TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO

– Análisis de los títulos de crédito

– Características y funcionamiento
– Operaciones de crédito
- El fideicomiso
 NOCIÓN

• Son los documentos necesarios para ejercitar

el derecho literal que en ellos se consigna
 4.1. ANÁLISIS DE LOS TÍTULOS Y OPERACIONES DE
CRÉDITO

1. Letra de cambio;
• Los títulos de crédito
que han sido 2. Pagaré;
reconocidos por la Ley
de Títulos y 3. Cheque;
Operaciones de
crédito son los 4. Obligaciones o bonos;
siguientes:
5. Certificados de participación;

6. Certificados de depósito bono y

prenda.
 Los títulos crédito o valor tiene tres
características fundamentales:

a) SU CARÁCTER NECESARIO .

• Para ejercer los derechos consignados en ellos se requiere:

• A) La tenencia material y posesión del documento,

• B) La titularidad del documento y

• C) Su exhibición para exigir su cumplimiento.

• B) CARÁCTER LITERAL DEL DERECHO
CONSIGNADO

• Lo que requiere que la ley imponga los requisitos

mínimos que el título debe de poseer para poder
estar en condiciones de exigibilidad sus derechos
cautelares.
• c) LA INCORPORACIÓN DE UN DERECHO
EN LOS TÍTULOS DE CRÉDITO.

• Por lo que se establece una relación necesaria

e inseparable entre el derecho y el título

• El papel o documento como esencial e

integrante del derecho contenido en los
títulos de crédito.
LETRA DE CAMBIO
 • I.- La mención de ser letra de cambio, inserta
en el texto del documento;

• II.- La expresión del lugar y del día, mes y año

en que se suscribe;

• III.- La orden incondicional al girado de pagar

una suma determinada de dinero;
LETRA • IV.- El nombre del girado;
DE
CAMBIO • V.- El lugar y la fecha del pago;

• VI.- El nombre de la persona a quien ha de

hacerse el pago; y

• VII.- La firma del girador o de la persona que

suscriba a su ruego o en su nombre.
• En la letra de cambio se tendrá
por no escrita cualquiera
estipulación de intereses o
cláusula penal.
 • La letra de cambio puede ser girada:
• I.- A la vista; Letra de cambio que será pagadera a su presentación

• II.- A cierto tiempo vista; Esta modalidad tiene la característica de que

el plazo de vencimiento se computará a partir de la fecha de aceptación
de la letra, es decir la fecha en que "a visto" el aceptante y firmado el
compromiso de pagaría.

• III.- A cierto tiempo fecha; En esta modalidad el plazo de vencimiento

se computa desde la fecha en que la letra fue girada. En este caso se
cuentan los días conforme al año civil, es decir computando los días que
tiene cada mes.

• IV.- A día fijo. vencen en el plazo establecido en la letra. Es la forma más

usual de girar letras de cambio porque no hay incertidumbres en cuanto
a determinar la oportunidad de pago incondicional.
 PAGARÉS
Un pagaré es un documento privado en el que el emisor del pagaré
(persona física o jurídica) se obliga a pagar al beneficiario un
importe determinado en la fecha del vencimiento. Pueden ser
emitidos a:

• Pagaré a la orden. Es un título mediante el cual el librado o

emisor del pagaré se compromete a pagar una determinada
cantidad al librador en la fecha o en el plazo establecido.

