
pemakaian mesin tersebut
menjanjikan keuntungan
rata-rata 20 juta
rupiah/periode

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL

2) ....disamping itu pada


perode ke-5 akan
dilakukan perawatan
berat (overhaul) dengan
biaya12 juta dan setelah
umur pakai habis mesin
dapat dijual 15 juta,
gambarkanlah cash flow
tersebut dalam bentuk
tabel dan grafik cash-
flow!

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JAWABAN DENGAN METODE TABEL

cash flow
periode t
cash-out (-) cash- in (+)
0 Rp50.000.000,00 -
1 Rp10.000.000,00 Rp20.000.000,00
2 Rp10.000.000,00 Rp20.000.000,00
3 Rp10.000.000,00 Rp20.000.000,00
4 Rp10.000.000,00 Rp20.000.000,00
Rp10.000.000,00 +
5 Rp12.000.000,00 Rp20.000.000,00
... ... ...
... Rp10.000.000,00 ...
Rp20.000.000,00+
n Rp10.000.000,00 Rp15.000.000,00

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JAWABAN DENGAN METODE GRAFIS

S=15
AB=

0 1 2 3 4 5 ... ... n

AC=10
I=100

OH=12

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CASHFLOW TUNGGAL (SINGLE PAYMENT)

F = P (1+i)n  F = P (F/P,i,n)

(1+i)n : single payment compound amount factor

BENTUK CASHFLOW

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL

3) Seorang pensiunan mendespositokan dana pensiun


sebesar Rp.150.000.000 pada suatu Bank dengan
suku bunga 20% per tahun. Berapakah deposito
seorang pensiunan itu 5 tahun mendatang?
Diketahui:
P=Rp 150.000.000
I= 20% per tahun
N= 5 tahun
Ditanyakan : deposito 5 tahun mendatang F?

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JAWABAN

F=?
i= 20%

0 1 2 3 4 5
tahun

P= Rp.150.000.000

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


JAWABAN (DENGAN TABEL SUKU BUNGA)
Baca tabel

Faktor pengali sebesar = 2,488


Sehingga uang yang harus disetor mahasiswa tersebut sebesar :
F = P (F/P,i,n)
F= 150.000.000 (2,488)
F=Rp373.200.000
CASHFLOW TUNGGAL (SINGLE PAYMENT)

P = F (1+i)-n  P = F(P/F,i,n)

(1+i)-n : single payment present worth factor

BENTUK CASHFLOW

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

4) Hitung nilai P (present value) dari F (future


worth) yang diterima 7 tahun kemudian
sebesar Rp.1.000 dengan laju pengembalian
bunga sebesar 15%!

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

5) Hitung nilai P (present value) untuk kedua


kasus ini dengan minimum ROR A dan B 10%.
ALTERNATIF A

P= ? I = 50 I = 50
L = 50
0 1 ......................... 5

ALTERNATIF B

C = 50 I = 50 I = 50
L = 50
0 1 .............................. 5

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

5) Nilai Present Value untuk Alternatif A :


P = 50(P/A, 10%, 5) + 50(P/F,10%,5)
= 196,7345
Nilai Present Value untuk Alternatif B :
P = 50(P/A, 10%, 5) + 50(P/F,10%,5) - 50
= 146,7345

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CASHFLOW TAHUNAN (ANNUAL PAYMENT)

(1+ i)n - 1
F = A.  F = A(F/A,i,n)
i

(1+ i)n - 1
: uniform series compound amount factor
i

BENTUK
CASHFLOW

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

6) Hitung nilai F untuk investasi dengan


pendapatan tahunan (A) sebesar Rp.1000
selama 8 tahun serta laju pengembalian (i)
sebesar 15%.

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CASHFLOW TAHUNAN (ANNUAL PAYMENT)

i
A = F.  A = F(A/F,i,n)
(1+ i)n - 1

i
: uniform series sinking fund factor
(1+ i)n - 1

BENTUK
CASHFLOW

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

7) Hitung pendapatan seri per tahun, A, selama


9 tahun untuk mendapatkan nilai F sebesar
Rp.1000 dengan laju pengembalian bunga, i
sebesar 8% !

