MANAJEMEN PORTOFOLIO

Memonitor

Merevisi
Tidak hanya membuat portofolio

Institusi terkenal yang

mengembangkan standar
profesional investasi

Menyediakan tahapan
sistematik yang mudah
dipahami

Banyak digunakan
dikurikulum pendidikan
oleh institusi profesional
Proses Manajemen Portofolio

Proses yang dilakukan oleh investor

mengatur uangnya yang diinvestasikan
dalam portofolio yang dibuatnya

UMPAN BALIK

EKSEKUSI

PERENCANAAAN
 Perencanaan
Melihat sasaran,batasan, dan preferensi
yang ditentukan oleh investor

Menetapkan kebijakan dan strategi

pembentukan portofolio

Mempertimbangkan kondisi eksternal

seperti ekonomi,politik, industri

Menetapkan ekspektasi pasar modal

 Eksekusi

Mengimplementas Mengimplementasik
ikan strategi ke
Pemilihan an dan mengeksekusi
dalam pelaksanaan Sekuritas portofolio
taktis dalam
bentuk alokasi
aktiva taktis dan
optimalisasi
portofolio dalam
wujud kombinasi
 Umpan Balik

Memonitoring portofolio dan

merespon terhadap perubahan Menyeimbangkan portofolio
input investor dan pasar

Mengevaluasi kinerja portofolio

untuk meyakinkan sasaran
investor masih terpenuhi
 EKSEKUSI PORTOFOLIO

MEMBUAT PORTOFOLIO JIKA BELUM

DIBUAT DAN MEREVISI DIKEMUDIAN HARI
BERDASARKAN UMPAN BALIK YANG
DITERIMA

Optimalisasi Pemilihan Implementasi

Alokasi Aktiva
Portofolio Sekuritas dan Eksekusi
 Alokasi Aktiva

Pembagian dana investasi ke berbagai jenis investasi yang akan dimasukkan dalam portofolio

Saham Instrumen Pasar

Obligasi
Uang

Agresif
Preferensi
Alokasi
Investor
Konservatif
 Optimisasi Portofolio
Memilih portofolio yang dapat memberikan
hasil terbaik

Implementasi dan Eksekusi

Portofolio
Hasil kombinasi diimplementasikan dengan
cara membeli atau menjual pendek masing-
masing sekuritas
UMPAN BALIK KINERJA PORTOFOLIO
Portofolio yang telah dibuat tidak boleh hanya
dibiarkan tetapi harus tetap dipantau agar
kinerjanya tetap optimal

Kondisi Pasar

Yang dipantau adalah kondisi makro ekonomi,

inflasi, tingkat suku bunga, politik, sosial, dan
keamanan serta perubahan preferensi investor

MENYEIMBANGKAN PORTOFOLIO
Menyeimbangkan Portofolio
Mengubah alokasi jenis aset atau komposisi
dari portofolio agar portofolio tetap optimal

Biaya berdagang (cost of trading)

Biaya akibat transaksi jual beli sekuritas

Biaya tidak berdagang (cost of not trading)

Biaya akibat penurunan nilai sekuritas dalam
portofolio jika tidak dioptimalkan
MENGUKUR KINERJA PORTOFOLIO
KINERJA PORTOFOLIO SASARAN INVESTOR

Dibandingkan
KINERJA PORTOFOLIO

𝑁𝐴𝐵𝑡 − 𝑁𝐴𝐵𝑡−1
𝑅𝑝 =
𝑁𝐴𝐵𝑡−1

𝑅𝐺 = [ 1 + 𝑅1 1 + 𝑅2 … 1 + 𝑅𝑛 ] 1/𝑛 −1