Se transmiten por endoso, simplemente con la firma del

endosante en el dorso del documento, y la entrega material
del pagaré al endosatario, que adquiere instantáneamente
todos los derechos propios del pagaré, incluido el derecho
de cobrar el pagaré a su vencimiento al firmante del efecto,
aunque éste desconozca la existencia del endoso.
 PAGARÉS
• Pagaré no a la orden.
La cláusula “no a la orden” Impide la transmisión del pagaré a terceros por endoso,
siendo sólo trasmisible por cesión de crédito, con las consecuencias jurídicas que
ello conlleva. La cesión a tercero de un pagaré “no a la orden” debe notificarse al
firmante del efecto de forma inmediata y fehaciente (notarialmente), porque el
deudor, mientras no le sea notificada la cesión, puede pagar a su primitivo
acreedor, quedando liberado de pagar al nuevo (cesionario). Si, notificada la cesión
de un pagaré “no a la orden”, el deudor no manifiesta prontamente su oposición a
la cesión de forma expresa, se entiende consentida, aunque sea tácitamente, y
queda obligado a pagarlo al nuevo acreedor (cesionario) desde la fecha de
recepción de la notificación, sin que se consideren válidos los pagos que pudiera
efectuar a su antiguo acreedor.
Por este motivo, las entidades financieras no abonan el importe del descuento de
un pagaré “no a la orden” hasta tener confirmado que el firmante del efecto ha
recibido la notificación de la cesión, evitando así el riesgo de que el emisor del
pagaré se libere de atenderlo al vencimiento pagándolo al cedente antes de tener
conocimiento de la cesión.
 PAGARÉS
• Pagaré “no a la orden” transmisible por cesión de crédito
Un pagaré “no a la orden” no es transmisible por endoso, sino sólo por cesión de
crédito, explicando la importancia de notificar la cesión al firmante del pagaré de
forma inmediata y fehaciente para que quede obligado con el nuevo acreedor.
No es preciso comunicar el endoso de un pagaré a la orden al emisor del mismo, ya
que éste siempre queda obligado a pagarlo a quien resulte su tenedor a la fecha de
vencimiento. En cambio, cuando se trata de un pagaré “no a la orden” la situación
es bien distinta, ya que, sí el emisor de un pagaré “no a la orden” recibe una
notificación de embargo de los créditos que el beneficiario inicial del efecto
(cedente) pudiera ostentar en su contra, antes de serle notificada la cesión, habrá
de pagarlo al embargante a su vencimiento, aunque la cesión se haya efectuado en
fecha anterior a la de la comunicación del embargo.
 • I.- La mención de ser pagaré, inserta en el
texto del documento;

• II.- La promesa incondicional de pagar una

suma determinada de dinero;

• III.- El nombre de la persona a quien ha de

El pagaré hacerse el pago;
debe
• IV.- La época y el lugar del pago;
contener:
• V.- La fecha y el lugar en que se subscriba
el documento; y

• VI.- La firma del suscriptor o de la persona

que firme a su ruego o en su nombre.
• Si el pagaré no menciona la fecha
de su vencimiento, se considerará
pagadero a la vista.

• Si no indica el lugar de su pago,

se tendrá como tal el del
domicilio del que lo suscribe
 • EL CHEQUE.

• El cheque sólo puede ser expedido a

cargo de una institución de crédito.

• El documento que en forma de cheque

se libre a cargo de otras personas, no
producirá efectos de título de crédito
 • I.- La mención de ser cheque, inserta en
el texto del documento;
•
• II.- El lugar y la fecha en que se expide;

• III.- La orden incondicional de pagar una

El cheque suma determinada de dinero;
debe
contener
• IV.- El nombre del librado;

• V.- El lugar del pago; y

• VI.- La firma del librador..

 • LAS OBLIGACIONES.

• Las sociedades anónimas pueden

emitir obligaciones que representen
la participación individual de sus
tenedores en un crédito colectivo
constituido a cargo de la sociedad
emisora.
• Las obligaciones serán bienes
muebles aun cuando estén
garantizadas con hipoteca
 • e) CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN.

• REPRESENTAN
• a) El derecho a una parte alícuota :
- De los frutos o Rendimientos de los valores,
derechos o bienes de cualquier clase que tenga en
fideicomiso irrevocable para ese propósito la
sociedad fiduciaria que los emita.
• b) El derecho a una parte alícuota del derecho de
propiedad o de la titularidad de esos bienes,
derechos o valores;

• c) O bien el derecho a una parte alícuota del

producto neto que resulte de la venta de dichos
bienes, derechos o valores.
 • CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
Y BONO DE PRENDA

• 1. El certificado de depósito.
• Acredita la propiedad de mercancías o bienes depositados
en el Almacén que lo emite.

• 2. El bono de prenda.
• Acredita la constitución de un crédito prendario sobre las
mercancías o bienes indicados en el certificado de depósito
correspondiente.

• Sólo los Almacenes Generales de Depósito, autorizados

conforme a la Ley General de Instituciones de Crédito,
podrán expedir estos títulos