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CASHFLOW TAHUNAN (ANNUAL PAYMENT)

i.(1+ i)n
A = P.  A = P(A/P,i,n)
(1+ i)n - 1

i.(1+ i)n
: uniform series capital recovery factor
(1+ i)n - 1

BENTUK
CASHFLOW

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

8) Hitung nilai pendapatan secara seri per tahun,


A, selama 6 tahun jika nilai P sebesar Rp.1.000
dengan laju pengembalian bunga (i) sebesar
9%.

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CASHFLOW TAHUNAN (ANNUAL PAYMENT)

(1+ i)n - 1
P=A.  P = A(P/A,i,n)
i.(1+ i)n

(1+ i)n - 1 : uniform series present worth factor


i.(1+ i)n

BENTUK
CASHFLOW

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

9) Hitung nilai P jika pendapatan secara seri per


tahun, A, selama 5 tahun sebesar Rp.1.000
dengan laju pengembalian bunga, i sebesar
10%.

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CASHFLOW GRADIENT

G
A
...

0 1 2 3 4 ...

Arithmetic
Pola Cash Flow
Arithmatic Gradient g=%
Gradient A

0 1 2 3 4 ...

Geometric
Pola Cash Flow
Arithmatic Gradient
Gradient
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi
ARITHMETIC GRADIENT

F=G/i. (1+ i)n - 1 -n


i

(1+ i)n – in – 1
P=G.  P = G(P/G,i,n)
i2.(1+ i)n

(1+ i)n – in – 1
: Arithmatic Gradient present worth factor
i2.(1+ i)n

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


ARITHMETIC GRADIENT

A=G. (1+ i)n – in – 1  A = G(A/G,i,n)


i(1+ i)n – i

(1+ i)n – in – 1
: Arithmatic Gradient uniform series factor
i(1+ i)n – i

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


GEOMETRIC GRADIENT

1-(1+ g)n.(1+ i)-n


P=A1. Dimana i tidak sama dgn g
1- g

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


PENGERJAAN CASHFLOW GRADIENT

(n-1)G
G 3G
G
G A1 A2 A3 A4 An 2G
A 1G
= +
1 2 3 4 n 1 2 3 4 n 1 2 3 4 n
0 0 0

F F1 F2
Cash flow annual Standard annual Standard Gradient

Menggunakan 2 perhitungan
yaitustandar gradient dan standar annual

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :
Contoh soal
10) Perusahaan sepatu di Cibaduyut telah berhasil
menjual produk sepatunya sebesar Rp.300.000.000
per tahun. Pengusaha sepatu itu menginginkan
kenaikan per tahun sebesar 50 juta dengan
menggencarkan pemasaran. Jika suku bunga 12%
rata-rata pertahunnya, hitunglah:
– Nilai ekuivalen futurenya (F)
– Nilai ekuivalen presentnya

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


PENYELESAIAN

Diketahui:
• A = 300 juta
• G=50 juta G = 50 juta

• I= 12%
Ditanyakan : F? dan P?
A= 300 juta
...
Jawab
n= 12
0 1 2 3 4 ...
i=12%

F?

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


PENYELESAIAN

• F=
untuk mencari hubungan future dan
cashflow gradient

• F=

untuk mencari hubungan future dengan


annual,
TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi
CONTOH SOAL :

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

11) An investor is to make the following payments foar a parcel of


land : $5000 down payment at time zero, a gradient series of
payments starting at $2000 at the end of year one and
increasing by a constant gradient of $500 per year in years two
through eight plus a lump sum “balloon” payment of $10000 at
the end of year 8. Minimum ROR = 12% compounded annually,
calculate present worth of the payments, annual worth of the
payments, and future worth of the payments!

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


CONTOH SOAL :

$10000
$5000 $2000 $2500 Gradient series $5500
0 1 2 ................ 8

a) Present Worth Cost


P = 5000 + [2000 + 500(A/G,12%,8)](P/A,12%,8) + 10000(P/F,12%,8) = $26211
b) Annual Worth Cost
A = 5000 (A/P, 125,8) + 2000 + 500(A/G,12%,8)+ 10000(A/F,12%,8) = $5276
c) Future Worth Cost
F = 5000 (F/P,12%,8) + [2000 + 500(A/G,12%,8)](F/A,12%,8) + 10000 = $64895

TA 3122 Analisis Investasi Tambang Rumus Dasar Analisis Investasi


THANK YOU!!!

Anda mungkin juga menyukai